Co to są zlecenia handlowe?

Zlecenia to ogólne pojęcie obejmujące różne rodzaje transakcji, z których traderzy mogą korzystać przy kupnie i sprzedaży aktywów, w tym kryptowalut.

Różne sytuacje na rynku kryptowalut wymagają różnych strategii tradingowych. Aby odpowiedzieć na te potrzeby, wiele platform kryptowalutowych oferuje szereg rodzajów zleceń.

Pozwalają one traderom przekazywać platformom instrukcje wykraczające daleko poza zwykłe „kup/sprzedaj teraz aktywo cyfrowe X po aktualnej cenie”. Takie parametry jak realizacja, czas trwania oraz zysk/strata transakcji można konfigurować za pomocą różnych rodzajów zleceń.

Często to, co odróżnia początkujących uczestników rynku od doświadczonych, sprowadza się do sposobu, w jaki wykorzystują poszczególne rodzaje zleceń, aby w pełni realizować swoją strategię inwestycyjną.

Zlecenie z limitem ceny to w handlu finansowym zlecenie kupna lub sprzedaży aktywa po określonej cenie lub lepszej. Ten rodzaj zlecenia służy do określenia maksymalnej ceny, jaką trader jest gotów zapłacić, lub minimalnej ceny, jaką jest gotów zaakceptować za dane aktywo. Traderzy korzystają ze zleceń kupna i sprzedaży z limitem ceny, aby zabezpieczyć się przed nagłymi zmianami cen i zapewnić sobie najlepszą możliwą cenę realizacji zlecenia.

Zlecenie z limitem ceny należy do najczęściej stosowanych rodzajów zleceń.

Jeśli po drugiej stronie nie ma zlecenia pozwalającego zrealizować transakcję natychmiast, trader może pozostawić swoje zlecenie z limitem ceny otwarte do momentu jego realizacji, anulowania lub wygaśnięcia.

Ustawienie zlecenia z limitem ceny pozwala traderowi z góry określić minimalną cenę, jaką otrzyma za sprzedaż aktywa, lub maksymalną cenę, jaką zapłaci przy jego zakupie.

Na przykład ktoś chce kupić Bitcoin (BTC) za 1000 USD, gdy cena rynkowa wynosi 25 000 USD za BTC. Aby to zrobić, może złożyć zlecenie z limitem ceny i wskazać te parametry.

W niektórych sytuacjach – np. gdy w księdze zleceń istnieje zlecenie sprzedaży o wolumenie wystarczającym do realizacji transakcji po cenie niższej niż ta ze zlecenia kupna – zlecenie z limitem ceny może zostać zrealizowane po korzystniejszej cenie niż pierwotnie ustawiona przez tradera. Jeśli w księdze zleceń nie ma zlecenia po korzystniejszej cenie, trader może pozostawić zlecenie z limitem ceny otwarte do momentu jego realizacji, anulowania lub wygaśnięcia.

Zlecenie rynkowe realizuje transakcję natychmiast, po najlepszej dostępnej cenie rynkowej.

Zlecenia rynkowe pozwalają traderom natychmiast wejść na rynek lub go opuścić, kupując lub sprzedając po najlepszych aktualnie dostępnych cenach zleceń przeciwstawnych w księdze zleceń. W zależności od głębokości i płynności księgi zleceń różnica między ceną kwotowaną zlecenia rynkowego a cenami realizacji transakcji może być znaczna. Ta różnica między aktualną ceną rynkową aktywa a średnią ceną realizacji transakcji nazywana jest poślizgiem.

Zlecenia rynkowe są często preferowane przez traderów, dla których szybkość i pewność wejścia na dynamiczny rynek lub wyjścia z niego są ważniejsze niż konkretna cena realizacji.

Załóżmy na przykład, że trader chce jak najszybciej zamknąć pozycję na Ether (ETH). Decyzja ta może być reakcją na zmianę makroekonomiczną, przełomową wiadomość lub zmianę nastrojów rynkowych. Postanawia złożyć zlecenie rynkowe sprzedaży 50 ether (ETH). Jeśli w księdze zleceń w pobliżu aktualnej ceny rynkowej znajdują się duże bidy (zlecenia kupna), trader może opuścić rynek z niskim poślizgiem. W przypadku kupna 50 ETH sytuacja byłaby odwrotna, gdyby w księdze zleceń znajdowało się tylko kilka mniejszych asków (zleceń sprzedaży).

Zlecenie stop loss to rodzaj zlecenia stosowanego na rynkach finansowych, które pomaga ograniczyć straty na pozycji w danym aktywie. Zlecenie stop loss ma na celu ograniczenie straty na pozycji poprzez sprzedaż aktywa, gdy jego cena osiągnie określony poziom. Cena, przy której ustawiane jest zlecenie stop loss, nazywana jest ceną stop. Gdy cena aktywa osiągnie cenę stop, system aktywuje zlecenie, które sprzedaje aktywo po aktualnej cenie rynkowej.

Zlecenia te można traktować jako zabezpieczenie, które pomaga minimalizować ryzyko strat. Traderzy używają zleceń stop loss, aby chronić swoje transakcje przed nieoczekiwanymi ruchami rynku. Warto jednak pamiętać, że zlecenia stop loss nie zawsze działają zgodnie z oczekiwaniami. Błędy techniczne i niska płynność to przykłady czynników, które mogą wpłynąć na realizację zleceń stop loss.

Trader kupuje Dogecoin (DOGE) po 0,07 USD za monetę, ale obawia się wysokiej zmienności rynku. Aby ograniczyć ryzyko strat, ustawia zlecenie stop loss na poziomie 0,05 USD za monetę. Jeśli cena Dogecoin spadnie do ceny aktywacji zlecenia stop loss lub poniżej, zlecenie stop loss może zamknąć transakcję. Jeśli rynek gwałtownie spadnie i zabraknie zleceń przeciwnych do realizacji transakcji stop loss, zlecenie może nie zostać zrealizowane.

Ten typ zlecenia łączy funkcje zlecenia stop loss i zlecenia z limitem ceny.

Zlecenia stop loss z limitem (lub zlecenia stop-limit) zapewniają traderom większą wygodę i eliminują konieczność składania dwóch osobnych zleceń.

Zlecenie stop loss z limitem ma na celu ograniczenie strat na pozycji. Jest to zlecenie kupna lub sprzedaży aktywa po osiągnięciu określonej ceny, zwanej ceną stop. Gdy faktyczna cena osiągnie cenę stop, zlecenie staje się zleceniem z limitem ceny kupna lub sprzedaży po cenie limit lub lepszej. Ten typ zlecenia służy do ochrony przed dalszymi stratami, jeśli cena aktywa porusza się w niekorzystnym kierunku.

Trader może ustawić cenę aktywacji i cenę limit, aby zdefiniować konkretny przedział cenowy realizacji zlecenia. Zlecenia stop loss z limitem są przydatne, gdy traderzy chcą ograniczyć straty i kontrolować minimalną cenę, po której zostanie zrealizowana transakcja.

Przykład: trader posiada otwartą pozycję long na SOL i decyduje się ustawić zlecenie stop loss z limitem na rynku SOL/USDT. W tym przykładzie cena SOL wynosi obecnie 20 USD. Trader decyduje się ustawić cenę stop na 18 USD, a cenę limit na 17,80 USD. Jeśli cena osiągnie poziom aktywacji 18 USD, platforma tradingowa złoży zlecenie sprzedaży z limitem po cenie 17,80 USD lub lepszej.

Zlecenia stop loss z limitem mogą pozwolić traderowi wyjść z rynku, gdy cena aktywa zacznie spadać.

Jeśli masz już otwartą pozycję, zlecenie trailing stop pozwala chronić niezrealizowane zyski, automatycznie przesuwając stop wraz z ruchem rynku w Twoją stronę. Trailing stopy znajdują się poniżej (lub powyżej) bieżącej ceny o określony bufor, czyli „offset”, który trader ustala w momencie otwarcia zlecenia. 

Offset można podać jako wartość procentową lub kwotę w dolarach. Trader może również wybrać cenę referencyjną, która będzie sygnałem wyzwalającym stop: ostatnią cenę, cenę mark lub cenę indeksową. 

Ponieważ trailing stopy to zlecenia warunkowe, gdy rynek cofnie się do poziomu offsetu, stop jest realizowany jako zlecenie rynkowe, a pozycja zostaje zamknięta. Średnia cena zamknięcia pozycji zależy więc od: a) płynności w księdze zleceń w momencie realizacji oraz b) tego, kiedy rynek cofnie się do poziomu Twojego stopu. 

Trailing stop przesuwa się wyłącznie wtedy, gdy rynek porusza się w Twoją stronę, a nie wtedy, gdy cofa się przeciwko Tobie. Oznacza to, że jeśli po silnym ruchu transakcja wygeneruje znaczący niezrealizowany zysk, trailing stop ogranicza możliwość oddania części tych zysków, ponieważ rynek może cofnąć się tylko do określonego poziomu, po którym pozycja zostanie zamknięta. Jeśli transakcja porusza się w Twoją stronę przez dłuższy czas, trailing stop będzie wielokrotnie przesuwał się razem z nią, aż rynek w końcu cofnie się na tyle, by zamknąć pozycję. 

Wyobraźmy sobie scenariusz, w którym trader korzysta z trailing stopu. Nasz trader chce kupić Bitcoin (BTC) po 50 000 $. Po realizacji zlecenia z limitem ceny cena szybko rośnie, a trader decyduje się zabezpieczyć pozycję trailing stopem. Kierując się wskaźnikiem Average True Range (miarą zmienności), trader ustawia stop 2 000 $ poniżej bieżącej ceny wynoszącej 51 000 $. Cena Bitcoina następnego dnia gwałtownie skacze do 58 000 $, po czym natychmiast cofa się do 50 000 $. Ponieważ trader użył trailing stopu, pozycja została zamknięta tuż poniżej 56 000 $ przy niewielkim poślizgu, co uchroniło go przed oddaniem całości niezrealizowanych zysków. 

Zaletą zautomatyzowanego stopu jest to, że po otwarciu pozycji trader nie musi już aktywnie nią zarządzać. Jeśli transakcja rozwija się pomyślnie po wejściu w rynek, pozostaje otwarta do momentu osiągnięcia zlecenia take profit lub cofnięcia się rynku do poziomu offsetu. Trailing stopy są z natury dynamiczne – reagują na wahania rynku – a traderzy mogą zoptymalizować ich wykorzystanie, testując na danych historycznych optymalny offset dla każdego aktywa cyfrowego.

Takie systematyczne podejście może okazać się przydatne dla traderów, którzy nadmiernie zarządzają transakcjami lub zbyt szybko zamykają zyskowne pozycje. Trailing stopy zapewniają też kontrolę ryzyka w każdej transakcji – już od samego początku potencjalne straty są ograniczone (pomijając opłaty i poślizg).

Zlecenia iceberg pozwalają składać zlecenia z limitem ceny bez ujawniania łącznego rozmiaru zlecenia.

Nazwa dobrze oddaje sposób ich działania: gdy zostaje złożone zlecenie iceberg, pozostali traderzy widzą tylko ułamek jego rozmiaru – wierzchołek góry lodowej. Pozostała, większa część zlecenia znajduje się pod powierzchnią i nie pojawia się w księdze zleceń.

Celem zleceń iceberg jest ukrycie rozmiaru docelowej pozycji. Jest to szczególnie przydatne dla traderów, którzy chcą otworzyć duże pozycje, nie ujawniając tego innym uczestnikom rynku. Istnieje kilka powodów, dla których trader może chcieć działać w ten sposób:

• Mniejsi traderzy często wyprzedzają większych, składając bidy tuż przed ich zleceniami, aby zapewnić sobie pierwszeństwo realizacji. W efekcie większy trader, próbując otworzyć dużą pozycję, może uzyskać tylko częściową realizację. Ponieważ zlecenia iceberg pokazują tylko niewielki fragment całego zlecenia, pozostali traderzy prawdopodobnie niczego nie podejrzewają, dopóki znaczna jego część nie zostanie zrealizowana. 

• Zlecenia iceberg pozwalają większym traderom powoli akumulować lub dystrybuować aktywo cyfrowe bez zwracania uwagi innych uczestników rynku, co mogłoby wpłynąć na ich zdolność do skutecznego wchodzenia w pozycję i jej zamykania. 

• Na niektórych rynkach o niskiej płynności wejście za pomocą zlecenia rynkowego może skutkować znacznie gorszą średnią ceną realizacji. Ponieważ zlecenia iceberg są pasywnymi zleceniami z limitem ceny, mogą tymczasowo zahamować rynek, ale nie są w stanie aktywnie poruszyć rynku. Dlatego w połączeniu z tym, że pozostają w większości niewidoczne dla innych traderów, zlecenia iceberg mogą pozwolić na znacznie lepsze ogólne wejście w pozycję.

Wyobraźmy sobie na przykład, że trader chce kupić 1000 Solana (SOL) po cenie 100 $.

Zamiast korzystać ze zlecenia rynkowego (które może wiązać się z poślizgiem) lub zwykłego zlecenia z limitem ceny (które może zostać wyprzedzone), trader decyduje się złożyć zlecenie iceberg.

Trader wypełnia formularz zlecenia, wybierając wyświetlaną ilość (Display Quantity) 100 SOL – tyle będzie widoczne w księdze zleceń. Pozostała część zlecenia, czyli 900 SOL, pozostanie ukryta.

W tym scenariuszu cena Solany spada do 100 $ i zatrzymuje się, gdy pozostali traderzy realizują sprzedaż na widocznym bidzie 100 SOL. Mimo licznych rynkowych zleceń sprzedaży, zlecenie 100 SOL nadal widnieje w księdze zleceń, a cena utrzymuje się na poziomie 100 $ (wyświetlana ilość w zleceniach iceberg pozostaje niezmieniona, dopóki całe zlecenie nie zostanie zrealizowane).

Pozostali traderzy zaczynają się zastanawiać, dlaczego to rzekome zlecenie na 100 SOL wciąż nie zostało wyczerpane. Zanim zdążą zareagować, ostatnia fala panicznych sprzedających pochłania ostatnie 100 SOL zlecenia iceberg i pozycja zostaje zrealizowana. Krótko potem, gdy sprzedającym kończy się impet, cena zaczyna rosnąć.

Zlecenie take profit to rodzaj zlecenia używanego do zamknięcia pozycji po osiągnięciu określonego poziomu zysku.

Traderzy korzystają z tego typu zlecenia, aby zabezpieczyć zyski, gdy rynek porusza się w korzystnym dla nich kierunku. Trader może ustawić zlecenie take profit na konkretnej cenie lub na określonym procencie aktualnej ceny rynkowej. Po aktywacji zlecenie zamienia się w zlecenie rynkowe sprzedaży, zamykając pozycję i realizując zyski.

Ten rodzaj zlecenia może być przydatny dla traderów, którzy chcą zabezpieczyć zyski na cenie docelowej.

Zlecenia te są realizowane, gdy cena rynkowa osiągnie cenę aktywacji.

Załóżmy na przykład, że ktoś posiada 100 tokenów MATIC i uważa, że ich cena wzrośnie do 1 $. Ustawia zlecenie take profit na 1 $, aby sprzedać 50 MATIC po cenie rynkowej, gdy cena osiągnie ten poziom. W ten sposób trader może zrealizować zyski i stopniowo wychodzić z pozycji, niezależnie od tego, czy jest on-line, czy nie.

Zlecenia take profit limit łączą funkcje zleceń take profit i zleceń z limitem ceny.

Wymagają podania ceny aktywacji oraz ceny limitu, aby określić przedział cenowy, w którym transakcja zostanie zrealizowana po osiągnięciu ceny docelowej.

Zlecenie take profit limit to rodzaj zlecenia służącego do zamknięcia pozycji po osiągnięciu określonego poziomu cenowego. Zlecenie to służy do zabezpieczenia zysków, gdy cena aktywa osiągnie wcześniej ustalony poziom. Trader składa zlecenie po cenie wyższej niż bieżąca cena rynkowa. Gdy cena osiągnie ustalony limit, system realizuje zlecenie i zamyka pozycję. Traderzy mogą stosować ten rodzaj zlecenia, aby chronić zyski i ograniczać straty.

Takie zlecenia bywają przydatne, gdy trader chce zabezpieczyć zyski i wyjść z pozycji po określonej cenie lub lepszej, po osiągnięciu wyznaczonego poziomu.

Na przykład trader może ustawić zlecenie take profit limit na parze ADA/USDT z ceną aktywacji 0,37 $ i ceną limitu 0,36 $. Zlecenie aktywuje się po osiągnięciu ceny 0,37 $ i realizuje transakcję po cenie limitu 0,36 $ lub lepszej. Jeśli jednak para ADA/USDT nie osiągnie ceny docelowej, zlecenie nie aktywuje się, a pozycja pozostanie otwarta.

Te rodzaje zleceń dają traderom elastyczność w zarządzaniu transakcjami, umożliwiając wchodzenie w pozycje, wychodzenie z nich oraz ich zabezpieczanie zgodnie z przyjętymi strategiami tradingu.

Korzystając z różnych rodzajów zleceń, warto uwzględnić kilka czynników, aby podejmować bardziej świadome decyzje.

Pełne omówienie znajdziesz w artykule Centrum Wiedzy Kraken Krótkie wprowadzenie do analizy technicznej, a poniżej przedstawiamy kilka kluczowych czynników, o których warto pamiętać:

• Formacje cenowe: Identyfikuj i analizuj różne formacje cenowe, takie jak linie trendu, poziomy wsparcia i oporu, formacje wykresów oraz formacje świecowe. Formacje te mogą niekiedy dostarczać informacji o nastrojach rynkowych i potencjalnych przyszłych ruchach cen.

• Wskaźniki: Korzystaj ze wskaźników technicznych, aby uzyskać dodatkowe informacje o rynku. Przykładami są średnie ruchome, wskaźnik siły względnej (RSI), oscylator stochastyczny, MACD (wskaźnik konwergencji i dywergencji średnich ruchomych) oraz wstęgi Bollingera. Wskaźniki te pomagają identyfikować trendy, warunki wykupienia lub wyprzedania rynku, momentum i inne istotne dane.

• Wolumen: Zwracaj uwagę na wolumen towarzyszący ruchom cen. Wyższy wolumen często potwierdza siłę trendu lub wskazuje na znaczący udział uczestników rynku. Z kolei niski wolumen może sugerować brak zainteresowania lub potencjalne odwrócenie trendu.

• Interwały czasowe: Analizuj ruchy cen i wskaźniki w różnych horyzontach czasowych: krótkoterminowym (śróddziennym), średnioterminowym (dziennym lub tygodniowym) oraz długoterminowym (miesięcznym lub kwartalnym). Różne interwały mogą ujawniać odmienne trendy i formacje, dając pełniejszy obraz rynku.

• Kontekst rynkowy: Uwzględniaj szerszy kontekst rynkowy oraz czynniki makroekonomiczne. Analizuj ogólny trend rynkowy, wskaźniki gospodarcze, wydarzenia informacyjne oraz inne czynniki, które mogą wpływać na cenę aktywa, którym handlujesz.

• Zarządzanie ryzykiem: Wdrażaj przemyślane strategie zarządzania ryzykiem, w tym ustawianie zleceń stop-loss, wyznaczanie stosunku zysku do ryzyka oraz dobór wielkości pozycji. Analiza techniczna może dostarczać przydatnych sygnałów wejścia i wyjścia, jednak zarządzanie ryzykiem ma kluczowe znaczenie dla ochrony kapitału i ograniczania potencjalnych strat.

• Backtesting i walidacja: Testuj i weryfikuj swoje strategie handlowe na danych historycznych. Backtesting polega na zastosowaniu metod analizy technicznej do historycznych danych cenowych w celu oceny ich skuteczności. Proces ten pomaga udoskonalać strategie i zyskiwać pewność co do ich skuteczności.

• Czynniki psychologiczne: Uwzględniaj wpływ czynników psychologicznych na decyzje handlowe. Emocje takie jak strach, chciwość i niecierpliwość mogą zaburzać ocenę sytuacji. Zachowuj dyscyplinę, trzymaj się swojego planu handlowego i unikaj impulsywnych decyzji podejmowanych pod wpływem krótkoterminowych wahań.

Pamiętaj, analiza techniczna to tylko jedno z narzędzi w arsenale tradera. Warto łączyć analizę techniczną z analizą fundamentalną, badaniami rynku oraz innymi źródłami informacji, aby podejmować wyważone decyzje handlowe.

Znasz już różne rodzaje zleceń, którymi możesz się posłużyć. Czas na kolejny krok?

Kraken Pro pozwala realizować strategię handlową z wykorzystaniem każdego z tych rodzajów zleceń. Przećwicz je w praktyce i korzystaj ze zleceń limit, stop i trailing na Kraken Pro. 

Załóż konto Kraken Pro już dziś i wykorzystaj swoją wiedzę handlową w praktyce.