Qu’est-ce que Compound ? (COMP)

Guide du débutant

Compound est un logiciel exécuté sur Ethereum qui vise à inciter un réseau distribué d’ordinateurs à exploiter un marché monétaire traditionnel.

Comptant parmi les nombreux protocoles de finance décentralisée (DeFi) émergents, Compound utilise plusieurs crypto-actifs pour offrir ce service, permettant de prêter et d’emprunter sans avoir affaire à un intermédiaire financier tel qu’une banque.

En d’autres termes, Compound permet aux utilisateurs de déposer des crypto-monnaies dans des pools de prêts à des fins d’accès par les emprunteurs. Les prêteurs perçoivent ensuite des intérêts sur les actifs qu’ils déposent.

Une fois un dépôt effectué, Compound attribue une nouvelle crypto-monnaie appelée cToken (qui représente le dépôt) au prêteur. Parmi les exemples de cTokens, citons cETH, cBAT et cDAI.

Chaque cToken peut être transféré ou tradé sans restriction, mais il ne peut être échangé que contre la crypto-monnaie initialement arrêtée dans le protocole. L’intégralité de ce processus est automatisée et gérée par le code Compound, ce qui signifie que les prêteurs peuvent retirer des dépôts à tout moment.

Pour encourager cette activité, Compound utilise une autre crypto-monnaie native de son service, appelée COMP. Chaque fois qu’un utilisateur interagit avec un marché Compound (en empruntant, en retirant ou en remboursant l’actif), il reçoit des tokens COMP supplémentaires.

Bien que complexe, le modèle s’est jusqu’à présent montré très efficace pour attirer les utilisateurs et encourager d’autres crypto-monnaies DeFi à adopter son modèle. En 2020, plus de 500 millions de dollars d’actifs étaient verrouillés dans le protocole Compound, selon le site de données DeFi Pulse.

What is compound comp

Qui a créé Compound ?

Compound a été fondé par les entrepreneurs en série Robert Leshner et Geoffrey Hayes, dont l’ancienne société, Britches, regroupaient les stocks de magasins locaux à vendre sur PostMates.

En 2018, Compound a levé 8,2 millions de dollars de financement auprès de sociétés de capital-risque remarquables, Andreessen Horowitz et Bain Capital Ventures, la branche capital-risque de la société de conseil Bain.

En 2019, Compound a levé 25 millions de dollars supplémentaires auprès des mêmes investisseurs, pour l’essentiel, ainsi que de nouveaux acteurs tels que Paradigm Capital, un fonds lancé par un co-fondateur de Coinbase.

Une part de la masse totale de crypto-monnaie COMP a été initialement distribuée aux investisseurs de la société et aux employés.

Comment fonctionne Compound ?

Compound met en relation prêteurs et emprunteurs à l’aide d’une combinaison de contrats intelligents exécutés sur Ethereum et d’incitations payées en crypto-monnaie.

Les deux principaux utilisateurs de la plateforme sont les suivants :

Prêteurs : toute personne souhaitant prêter une crypto-monnaie sur Compound peut envoyer ses tokens à une adresse Ethereum contrôlée par Compound pour percevoir des intérêts.
Emprunteurs : toute personne qui soumet une garantie sur Compound sous la forme d’une crypto-monnaie. Ils sont autorisés à emprunter des crypto-monnaies compatibles avec Compound à un pourcentage de la valeur publiée.

Compound récompense les prêteurs avec des tokens COMP en fonction du montant de cTokens détenus dans leur portefeuille, sur la base d’un taux d’intérêt variable qui dépend de l’offre disponible de cet actif. Plus le marché est liquide, plus le taux d’intérêt est faible.

Les utilisateurs qui prêtent des actifs au protocole peuvent contracter un prêt dans toute autre crypto-monnaie proposée par Compound, à hauteur du montant de la garantie offerte.

Il est important de noter que les emprunteurs peuvent être liquidés si la valeur de l’actif qu’ils empruntent augmente et dépasse la garantie publiée.

Pourquoi le COMP a-t-il de la valeur ?

Pour distribuer ses opérations, Compound est programmé pour récompenser les utilisateurs avec des tokens COMP.

Toute personne qui possède des tokens COMP peut participer aux décisions affectant le logiciel, en votant sur des propositions quant aux règles qui régissent l’utilisation de la plateforme.

Un porteur de COMP peut également attribuer ses droits de vote à quelqu’un d’autre pour voter en son nom. Autrement dit, une personne qui n’est pas porteuse de COMP – à l’image d’un expert juridique – pourrait être invitée à voter pour le compte de porteurs de COMP lorsqu’une question particulière survient.

Il est à noter pour les investisseurs que de nouveaux tokens COMP sont émis chaque jour par le réseau. Depuis 2020, quelque 2 880 tokens COMP sont remis quotidiennement aux prêteurs et aux emprunteurs, ce qui signifie que toute personne utilisant Compound peut obtenir des tokens COMP, proportionnellement au montant prêté au protocole.

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Pourquoi utiliser le COMP ?

Compound peut intéresser toute personne souhaitant obtenir des revenus supplémentaires en prêtant ou en empruntant des crypto-monnaies.

De plus, les utilisateurs sont organiquement incités à conserver le token, car toute personne qui possède du COMP peut prendre des décisions quant à la future plateforme. Citons à cet égard la possibilité de voter sur les taux d’intérêt de Compound et d’autres choix importants susceptibles d’avoir un impact sur le chiffre d’affaires ou la rentabilité.

Les investisseurs peuvent également être intéressés par COMP s’ils souhaitent s’exposer à des coins DeFi émergents qui offrent une exposition aux flux de trésorerie du protocole.

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