¿Qué es el staking de criptomonedas y cómo funciona? Guía completa

El staking de criptomonedas significa bloquear tus criptomonedas para ayudar a mantener una red blockchain en funcionamiento. A cambio, obtienes recompensas.

Cuando haces staking, participas en un proceso llamado validación de red. Tus activos ayudan a confirmar que las transacciones son precisas y se añaden correctamente a la red blockchain. Piensa en ello como poner tus criptomonedas a trabajar, en lugar de dejarlas inactivas en tu monedero.

¿Prefieres verlo? El siguiente vídeo te explica todo lo que necesitas saber sobre el staking de tus criptomonedas.

Aquí tienes un desglose sencillo y paso a paso de cómo funciona el staking de criptomonedas:

• Paso 1 — Bloqueas tus criptomonedas: Comprometes una cantidad elegida de criptomonedas a un programa de staking. Esto se denomina vincular tus activos. Algunas redes requieren una cantidad mínima para participar, y la mayoría tienen un período de vinculación antes de que comiencen las recompensas.

• Paso 2 — Ayudas a validar la red: Tus activos en staking te hacen elegible para ser seleccionado como validador (o para delegar en uno). Los validadores confirman nuevos lotes de transacciones y los añaden a la blockchain. La red utiliza tu stake como garantía — la participación honesta es recompensada, el comportamiento deshonesto es penalizado.

• Paso 3 — Ganas recompensas por staking: Por cada bloque que ayudas a validar, la red emite nuevas criptomonedas como recompensa. Estas recompensas suelen ser proporcionales al tamaño de tu stake y se pagan en el mismo token que has puesto en staking. Las tasas de recompensa varían según la red y no son fijas.

Proof-of-Stake (PoS) es un mecanismo de consenso, el conjunto de reglas que una blockchain utiliza para acordar qué transacciones son válidas. En lugar de utilizar la potencia de cálculo (como el proof-of-work de Bitcoin), PoS utiliza la participación económica. Cuantas más criptomonedas bloquees, más influencia tendrás en el proceso de validación.

Este enfoque es más eficiente energéticamente que el Proof-of-Work y permite que muchas más blockchains procesen transacciones a escala. Redes como Ethereum, Solana y Cardano utilizan variaciones de proof-of-stake. Para mantener la honestidad de los validadores, el protocolo puede reducir (destruir) una parte de su stake si incumplen las reglas.

Delegated Proof-of-Stake (DPoS) es una variación de PoS donde los poseedores de tokens votan por un conjunto más pequeño de representantes — llamados delegados o nodos — que validan transacciones en su nombre. Piensa en ello como elegir representantes en lugar de participar directamente.

DPoS permite que más personas participen en el staking sin necesidad de operar su propio validador. Puede hacer el proceso más rápido y accesible, aunque introduce un nivel de confianza en los delegados que eliges.

El staking es una forma de poner tus criptomonedas a trabajar, pero no es la única.

Los préstamos implican depositar tokens en un protocolo o plataforma para que otros puedan pedirlos prestados. Las recompensas provienen de los pagos de intereses de los prestatarios en lugar de la emisión de la red. A menudo es más flexible (muchas plataformas de préstamos te permiten retirar a demanda), pero introduce riesgo de contraparte y riesgo de fallo de la plataforma.

La provisión de liquidez significa suministrar tokens a un fondo de liquidez en un intercambio descentralizado. Ganas una parte de las comisiones de trading (y a veces incentivos de tokens). Al igual que los préstamos, suele ser flexible, pero conlleva riesgo de pérdida impermanente y exposición a contratos inteligentes.

El staking se sitúa en un punto intermedio. Las recompensas provienen de la propia red —no de los prestatarios ni de los traders—, lo que elimina el riesgo de contraparte. Pero la contrapartida son los bloqueos: la mayoría de los acuerdos de staking te exigen esperar un período de desvinculación antes de volver a acceder a tus tokens.

El verdadero problema resuelto con la llegada de la tecnología blockchain fue la capacidad de los participantes en una red descentralizada para llegar a un consenso sobre qué transacciones eran válidas. En otras palabras, sin una autoridad central en funcionamiento, se trataba de cómo coordinar a todos los participantes de forma honesta.

En sistemas de prueba de trabajo (PoW) como Bitcoin, los «mineros» compiten para resolver puzles computacionales. Quien resuelve el puzle primero se gana el derecho a añadir un bloque (un lote de transacciones) a la cadena y a cobrar una recompensa (emisiones y comisiones por transacción). Fundamentalmente, es difícil producir un bloque, pero muy fácil verificar su legitimidad, lo que significa que actuar deshonestamente es muy caro y, en última instancia, inútil.

En los sistemas de prueba de participación (proof-of-stake), se adopta un enfoque diferente. En lugar de desperdiciar electricidad para resolver el puzle, los validadores se seleccionan en función de la cantidad que han puesto en staking, y cuantos más tokens se hayan puesto en staking, mayor será la probabilidad de que se les elija para proponer un bloque. Se logra el mismo objetivo, con los mismos principios (los malos actores pierden sus fondos si proponen un bloque incorrecto, mientras que los buenos actores ganan recompensas).

Sin los requisitos de hardware y electricidad de la minería, los sistemas PoS tienden a ser más rápidos, más eficientes energéticamente y accesibles para cualquiera que posea el token requerido.

• Staking en solitario: Tú gestionas tu propio nodo validador y pones en staking el mínimo requerido directamente en la red. Esto te da control total y el 100 % de tus recompensas, pero requiere conocimientos técnicos, hardware dedicado y un tiempo de actividad constante.
• Pools de staking: Un grupo de holders de tokens combina sus activos para aumentar sus posibilidades de ser seleccionado como validador. Las recompensas se comparten entre todos los participantes, lo que lo convierte en una opción más accesible para holders más pequeños.
• Staking en exchanges: Los exchanges de criptomonedas como Kraken gestionan el proceso de staking en tu nombre. Haces staking directamente desde tu cuenta, sin necesidad de configuración técnica. Esta es la opción más sencilla para principiantes.
• Staking como servicio (SaaS): Un tercero ejecuta tu nodo validador por ti. Mantienes la custodia de tus activos pero pagas una comisión por el servicio.
• Staking líquido: Pones tu cripto en staking y recibes a cambio un token derivado que representa tus activos en staking. Esto te permite seguir ganando recompensas de staking mientras puedes utilizar tus fondos en otras aplicaciones DeFi.

• Gana recompensas pasivas: El staking puede generar un rendimiento de activos que de otro modo tendrías inactivos. Las recompensas se pagan en criptomonedas y pueden generar intereses compuestos con el tiempo.

• No es necesario vender: Mantienes la propiedad de tus activos en todo momento. El staking te permite ganar sin salir de tu posición.

• Apoya la red: Los stakers ayudan a mantener las blockchains seguras y descentralizadas. Cuantos más participantes hagan staking, más resistente será la red.

• Potencialmente supera la inflación: Las recompensas de staking pueden ayudar a compensar el impacto de las tasas de inflación generales en el valor de tus holdings, aunque esto nunca está garantizado y depende del token y de las condiciones del mercado.

• Baja barrera de entrada: Hacer staking a través de un exchange no requiere conocimientos técnicos. Puedes empezar con una pequeña cantidad y escalar a medida que te sientas más seguro.

Las recompensas de staking varían significativamente según el activo, la red y las condiciones actuales del mercado. Algunos tokens ofrecen tasas anuales bajas de un solo dígito; otros pueden ser más altas. Las tasas son estimaciones y cambian con el tiempo; no son ingresos fijos.

Las recompensas suelen expresarse como tasa de porcentaje anual (APR) o rendimiento porcentual anual (APY). El APY tiene en cuenta el interés compuesto; el APR no. Comprueba siempre la tasa actual del activo específico que planeas hacer staking, y recuerda que el valor fiduciario de tus recompensas depende del precio del token subyacente.

En Kraken, puedes ver las estimaciones actualizadas de recompensas de staking para cada activo compatible antes de comprometerte.

Las recompensas de staking generalmente provienen de dos fuentes:

Inflación del protocolo: muchas redes PoS emiten nuevos tokens para recompensar a los stakers. A esto a veces se le llama la recompensa por bloque o recompensa por emisión. Está integrado en el propio protocolo, con la red acuñando nuevos tokens y distribuyéndolos a los validadores y sus delegadores.

Tasas de transacción: cuando los usuarios realizan transacciones en la red, pagan tasas. Una parte de estas tasas a menudo fluye hacia los validadores. En algunas redes, las tasas se queman (reduciendo la oferta) mientras que los validadores reciben tokens recién emitidos. En otras, las tasas van directamente a los stakers.

Una cosa a tener en cuenta: debido a que las recompensas a menudo se financian con la emisión de tokens, el staking puede entenderse en parte como una forma de mantener tu cuota proporcional del suministro total de la red. Los no-stakers se diluyen mientras que los stakers mantienen el ritmo. La recompensa "real" (es decir, tu recompensa ajustada por la inflación) puede ser inferior a lo que sugiere la tasa nominal.

El staking tradicional bloquea tus tokens. Los protocolos de liquid staking ofrecen un enfoque diferente, permitiéndote "doble inmersión" en las recompensas.

Cuando depositas tokens en un protocolo de liquid staking, recibes un token derivado (llamado token de liquid staking, o LST), que representa tu posición de staking. Este derivado puede ser negociado, utilizado como garantía en DeFi, o desplegado de otra manera mientras tus tokens subyacentes continúan generando recompensas de staking.

Aunque puede aumentar tus recompensas, introduce nuevos riesgos: vulnerabilidades de los contratos inteligentes, riesgo de desvinculación (si el derivado cotiza por debajo del valor del activo subyacente) y capas adicionales de complejidad.

El staking conlleva riesgos reales. Aquí tienes lo que debes considerar antes de empezar:

• Riesgo de mercado: El valor de tus criptomonedas en staking puede caer mientras están bloqueadas. Las recompensas no compensarán necesariamente una caída de precio.
• Riesgo de bloqueo: Muchas redes requieren un periodo de vinculación o desvinculación. No puedes vender o mover tus activos durante este tiempo.
• Riesgo de slashing: Si un validador rompe las reglas de la red, una porción de los fondos en staking puede ser destruida permanentemente. Dependiendo de cómo hagas staking, esto puede afectarte directamente.
• Riesgo de validador: Un rendimiento deficiente del validador puede resultar en recompensas perdidas o penalizaciones, incluso si tú seguiste las reglas.
• Riesgo de plataforma: Hacer staking a través de un tercero introduce riesgo de contraparte. Si la plataforma es hackeada o se vuelve insolvente, tus fondos podrían estar en riesgo.
• Variabilidad de las recompensas: Las recompensas de staking no están garantizadas. Fluctuarán en función de las condiciones de la red, las tasas de participación y la economía de tokens.

Para muchos titulares de criptomonedas, el staking es una forma de hacer que sus activos trabajen más sin asumir los riesgos de la operativa activa. En lugar de dejar los tokens inactivos en una cartera, el staking los pone en uso, apoyando una red y obteniendo recompensas en el proceso.

También puede ser una forma de alinearte con las redes en las que crees. Los stakers juegan un papel activo en mantener las blockchains seguras y descentralizadas. Cuanta más gente hace staking, más difícil es atacar la red.

Dicho esto, el staking no es para todo el mundo. Si es probable que necesites acceso a tus fondos a corto plazo, los periodos de bloqueo asociados a algunas opciones de staking pueden no ser adecuados para ti. Evalúa siempre tu propia situación antes de comprometerte.

Diferentes redes utilizan diferentes métodos para elegir qué stakers validarán el siguiente bloque. Los factores de selección más comunes son:

• Saldo de la cartera: Las redes suelen favorecer a los validadores con mayores cantidades en staking. Una mayor cantidad en staking aumenta tu probabilidad de ser seleccionado para validar el siguiente bloque.

• Selección aleatoria: Muchas redes PoS utilizan un elemento aleatorio para asegurar una distribución justa. El tamaño del staking influye en la probabilidad, pero no garantiza la selección.

• Antigüedad de la moneda: Algunas redes tienen en cuenta el tiempo que los tokens han estado en staking, no solo la cantidad. Las cantidades en staking más antiguas y no seleccionadas pueden ser priorizadas, aunque este mecanismo varía según el protocolo.

Varios factores influyen en las tasas de recompensa del staking:

• Total en staking en la red: cuando se hacen staking de más tokens, las recompensas se distribuyen entre más participantes. Una mayor cantidad total en staking a menudo significa tasas de recompensa individuales más bajas.
• Tasa de inflación de la red: una mayor inflación significa más tokens nuevos para distribuir, pero también más dilución para los no-stakers.
• Comisión del validador: los validadores cobran un porcentaje de las recompensas por mantener la infraestructura. Esto varía ampliamente, desde casi cero hasta el 10% o más.
• Rendimiento del validador: los validadores que se desconectan o se comportan mal ganan menos recompensas (y pueden enfrentarse a penalizaciones). Tus recompensas dependen del tiempo de actividad de tu validador.
• Periodo de bloqueo: algunas redes o validadores ofrecen tasas de recompensa más altas para compromisos más largos.

Las tasas de recompensa no son fijas. Fluctuarán según la actividad de la red, los niveles de participación y los cambios de protocolo. Lo que ves hoy puede no ser lo que ganes mañana.

Un periodo de bloqueo (también llamado periodo de vinculación o desvinculación) es el tiempo que tu crypto debe permanecer en staking antes de que puedas retirarlo. Esto lo establece el protocolo de red, no el exchange o la plataforma que estás utilizando.

• La duración de los periodos de bloqueo varía: Algunos activos se pueden desvincular casi de inmediato. Otros requieren que esperes días o semanas antes de que se liberen tus fondos.
• Puedes perderte el mercado: Durante un bloqueo, no puedes vender ni intercambiar tus activos. Si los precios se mueven bruscamente, no tienes forma de reaccionar.
• Existen opciones de staking flexible: Algunas plataformas, incluida Kraken, ofrecen opciones de staking flexible que te permiten desvincular tus activos en cualquier momento, aunque las tasas de recompensa pueden diferir del staking vinculado.
• Recompensas durante la desvinculación: En muchos casos, los activos dejan de generar recompensas tan pronto como inicias el proceso de desvinculación. Verifica los detalles del activo que estás utilizando para staking.

El staking tiene más sentido si de todos modos planeas mantener un token PoS a largo plazo. En lugar de dejarlo inactivo, lo pones a trabajar, obteniendo recompensas mientras contribuyes a la seguridad de la red.

Dicho esto, no es para todo el mundo. Si necesitas liquidez, no puedes tolerar los periodos de bloqueo o no te sientes cómodo con los riesgos, otras estrategias podrían adaptarse mejor a ti.

Las preguntas clave que debes hacerte:

• ¿Creo en el valor a largo plazo de este token?
• ¿Estoy de acuerdo con que mis activos estén bloqueados durante días o semanas?
• ¿He investigado el validador o la plataforma a la que estoy delegando?
• ¿Comprendo las condiciones de slashing de la red?

Si las respuestas son sí, el staking puede ser una forma sencilla de obtener recompensas con la crypto que ya posees.

Empezar a hacer staking es sencillo, especialmente en un exchange. También puedes hacer staking utilizando monederos digitales que soporten el activo elegido, aunque esto normalmente requiere más conocimientos técnicos. Así es como puedes empezar en un exchange como Kraken:

Paso 1: Compra activos para staking

Primero, necesitarás poseer una criptomoneda que admita staking. No todas las criptomonedas se pueden poner en staking, solo aquellas construidas sobre redes de prueba de participación. Los activos populares para staking incluyen Ethereum (ETH), Solana (SOL), Cardano (ADA) y Polkadot (DOT).

Puedes comprarlos directamente en Kraken utilizando moneda fiduciaria o intercambiando otros activos crypto.

Paso 2: Haz staking directamente desde el exchange o transfiere tu crypto

Una vez que tengas un activo compatible, navega a la sección de staking o Ganar de tu cuenta de Kraken. Selecciona el activo que deseas poner en staking, elige tu opción de staking (vinculado o flexible) y confirma la cantidad. Si ya tienes crypto en un monedero externo, puedes transferirlo a tu cuenta de Kraken primero.

Kraken gestiona todos los aspectos técnicos del staking en tu nombre: la selección de validadores, la participación en la red y la recolección de recompensas se gestionan por ti.

Paso 3: Empieza a ganar recompensas

Una vez que tus activos estén en staking, comenzarás a acumular recompensas según el cronograma de la red. En Kraken, las recompensas se distribuyen semanalmente. Podrás seguir tus recompensas directamente en el panel de control de tu cuenta.

Las tasas de recompensa son estimaciones y pueden cambiar con el tiempo. Siempre revisa la tasa actual de tu activo elegido antes de hacer staking.

Kraken simplifica el staking. Tanto si eres nuevo en las criptomonedas como si eres un inversor experimentado, puedes empezar a hacer staking en unos pocos clics, sin necesidad de configuración técnica.

• Amplia selección de activos: Haz staking con una variedad de criptomonedas compatibles directamente desde tu cuenta de Kraken.

• Opciones flexibles y vinculadas: Elige el formato de staking que mejor se adapte a tus necesidades. El staking flexible te da acceso a tus fondos en cualquier momento.

• Pagos de recompensas semanales: Las recompensas se distribuyen en tu cuenta cada semana, para que puedas seguir tus ganancias a medida que se acumulan.

• Seguridad en la que puedes confiar: Kraken es una de las plataformas de intercambio de criptomonedas más antiguas, con una sólida trayectoria en seguridad y fiabilidad.