Mitä ovat synteettiset kryptovarat?

Kirjoittanut Kraken Learn team

5 min

20. marraskuuta 2024

Synteettiset kryptovarat ovat kryptopohjaisia johdannaisia, joiden avulla sijoittajat voivat saada epäsuoran altistuksen reaalimaailman omaisuuseriin lohkoketjupohjaisten tokenien kautta.

Perinteiset johdannaiset, kuten futuurit ja optiot, ovat kaupankäynnin kohteena olevia rahoitussopimuksia, jotka edustavat kohde-etuuksia. Nämä omaisuuserät voivat olla esimerkiksi osakkeita, fiat-valuuttoja tai hyödykkeitä, kuten raakaöljyä ja vehnää.

Johdannaissopimukset seuraavat tarkasti näiden kohde-etuuksien markkinahintoja, jolloin sijoittajat voivat hyötyä hintamuutoksista ilman, että heidän tarvitsee ottaa omaisuuseriä suoraan hallintaansa.

Jos haluat lukea lisää näistä rahoitustuotteista, tutustu Krakenin oppimiskeskuksen artikkeliin Mitä ovat kryptovaluuttajohdannaiset?

Synteettiset kryptovarat tarjoavat monia samoja etuja kuin perinteiset johdannaismarkkinat ja hyödyntävät lisäksi lohkoketjuteknologian läpinäkyvyyttä ja saavutettavuutta.

Synteettiset kryptovarat selitettyinä 📋

Synteettiset kryptotokenit ovat nousseet dynaamiseksi ja innovatiiviseksi osaksi kehittyvää kryptovaluuttamarkkinoita.

Nämä lohkoketjupohjaiset kryptovaluuttajohdannaiset tarjoavat sijoittajille ja treidaajille vaihtoehtoisen tavan saada altistus reaalimaailman omaisuuserille ilman monia perinteisiä esteitä.

Kraken auttaa sinut pääsemään alkuun hajautetun rahoituksen ja synteettisten kryptovarojen maailmassa.

Avaa Kraken-tili ja pääse alkuun jo tänään.

Rekisteröidy

Miten synteettiset kryptovarat toimivat? ⚙️

Abra ja Synthetix olivat ensimmäisten hajautetun rahoituksen (DeFi) protokollien joukossa, jotka toivat tokenisoidut johdannaiset kryptomarkkinoille.

Nämä DeFi-protokollat mahdollistavat synteettisten omaisuuserien luomisen lohkoketjuverkkojen päälle. Näihin kuuluvat Ethereum (ETH), Litecoin (LTC) ja Bitcoin (BTC).

Hajautetun infrastruktuurin keskeinen etu on, että kuka tahansa voi luoda käytännössä minkä tahansa synteettisen omaisuuserän ilman sensuuria tai maantieteellisiä rajoituksia.

Synteettiset omaisuuserät antavat kryptosijoittajille mahdollisuuden saada epäsuora altistus muihin omaisuusluokkiin ilman, että heidän tarvitsee poistua kryptovaluuttaekosysteemistä.

Esimerkiksi suositun Synthetix-projektin avulla asiakkaat voivat luoda tokenisoituja johdannaisia – nimeltään “Synths” – laajalle valikoimalle omaisuuseriä, kuten kryptovaluuttoja, indeksejä, hyödykkeitä ja fiat-valuuttoja.

Synteettisten omaisuuserien osat 💻

Synteettisen omaisuuserän protokolla: Synteettisten omaisuuserien alusta, jossa treidaajat voivat mintata, polttaa ja käydä kauppaa synteettisillä omaisuuserillä
Protokollan natiivi token: Synteettisen omaisuuserän protokollan natiivi kryptovaluutta, jolla asiakkaat voivat maksaa alustan käyttöön liittyvät maksut.
Lohkoketjun hintaoraclet: Lohkoketjun ulkopuolinen reaaliaikainen tietosyöte, joka toimittaa älysopimuksille ajantasaista hintatietoa.

Synteettisten krypto-omaisuuserien luominen 🤖

Katsotaan, miten synteettisiä krypto-omaisuuseriä luodaan – esimerkkinä Synthetix-alusta, yksi ensimmäisistä tokenoitujen johdannaisten kaupankäyntiin luoduista alustoista.

Vaikka alustojen välillä voi olla pieniä eroja, prosessi on pääpiirteissään sama.

Uusien synthien mintaamiseksi (luomiseksi) Synthetix-alustalla asiakkaiden on ensin talletettava Synthetix Network Token (SNX) -tokeneita steikkaukseen tarkoitettuun älysopimukseen.

Talletettuja tokeneita käytetään vakuutena, joka kattaa juuri mintattujen synteettisten omaisuuserien arvon.

Synthetix-protokolla käyttää ylivakuuttamista markkinoiden volatiliteettiriskin lieventämiseen.

Ylivakuuttaminen tarkoittaa käytännössä sitä, että steikattujen SNX-tokeneiden määrän on oltava kaikissa tilanteissa vähintään 5-kertainen synteettisten omaisuuserien arvoon nähden.

Jos Synthin edustaman todellisen omaisuuserän arvo nousee jyrkästi, SNX-steikkaajien on lisättävä vakuuttaan steikkaamalla lisää SNX:ää tai polttamalla Synthejä.

Polttaminen tarkoittaa tokeneiden pysyvää poistamista kierrosta.

Hajautetut lohkoketjun oraclet, kuten Chainlink (LINK), toimittavat älysopimuksille hintatietoa. Synthit seuraavat tämän datan avulla kohde-omaisuuseriensa hintoja.

Järjestelmän ylläpitämiseen osallistumisesta SNX-steikkaajat saavat palkkioksi osan kaupankäyntimaksuista, jotka peritään Synthetix DEX:n käyttäjiltä. Tämä kannustaa heitä luomaan Synthejä ja lukitsemaan SNX-tokeneita.

Samoin kuin omaisuuserien sijoittamisessa likviditeettipooliin, SNX-steikkaajan on poltettava Synthinsa purkaakseen SNX-tokeneidensa steikkauksen. Steikkaaja voi tehdä tämän vain, jos 5-kertainen vakuussuhde säilyy.

Muut alustat, kuten Universal Market Access (UMA) ja MakerDAO (MKR), toimivat Synthetixin tapaan: asiakas mintaa synteettisiä omaisuuseriä tallettamalla digitaalisia varoja älysopimukseen vakuudeksi.

Miksi synteettiset krypto-omaisuuserät ovat tärkeitä? 🤔

Osallistavuus: Ennen synteettisiä omaisuuseriä tiettyjen lainkäyttöalueiden yksityissijoittajilla ei välttämättä ollut pääsyä tietyille omaisuusluokille. Perinteisesti vain akkreditoidut ja institutionaaliset sijoittajat saivat käydä kauppaa johdannaisprodukteilla. Nyt kuka tahansa voi saada epäsuoran altistuksen näille rahoitusmarkkinoille pelkällä älylaitteella ja internet-yhteydellä.
Hajauttaminen: Näiden synteettisten omaisuuseräprotokollien hajautettu luonne tarkoittaa, että ihmisvälikäsiä ei tarvita. Älysopimukset hallitsevat vakuuden asettamista sekä tokenien mintausta ja polttamista. Tämä ominaisuus estää sensuurin ja syrjinnän sekä avaa synteettiset omaisuuserät maailmanlaajuisille treidaajille.
Hajautus: Tokenisoidut johdannaiset voivat teknisesti mahdollistaa krypto-asiakkaille hajautuksen käytännössä mihin tahansa synteettiseen omaisuuserään. Tämä voi auttaa vähentämään altistumista kryptomarkkinoiden volatiliteetille.
Epäsuora altistus: Pitämällä lohkoketjupohjaisia tokeneita suoran kohde-etuuden sijaan krypto-asiakkaiden ei tarvitse hallinnoida useita tilejä tai asioida kolmansien osapuolten säilytyspalveluiden kanssa. Yksittäinen kryptolompakko voi usein hallita näitä tokeneita kokonaisuutena.