Fiat-vakuudelliset vakaavaluutat, selitettynä

Fiat-vakuudelliset vakaavaluutat ovat kryptovaluuttoja, joiden tavoitteena on ylläpitää 1:1-suhdetta fiat-valuuttoihin, kuten Yhdysvaltain dollariin tai euroon. 

Tämän luonteen vakaavaluutat on vakuutettu fiat-valuutoilla tai käteisvarojen kaltaisilla omaisuuserillä, kuten Yhdysvaltain dollareilla tai lyhytaikaisilla valtion obligaatioilla. 

Vakaavaluutat yhdistävät lohkoketjuteknologian tehokkuuden fiat-valuuttojen vakauteen, tarjoten läpinäkyvän, kustannustehokkaan ja nopeamman vaihtoehdon perinteisille rahansiirtopalveluille samalla kun ne toimivat porttina perinteiseen rahoitukseen.

Eri tyyppien joukossa fiat-vakuudelliset vakaavaluutat hallitsevat markkinoita ylivoimaisesti, tarjoten saumattoman vuorovaikutuksen sekä keskitettyjen että hajautettujen alustojen kanssa ja minimoiden toiminnalliset esteet sijoittajille.

Kryptomarkkinoilla on nykyään saatavilla laaja valikoima fiat-vakuudellisia vakaavaluuttoja, mutta niiden käyttöönotto on edelleen keskittynyt muutamiin johtaviin toimijoihin. 

Alla esittelemme joitakin merkittävimpiä Yhdysvaltain dollariin ja euroon sidottuja vakaavaluuttoja:

• Tether (USDT): Tether on markkina-arvoltaan suurin Yhdysvaltain dollariin sidottu vakaavaluutta ja kolmanneksi suurin kryptovaluutta Bitcoinin (BTC) ja Ethereumin (ETH) jälkeen. Vaikka se on kokenut lukuisia sääntelyhaasteita perustamisestaan vuonna 2014 lähtien, se on edelleen kryptosijoittajien ja futuurisopimusten ensisijainen vakaavaluutta merkittävällä erolla. Sijoittajat voivat käyttää Tetheriä 14 eri lohkoketjussa ja siirtää vakaavaluuttaa ketjujen välillä. Tether palvelee myös yksityishenkilöitä ja yrityksiä rajat ylittävien siirtojen, rahansiirtojen ja pankkipalveluita vailla olevien palvelemisen kautta. Varojen kerrotaan koostuvan Yhdysvaltain valtion obligaatioista, mutta ne sisältävät myös jalometalleja, lainoja ja BTC:tä. 
• USDC (USDC): Vuonna 2018 lanseerattu ja myös 1:1 Yhdysvaltain dollariin sidottu USDC on markkina-arvoltaan toiseksi suurin vakaavaluutta, ja sitä käytetään laajalti vakuutena hajautetussa rahoituksessa ja vähäisemmässä määrin kaupankäynnissä keskitetyissä pörsseissä. USDC julkaisee yksityiskohtaisia kuukausittaisia todistuksia, jotka Deloitte suorittaa ja jotka tarkastavat niiden velat ja varat (joista jälkimmäiset koostuvat pääasiassa Yhdysvaltain valtion takaisinostosopimuksista). USDC on myös kokenut vaikeuksia ajoittain, erityisesti kun se irtautui sidoksestaan vuonna 2023 Silicon Valley Bankin romahtamiseen liittyvän tartuntatapahtuman jälkeen.
• Stasis Euro (EURS): EURS on markkina-arvoltaan suurin euroon sidottu vakaavaluutta. Vuonna 2021 muutamassa ketjussa lanseerauksen jälkeen yli 100 miljoonaa EURS:ää laskettiin liikkeeseen seuraavana vuonna, ennen kuin se täytti MiCa-vaatimukset ja sai EMI-lisenssin vuonna 2023. Stasis tarjoaa päivittäisiä tiliotteita ja on 100-prosenttisesti vakuutettu likvideillä eurosaldoilla, jotka on tallennettu keskuspankkitileille.
• Euro Coin (EUROC): Circlen, saman yrityksen, joka loi USDC:n, liikkeeseen laskema EUROC on MiCA-yhteensopiva euro-vakuudellinen vakaavaluutta, jota tukevat samat kuukausittaiset todistukset, jotka yksityiskohtaisesti kuvaavat käteisvaroja. EUROC on saatavilla Avalanche-, Base-, Ethereum-, Solana- ja Stellar-alustoilla, mutta sen päivittäinen volyymi on alle 0,5 % USDC:n volyymista.

Mahdollisuus käydä kauppaa täysin vakuudellisella krypto-omaisuudella, jolla on vakaa arvo, tarjoaa useita etuja:

1. Vaihdannan väline: Mahdollisuus realisoida voittoja ja käydä kauppaa krypto-omaisuudella, joka säilyttää fiat-arvonsa, on erityisen hyödyllistä, varsinkin kun kaikki eivät voi vaihtaa takaisin paikalliseen fiat-valuuttaansa.
2. DeFi: Vakaavaluutat ovat tärkeä osa hajautettua kiertojärjestelmää, jonka avulla käyttäjät voivat ansaita tuottoja, käydä kauppaa ja osallistua erilaisiin protokollin. Suuri osa DeFi-ekosysteemistä on vakuutettu USDT:llä ja USDC:llä. 
3. Läpinäkyvyys: Koska jokainen kolikko voidaan kirjata lohkoketjun avulla, käyttäjät voivat vaatia liikkeeseenlaskijoita vastuuseen liikkeessä olevasta tarjonnasta ja varannoista. Riippumattomat tilintarkastajat voivat helposti tarkistaa liikkeeseen lasketut kolikot. Vakaavaluuttoja liikkeeseen laskevat yritykset voivat myös noudattaa lainvalvontaviranomaisten vaatimuksia jäädyttää varoja, jotka liittyvät laittomaan toimintaan. 
4. Rahansiirrot: Vakaavaluutat tarjoavat edullisemman, nopeamman ja kitkattomamman vaihtoehdon perinteisille rahansiirtopalveluille, mikä tekee niistä suosittuja ulkomaisten työntekijöiden keskuudessa maailmanlaajuisesti.
5. Trad-Fi On ramp: Koska Tetherin ja Circlen kaltaiset yritykset ovat säänneltyjä toimijoita, ne tarjoavat perinteisen rahoituksen yksityishenkilöille ja yrityksille lisää luottamusta kryptovaluutta-avaruuteen siirtymiseen.
6. Pelastusrengas: Jos asut maassa, jossa paikallinen fiat-valuuttasi kokee hyperinflaatiota tai arvon alenemista, vakaavaluutat voivat tarjota ratkaisun ostovoiman suojaamiseen. Argentiina, maa, joka toipuu korkeasta inflaatiosta, piti aiemmin hallussaan ennätystä eniten vakaavaluuttatransaktioista maailmanlaajuisesti.

Fiat-vakuudellisilla vakaavaluutoilla on kuitenkin joitakin tärkeitä varoituksia, jotka on ymmärrettävä ennen kuin niitä käytetään:

1. Keskitetty luonne: Kenen tahansa, joka omistaa vakaavaluuttoja, on luotettava siihen, että liikkeeseenlaskijayritys toimii asianmukaisesti. Tämä luottamus voi helposti horjua pelkän huonon hallinnon tai todellisen vilpin vihjeestä. Lisäksi avoimen lähdekoodin lohkoketjut kannattavat muuttumattomuuden ja lupavapauden periaatetta. Fiat-vakuudelliset vakaavaluutat edustavat tämän filosofian täydellistä vastakohtaa, koska Tetherin kaltaiset yritykset ovat jäädyttäneet varoja ja (käytännössä) peruuttaneet transaktioita aiemmin. 
2. Sääntely: Vakaavaluuttayritykset ovat edelleen Yhdysvaltain ja EU:n sääntelyviranomaisten ristitulessa. Jos Yhdysvaltain hallitus päättäisi panna täytäntöön erityisen rankaisevia toimenpiteitä yhtä tai useampaa näistä yrityksistä vastaan, tämä voisi mahdollisesti johtaa valtavaan pakoon vakaavaluutoista ja horjuttaa kryptoekosysteemiä. 
3. Varannot: Riittävien varantojen ylläpitämättä jättäminen muodostaa eksistentiaalisen uhan fiat-vakuudellisille vakaavaluutoille. Pieninkin merkki maksukyvyttömyydestä voisi laukaista paniikinomaisen lunastusten aallon, joka muistuttaa pankkikriisiä. Jos vakaavaluutan taustalla olevat varannot ovat riittämättömiä tai epälikvidejä lunastusvaatimusten täyttämiseksi, jotkut haltijat voivat menettää osan tai kaikki altistuneista pääomistaan seurauksena olevassa romahduksessa, vaikka tarkat seuraukset ovat edelleen epävarmoja.
4. Järjestelmällinen vika: Jokainen lohkoketju voi epäonnistua toiminnassaan älykkään sopimuksen hyväksikäytön tai jonkin muun odottamattoman vian seurauksena. Vika, bugi, hyväksikäyttö tai muu ongelma näissä älykkäissä sopimuksissa voi johtaa siihen, että ne eivät pysty sallimaan tokenien lunastamista minkään taustalla olevan vakuuden vastineeksi, mikä voi aiheuttaa vakaavaluutan irtautumisen sidoksestaan. 
5. Läpinäkyvyys: Vaikka kuka tahansa voi helposti seurata tarjontaa ja toimintaa, vakaavaluutan käyttäjät ovat jossain määrin riippuvaisia liikkeeseenlaskijoiden läpinäkyvyydestä. Vuonna 2021 Tetherille määrättiin 18,5 miljoonan dollarin sakko New Yorkin osavaltion toimesta sen oletettuihin varantoihin liittyvistä rikkomuksista. Myöhemmin samana vuonna Tether sai toisen 41 miljoonan dollarin sakon CFTC:ltä ”...olennaisten tosiseikkojen laiminlyönnistä.”

Lisätietoja vakaavaluuttojen laaturiskeistä saat S&P Globalin vuoden 2023 ”Stablecoin Stability Assessment” -raportista, jossa se arvioi useita merkittäviä vakaavaluuttoja eri mittareilla. 

Yllä mainituista kolikoista USDC sijoittui arvioinnissa korkeammalle kuin Tether.

Yksityishenkilö voi ostaa ja lunastaa fiat-vakuudellisia vakaavaluuttoja kahdella tavalla.

Ensimmäinen ja ehkä harvinaisempi tapa on mennä suoraan vakaavaluutan liikkeeseenlaskijan luo. 

Jos paikallinen fiat-valuuttasi on tuettu, voit muuntaa sen vastaavaksi vakaavaluutaksi seuraavien vaiheiden avulla:

1. Valitse vakaavaluutta, jota haluat käyttää. Harkitse huolellisesti kolikon hyödyllisyyttä ja likviditeettiä sekä liikkeeseenlaskijan mainetta, läpinäkyvyyttä ja luotettavuutta. 
2. Suorita tarvittava KYC, joka on todennäköisesti pakollinen. 
3. Talleta fiat-valuuttasi liikkeeseenlaskijan pankkitilille noudattaen kaikkia ohjeita kirjaimellisesti.
4. Yritys laskee sitten vakaavaluutat toimittamaasi lompakko-osoitteeseen. 
5. Vakaavaluutat voidaan sitten ottaa käyttöön haluamallasi tavalla. 
6. Voit halutessasi lunastaa vakaavaluutat takaisin fiat-valuutoiksi palauttamalla ne liikkeeseenlaskijalle.
7. Jos kolikot lunastetaan, ne poistetaan kierrosta, ja vastaava määrä fiat-valuuttaa palautetaan pankkitilillesi. 

Toinen ja todennäköisesti yleisempi tapa vaihtaa fiat-valuuttaa vakaavaluutaksi on käyttää keskitettyä kaupankäyntialustaa, kuten Krakenia. 

1. Valitse hyvämaineinen ja säännelty alusta, joka mahdollistaa fiat-talletukset. 
2. Luo tili ja suorita kaikki vaaditut KYC-toimenpiteet. 
3. Talleta fiat-valuuttasi alustalle sopivalla menetelmällä. 
4. Kun varat ovat selvitetty, olet valmis muuntamaan ne valitsemaksesi vakaavaluutaksi. 

Fiat-vakuudelliset vakaavaluutat muodostavat valtavan osan kryptovaluuttaekosysteemin markkina-arvosta ja transaktiotoiminnasta. Sisäisesti niillä on korvaamaton rooli vakaana vaihdannan välineenä, marginaalisten futuurisopimusten vakuutena ja hajautetussa rahoituksessa. Ulkoisesti vakaavaluutat mahdollistavat suurten perinteisten toimijoiden helpomman osallistumisen alalle ja tehostavat rajat ylittäviä maksuja ja rahansiirtoja. 

Nyt kun ymmärrät, miten fiat-vakuudelliset vakaavaluutat toimivat, miksi et tutustuisi näihin varoihin Krakenissa?

Krakenin avulla voit ostaa, myydä ja käydä kauppaa yli 200 kryptovaluutalla, mukaan lukien suosituimmat vakaavaluutat.

Aloita kryptomatkasi tänään!