Co je DYOR? Zjistěte, jak si provést vlastní průzkum

DYOR, akronym pro „proveďte si vlastní průzkum,“ je základním principem v komunitě kryptoměn.

Zkušení uživatelé kryptoměn často zdůrazňují tento termín, aby ostatním připomněli důležitost provedení důkladné náležité péče před investováním do jakéhokoli digitálního aktiva.

Rychlý růst odvětví kryptoměn a potenciál finančních výnosů z něj udělal magnet pro zlé aktéry a podvodníky.

Tyto osoby často dávají extravagantní sliby, tvrdíce, že mají zasvěcené informace o „dalším velkém kryptoprojektu,“ který přinese mimořádné výnosy s minimálním úsilím. Takové podvody jsou navrženy tak, aby využily naivity a chamtivosti nic netušících investorů.

Schopnost správně posoudit jakýkoli typ investice je neocenitelná. Nicméně na trhu s kryptoměnami jsou sázky obzvláště vysoké.

Bariéry pro vytváření tokenů jsou neuvěřitelně nízké, což umožňuje jak škodlivým, tak neschopným aktérům snadno spouštět projekty, které mohou skrývat významné chyby. Tyto chyby se mohou pohybovat od technických zranitelností, které ohrožují prostředky investorů, až po naprosté podvody známé jako „rug pully,“ kdy tvůrci projektů zmizí s penězi investorů.

Vzhledem k tomuto prostředí je nezbytné přistupovat ke každému investičnímu rozhodnutí s robustním analytickým rámcem. Důkladnou analýzou klíčových aspektů mohou investoři identifikovat varovné signály, které naznačují pochybné projekty.

Důkladná náležitá péče zohledňuje řadu kvalitativních a kvantitativních faktorů.

Zásadní je, že žádný jednotlivý faktor by neměl být považován za ukazatel životaschopnosti kryptoprojektu. Investoři by se spíše měli snažit zvážit několik základních oblastí, aby si vytvořili informovanější profil daného aktiva.

Může být velmi obtížné řádně prověřit krypto projekt bez technického porozumění blockchainům a digitálním tokenům.

Naštěstí Kraken Learn Center pokrývá všechny klíčové oblasti:

• Co je blockchainová technologie?

• Co jsou chytré kontrakty?

• Co je konsenzuální mechanismus blockchainu?

• Typy kryptoměn

• Krypto coiny a tokeny: jaký je rozdíl?

• Co je kryptoměnová tokenomika?

Výše uvedené články nabízejí dobrý výchozí bod pro ty, kteří se v této oblasti neorientují, ale pro hlubší seznámení s tématem se často doporučuje další studium.

V kryptoprostoru existuje řada „podkategorií“ coinů a tokenů, které vyžadují znalost dalších základů (např. pokud se zajímáte o aktiva související s DeFi, je nezbytné porozumět fondům likvidity, výnosovému zemědělství a wrapped tokenům).

Z kvantitativního hlediska tvoří součást informovaného rozhodnutí metriky, jako je tržní kapitalizace, obíhající/celková nabídka a likvidita.

Prvním krokem k provedení DYOR u daného projektu je pochopit účel a případy použití kryptoměny.

Tyto informace lze shromáždit z různých zdrojů:

• Webové stránky projektu
• Komunitní kanály (X, Discord, Telegram)
• Dokumentace (úložiště Github, plán)

Pravděpodobně však neexistuje lepší zdroj než whitepaper projektu: podrobný dokument, který, pokud je správně napsán, by měl jasně nastínit případ použití, jak technologický balíček řeší zjištěný problém a roli kryptoměny v rámci tohoto systému.

Potenciální varovné signály při zkoumání kryptoměny mohou zahrnovat:

• Žádný skutečný product-market fit.
• Žádná praktická potřeba kryptoměny v rámci protokolu.
• Absurdní tvrzení nebo sliby.
• Gramatické chyby, překlepy nebo plagiátorství.

Zakladatelé a členové týmu mohou být spolehlivým ukazatelem úspěchu a dlouhodobé životaschopnosti projektu. Investoři si možná budou chtít identifikovat tyto klíčové osoby a všimnout si jejich předchozích zkušeností, pověsti a pověření. Jsou v krypto nebo technologických prostorech respektováni? Spustili v minulosti úspěšné projekty?

Dávejte si pozor na přílišnou důvěru v jednotlivce: silná pověst nezaručuje udržitelnost jejich projektu.

Kromě toho stojí za zmínku rozšířenost anonymních (anon) týmů, kde členové týmu působí pod pseudonymem, který není spojen s jejich skutečnou identitou. I když to nemusí být nutně varovný signál (koneckonců Satoshi Nakamoto Bitcoinu byl pseudonym), představuje to riziko, že členové týmu by mohli jednoduše zmizet bez jakékoli poškození pověsti nebo možnosti postihu pro držitele.

Dobrý projekt je ten, který řeší skutečný problém způsobem, který předchozí řešení nedokázala.

Bílé knihy a vývojářská dokumentace jsou opět dobrým zdrojem informací o této problematice. Pokud jsou příliš technické, doporučuje se potenciálním investorům, aby se o nich dozvěděli z alternativních zdrojů (například požádáním ChatGPT o vysvětlení, nebo studiem materiálů napsaných jinými).

Aktivita na GitHubu může být dobrým ukazatelem realizace týmu. Projekt s pravidelnými commity může naznačovat vysoce aktivní tým, ačkoli tato metrika není neomylná — tyto commity by mohly být nízkonákladové, bezvýznamné aktualizace navržené k umělému zvýšení aktivity. Investoři by měli vždy křížově ověřovat svá zjištění s jinými faktory.

A konečně, pokud projekt existuje již nějakou dobu, zkontrolujte předchozí blogové příspěvky a plány: dodržoval tým důsledně své sliby v daných časových rámcích? Byly inzerované funkce nebo upgrady integrovány podle plánu?

Vyšší tržní kapitalizace a objemy obchodování jsou typicky ukazatelem populárních, zavedených kryptoměn.

Zvažte také vztah mezi celkovou nabídkou a obíhající nabídkou: kvůli budoucím emisím (odblokování, odměny za staking, těžba) může být tržní kapitalizace zavádějící, neboť se vztahuje pouze na obíhající tokeny. Někteří se rozhodnou porovnat to s plně rozředěnou valuací (neboli FDV), která zohledňuje všechny budoucí tokeny.

V této konkrétní kategorii může velká část nástrojů pro technickou analýzu používaných obchodníky pomoci při hodnocení dané kryptoměny: podrobný pohled na minulou výkonnost cen, historické trendy a řadu dalších ukazatelů může poskytnout vhled do potenciálního budoucího výkonu.

Komunita je důležitým faktorem, pokud jde o coiny a tokeny s malou kapitalizací. Aktivní uživatelská základna může naznačovat silnou podporu projektu a jeho budoucího růstu — dalším vedlejším produktem je, že tito uživatelé mohou působit jako zástupný marketingový tým. Buďte však opatrní na humbuk nebo astroturfing z falešných účtů.

Ve stejném duchu by měla být zvážena adopce — je token/coin přidáván do podniků, decentralizovaných aplikací nebo jiných platforem? Roste uživatelská základna na základě metrik, jako jsou nové adresy nebo počet sledujících atd.?

Projekt by mohl splňovat všechny požadavky, ale pokud existuje lepší alternativa, nemusí se nikdy prosadit.

Nedílnou součástí jakéhokoli úsilí o náležitou péči je konkurenční analýza — zjištění, jaké další kryptoměny existují v dané nice, a posouzení jejich silných stránek pomocí podobné metodiky, jako je ta, která je popsána v tomto článku.

V této fázi může pomoci identifikovat odlišnosti konkurentů a jejich klady/zápory. Převyšuje zájmový projekt konkurenty v klíčové funkčnosti, tokenomice, plánu nebo adopci?

Schopnost posoudit aktivum napříč řadou kvalitativních a kvantitativních faktorů je pro obchodníky s kryptoměnami zásadní dovedností. Je však důležité pochopit jeho omezení:

Kryptoměny se rychle pohybují. Silný projekt dnes může být zítra opuštěn, napaden nebo negativně změněn. Naopak slabý projekt může přinést nové vedení, přepracovanou tokenomiku nebo pozitivní změny, které jej učiní atraktivnějším jako potenciální investici.

Zásadně by držitelé měli usilovat o pravidelnou kontrolu svých investic do kryptoměn — např. přihlášením k odběru newsletterů nebo připojením/sledováním komunitních serverů či účtů na sociálních sítích. Tímto způsobem mohou zůstat informováni o jakýchkoli změnách, které by mohly ovlivnit kryptoměnu.

Bohužel, důkladná due diligence není všelékem proti podvodným projektům nebo podvodům. Ačkoliv může eliminovat méně kvalitní projekty, škodliví aktéři mohou manipulovat s metrikami, aby jejich projekty vypadaly životaschopnější, než ve skutečnosti jsou.

Jako u všech finančních rozhodnutí by investoři nikdy neměli investovat více, než si mohou dovolit ztratit.

Nyní, když jste se naučili, jak vyhodnocovat nové investiční příležitosti a jak chránit své kryptoměny před útočníky, jste připraveni uplatnit své znalosti s Krakenem?

Kraken vám poskytuje přístup k nástrojům a znalostem, které potřebujete, když děláte další kroky na své cestě do světa kryptoměn.

Zaregistrujte se k účtu ještě dnes a uplatněte své kryptoměnové dovednosti, když začínáte s Krakenem.

Zaregistrujte se k účtu ještě dnes a proveďte si vlastní výzkum, když