Cours du Ethereum(ETH)

Ethereum est une plateforme blockchain décentralisée et open-source créée en 2013. Contrairement à Bitcoin, qui facilite principalement les paiements numériques, Ethereum permet aux développeurs de créer leurs propres applications décentralisées (DApp).

Ces applications peuvent être utilisées à diverses fins, notamment pour des applications financières, des jeux, la gestion de la chaîne d’approvisionnement, etc.

Ces applications s’appuient sur des contrats intelligents. Il s’agit de programmes à exécution automatique dans lesquels les conditions du contrat entre l’acheteur et le vendeur sont directement saisies dans des lignes de code. Ethereum a été le premier projet du secteur à introduire la fonctionnalité des contrats intelligents.

Ethereum fonctionne avec sa propre crypto-monnaie native appelée ether (ETH), qui est utilisée pour exécuter les contrats intelligents et les transactions sur le réseau décentralisé. L’ether est actuellement la deuxième plus importante crypto-monnaie au monde en termes de capitalisation boursière.

L’ether peut être acheté et vendu sur les plateformes d’échange de crypto-monnaies et est souvent utilisé comme réserve de valeur, à l’instar du bitcoin.

Les utilisateurs de la blockchain Ethereum doivent payer des frais de réseau, appelés frais de gaz, pour effectuer leurs actions et valider les transactions. Ces frais sont libellés en ETH par Ethereum.

 

Qui a créé Ethereum ?

Vitalik Buterin, un programmeur russo-canadien, a créé Ethereum. Il n’avait que 19 ans lorsque son personnage préféré de World of Warcraft a vu ses pouvoirs affaiblis ("nerfed" en anglais) par les développeurs du jeu ; il a alors compris le pouvoir des intermédiaires centralisés.

Vitalik Buterin a imaginé un réseau numérique décentralisé qui permettrait aux développeurs de créer des applications capables d’interagir avec les devises numériques et les marchés des crypto-monnaies. Avant de créer Ethereum, Vitalik Buterin a cofondé Bitcoin Magazine, l’une des premières publications sur le bitcoin dans l’univers des crypto-monnaies.

Vitalik Buterin a publié le livre blanc d’Ethereum en 2014 et a lancé le projet en 2015. Il a frappé le premier bloc du réseau Ethereum le 30 juillet 2015.

La vision de Vitalik Buterin pour Ethereum a rapidement suscité l’intérêt et plusieurs autres cofondateurs qui partageaient sa passion pour la technologie de la blockchain ont rejoint le projet. Gavin Wood, Joseph Lubin, Anthony Di Iorio et Charles Hoskinson font partie de ces cofondateurs.

Les membres de l’équipe ont fondé la Fondation Ethereum peu de temps après. La Fondation Ethereum est une organisation à but non lucratif qui vise à soutenir le développement et la croissance de la plateforme et de l’écosystème Ethereum. Elle fournit du financement, des ressources et un support pour le développement de la blockchain Ethereum et supervise le développement du logiciel Ethereum de base.

Les autres cofondateurs d’Ethereum sont Jeffrey Wilcke, Amir Chetrit et Mihai Alisie.

À ce jour, seul Vitalik Buterin fait toujours partie du projet sur les huit cofondateurs d’Ethereum.

 

Comment fonctionne Ethereum ?

Mécanisme de consensus

Ethereum, comme de nombreux autres projets crypto créés au début des années 2010, a recours au mécanisme de consensus Proof-of-Work (PoW). D’abord popularisé par Bitcoin, le mécanisme de consensus PoW implique que les mineurs sont en concurrence les uns avec les autres en utilisant du matériel informatique pour gagner le droit de proposer de nouveaux blocs.

Toutefois, les détracteurs du consensus PoW indiquent que ce type de système présente deux limites : l’évolutivité et l’efficacité énergétique.

En 2022, dans le cadre d’une refonte technique majeure, la blockchain Ethereum est passée du mécanisme de consensus Proof-of-Work à Proof-of-Stake (PoS). Appelée "la fusion", cette mise à niveau visait à accroître l’évolutivité d’Ethereum et le débit des transactions, tout en contribuant à réduire considérablement les frais et l’empreinte carbone.

Dans un système PoS, les validateurs qui participent à la vérification des transactions doivent détenir et déposer une certaine quantité de crypto-monnaie dans un contrat intelligent de staking. La crypto-monnaie qu’ils déposent ou "stakent" dépend de la blockchain sous-jacente qu’ils souhaitent soutenir.

Le protocole de blockchain incite les validateurs à agir dans l’intérêt du réseau, puisqu’ils ont un intérêt financier à stocker des informations valides.

 

Le staking sur Ethereum

Dans le système PoS d’Ethereum, les validateurs doivent détenir un minimum de 32 ETH pour participer au réseau. Ces validateurs doivent valider leur ETH, qu’ils peuvent perdre s’ils agissent de manière malveillante, en le stakant. Les validateurs sont ensuite sélectionnés de manière semi-aléatoire pour créer de nouveaux blocs et valider des transactions, et gagnent ainsi des récompenses.

 Les récompenses de staking d’Ethereum  fluctuent en fonction du nombre de stakers actifs à un moment donné. Plus le nombre de stakers est élevé, moins il y a de récompenses, et inversement.

Pour ceux qui n’ont pas les moyens d’acheter 32 ETH, des protocoles de staking liquide permettent de staker indirectement avec des pré-requis beaucoup moins importants, les deux principaux exemples étant Lido Finance et Rocket Pool.

 

Ethereum Virtual Machine (EVM)

Les contrats intelligents font partie intégrante de la blockchain Ethereum. Ethereum Virtual Machine (EVM) est responsable de l’exécution de ces types de contrats spéciaux.

EVM est un environnement en mode sandbox, ce qui signifie que le code exécuté sur EVM est séparé du reste du réseau. Cela permet de s’assurer que le code exécuté sur EVM ne peut pas interférer avec d’autres applications ou avec le réseau lui-même. EVM veille également à ce que chaque nœud du réseau exécute le même code, ce qui garantit la fiabilité et la sécurité du réseau.

L’une des principales fonctionnalités d’EVM est sa capacité à traiter des calculs complexes. Cette capacité en fait un outil Turing complet" puissant pour les développeurs qui créent n’importe quel type de DApp.

 

Tokenomie

Avant la fusion, Ethereum était une devise inflationniste, ce qui signifie que l’offre d’ETH augmentait avec le temps. Contrairement au bitcoin, dont l’offre maximale est de 21 millions d’unités, il n’y a pas de limite au nombre de tokens ETH qui peuvent être mis en circulation.

L’équipe Ethereum a calculé que le taux d’inflation de l’ether était d’environ 4% par an. Toutefois, à la suite du hard fork London en 2021 et de la mise en œuvre de la proposition d’amélioration d’Ethereum (EIP) 1559, les développeurs d’Ethereum ont ajouté un mécanisme déflationniste.

Désormais, chaque fois qu’un utilisateur d’Ethereum paie des frais de gaz pour effectuer une action, une partie de ces frais est définitivement retirée de la circulation, ou  brûlée". Cette fonctionnalité permet de réduire l’émission d’ether en circulation et varie en fonction de l’utilisation du réseau. Plus la communauté Ethereum est active, plus elle paie de frais, ce qui a pour conséquence de brûler plus d’ETH.

Après la phase de fusion de la mise à niveau du réseau vers Ethereum 2.0, Ethereum a connu une réduction annuelle de 88,7% de l’émission d’ETH. Cela dit, beaucoup ne considèrent pas encore l’ETH comme un actif déflationniste.

 

Transactions

Les transactions Ethereum sont des messages numériques envoyés entre les utilisateurs sur le réseau Ethereum. Ils contiennent des informations sur l’expéditeur, le destinataire, le montant et le prix du gaz. Chaque transaction est vérifiée et traitée par un réseau d’ordinateurs qui assurent le fonctionnement du réseau, appelés nœuds.

Les nœuds enregistrent les transactions sur la blockchain et celles-ci deviennent irréversibles une fois confirmées. Les frais de transaction Ethereum, également appelés frais de gaz, sont les frais que les utilisateurs doivent payer aux validateurs pour le traitement de leurs transactions sur la blockchain Ethereum.

 

Gaz

Le gaz est une unité de mesure des ressources informatiques nécessaires à l’exécution d’une transaction ou d’un contrat intelligent sur le réseau Ethereum. Les utilisateurs paient les frais de gaz en ether. La quantité de gaz requise pour une transaction ou un contrat intelligent dépend de sa complexité et de la quantité de ressources informatiques nécessaires. Le réseau fixe lui-même le prix du gaz, qui peut fluctuer en fonction de la demande et de la congestion du réseau.

 

Stockage

Comme pour tous les autres types de crypto-monnaies, il est important de savoir comment et où stocker en toute sécurité votre ether (ETH). D’une manière générale, il existe deux principaux types de portefeuilles crypto pour stocker vos actifs numériques : les portefeuilles en ligne et les portefeuilles hors ligne.

 

Portefeuilles en ligne

Un portefeuille en ligne ou "hot wallet" est un type de portefeuille numérique connecté à Internet. Cette caractéristique le rend pratique pour ceux qui ont besoin d’un accès rapide à leur ether, mais le rend également plus vulnérable au piratage et au vol. Les portefeuilles en ligne peuvent prendre la forme d’une application mobile, d’une application de bureau ou même d’un service en ligne.

 

Portefeuilles hors ligne

En revanche, un portefeuille hors ligne ou "cold wallet" est un type de portefeuille que les utilisateurs connectent rarement à Internet. En raison de cette caractéristique, les portefeuilles hors ligne sont considérés comme étant plus sûrs que les portefeuilles en ligne, mais aussi moins pratiques à utiliser. Les portefeuilles hors ligne peuvent prendre la forme d’un dispositif de portefeuille matériel ou même d’une feuille de papier sur laquelle est inscrite votre clé privée.

 

Quelle est la différence entre Ethereum et Bitcoin ?

Ethereum étend la technologie de la blockchain lancée par le réseau Bitcoin en introduisant des contrats intelligents. Bitcoin reste certes un système de monnaie fiduciaire numérique pair-à-pair populaire, mais Ethereum permet la création de tokens uniques et d’applications décentralisées avancées.

L’innovation d’Ethereum a conduit à la formation des secteurs de la finance décentralisée (DeFi) et des tokens non fongibles (NFT). Les développeurs ont lancé un large éventail de plateformes DeFi sur la blockchain Ethereum qui introduisent de nouvelles façons de trader. Il s’agit notamment de protocoles de yield farming tels que Curve et Aave et de plateformes d’échange de crypto-monnaies décentralisées telles que Uniswap et Balancer.

Les NFT, quant à eux, ont révolutionné les jeux, la propriété numérique et les objets à collectionner. Ces crypto-actifs uniques jouent désormais un rôle essentiel dans les jeux de type "play-to-earn" et dans le développement du métavers.

Vous souhaitez en savoir plus sur les différences entre Bitcoin et Ethereum ? Consultez l’article du centre d’apprentissage de KrakenComparatif entre Ethereum et Bitcoin.

 

Histoire d’Ethereum

En 2013, Vitalik Buterin propose l’idée d’Ethereum dans un livre blanc.

En 2014, Vitalik Buterin lance une campagne de financement participatif afin de collecter des fonds pour développer Ethereum. La campagne connaît un énorme succès et permet de collecter plus de 18 millions de dollars en seulement quelques semaines. Ce financement permet à Vitalik Buterin et à son équipe de commencer à travailler sur le développement d’Ethereum.

En juillet 2015, le réseau Ethereum est officiellement lancé. Toutefois, le lancement ne se déroule pas sans problèmes : un bug dans le code entraîne la perte d’ethers représentant plus de 50 millions de dollars. Cet événement, appelé "piratage de The DAO", constitue un revers majeur pour Ethereum et conduit finalement à la création d’Ethereum Classic, une crypto-monnaie distincte qui existe encore aujourd’hui.

Malgré ce revers, Ethereum continue à gagner en popularité et en fonctionnalité. En 2016, le réseau fait l’objet d’une mise à niveau majeure appelée Homestead, qui améliore sa sécurité et sa stabilité. En 2017, la valeur de l’ethereum augmente fortement, le cours de l’ether allant jusqu’à atteindre plus de 1 000 dollars lors de cette période.

 

Qu’est-ce qui influe sur le cours de l’ethereum ?

L’offre et la demande

Comme tout autre actif, le cours de l’ether est influencé par les principes de l’offre et de la demande, entre autres facteurs. Si la demande d’ether est supérieure à l’offre, le cours augmentera, et inversement. L’offre totale d’ether est limitée, et de nouveaux tokens ether sont créés par le biais d’un processus appelé minage. Le taux de création de tokens ether est prédéterminé et diminue avec le temps, ce qui signifie que l’offre d’ether diminue progressivement.

 

Adoption et cas d’utilisation

L’adoption et les cas d’utilisation de la plateforme Ethereum influencent également le cours de l’ether. Si davantage de développeurs créent des applications décentralisées sur la plateforme Ethereum, la demande d’ether pour couvrir les frais de gaz augmentera.

De même, si davantage d’entreprises et de particuliers commencent à utiliser des applications décentralisées créées sur la plateforme Ethereum, la demande d’ether augmentera.

 

Environnement réglementaire

L’environnement réglementaire peut également avoir un impact sur le cours de l’ether. Si les gouvernements et les organismes de réglementation du monde entier adoptent des mesures répressives à l’encontre des différents types de crypto-monnaies, cela pourrait entraîner une réduction de la demande. En revanche, si les gouvernements et les organismes de réglementation commencent à adopter les crypto-monnaies et la technologie de la blockchain, cela pourrait entraîner une augmentation de l’adoption et de la demande d’ether.

 

Confiance des investisseurs

Le cours de l’ether peut également être influencé par la confiance des investisseurs. Si les investisseurs sont optimistes quant aux perspectives de l’ethereum et d’autres crypto-monnaies, cela pourrait entraîner une augmentation de la demande d’ether.

Inversement, si les traders sont pessimistes quant aux perspectives du marché, cela peut entraîner une diminution de la demande et une baisse des cours.

 

Concurrence

Enfin, la concurrence peut également avoir une incidence sur le cours de l’ether. De nombreuses autres plateformes blockchain sont en concurrence avec Ethereum, comme Cardano, Solana et Polkadot. Si ces plateformes gagnent en adoption et en cas d’utilisation, elles pourraient réduire la part de marché d’Ethereum.