¿Qué son las órdenes de trading?

Órdenes de trading es un término general que engloba los distintos tipos de transacciones que los traders pueden utilizar al comprar y vender activos, incluidas las criptomonedas.

Los diferentes acontecimientos del mercado de criptomonedas exigen diferentes estrategias de trading. Para adaptarse a tales escenarios, muchas plataformas de criptomonedas ofrecen una variedad de tipos de órdenes de trading.

Estas permiten a los traders indicar a las plataformas que hagan mucho más que un simple “comprar/vender X activo digital ahora al precio actual”. Factores como la ejecución, la duración y los parámetros de beneficios/pérdidas de una operación son todos los elementos que se pueden configurar a través de diferentes tipos de órdenes de trading.

A menudo, la diferencia entre los participantes principiantes y los expertos en el mercado es cómo utilizan los distintos tipos de órdenes para maximizar su estrategia de inversión particular.

Una orden límite en el trading financiero es una orden para comprar o vender un activo a un precio específico o más favorable. Este tipo de orden se emplea para controlar el precio máximo que el trader está dispuesto a pagar o el precio mínimo que está dispuesto a aceptar por el activo. Los traders usan las órdenes límite de compra y venta para protegerse de las fluctuaciones bruscas de los precios y para asegurarse de que obtienen el mejor precio posible por su orden.

Una orden límite es uno de los tipos más habituales de órdenes de trading.

Si no hay ninguna orden de contrapartida disponible para ejecutar la operación con carácter inmediato, un trader puede dejar su orden límite abierta hasta que se ejecute, se cancele o venza.

Establecer una orden límite permite al trader predefinir el precio mínimo que recibirá por la venta de un activo o el precio máximo que pagará al comprarlo.

Por ejemplo, alguien podría querer comprar 1.000 $ en Bitcoin (BTC) a un precio de mercado de 25.000 $ por BTC. Para ello, podría cursar una orden límite e incluir estos parámetros.

En algunos casos, como cuando existe una orden de venta en el libro de órdenes con volumen suficiente para completar la operación a un precio inferior al solicitado por la orden de compra, la orden límite aún puede ejecutarse a un precio más favorable que el fijado inicialmente por el trader. Si no existe una orden a un precio más favorable en el libro de órdenes, el trader puede optar por dejar abierta la orden límite hasta que se ejecute, se cancele o venza.

Una orden de mercado ejecuta una operación de inmediato al mejor precio de mercado disponible.

Las órdenes de mercado permiten a los traders entrar en el mercado o salir de él con carácter inmediato, comprando o vendiendo en las órdenes de contrapartida mejor valoradas en ese momento en el libro de órdenes. Dependiendo de la profundidad y la liquidez del libro de órdenes, la diferencia entre el precio de cotización de la orden de mercado y los precios de ejecución de la operación puede variar significativamente. Esta diferencia entre el precio de mercado actual de un activo y el precio medio de ejecución de una operación se denomina deslizamiento.

Las órdenes de mercado suelen ser las preferidas de los traders que se preocupan más por la rapidez y la certeza a la hora de entrar en mercados en rápida evolución o salir de ellos que por el precio exacto que reciben.

Por ejemplo, un trader quiere cerrar su posición en Ether (ETH) lo más rápido posible. Esta decisión puede deberse a un cambio macroeconómico, a una noticia de última hora o a un cambio de sentimiento. Para ello, decide cursar una orden de mercado para vender 50 ether (ETH). Si el libro de órdenes contiene grandes ofertas (órdenes de compra) próximas al precio de mercado actual, el trader podría salir del mercado con un deslizamiento reducido. Para comprar 50 ETH, ocurriría lo contrario si solo hubiera unas pocas solicitudes (órdenes de venta) de menor tamaño en el libro de órdenes.

Una orden stop-loss es un tipo de orden que se utiliza en el trading financiero para ayudar a limitar las pérdidas de una posición en un activo. Una orden stop-loss busca limitar la pérdida de una posición vendiendo el activo cuando el precio alcanza un determinado nivel. El precio al que se establece la orden stop-loss se conoce como precio límite. Si el precio del activo llega al stop price, el sistema activa la orden que vende el activo al precio actual de mercado.

Piense en estas órdenes como redes de seguridad que pueden ayudarle a minimizar el riesgo a la baja. Los traders utilizan las órdenes stop-loss para intentar proteger sus operaciones frente a movimientos inesperados. Cabe señalar, no obstante, que las órdenes stop-loss no siempre funcionan como se espera. Los errores técnicos y la baja liquidez son ejemplos de factores que pueden afectar a la ejecución de las órdenes stop loss.

Un trader compra Dogecoin (DOGE) a 0,07 $ por moneda, pero le preocupa la alta volatilidad del mercado. Para limitar su riesgo a la baja, coloca una orden stop-loss a 0,05 $ por moneda. Si el precio de Dogecoin cae hasta el precio de activación del stop-loss o por debajo de él, el stop-loss puede cerrar la operación. Si el mercado cae bruscamente y no hay suficientes órdenes contrarias para ejecutar la operación stop-loss, esta podría fallar.

Este tipo de orden combina las funciones de una orden stop-loss y una orden límite.

Las órdenes stop-loss límite (u órdenes stop-limit) ofrecen cierta comodidad a los traders y reducen la necesidad de colocar dos órdenes por separado.

Una orden stop-loss límite busca limitar las pérdidas de una posición. Es una orden para comprar o vender un activo cuando alcance un precio determinado, conocido como stop price. Cuando el precio real alcanza el stop price, la orden se convierte en una orden límite para comprar o vender al precio límite o a un precio más favorable. Este tipo de orden se usa para protegerse de mayores pérdidas si el precio del activo evoluciona en sentido desfavorable.

Un trader puede establecer un precio de activación y un precio límite para definir un rango de precios concreto para la ejecución de la orden. Las órdenes stop-loss límite resultan útiles cuando los traders quieren limitar pérdidas y controlar el precio mínimo al que desean ejecutar la operación.

Por ejemplo, un trader tiene una posición larga abierta en SOL y decide establecer una orden stop-loss límite en el mercado SOL/USDT. En este ejemplo, el precio actual de SOL está en 20 dólares. El trader decide fijar el stop price en 18 dólares y el precio límite en 17,80 dólares. Si los precios alcanzan el precio de activación del stop a 18 dólares, la plataforma de trading cursará una orden límite de venta a 17,80 dólares o a un precio más favorable.

Las órdenes stop-loss límite pueden permitir a un trader salir del mercado si el precio de un activo empieza a caer.

Si ya tienes una posición abierta, una orden trailing stop te permite proteger las ganancias no realizadas ajustando automáticamente un stop a medida que el mercado se mueve a tu favor. Los trailing stops se sitúan por detrás del precio actual a una distancia predeterminada, u "offset", que el trader define al abrir la posición. 

El offset puede introducirse como un porcentaje o como un importe en dólares. Los traders también pueden elegir qué precio de referencia utilizar como señal de activación del stop: el último precio, el precio de marca (mark price) o el precio del índice. 

Como los trailing stops son órdenes condicionales, cuando el mercado retrocede hasta el offset, el stop se ejecuta como una orden de mercado y la posición se cierra. Por tanto, el precio medio al que se cierra la posición dependerá de: a) la liquidez del libro de órdenes en el momento de la ejecución y b) cuándo retroceda el mercado hasta tu stop. 

Ten en cuenta que los trailing stops solo se desplazan cuando el mercado se mueve a tu favor, no cuando retrocede en tu contra. Esto significa que, si una operación acumula una ganancia no realizada significativa tras un movimiento brusco, la posibilidad de devolver parte de esas ganancias queda limitada por el trailing stop, ya que el mercado solo puede retroceder hasta cierto punto antes de que se cierre la posición. Si una operación sigue moviéndose a tu favor durante un periodo prolongado, el trailing stop se irá desplazando con ella hasta que el mercado retroceda lo suficiente para cerrar la posición. 

Veamos un escenario en el que un trader podría utilizar un trailing stop. El trader en cuestión quiere comprar Bitcoin (BTC) a 50.000 $. Tras completarse con una orden límite, el precio sube rápidamente y el trader decide proteger la posición con un trailing stop. Fijándose en el Average True Range (una medida de volatilidad), el trader decide situar un stop a 2.000 $ por detrás del precio actual de 51.000 $. El precio de Bitcoin experimenta un fuerte impulso alcista hasta los 58.000 $ al día siguiente, antes de retroceder de inmediato hasta los 50.000 $. Sin embargo, como el trader utilizó un trailing stop, la posición se cerró justo por debajo de los 56.000 $ tras un pequeño deslizamiento, evitando que el trader devolviese la totalidad de las ganancias no realizadas. 

La ventaja de utilizar un stop automatizado es que, una vez abierta la posición, el trader no tiene que gestionar la operación. Si una operación funciona tras la entrada, permanecerá abierta hasta que el mercado alcance una orden take profit o retroceda hasta el offset. Aunque los trailing stops son dinámicos por naturaleza (reaccionan al flujo y reflujo del mercado), los traders pueden optimizar el uso de estas órdenes haciendo backtesting del offset óptimo para cada activo digital.

Este enfoque sistemático puede resultar útil para los traders que sobregestionan sus operaciones o cierran demasiado pronto las operaciones ganadoras. Los trailing stops también garantizan que cada operación cuente con gestión del riesgo, ya que desde el principio las pérdidas potenciales quedan limitadas (sin contar comisiones y deslizamiento).

Las órdenes iceberg te permiten colocar órdenes límite sin revelar el tamaño total de la orden.

El nombre refleja bien su funcionamiento: cuando se coloca una orden iceberg, el resto de traders solo pueden ver una fracción del tamaño de la orden, la punta del iceberg. La parte restante y más grande de la orden permanece bajo la superficie y no aparece en el libro de órdenes.

El objetivo de las órdenes iceberg es ocultar el tamaño de la posición deseada. Resulta especialmente útil para los traders que buscan abrir posiciones grandes sin revelar a nadie su intención de hacerlo. Hay varios motivos por los que un trader podría querer operar de esta forma:

• Los traders más pequeños suelen adelantarse a los más grandes colocando sus demandas por delante de las de estos para asegurarse de que se completen antes. Esto puede provocar que el trader más grande solo consiga una ejecución parcial al intentar abrir una posición de gran tamaño. Como las órdenes iceberg solo muestran una pequeña fracción de la orden total, es probable que el resto de traders no sospechen nada hasta que ya se haya completado una parte significativa. 

• Las órdenes iceberg permiten a los traders más grandes acumular o distribuir un activo digital de forma progresiva sin alertar al resto de participantes del mercado, algo que podría afectar a su capacidad para entrar y salir de una posición con eficacia. 

• En algunos mercados con poca liquidez, entrar mediante una orden de mercado puede traducirse en un precio medio de ejecución mucho peor. Como las órdenes iceberg son órdenes límite pasivas, aunque pueden frenar temporalmente un mercado, no pueden mover activamente el mercado. Por eso, combinadas con el sigilo de resultar prácticamente invisibles para el resto de traders, las órdenes iceberg pueden permitir una entrada global mucho mejor.

Por ejemplo, imaginemos que un trader quiere comprar 1.000 Solana (SOL) a 100 $.

En lugar de usar una orden de mercado (que puede sufrir deslizamiento) o una orden límite normal (que puede quedar adelantada), el trader decide colocar una orden iceberg.

El trader completa el ticket y opta por una cantidad visible (Display Quantity) de 100 SOL: esta es la cantidad que se verá en el libro de órdenes. El resto de la orden, 900 SOL, quedará oculto.

En este escenario, el precio de Solana cae hasta 100 $ y se estanca a medida que otros traders venden contra la demanda visible de 100 SOL. A pesar de múltiples órdenes de venta a mercado, la orden de 100 SOL sigue en el libro de órdenes y el precio continúa estancado en 100 $ (la cantidad visible de las órdenes iceberg se mantiene igual hasta que la orden completa se ha ejecutado).

El resto de traders empiezan a sospechar por qué esta supuesta orden de 100 SOL aún no se ha agotado. Antes de que tengan tiempo de reaccionar, una última oleada de ventas por pánico se lleva los últimos 100 SOL de la orden iceberg y la posición queda completada. Poco después, cuando los vendedores pierden fuerza, el precio empieza a repuntar.

Una orden take profit es un tipo de orden que se usa para cerrar una posición cuando alcanza un determinado nivel de beneficios.

Los traders emplean este tipo de orden para bloquear los beneficios cuando el mercado se mueve a su favor. Un trader puede optar por cursar una orden take profit a un precio específico o a un determinado porcentaje del precio actual de mercado. Una vez que el sistema activa la orden, se convierte en una orden de mercado para vender, lo que cierra la posición y hace que se obtengan los beneficios.

Este tipo de orden de trading puede ser útil para los traders que desean bloquear las ganancias a un precio objetivo.

Estas órdenes se ejecutan en nombre del trader cuando el precio de mercado llega al precio de activación.

Por ejemplo, imagina que una persona tiene 100 tokens de MATIC y cree que el precio subirá hasta 1 $. Decide establecer una orden take profit a 1 dólar para vender 50 MATIC en el mercado cuando el precio alcance ese nivel. De esta forma, el trader puede obtener ganancias y mejorar su posición, independientemente de si está online o no.

Las órdenes límite take profit combinan las características de las órdenes take profit y las órdenes límite.

Para ejecutarlas se requiere un precio de activación y un precio límite que definan un rango de precios específico para la ejecución de la operación una vez alcanzado el precio objetivo.

Una orden límite take profit es un tipo de orden que cierra una posición cuando alcanza un determinado precio. Esta orden se usa para bloquear las ganancias cuando el precio de un activo llega a un nivel predeterminado. El trader cursa una orden a un precio superior al precio actual de mercado. Si el precio llega a su límite, el sistema ejecuta la orden y cierra la posición. Los traders pueden hacer uso de este tipo de orden para proteger las ganancias y limitar las pérdidas.

Estas órdenes son muy útiles cuando los traders desean asegurarse las ganancias y salir de una posición a un precio específico o más favorable, una vez que los precios alcancen un objetivo establecido.

Por ejemplo, un trader podría fijar una orden límite take profit de ADA/USDT con un precio de activación de 0,37 $ y un precio límite de 0,36 $. La orden se activará si el precio alcanza los 0,37 dólares, y ejecutará la operación a un precio límite de 0,36 dólares o mejor. Sin embargo, si el par ADA/USDT no alcanza el precio objetivo, la orden no se activará y la posición se dejará abierta.

Estos tipos de órdenes ofrecen a los traders flexibilidad en la gestión de sus operaciones y les permiten la entrada, salida y protección de posiciones de acuerdo con sus estrategias de trading.

Al hacer uso de diferentes tipos de órdenes para operar, hay varios factores que debe tener en cuenta a fin de tomar decisiones más informadas.

Consulta el artículo del Centro de aprendizaje de Kraken, Breve introducción al análisis técnico, para obtener una vista general más completa. Estos son algunos factores clave que conviene tener en cuenta:

• Patrones de precios: Identifique y analice diversos patrones de precios, como líneas de tendencia, niveles de soporte y resistencia, patrones de gráficos y patrones de velas. En ocasiones, estos patrones pueden proporcionar información sobre el sentimiento del mercado y los posibles movimientos futuros de los precios.

• Indicadores: Emplee indicadores técnicos para obtener información adicional sobre el mercado. Algunos ejemplos son las medias móviles, el índice de fuerza relativa (RSI), el oscilador estocástico, la media móvil de convergencia-divergencia (MACD) y las bandas de Bollinger. Estos indicadores permiten identificar tendencias, condiciones de sobrecompra o sobreventa, momentum y otros datos relevantes.

• Volumen: Tenga en cuenta el volumen de trading relacionado con los movimientos de los precios. Un mayor volumen suele confirmar la firmeza de una tendencia o indicar la presencia de una participación significativa en el mercado. Por el contrario, un volumen bajo puede sugerir una falta de interés o un posible retroceso.

• Marcos temporales: Analice la acción de los precios y los indicadores en diferentes intervalos de tiempo, como a corto plazo (a diario), a medio plazo (a diario o semanalmente) y a largo plazo (mensual o trimestralmente). Los distintos marcos temporales pueden revelar tendencias y patrones diferentes, proporcionando una visión más completa del mercado.

• Contexto del mercado: Considere el contexto más amplio del mercado y los factores macroeconómicos. Analice la tendencia general del mercado, los indicadores económicos, los sucesos de actualidad y otros factores que puedan influir en el movimiento del precio del activo con el que esté negociando.

• Gestión de riesgos: Aplica estrategias sólidas de gestión del riesgo: fija órdenes stop-loss, define la relación riesgo-beneficio y dimensiona correctamente las posiciones. El análisis técnico puede proporcionar señales útiles de entrada y salida, pero la gestión de riesgos es crucial para proteger el capital y limitar las pérdidas potenciales.

• Backtesting y validación: Pruebe y valide sus estrategias de trading usando datos históricos. El backtesting consiste en aplicar un enfoque de análisis técnico a los datos históricos de precios para evaluar su eficacia. Con este proceso podrá perfeccionar sus estrategias y ganar confianza en su potencial éxito.

• Factores psicológicos: Reconozca la influencia de los factores psicológicos en las decisiones de trading. Emociones como el miedo, la codicia y la impaciencia pueden influir en su criterio. Mantenga la disciplina, cíñase a su plan de trading y evite tomar decisiones impulsivas basadas en fluctuaciones a corto plazo.

Recuerde que el análisis técnico es solo una parte del conjunto de herramientas de trading. Conviene combinar el análisis técnico con el análisis fundamental, la investigación de mercado y otras fuentes de información para tomar decisiones de trading bien fundamentadas.

Ahora que lo ha aprendido todo sobre los diferentes tipos de órdenes de trading disponibles, ¿está en condiciones de dar el siguiente paso?

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