Що таке криптомаржинальна торгівля?

Маржинальна торгівля — це діяльність із запозичення грошей для торгівлі фінансовими активами, використовуючи наявний капітал як заставу.

На ринку криптовалют маржинальна торгівля дозволяє трейдерам:

• Відкривати довгі позиції (отримувати прибуток від зростання цін)
• Відкривати короткі позиції (отримувати прибуток від падіння цін)
• Використовувати коефіцієнти кредитного плеча (наприклад, 2x, 5x, 10x)
• Підвищувати ефективність капіталу, приймаючи вищий ризик

Маржинальна торгівля доступна на багатьох криптовалютних біржах через спеціальний маржинальний рахунок, який відокремлений від рахунків для спотової торгівлі.

Маржинальна торгівля криптовалютами використовує позичені кошти для торгівлі на спотовому ринку, тобто трейдери купують або продають фактичну криптовалюту з кредитним плечем. На позичені кошти нараховуються відсотки, а позиції підлягають маржин-колам та ліквідації.

Ф'ючерси та безстрокові контракти є деривативними контрактами, а не спотовими угодами. Трейдери не володіють базовим активом, а натомість торгують ціновим ризиком, використовуючи контракти, які покладаються на ставки фінансування, а не на відсотки.

Коротко кажучи, маржинальна торгівля — це спотова торгівля з кредитним плечем, тоді як ф'ючерси/безстрокові контракти — це деривативи з кредитним плечем, часто з вищим кредитним плечем та ризиком.

Поширеною помилкою є те, що маржинальна торгівля та ф'ючерсна торгівля є однаковими, оскільки обидві використовують кредитне плече. Хоча обидві збільшують ризики, вони працюють по-різному.

У маржинальній торгівлі трейдери позичають кошти для торгівлі на спотовому ринку та можуть володіти базовим активом. У ф'ючерсній та безстроковій торгівлі трейдери не володіють активом, а натомість торгують деривативними контрактами, які відстежують рух цін.

Маржа (застава) — це капітал, який трейдер вносить для забезпечення позиції з кредитним плечем. Вона діє як буфер безпеки для позичених коштів і визначає, яке кредитне плече може використовувати трейдер. Якщо збитки занадто сильно зменшують цю заставу, позиція може бути ліквідована.

Маржинальна торгівля — це торговельна діяльність, яка використовує цю заставу для запозичення коштів та відкриття позицій з кредитним плечем на ринку. Вона стосується всього процесу торгівлі з кредитним плечем, включаючи запозичення, відсотки або витрати на фінансування, вимоги до маржі та ризик ліквідації.

Коротко кажучи, маржа — це застава, тоді як маржинальна торгівля — це практика використання цієї застави для торгівлі з кредитним плечем.

Щоб зрозуміти, як працює маржинальна торгівля криптовалютами, розглянемо простий приклад.

Трейдер вносить 1000 доларів США на маржинальний рахунок і обирає 5-кратне кредитне плече для торгівлі біткоїном. Ці 1000 доларів США діють як початкова маржа. Використовуючи кредитне плече, трейдер позичає додаткові 4000 доларів США у біржі, створюючи позицію на 5000 доларів США.

Трейдер відкриває довгу позицію, очікуючи зростання ціни біткоїна. Поки угода рухається на його користь, капітал рахунку збільшується. Якщо біткоїн зростає на 10%, позиція приносить приблизно 500 доларів США, за вирахуванням відсотків та комісій.

Однак, якщо ціна рухається проти трейдера, збитки зменшують маржинальний баланс. Якщо збитки призводять до падіння капіталу рахунку нижче рівня підтримуючої маржі, біржа видає маржин-кол. Якщо ціна продовжує падати, а рівень маржі стає занадто низьким, біржа ліквідує позицію, щоб запобігти подальшим збиткам.

Угода завершується, коли трейдер закриває позицію вручну або її ліквідує біржа, після чого позичені кошти повертаються, а будь-який прибуток або збиток реалізується.

Ось вступ до ключових концепцій, з якими вам потрібно ознайомитися для маржинальної торгівлі. Повний довідник, до якого ви можете звертатися в майбутньому, дивіться в кінці статті.

Початкова маржа — це сума капіталу, необхідна для відкриття маржинальної позиції. Наприклад, з 5-кратним кредитним плечем трейдер повинен надати 20% від загальної вартості позиції.

Підтримуюча маржа — це мінімальний капітал, необхідний для утримання відкритої позиції.
Якщо капітал падає нижче цього рівня, ризик ліквідації зростає.

Більшість бірж розраховують рівень маржі за такою формулою:

Рівень маржі = (капітал ÷ використана маржа) × 100

Коли рівень маржі падає нижче заздалегідь визначеного порогу, відбувається ліквідація.

Маржин-кол — це попередження від біржі про те, що для підтримки відкритої позиції потрібні додаткові кошти.

Ціна ліквідації — це ціна, за якою біржа примусово закриває позицію, щоб запобігти подальшим збиткам.

Довга позиція відкривається, коли трейдер очікує зростання ціни криптовалюти. Трейдер позичає кошти, щоб купити більше активу, а потім продає його за вищою ціною.

Коротка позиція відкривається, коли трейдер очікує падіння цін. Трейдер позичає актив, негайно продає його, а потім викуповує за нижчою ціною.

Ізольована маржа обмежує ризик однією позицією. Ліквідована може бути лише маржа, виділена для цієї угоди. Ліквідація однієї угоди не може вплинути на інші угоди.

Найкраще підходить для:

• Контролю ризиків
• Кількох незалежних угод

Крос-маржа розподіляє маржу між усіма відкритими позиціями на маржинальному рахунку. Збитки за однією позицією можуть вплинути на всі позиції.

Найкраще підходить для:

• Ефективності капіталу
• Зменшення ліквідації під час короткострокової волатильності

Маржинальна торгівля, спотова торгівля та ф’ючерсна торгівля відрізняються тим, як обробляються кредитне плече, право власності та ризик.

Маржинальна торгівля може використовуватися стратегічно для досягнення конкретних торгових цілей, але до неї завжди слід підходити з урахуванням управління ризиками.

Маржинальна торгівля дозволяє трейдерам відкривати короткі позиції, позичаючи актив і продаючи його за поточною ринковою ціною. Ця стратегія зазвичай використовується, коли трейдер очікує падіння цін або коли загальні ринкові умови є ведмежими.

Маржинальна торгівля може використовуватися для хеджування спотових активів. Наприклад, трейдер, який тримає Bitcoin у довгостроковій перспективі, може відкрити коротку маржинальну позицію, щоб компенсувати потенційне короткострокове падіння, не продаючи свої базові активи.

Використовуючи кредитне плече, трейдери можуть виділяти менше капіталу на позицію, зберігаючи кошти доступними для інших можливостей. Ця стратегія часто використовується досвідченими трейдерами, які керують кількома позиціями по різних активах.

Маржинальна торгівля дозволяє трейдерам одночасно відкривати довгі позиції по одному активу та короткі по іншому. Цей підхід спрямований на отримання прибутку від відносних рухів цін, а не від загального напрямку ринку, що зменшує вплив широкої ринкової волатильності.

Маржинальна торгівля може використовуватися для короткострокових угод, де трейдери прагнуть зафіксувати невеликі рухи цін з обмеженим капіталом. Ця стратегія покладається на точний час входу-виходу та суворі ліміти втрат.

Усі стратегії маржинальної торгівлі передбачають ризик ліквідації, витрати на відсотки та підвищену схильність до волатильності. Кредитне плече слід використовувати консервативно, а позиції завжди слід ретельно контролювати.

Маржинальна торгівля криптовалютами — це потужний інструмент, який дозволяє трейдерам збільшувати експозицію, торгувати як на зростаючих, так і на падаючих ринках, а також ефективніше використовувати капітал. Однак використання кредитного плеча несе значні ризики, включаючи ліквідацію, маржин-коли та збільшені збитки.

Для більшості трейдерів маржинальна торгівля повинна розглядатися як стратегічне доповнення до спотової торгівлі, а не як її заміна. Чітке розуміння механіки маржі, дисципліноване управління ризиками та консервативне використання кредитного плеча є важливими для ефективного використання маржинальної торгівлі на ринку криптовалют.

Ні. Маржинальна торгівля, як правило, не підходить для початківців через високий ризик ліквідації та складність.

Маржинальна торгівля популярна, оскільки вона дозволяє трейдерам збільшувати прибутки, продавати активи в короткій позиції та ефективніше використовувати капітал.

Так. Kraken Pro пропонує маржинальну торгівлю для відповідних користувачів за умови дотримання юрисдикції та верифікації облікового запису.

Перегляньте цю статтю для отримання додаткової інформації про початок роботи з маржинальною торгівлею.