Une brève introduction à l'analyse technique

L'analyse technique (AT) est la pratique qui consiste à évaluer les données financières et les tendances passées afin de prédire les mouvements de prix futurs.

L'hypothèse principale de l'analyse technique est que les tendances du marché — y compris les niveaux et les mouvements de prix, ainsi que le volume de trading et l'élan — ont tendance à se répéter au fil du temps. Pour cette raison, différents événements du marché peuvent créer des signaux de trading qui indiquent différentes opportunités d'achat et de vente.

Afin d'identifier les signaux de trading, les analystes techniques utilisent des graphiques en chandeliers, des indicateurs financiers et d'autres outils de trading techniques pour identifier les différents modèles et tendances qui peuvent suggérer de futurs changements de prix.

Bien que l'analyse technique soit largement utilisée par les traders et les investisseurs professionnels, elle n'est pas sans limites. Les critiques soutiennent qu'elle repose trop lourdement sur les données historiques et qu'elle ne prend pas suffisamment en compte les facteurs fondamentaux qui peuvent affecter les mouvements du marché. Certains de ces facteurs incluent des variables telles que les tendances macroéconomiques, les événements géopolitiques, les réglementations et les tendances de l'industrie.

Par conséquent, lors de l'élaboration d'une stratégie de trading utilisant l'analyse technique, il est important de garder à l'esprit la célèbre phrase financière "les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs".

Bien que certains éléments de l'analyse technique remontent à des centaines d'années, Charles Dow est largement considéré comme le pionnier de l'analyse technique au début du 20e siècle. En tant que fondateur de Dow Jones & Company, il a créé le Dow Jones Industrial Average en 1896, qui fut le premier indice de ce type à suivre la performance du marché boursier américain. À mesure que les marchés ont mûri et que des méthodes d'analyse plus sophistiquées ont été développées, le domaine de l'analyse technique a émergé.

Des années plus tard, les ordinateurs ont rendu les divers outils et techniques utilisés pour analyser les marchés plus accessibles à un plus grand nombre de traders et d'investisseurs.

Des marchés traditionnels comme les matières premières et les obligations aux industries émergentes comme la cryptomonnaie, les traders utilisent l'analyse technique pour identifier les opportunités de trading et éclairer leurs décisions de trading.

Les niveaux de support et de résistance sont deux concepts importants en analyse technique :

• Le support est un niveau en dessous duquel les prix ne descendent pas. Les niveaux de support agissent comme un « plancher » de prix ou le niveau de prix le plus bas atteint de manière constante pendant une période de trading ou un cycle de marché donné. Malgré le fait que les prix atteignent un niveau de support plusieurs fois, il agit comme un endroit où les acheteurs sont plus nombreux que les vendeurs.
• La résistance est un niveau que les prix ne dépassent pas. Les niveaux de résistance agissent comme un « plafond » de prix ou le niveau de prix le plus élevé atteint de manière constante pendant une période de trading ou un cycle de marché donné. Malgré le fait que les prix atteignent un niveau de résistance plusieurs fois, il représente un endroit où les vendeurs sont plus nombreux que les acheteurs.

En AT, plus le prix d'un actif « teste » un niveau de support ou de résistance, plus ce niveau est considéré comme fort. En d'autres termes, plus un prix atteint, mais ne franchit pas la ligne, plus il est probable que cette ligne se maintienne comme un minimum ou un maximum de prix à court terme.

Lorsque vous consultez un graphique en chandeliers, vous pouvez voir le prix d'un actif « rebondir » entre les niveaux de support et de résistance. De nombreux traders estiment pouvoir tirer parti des changements de prix entre les niveaux de support et de résistance grâce à des stratégies telles que le range trading. Les techniques de range trading se concentrent principalement sur l'achat de l'actif lorsque le prix approche des niveaux de support inférieurs et la vente de l'actif lorsqu'il approche des niveaux de résistance supérieurs.

Une fois qu'un niveau particulier est franchi, il peut servir de niveau opposé dans la nouvelle fourchette de trading. Par exemple, si le prix d'un actif augmente, le prix qui était auparavant le niveau de résistance supérieur peut servir de nouveau niveau de support inférieur de la nouvelle fourchette de trading.

Bien que les niveaux de support et de résistance soient des indicateurs couramment utilisés, aucun de ces niveaux n'est garanti de se maintenir. Comme pour toute information tirée de l'analyse technique, il est judicieux de recouper les résultats avec d'autres sources de données et de gérer les risques en conséquence.

Comme Mark Twain l'a si bien dit : « l'histoire ne se répète pas, mais elle rime souvent. » Dans cet esprit, les traders emploient souvent des techniques d'analyse technique pour observer le passé dans le but de prédire l'avenir. 

L'analyse technique est principalement utilisée pour :

• Identifier les tendances actuelles et le sentiment du marché : L'analyse technique peut aider les traders à identifier les tendances et le sentiment du marché afin d'éclairer leurs décisions de trading. En analysant les graphiques de prix et les indicateurs techniques, les traders peuvent obtenir des informations sur la direction du marché et placer des trades en conséquence.
• Fournir des données objectives : L'analyse technique repose sur des données objectives, telles que les données de prix et de volume, qui peuvent être plus fiables que les opinions ou les émotions subjectives lors de la prise de décisions de trading. Cela aide les traders à éviter de prendre des décisions émotionnelles ou impulsives.
• Développer une approche systématique : L'analyse technique fournit un moyen systématique d'analyser un marché. En suivant un ensemble de règles et de critères, les traders peuvent développer une stratégie d'investissement cohérente et reproductible.
• Formuler des trades à court terme : Parce qu'elle peut aider les traders à identifier les tendances et les mouvements du marché à court terme, l'analyse technique est souvent utilisée pour le trading à court terme. Cela peut être utile pour les traders qui cherchent à réaliser des profits rapides sur les mouvements de prix à court terme.
• Informer d'autres types d'analyse : L'analyse technique peut être combinée avec d'autres types d'analyse, tels que l'analyse fondamentale, tout en développant une vision plus complète du marché. En combinant différents types d'analyse, les traders peuvent prendre des décisions de trading plus éclairées et plus complètes.

Il existe de nombreux outils différents utilisés en analyse technique. Chacun de ces indicateurs techniques offre une perspective unique sur les mouvements de prix passés tout en ayant ses propres forces et faiblesses pour prédire les tendances futures.

Certains des outils d'analyse technique les plus couramment utilisés sont :

Les graphiques fournissent une représentation visuelle des données de prix et de volume de trading au fil du temps. Les graphiques permettent aux analystes techniques d'identifier les tendances, les modèles de trading et les niveaux de support/résistance. Les analystes techniques utilisent plusieurs types de graphiques différents, y compris des graphiques à barres de base et des graphiques linéaires qui montrent les niveaux de prix au fil du temps. Cependant, la plupart des traders techniques utilisent les graphiques en chandeliers plus sophistiqués, qui aident à visualiser une grande quantité d'informations de trading pertinentes.

Les graphiques en chandeliers permettent aux traders de suivre les changements de prix sur une période donnée. Dans les graphiques en chandeliers, les analystes techniques recherchent une variété de modèles de graphiques qui peuvent indiquer différentes tendances futures. La visualisation des différents prix et des changements de volume de trading aide les analystes techniques à suivre les mouvements de prix et à identifier les retournements de tendance potentiels. Les modèles en chandeliers sont souvent utilisés pour identifier différents mouvements de prix haussiers ou baissiers en fonction de la forme et de la position des chandeliers individuels sur un graphique.

Les moyennes mobiles simples (SMA) sont utilisées pour lisser les fluctuations à court terme des données de prix afin d'aider à identifier les tendances à plus long terme. Les SMA sont calculées en additionnant les prix de clôture d'un actif sur une période de temps spécifiée, puis en divisant la somme par le nombre de périodes. Les SMA peuvent être calculées en utilisant différentes périodes, du court terme (comme 10 ou 20 jours) au plus long terme (comme 50 ou 200 jours). Les SMA sont couramment utilisées pour évaluer les niveaux de support et de résistance tout en trouvant des opportunités d'achat et de vente potentielles.

Les oscillateurs sont des indicateurs qui mesurent le changement potentiel de la tendance et de l'élan des mouvements de prix. Les oscillateurs utilisent des calculs mathématiques pour mesurer l'élan ou la force du mouvement de prix d'un actif sur une période donnée. Ils peuvent aider à identifier les conditions de surachat et de survente, ce qui peut signaler des retournements potentiels du prix du marché ainsi que des opportunités de trading.

Le RSI est un oscillateur populaire qui mesure la force de l'action des prix d'un actif en comparant l'ampleur de ses gains à ses pertes sur une période donnée. L'indice de force relative est calculé à l'aide de la formule 

RSI = 100 - [100 / (1 + RS)]

où RS = Gain moyen / Perte moyenne pour une période donnée (par exemple, 14 jours). Une lecture du RSI supérieure à 70 indique des conditions de surachat, tandis qu'une lecture inférieure à 30 indique des conditions de survente. Les valeurs comprises entre 30 et 70 sont considérées comme étant dans la zone neutre et indiquent que l'actif n'est ni suracheté ni survendu.

Le MACD est un autre outil utilisé pour identifier les changements d'élan, la direction de la tendance et les opportunités potentielles d'achat ou de vente. L'indicateur MACD se compose d'une ligne MACD et d'une ligne de signal. Lorsque la ligne de tendance MACD croise au-dessus de la ligne de signal, cela est considéré comme un signal haussier et peut indiquer une opportunité d'achat potentielle. Inversement, lorsque la ligne MACD croise en dessous de la ligne de signal, cela est considéré comme un signal baissier et peut indiquer une opportunité de vente potentielle.

Les bandes de Bollinger sont utilisées pour mesurer la volatilité des prix d'un actif et identifier les ruptures de prix potentielles. Les bandes de Bollinger se composent de trois lignes — une seule ligne de moyenne mobile simple (SMA) et deux lignes d'écart-type tracées au-dessus et en dessous de la moyenne. Alors que la ligne de tendance SMA représente le prix moyen d'un actif sur une période de temps spécifique, les bandes supérieure et inférieure représentent les niveaux auxquels le prix est considéré comme suracheté ou survendu.

Les retracements de Fibonacci sont utilisés pour identifier les niveaux de support et de résistance potentiels basés sur la suite de Fibonacci — une série de nombres dans laquelle chaque nombre est la somme des deux nombres précédents (0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, etc.). Les niveaux de retracement de Fibonacci sont calculés en prenant les points hauts et bas du mouvement de prix d'un actif sur une certaine période de temps, puis en divisant la distance verticale entre ces points en une série de niveaux horizontaux basés sur les ratios de Fibonacci de 23,6 %, 38,2 %, 50 %, 61,8 % et 100 %.

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