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Qu’est-ce que THORChain? (RUNE)

Guide du débutant du RUNE

THORChain est un protocole de liquidité cross-chain décentralisé qui permet aux utilisateurs d’échanger des actifs entre des réseaux blockchain.
 
L’une des innovations les plus importantes du secteur de la finance décentralisée (DeFi) est le modèle de teneur de marché automatisé (AMM). Les AMM permettent aux utilisateurs de crypto-monnaies de déposer un ratio spécifique de crypto-monnaies dans un pool de liquidités. Les participants utilisent ensuite ces fonds cumulés dans les pools pour exécuter des transactions, les crypto-monnaies cumulées dans les pools servant de paire de trading. 
 
Les protocoles DeFi tels qu’Uniswap et Balancer utilisent des pools de liquidités pour permettre aux utilisateurs d’échanger des actifs de manière décentralisée et de pair-à-pair. Cependant, la majorité des AMM autorisent uniquement les transactions au sein d’un seul réseau blockchain, comme Ethereum.
 
THORChain fournit une solution sous la forme d’une plateforme d’échange décentralisée (DEX) basée sur le kit de développement logiciel (SDK) Cosmos. Son protocole AMM fournit la technologie backend nécessaire pour échanger des crypto-monnaies entre des blockchains qui n’étaient auparavant pas interopérables.
 
Le token RUNE alimente le réseau THORChain. Le RUNE est utilisé comme token de liaison pour accompagner chaque actif dans les pools de liquidités de la plateforme. Par conséquent, le RUNE est utilisé comme un deuxième token que les utilisateurs déposent dans le pool de liquidités pour exécuter des transactions, ce qui augmente à la fois son utilité et sa valeur sur le réseau. Le RUNE est également utilisé pour payer des frais, fournir une base de gouvernance et sécuriser le réseau THORChain.

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Qui a créé THORChain?

THORChain a été créée par une équipe de développeurs au sein de Binance Dexathon en 2018. Les fondateurs et les développeurs ayant protégés leur anonymat, c’est la communauté THORChain qui gère la majeure partie de l’image publique de l’entreprise.
 
Le projet a permis de recueillir 1,5 million de dollars au cours d’une Initial DEX Offering (IDO) en juillet 2019. Ce même mois, l’équipe THORChain a présenté BEPSwap, son premier produit sur le marché. BEPSwap est une DEX qui permet d’échanger des tokens BEP-2 sur la chaîne BNB (anciennement connue sous le nom de Binance Smart Chain).
 
THORChain a lancé le chaosnet multi-chaines (MCCN) en avril 2021, permettant des échanges cross-chain entre le bitcoin, l’ether, le litecoin et d’autres actifs. Cependant, en juillet 2021, le réseau a été victime de piratages consécutifs, qui ont entraîné une perte de plus de 13 millions de dollars.
 
Les développeurs ont travaillé pour corriger les bogues, améliorer le code et la sécurité du réseau, puis restaurer 4 des 5 réseaux pris en charge par le protocole THORChain d’ici à octobre 2021. Pour soutenir le renouvellement du projet, une vente privée de tokens qui a généré 3,75 millions de dollars le même mois a été organisée par IDEO CoLab Ventures.

Comment fonctionne THORChain?


THORChain prend en charge un écosystème de produits et de services qui intègrent l’infrastructure cross-chain du réseau. Des plateformes telles que THORSwap, la première DEX multi-chaînes utilisant le réseau THORChain comme interface frontale, utilisent THORChain pour faciliter les échanges cross-chain. THORSwap permet aux utilisateurs de choisir les deux actifs qu’ils souhaitent échanger, et le protocole calcule automatiquement les frais en fonction de l’activité du réseau. 
 
Pour pouvoir réaliser les échanges sur THORChain, le réseau utilise un pool de liquidités continu (CLP) dans lequel le RUNE sert d’intermédiaire pour chaque échange. 
 
Lorsque deux actifs sont échangés sur THORChain, ils sont en fait échangés entre deux pools différents. En effet, chaque pool de liquidités sur THORChain associe le RUNE aux actifs disponibles. Par exemple, si un utilisateur THORChain souhaitait échanger de l’USDT contre de l’ETH, il échangerait d’abord son USDT contre du RUNE sur un pool avant d’échanger son RUNE contre de l’ETH dans le pool suivant.
 
L’automate THORChain échange un actif contre du RUNE, puis le déplace vers un second pool et échange le RUNE contre l’actif que souhaite l’utilisateur. Cette opération est réalisée sans que l’utilisateur n’ait à convertir sa crypto en RUNE ni à garder du RUNE.  
 
Avec le modèle de liquidité CLP de THORChain, le protocole est en mesure de répondre aux fluctuations de la demande de liquidité. 
 
En outre, les participants THORChain se voient attribuer quatre rôles principaux:

  • Les fournisseurs de liquidités (LPS) fournissent des actifs aux pools de liquidités en échange de récompenses de bloc et de frais de transaction d’échange. Les récompenses sont calculées en fonction de l’activité du pool et de la part des tokens LP représentés dans le pool.
  • Les swappers constituent la base d’utilisateurs qui échangent divers actifs crypto sur THORChain.
  • Les traders d’arbitrage sont des participant sur lesquels repose THORChain; ils recherchent des actifs sous-évalués ou surévalués sur THORChain par rapport à leur prix de marché sur d’autres plateformes d’échange. Les arbitragistes rééquilibrent les pools de liquidités en achetant ou en vendant des actifs sur plusieurs plateformes d’échange jusqu’à ce que les prix de ces actifs dans le pool reflètent leur prix de marché actuel.
  • Les opérateurs de nœud lient une certaine quantité de RUNE pour soutenir le réseau et participer au mécanisme de consensus Proof-of-Stake de THORChain. Ces opérateurs doivent rester anonymes; ils entrent dans le réseau et le quittent en fonction de leur fiabilité dans un processus appelé "churning".

Pourquoi le RUNE a-t-il de la valeur?

La fonctionnalité cross-chain de THORChain repose sur l’utilisation de son token natif, le RUNE. Puisque chaque actif est associé au RUNE dans son propre pool de liquidités, il convient d’utiliser le RUNE pour chaque échange effectué sur le réseau. 
 
Le Rune est également utilisé pour: 

  •  payer des frais;
  • récompenser les fournisseurs de liquidités;
  • sécuriser le réseau THORChain (en stakant du RUNE);
  • récompenser les frais de transaction des nœuds;
  • assurer la gouvernance du protocole THORChain.

 
Les nœuds THORChain doivent lier une certaine quantité de RUNE en fonction de la valeur des actifs dans les pools de liquidité du réseau. Cela dissuade les opérateurs de nœuds d’agir de manière malveillante et génère une demande supplémentaire de RUNE.
 
Au départ, il existait une offre maximale d’environ 1 milliard de tokens RUNE, mais l’offre a été réduite à 500 millions en 2019. Après ce "burn" (brûlage) de tokens, 44,09% des tokens ont été alloués aux nœuds de service, 10,4% aux coûts d’exploitation, 10% à la communauté et 10% à l’équipe et aux conseillers. Les tokens restants ont été conservés pour le financement du projet.

Guides Kraken sur la crypto



Pourquoi acheter du RUNE?

Le RUNE est utilisé par les participants du réseau THORChain qui agissent en tant que fournisseurs de liquidités, opérateurs de nœuds, etc. Ceux qui souhaitent participer au trading d’arbitrage sur THORChain peuvent également détenir du RUNE afin de tirer parti de toute opportunité d’arbitrage éventuelle résultant des déséquilibres dans les pools de liquidités THORChain.
 
Les traders de crypto peuvent également considérer l’interopérabilité entre les chaînes comme un facteur de valeur pour les crypto-monnaies individuelles telles que le RUNE. Les traders spéculatifs peuvent même choisir de détenir du RUNE uniquement sur la base de la hausse éventuelle des prix à l’avenir, à mesure que la plateforme développe des fonctions supplémentaires pour le token.

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