Cara memperoleh pendapatan pasif daripada kripto

Ya, pendapatan pasif daripada kripto adalah realistik, tetapi ia bukan mesin wang tanpa usaha seperti yang sering digambarkan.

Pada awal 2026, penguncian token utama bukti penguncian seperti ETH menjana kira-kira 3-4% APY, manakala meminjamkan stablecoin melalui Protokol DeFi boleh memberikan pulangan 4-8%. Pulangan ini dijana daripada aktiviti ekonomi seperti pengesahan transaksi, faedah peminjam, dan yuran dagangan.

Anda mungkin menjumpai janji APY yang jauh melebihi angka ini, biasanya daripada platform yang tidak diaudit. Hasil mesti datang daripada suatu sumber, dan pulangan setinggi itu biasanya hanya boleh dicapai melalui cara yang tidak mampan seperti insentif token, atau dengan membayar pendeposit awal menggunakan deposit baharu dan bukan hasil sebenar. Beberapa platform yang runtuh pada 2022 (Celsius, Voyager, Terra/Luna) dibina tepat atas janji sedemikian.

Pendapatan pasif daripada kripto berfungsi apabila hasil datang daripada permintaan sebenar, anda memahami risikonya, dan anda tidak memperuntukkan terlalu banyak kepada mana-mana satu strategi.

Pendapatan pasif dalam kripto beroperasi berdasarkan prinsip asas yang sama seperti Kewangan Tradisional. Anda “meminjamkan” atau menyediakan aset anda untuk digunakan orang lain, dan anda diberi pampasan atas hal tersebut.

Kerana pendapatan ini dijana secara pasif, strategi ini sering menarik bagi mereka yang mahukan cara mengurus kripto dengan campur tangan yang lebih minimum.

Dalam kripto, pendapatan pasif ini hadir dalam tiga bentuk utama:

• Penguncian: Anda mengunci token untuk membantu mengesahkan transaksi pada blok rantai bukti penguncian. Rangkaian memberi anda ganjaran dalam bentuk token yang baru dijana.

• Peminjaman: Anda membekalkan aset kepada suatu protokol atau platform. Peminjam membayar faedah, dan anda memperoleh bahagiannya.

• Penyediaan kecairan: Anda mendepositkan pasangan dagangan Token ke dalam Kolam Kecairan bursa terpencar. Pedagang menggunakan kecairan anda, dan anda memungut sebahagian daripada setiap yuran tukar.

Setiap kaedah membawa tahap kerumitan dan risiko yang berbeza. Strategi di bawah menjelaskan cara setiap kaedah berfungsi, kelebihan dan kekurangannya, serta cara untuk bermula.

Berikut adalah enam kaedah lazim untuk memperoleh pendapatan pasif daripada pegangan kripto anda, lengkap dengan penjelasan cara ia berfungsi, kelebihan dan kekurangan, serta cara memulakan setiap strategi.

Penguncian kripto adalah antara cara paling popular dan mesra pengguna baharu untuk memperoleh pendapatan pasif daripada kripto. Anda mengunci token pada blok rantai Bukti penguncian untuk membantu mengesahkan transaksi, dan rangkaian membayar ganjaran kepada anda sebagai balasan.

Ganjaran penguncian berasal daripada jadual inflasi blok rantai dan yuran transaksi, bukan daripada deposit pengguna lain. Ini menjadikan penguncian salah satu bentuk pendapatan kripto yang lebih mampan. Aset utama seperti ETH kini memberikan hasil sekitar 3-4% APY, manakala token seperti SOL menawarkan 6-8%.

Anda boleh mengunci secara langsung dengan mengendalikan nod pengesah (yang memerlukan kepakaran teknikal dan, dalam kes Ethereum, minimum 32 ETH), atau melalui bursa yang menguruskan persediaan teknikal untuk anda.

Jadual di bawah menguraikan kelebihan dan kekurangan penguncian mata wang kripto, termasuk aspek utama seperti pulangan, pemilikan token, dan tempoh nyahikatan.

Kraken menyokong penguncian lebih 20 aset dengan opsyen fleksibel dan terikat.

• Gunakan kalkulator ganjaran penguncian untuk menganggarkan potensi pulangan merentas pelbagai aset.
• Layari halaman penguncian Kraken.
• Pilih aset dan kaedah penguncian anda (fleksibel atau terikat).
• Sahkan penguncian anda.

Penguncian cair mengatasi kelemahan utama penguncian tradisional: modal yang terkunci. Apabila anda melakukan penguncian cair, anda menerima token derivatif (seperti stETH untuk ETH yang dikunci atau mSOL untuk SOL yang dikunci) yang mewakili kedudukan penguncian anda, termasuk ganjaran yang terkumpul.

Token derivatif ini boleh didagangkan secara bebas, digunakan sebagai cagaran dalam DeFi, atau didepositkan ke dalam strategi farming hasil untuk pulangan tambahan. Anda memperoleh ganjaran penguncian sambil mengekalkan fleksibiliti modal.

Pada 2026, penguncian cair telah menjadi salah satu bentuk penguncian ETH yang dominan, dengan protokol seperti Lido, Rocket Pool, dan Jito memproses berbilion dolar dalam aset yang dikunci.

Jadual di bawah memaparkan kelebihan dan kekurangan penguncian cair, termasuk perkara utama seperti ganjaran, risiko kontrak pintar, dan keperluan penguncian.

• Pilih protokol penguncian cair (Lido untuk ETH, Marinade atau Jito untuk SOL).
• Sambung dompet anda dan deposit token anda.
• Terima token derivatif penguncian cair anda (stETH, mSOL, jitoSOL).
• Simpan token tersebut untuk peroleh ganjaran penguncian, atau gunakannya dalam DeFi untuk hasil tambahan.

Pemberian Pinjaman Kripto membolehkan anda memperoleh faedah dengan membekalkan aset kepada platform tempat peminjam boleh mengaksesnya. Ia berfungsi seperti mendepositkan wang ke dalam akaun simpanan, tetapi kadar faedahnya lebih tinggi dan pinjaman diuruskan oleh kontrak pintar, bukan bank.

Kadar pinjaman bergantung pada penawaran dan permintaan. Stablecoin seperti USDC dan USDT cenderung menawarkan pulangan yang paling konsisten (biasanya 4-8% APY pada Protokol DeFi utama) kerana permintaan peminjam kekal agak tinggi. Aset yang lebih tidak menentu boleh menghasilkan kadar yang lebih tinggi, tetapi risiknya turut meningkat.

Jadual di bawah menggariskan kebaikan dan kelemahan Pemberian Pinjaman Kripto, termasuk elemen utama seperti pulangan, pendedahan, risiko kontrak pintar, dan persediaan teknikal.

• Pilih platform pemberian pinjaman, sama ada pilihan DeFi seperti Aave atau Menggandakan, atau alternatif terpusat yang ditawarkan oleh bursa seperti program Perolehan Kewangan Terpencar Kraken.

• Depositkan kripto anda (stablecoin ialah pilihan risiko terendah untuk pemula).

• Faedah terkumpul secara automatik dan biasanya dibayar dalam aset yang sama yang anda depositkan.

• Pantau kadar secara berkala kerana ia berubah mengikut permintaan pasaran.

Yield farming melibatkan mendepositkan aset kripto ke dalam protokol kewangan terpencar (DeFi) untuk memperoleh pulangan. Bentuk paling biasa ialah menyediakan kecairan kepada bursa terpencar (DEX) seperti Uniswap atau Curve.

Apabila anda menyediakan kecairan, anda mendepositkan sepasang token ke dalam kolam. Pedagang melakukan swap melalui kecairan anda, dan anda memperoleh sebahagian yuran dagangan daripada setiap transaksi. Banyak protokol juga mengedarkan Token sebagai ganjaran tambahan.

Farming hasil berpotensi menawarkan pulangan lebih tinggi berbanding penguncian atau pinjaman sahaja, tetapi memerlukan pengurusan lebih aktif dan mengandungi risiko unik seperti kerugian sementara, iaitu apabila nilai Token yang anda depositkan berubah relatif kepada harga semasa berbanding sekadar memegangnya.

Jadual di bawah menguraikan kebaikan dan keburukan farming hasil, merangkumi pulangan dan strategi hingga kelemahan kontrak pintar serta kenaikan nilai Token.

• Mulakan dengan kolam stablecoin-stablecoin (seperti USDC/USDT di Curve) untuk meminimumkan risiko kerugian sementara.
• Sambungkan Dompet Web3 (seperti MetaMask) ke Protokol DeFi pilihan anda.
• Depositkan pasangan dagangan Token ke dalam Kolam Kecairan dan terima token LP.
• Tuntut ganjaran secara berkala dan pertimbangkan untuk melabur semula bagi menggandakan pulangan.

Banyak bursa dan platform terpusat menawarkan program Earn di mana anda mendepositkan kripto dan menerima faedah atau ganjaran dari semasa ke semasa. Kraken Earn, sebagai contoh, membolehkan anda menggunakan aset yang tidak aktif tanpa baki minimum merentasi pelbagai token yang disokong.

Program Earn antara cara termudah untuk menjana pendapatan pasif daripada kripto kerana hanya memerlukan pengetahuan teknikal yang minimum. Pulangan biasanya lebih rendah berbanding strategi berasaskan DeFi, tetapi kelebihannya ialah kemudahan dan pengalaman pengguna yang lebih mudah difahami.

Jadual di bawah menyerlahkan kebaikan dan keburukan umum program Earn, daripada kerumitan persediaan hingga opsyen pengeluaran.

• Pilih platform yang bereputasi baik dengan rekod prestasi kukuh dan terma yang telus.
• Depositkan aset yang disokong ke dalam program Earn.
• Pilih opsyen fleksibel atau tempoh tetap berdasarkan keperluan kecairan anda.
• Ganjaran biasanya dikreditkan secara automatik ke akaun anda.

Menjalankan nod pengesah bermakna anda mengendalikan infrastruktur yang memproses dan mengesahkan transaksi pada blok rantai Bukti penguncian. Ini adalah cara paling langsung untuk memperoleh pendapatan pasif daripada kripto dan menawarkan potensi ganjaran penguncian tertinggi, kerana anda tidak berkongsi yuran dengan penyedia pihak ketiga.

Pertukaran ini tidaklah kecil. Menjalankan nod memerlukan kepakaran teknikal, perkakasan khusus, masa beroperasi berterusan, dan dalam banyak kes, jumlah kunci minimum yang besar (contohnya, 32 ETH untuk Ethereum). Kaedah ini paling sesuai untuk pengguna berpengalaman atau institusi.

Jadual di bawah memaparkan beberapa kebaikan dan keburukan menjalankan nod pengesah, daripada potensi ganjaran penguncian hingga risiko potongan penalti.

• Kaji keperluan teknikal dan modal untuk Rangkaian pilihan anda.
• Sediakan perkakasan khusus atau infrastruktur awan dengan masa operasi yang boleh dipercayai.
• Deposit jumlah penguncian minimum yang diperlukan dan konfigurasikan perisian pengesah anda.
• Pantau prestasi secara berkala untuk mengelakkan masa henti dan penalti potongan.

Jumlah pendapatan pasif yang boleh anda peroleh daripada kripto bergantung pada strategi yang dipilih, aset yang digunakan, dan keadaan pasaran semasa. Berikut ialah panduan kasar julat hasil yang realistik pada 2026:

• Penguncian token PoS utama (ETH, SOL, DOT): 3-8% APY
• Pinjaman stablecoin (Aave, Compound): 4-8% APY
• Farming hasil (kolam DEX yang telah terbukti): 5-20%+ APY bergantung pada pasangan dagangan dan protokol
• Program simpanan/Earn kripto: 2-6% APY
• Penguncian cair: Serupa dengan penguncian standard (3-8% APY), dengan kebolehkomposisian DeFi sebagai nilai tambah

Berhati-hati dengan mana-mana platform atau kolam yang mengiklankan hasil jauh melebihi julat ini tanpa penjelasan yang jelas tentang asal usul hasil tersebut. Pulangan yang mampan berpunca daripada yuran transaksi, faedah peminjam, dan inflasi protokol.

Setiap strategi pendapatan pasif dalam kripto menanggung gabungan risiko pasaran, teknikal, dan risiko pihak lawan. Risiko berikut adalah yang utama untuk difahami sebelum mendepositkan modal ke dalam mana-mana produk jana hasil.

• Ketaktentuan pasaran: Nilai Token yang anda kunci atau depositkan boleh jatuh dengan ketara, lalu mengimbangi ganjaran yang telah anda peroleh.
• Risiko kontrak pintar: Protokol DeFi bergantung pada kod. Pepijat, eksploitasi, atau kontrak yang tidak diaudit dengan baik boleh menyebabkan kerugian dana sepenuhnya.
• Risiko platform/pihak lawan: Platform berpusat boleh menjadi tidak solven, membekukan pengeluaran, atau mengalami serangan penggodam. Keruntuhan Celsius, Voyager, dan FTX pada 2022 menunjukkan dengan jelas risiko ini.
• Kerugian sementara: Semasa menyediakan kecairan, nilai Token yang anda depositkan boleh berubah berbanding jika anda hanya menyimpannya, lalu mengurangkan pulangan berkesan anda.
• Tempoh kunci: Sesetengah rangkaian penguncian memerlukan Tempoh Ikatan di mana anda tidak boleh menjual atau memindahkan aset anda.
• Risiko regulatori: Peraturan berkaitan penguncian, peminjaman, dan DeFi berbeza mengikut bidang kuasa dan terus berkembang.
• Penipuan tarik kecairan dan penipuan: Protokol baharu yang tidak diaudit mungkin hilang bersama dana yang telah didepositkan. Kekalkan penggunaan platform yang kukuh dan telah diaudit.

Strategi yang sesuai bergantung pada pengalaman anda, toleransi risiko, dan masa yang ingin anda luangkan untuk mengurus kedudukan anda.

• Terbaik untuk pemula: Penguncian melalui bursa atau program simpanan kripto. Persediaan ringkas, tiada pengetahuan DeFi diperlukan, dan boleh bermula dengan jumlah kecil.
• Terbaik untuk pemegang jangka panjang: Penguncian atau penguncian cair. Anda sudah memegang token tersebut; penguncian membolehkan token itu menjana pulangan tanpa perlu dijual.
• Terbaik untuk pelabur yang mengutamakan kestabilan: Pinjaman stablecoin. Peroleh hasil tanpa terdedah kepada turun naik harga kripto.
• Terbaik untuk pengguna DeFi berpengalaman: Farming hasil dan penyediaan kecairan. Potensi pulangan lebih tinggi, tetapi anda perlu memahami kerugian sementara, dinamik kolam kecairan, dan risiko kontrak pintar.
• Terbaik untuk pengguna berkemahiran teknikal: Mengendalikan nod pengesah. Ganjaran maksimum, tetapi memerlukan modal, perkakasan, dan penyelenggaraan berterusan.

Ramai pelabur kripto berpengalaman menggabungkan pelbagai strategi untuk mempelbagaikan sumber pendapatan dan mengurangkan risiko bergantung pada satu strategi sahaja.

Di kebanyakan bidang kuasa, pendapatan pasif daripada kripto dikenakan cukai. Ganjaran penguncian, faedah pinjaman, dan pulangan farming hasil lazimnya dianggap sebagai pendapatan pada masa anda menerimanya, berdasarkan nilai pasaran saksama ketika itu.

Jika anda kemudiannya menjual, menukar, atau membelanjakan Token yang diperoleh, anda mungkin juga terhutang Cukai Laba Modal ke atas sebarang perubahan harga antara tarikh penerimaan dan tarikh pelupusan.

Peraturan cukai berbeza mengikut negara dan sentiasa berubah. Simpan rekod terperinci bagi semua transaksi pendapatan kripto anda, termasuk cap masa dan nilai pasaran saksama semasa penerimaan, untuk memudahkan pelaporan.

Untuk panduan khusus AS, rujuk panduan cukai kripto kami. Untuk memahami cara pelbagai jenis ganjaran dilayan dari segi cukai, rujuk panduan kami tentang sama ada ganjaran kripto tertakluk kepada cukai.

Beberapa tabiat praktikal boleh mengurangkan banyak kerugian yang boleh dielakkan dalam pendapatan pasif kripto. Tiada satu pun daripadanya yang menghapuskan risiko sepenuhnya, tetapi bersama-sama ia memberikan perbezaan yang bermakna dari masa ke masa.

• Pelbagaikan merentas strategi dan platform. Jangan letakkan semua aset anda dalam satu protokol atau kaedah sahaja.
• Berpegang pada protokol yang telah diaudit dan mempunyai rekod prestasi yang terbukti. Semak sama ada sesebuah platform telah menjalani audit keselamatan dan telah beroperasi melalui kitaran pasaran sebelumnya.
• Mulakan dengan jumlah kecil. Uji sebarang strategi baharu dengan jumlah kecil sebelum melabur modal yang besar.
• Fahami sumber hasil anda. Jika anda tidak dapat mengenal pasti sumber pulangan tersebut, risikonya mungkin lebih tinggi daripada yang kelihatan.
• Laburkan semula ganjaran untuk menggandakan pulangan. Banyak strategi membenarkan berganda secara automatik, yang boleh meningkatkan pendapatan jangka panjang anda secara ketara.
• Pantau kedudukan anda secara berkala. Walaupun strategi pendapatan "pasif", semakan berkala tetap perlu bagi memastikan kadar tidak menurun dan risiko tidak berubah.
• Simpan rekod untuk tujuan cukai. Rekod setiap peristiwa ganjaran berserta cap masa dan nilainya. Ini menjimatkan masa dan tekanan yang besar menjelang musim cukai.

Kebanyakan kerugian dalam pendapatan pasif kripto berpunca daripada beberapa kesilapan yang mudah dielakkan. Senarai di bawah merangkumi perkara-perkara yang perlu diberi perhatian.

• Mengejar APY yang tidak mampan. Jika sesebuah protokol menawarkan hasil melebihi 50% pada stablecoin, tanya diri anda dari mana datangnya pulangan tersebut. Jika anda tidak dapat jawapan yang jelas, itu petanda amaran.
• Mengabaikan risiko kontrak pintar. Protokol yang telah diaudit pun boleh mempunyai kelemahan. Jangan deposit melebihi jumlah yang anda mampu rugi ke dalam satu kontrak pintar.
• Meletakkan semua aset pada satu platform. Keruntuhan platform pinjaman berpusat pada tahun 2022 membuktikan kepentingan kepelbagaian merentasi pelbagai platform.
• Melupakan kerugian sementara. Menyediakan kecairan untuk pasangan token yang tidak menentu boleh menghasilkan pulangan lebih rendah berbanding sekadar memegang token tersebut.
• Mengabaikan kewajipan cukai. Ganjaran penguncian, faedah pinjaman, dan hasil daripada yield farming lazimnya tertakluk kepada cukai apabila diterima. Kegagalan melaporkannya boleh mengakibatkan penalti.
• Tidak mengambil kira yuran. Yuran gas, yuran protokol, dan yuran bursa semuanya mengurangkan pulangan anda. Kira hasil bersih, bukan sekadar APY yang dipaparkan.

Pendapatan pasif daripada kripto boleh menjadi tambahan yang bermakna kepada strategi kewangan anda, tetapi ia tidak seharusnya menjadi satu-satunya sumber pendapatan anda.

Hasil memang wujud, dan infrastruktur asasnya telah matang. Rangkaian Bukti penguncian kini menjamin nilai ratusan bilion, manakala pasaran pinjaman DeFi menyimpan puluhan bilion dalam deposit. Ini adalah bahagian mantap dalam ekonomi kripto, bukan produk eksperimental.

Walau bagaimanapun, pasaran kripto masih tidak menentu. Hasil turun naik, harga token tidak menentu, dan risiko platform masih wujud. Ganjaran penguncian sebanyak 5% APY tidak banyak membantu jika token asas jatuh 30% dalam sebulan.

Pendekatan paling wajar ialah menganggap pendapatan pasif kripto sebagai sebahagian daripada portfolio yang dipelbagaikan. Gabungkan pelbagai strategi, gunakan platform yang dipercayai, dan jangan melabur lebih daripada yang mampu anda tanggung kerugiannya.

Bersedia untuk menjana pulangan daripada kripto anda? Daftar dengan Kraken dan terokai penguncian, perdagangan, serta program Earn merentas 200+ aset yang disokong. Mulakan dengan serendah $10.