Czym są futures TradFi? Kontrakty CME na Kraken

Autor: Kraken Learn team
4 min
19 czerwca 2026
Kluczowe wnioski

  1. TradFi futures to terminowe kontrakty futures na tradycyjne aktywa, takie jak akcje, indeksy, surowce i waluty – te same klasy aktywów, którymi handluje się na CME, Eurex i innych uznanych giełdach.

  2. Na Kraken TradFi futures rozliczane przez CME są dostępne obok wieczystych kontraktów futures na krypto, dzięki czemu traderzy mogą zarządzać pozycjami w obu klasach aktywów z jednego konta.

  3. TradFi futures mają stałą datę wygaśnięcia i nie mają stopy finansowania, co sprawia, że ich struktura kosztów różni się od krypto perps. Datę rozliczenia znasz z góry.

  4. Transakcje są rozliczane przez infrastrukturę CME Group, zapewniając taką samą ochronę przed ryzykiem kontrahenta jak handel tymi kontraktami za pośrednictwem tradycyjnego brokera.

  5. TradFi futures na Kraken są dostępne dla użytkowników kwalifikujących się w UE. Użytkownicy z USA mogą uzyskać dostęp do TradFi futures poprzez rozliczane przez CME kontrakty na akcje i surowce, a także kontrakty futures na krypto.

Handluj TradFi futures na Kraken

Większość traderów krypto nigdy nie brała pod uwagę handlu S&P 500 ani złotem ze swojego konta krypto. Podobnie większość inwestorów TradFi nigdy nie rozważała dostępu do kontraktów rozliczanych przez CME za pośrednictwem giełdy krypto. Na Kraken obie możliwości są teraz dostępne w ramach jednej intuicyjnej platformy.

Czym są TradFi futures?

TradFi (tradycyjne finanse) futures to terminowe kontrakty futures na konwencjonalne aktywa finansowe, w tym akcje spółek i indeksy rynkowe, takie jak S&P 500 czy Nasdaq-100, a także pary walutowe i surowce, m.in.:

  • Złoto
  • Srebro
  • Ropa naftowa
  • Gaz ziemny i inne.

TradFi futures to te same kontrakty, którymi handluje się na Chicago Mercantile Exchange (CME), Eurex i innych uznanych giełdach instrumentów pochodnych. Mają określone daty wygasania, są rozliczane po z góry ustalonej cenie i obsługiwane przez uznaną infrastrukturę instytucjonalną.

Wolisz oglądać i uczyć się? Zapoznaj się z naszym filmem, aby uzyskać głębsze spojrzenie na to, jak działają kontrakty futures TradFi i co jest dostępne na Kraken.

TradFi futures a kontrakty perpetualne na krypto – różnice

TradFi futures różnią się od wieczystych kontraktów futures na krypto dostępnych na Kraken pod trzema względami.

  1. Po pierwsze, mają stałą datę wygaśnięcia. Każdy kontrakt TradFi futures jest rozliczany w określonym dniu. Nie ma tu struktury wieczystej ani rolowania pozycji. Szczegółowe wyjaśnienie mechanizmu wygaśnięcia i rozliczenia znajdziesz w artykule terminowe kontrakty futures: wygaśnięcie i rozliczenie.

  2. Po drugie, nie ma stóp finansowania. Ponieważ TradFi futures mają określoną datę rozliczenia, mechanizm utrzymujący ceny wieczystych kontraktów futures blisko spot (stopa finansowania) nie jest potrzebny. Koszt utrzymania pozycji w TradFi futures jest odzwierciedlony w bazie między ceną kontraktu futures a ceną indeksu lub aktywa bazowego – a nie w cyklicznych płatnościach.

  3. Po trzecie, aktywa bazowe są tradycyjne, nie krypto. Zyskujesz ekspozycję cenową na indeksy akcji, surowce i waluty. Bezpośrednie porównanie wieczystych kontraktów krypto i tradycyjnych kontraktów futures znajdziesz w artykule czym Perp różni się od tradycyjnych kontraktów futures.

Dostępne TradFi futures na Kraken

Indeksy giełdowe

  • Kontrakty futures w rozmiarach micro, mini i standardowym na główne globalne indeksy, w tym S&P 500, Nasdaq-100, FTSE, DAX.

Towary

  • Kontrakty na główne surowce, takie jak złoto, srebro, ropa naftowa i gaz ziemny.

Waluty

  • Różne pary walutowe FX, w tym EUR/USD i GBP/USD.
Co to są wieczyste kontrakty futures?
Dowiedz się o wieczystych kontraktach futures, jak działają i jaką ważną rolę odgrywają w handlu krypto.
Dowiedz się więcej o wieczystych kontraktach futures

Jak działa clearing CME

Każda transakcja na kontraktach TradFi futures zawarta na Kraken jest rozliczana za pośrednictwem infrastruktury clearingowej CME Group. Clearing oznacza, że centralny kontrpartner staje między kupującym a sprzedającym, gwarantując rozliczenie nawet w przypadku niewywiązania się jednej ze stron. To mechanizm, który sprawia, że kontrakty futures notowane na giełdzie są wiarygodne na skalę instytucjonalną.

W praktyce handel tymi kontraktami na Kraken wiąże się z taką samą ochroną przed ryzykiem kontrahenta jak handel za pośrednictwem tradycyjnego brokera. Kontrakty są instrumentami regulowanymi przez CME, rozliczanymi w ramach sprawdzonych procesów CME – dostępnymi przez interfejs Kraken obok twoich pozycji w kryptowalutach.

Kto ma dostęp do TradFi futures na Kraken

Klienci Kraken z Europejskiego Obszaru Gospodarczego (EOG) oraz ze Stanów Zjednoczonych mogą handlować kontraktami TradFi futures na wszystkich głównych aktywach.

Przewodniki dotyczące konkretnych kontraktów – na S&P 500, Nasdaq, złoto i ropę – znajdziesz w artykule handel kontraktami na S&P 500, Nasdaq, złoto i ropę na Kraken.

Jak zacząć handlować TradFi futures na Kraken

Krok 1: Sprawdź kryteria kwalifikacyjne i ukończ weryfikację. Upewnij się, że spełniasz powyższe kryteria kwalifikacyjne i że weryfikacja Konta Kraken jest zakończona.

Krok 2: Przejdź do sekcji TradFi futures w Kraken Pro. Po zalogowaniu kontrakty TradFi futures widnieją obok krypto wieczystych kontraktów futures w selektorze rynku. Wybierz kontrakt, którym chcesz handlować, sprawdź datę wygaśnięcia i specyfikację kontraktu przed złożeniem zlecenia.

Często zadawane pytania (FAQ)

Tak – klienci z UE, USA i innych uprawnionych regionów mogą handlować kontraktami rozliczanymi przez CME na głównych indeksach, w tym S&P 500 i Nasdaq-100, za pośrednictwem Kraken Pro. To te same regulowane kontrakty co na tradycyjnych giełdach – rozliczane przez infrastrukturę CME Group. Obowiązują wymagania kwalifikacyjne. Szczegóły znajdziesz w powyższej sekcji dotyczącej wymagań.

TradFi futures mają stałą datę wygaśnięcia i są rozliczane po z góry określonej cenie. Nie ma stóp finansowania. Krypto wieczyste kontrakty futures nie mają daty wygaśnięcia – stopa finansowania utrzymuje cenę kontraktu blisko poziomu spot. Zarówno TradFi futures, jak i krypto wieczyste kontrakty futures są dostępne na Kraken dla uprawnionych użytkowników – obydwa rozliczane są przez regulowaną infrastrukturę, lecz struktura kosztów i mechanizm utrzymywania pozycji różnią się istotnie.

Zastrzeżenie

Materiały edukacyjne na tej stronie mają charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowią oferty handlu kontraktami futures. Kontrakty Futures Kraken są świadczone przez inny licencjonowany podmiot Kraken w zależności od miejsca zamieszkania użytkownika. Instrumenty pochodne są złożonymi instrumentami, które niosą ze sobą wysokie ryzyko szybkich strat z powodu dźwigni. Nie należy ryzykować pieniędzy, na utratę których nie możesz sobie pozwolić. Opodatkowanie zależy od indywidualnej sytuacji i może ulec zmianie. Mogą obowiązywać ograniczenia geograficzne, które mogą bez powiadomienia ulec zmianie. Produkty i usługi Kraken mogą nie być objęte systemami rekompensat dla inwestorów lub systemami ochrony depozytów. Żadna informacja zawarta na tej stronie nie stanowi porady inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Dostęp podlega kryteriom kwalifikacyjnym, lokalnym przepisom oraz warunkom świadczenia usług właściwej jednostki prawnej.

Platforma handlowa NinjaTrader oraz powiązane materiały edukacyjne są oferowane przez NinjaTrader, LLC („NT"). NT nie oferuje ani nie zachęca do kupowania lub sprzedawania jakichkolwiek papierów wartościowych, instrumentów pochodnych papierów wartościowych lub produktów terminowych, ani nie oferuje porad inwestycyjnych, rekomendacji ani porad handlowych. Pytania dotyczące rachunków maklerskich należy kierować do swojego brokera. Odniesienia do zewnętrznych dostawców, w tym do ich stron internetowych, produktów lub usług, mają charakter wyłącznie informacyjny. Sprzedawcy ci są niezależni i nie są powiązani z NT ani podmiotami stowarzyszonymi. NT i jej podmioty stowarzyszone nie zatwierdzają, nie popierają ani nie ponoszą odpowiedzialności za treści stron trzecich. Wszelkie wątpliwości dotyczące dokładności lub jakości materiałów dostarczonych przez dostawcę należy kierować bezpośrednio do danego dostawcy. Pracownicy i podmioty stowarzyszone NT nie są upoważnieni do wydawania ocen ani opinii na temat materiałów stron trzecich.

Usługi brokerskie są świadczone przez spółkę NinjaTrader Clearing, LLC działającą pod nazwą NinjaTrader, Tradovate oraz Kraken Derivatives US, zarejestrowanego pośrednika w obrocie kontraktami terminowymi w Commodity Futures Trading Commission (CFTC) oraz członka National Futures Association (NFA ID #0309379). Handel kontraktami futures, opcjami na kontrakty futures i walutami obcymi wiąże się ze znacznym ryzykiem i nie jest odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Możesz stracić więcej niż wynosi zainwestowana przez Ciebie kwota. Do handlu należy wykorzystywać wyłącznie kapitał podwyższonego ryzyka – pieniądze, na których utratę inwestor może sobie pozwolić i nie wpłynie to na jego stabilność finansową lub styl życia. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wskaźnikiem przyszłych wyników. Handel wirtualnymi walutami i kontraktami futures na Bitcoina wiąże się z dodatkowym ryzykiem. Przed rozpoczęciem handlu zapoznaj się z zaleceniami CFTC i NFA, aby zrozumieć charakter ryzyka.

© 2025 NinjaTrader. Wszelkie prawa zastrzeżone. NinjaTrader i logo NinjaTrader. Reg. U.S. Pat. & Tm. Off. Kliknij tutaj, aby dowiedzieć się więcej o handlu kontraktami futures w USA.

Usługi inwestycyjne związane z instrumentami pochodnymi opartymi na kryptowalutach są świadczone przez Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited, podmiot posiadający zezwolenie i podlegający regulacjom Cypryjskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (licencja nr 342/17). Handel kontraktami futures jest dostępny wyłącznie dla klientów, którzy pomyślnie przeszli testy adekwatności zgodne z MiFID II; obowiązują dodatkowe limity produktów i dźwigni finansowej. Kliknij tutaj, aby dowiedzieć się więcej o handlu kontraktami futures w EOG.

W Wielkiej Brytanii dostęp do usług związanych z instrumentami pochodnymi opartymi na aktywach kryptograficznych jest ograniczony do osób spełniających kryteria klasyfikacji jako klienci profesjonalni. Usługi te są świadczone przez Payward Digital Solutions Limited, która posiada licencję wydaną przez Bermuda Monetary Authority (RN: 202403268) na prowadzenie działalności związanej z aktywami cyfrowymi na Bermudach i z ich terytorium. Usługi te nie są regulowane ani objęte środkami ochrony inwestorów obowiązującymi w Wielkiej Brytanii. Dostęp do tych usług jest możliwy dzięki firmie Crypto Facilities Limited, która podlega regulacji i ma pozwolenie na prowadzenie działalności udzielone przez Urząd Nadzoru Finansowego (FRN: 757895) w celu dokonywania ustaleń związany z prowadzeniem transakcji inwestycyjnych. Więcej informacji znajdziesz, klikając tutaj.

Komunikaty dotyczące usług w zakresie instrumentów pochodnych na aktywa kryptowalutowe są kierowane do osób posiadających zawodowe doświadczenie w sprawach związanych z inwestycjami, spółek o wysokiej wartości netto lub innych osób, do których mogą być zgodnie z prawem kierowane na mocy ustawy Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (łącznie „właściwe osoby"). Tylko odpowiednie osoby mogą polegać na takich komunikatach lub podejmować działania na ich podstawie oraz angażować się w działalność inwestycyjną.

Dla osób będących klientami hurtowymi w rozumieniu australijskiej ustawy Corporations Act 2001 kontrakty futures Kraken są świadczone przez Beaufort Fiduciaries Pty Ltd (ACN 162 139 871, AFSL 545124). Instrumenty pochodne są złożonymi, regulowanymi produktami finansowymi, które mogą nie być odpowiednie dla niedoświadczonych inwestorów. Można stracić całą swoją inwestycję i przed rozpoczęciem handlu należy zasięgnąć niezależnej porady finansowej. Kliknij tutaj, aby dowiedzieć się więcej o handlu kontraktami futures w Australii.

W jurysdykcjach niewymienionych powyżej usługa Kontrakty Futures Kraken jest świadczona przez Payward Digital Solutions Ltd., która posiada licencję na prowadzenie działalności w zakresie aktywów cyfrowych wydaną przez Bermuda Monetary Authority. Handel kontraktami futures, instrumentami pochodnymi itd. z wykorzystaniem dźwigni wiąże się z pewnym ryzykiem i może nie być odpowiedni dla każdego. Kliknij tutaj, aby dowiedzieć się więcej o handlu kontraktami futures.