O que é Kintsugi (KINT)?

A Kintsugi é uma rede blockchain que permite aos titulares de bitcoin utilizarem os seus ativos dentro da rede Kusama. A Kintsugi é a chamada canary network para o projeto Interlay, baseado em Polkadot, e os seus tokens interBTC. 

O kBTC da Kintsugi visa abrir o valor do bitcoin à Kusama, permitindo transações baseadas em bitcoin através de outras parachains da Kusama, como Karura, Shiden e Moonriver. O kBTC é um ativo lastreado em bitcoin na proporção de 1:1 na Kusama, mantido por uma rede descentralizada de vaults colateralizadas. Os utilizadores podem resgatar kBTC por BTC a qualquer momento, desde que o seu BTC esteja devidamente colateralizado dentro destes vaults. Os utilizadores que depositam o seu BTC num vault são recompensados com o token nativo da Kintsugi, o KINT.

O KINT funciona como o token de governação e utilidade da rede parachain. Os titulares de KINT podem participar na governação da rede, tomando decisões sobre melhorias da rede, bem como elegendo os responsáveis pelas decisões do conselho. O KINT é também o meio de troca para pagar taxas de transação e ganhar recompensas pela participação na rede.

A Kintsugi e a Interlay foram fundadas por dois investigadores de doutoramento do Centro de Pesquisa e Desenvolvimento de Criptomoedas do Imperial College London, Alexei Zamyatin e Dominik Harz. Ambos são engenheiros de software focados na segurança e descentralização de redes blockchain. Zamyatin atua como CEO, enquanto Harz atua como CTO.

Tanto a Kintsugi Labs, uma organização sem fins lucrativos, quanto a Interlay, o equivalente de Kintsugi baseado em Polkadot, são responsáveis pela plataforma Kintsugi. O InterBTC, o principal produto da Interlay, é baseado no protocolo XCLAIM que os co-fundadores desenvolveram pela primeira vez em 2018. O design do protocolo XCLAIM foi publicado num jornal de topo revisto por pares antes da equipa receber duas subvenções da Web3 Foundation em 2020 e 2021 para implementar o interBTC (inicialmente referido como PolkaBTC). 

Juntos, a Interlay e a Kintsugi Labs têm a missão de apoiar o desenvolvimento e crescimento de redes descentralizadas. A Kintsugi venceu o leilão de parachain 11 da Kusama, angariando um crowd loan de 200.000 KSM, no valor de aproximadamente 60 milhões de dólares na altura da vitória. 

No coração da Kintsugi estão as collateralized vaults. As Vaults são locais na rede Kintsugi onde os participantes depositam bitcoin (BTC) e recebem uma representação 1:1 chamada kBTC. O kBTC pode então ser usado em todo o ecossistema Kusama, permitindo que os utilizadores coloquem as suas detenções de BTC a funcionar dentro da Kusama para vários propósitos de finanças descentralizadas (DeFi). O processo de cunhagem e resgate de BTC por kBTC é o seguinte:

• Bloquear: Um utilizador bloqueia o seu BTC numa vault (pode depositar numa vault existente ou criar a sua própria). O BTC do utilizador está seguro e assegurado por um depósito de garantia adicional também mantido dentro da vault.
• Cunhar: O utilizador recebe então kBTC numa proporção de 1:1 em relação à quantidade de BTC que bloqueou na vault.
• Ganhar com o BTC bloqueado: O utilizador pode utilizar o kBTC como garantia para empréstimos, cedência, yield farming e outros fins em todo o ecossistema Kusama.
• Resgatar BTC: O utilizador pode resgatar o seu kBTC por Bitcoin real através de um processo trustless, baseado em cripto-protocolo, a qualquer momento.

O que torna o kBTC único é a abordagem que o protocolo adota, mantendo o seu compromisso de ser trustless e descentralizado:

• Garantido por colateral: As Vaults bloqueiam colateral na parachain Kintsugi em vários ativos digitais, por exemplo KSM, através de uma posição de dívida colateralizada (CDP) inspirada na MakerDAO, que visa garantir que os depósitos dos utilizadores mantêm uma colateralização ampla, mesmo durante a volatilidade de preços.  Além disso, se houver um comportamento inadequado dentro da vault, os mecanismos de consenso da Kintsugi detetariam o evento, antes de fazer o ‘slashing’ dos fundos do utilizador e devolver o colateral depositado. A overcollateralização (quando o valor do colateral depositado excede o valor do BTC oferecido) das vaults visa garantir um comportamento honesto na rede e reduzir o risco de flutuações da taxa de câmbio.  
• Radicalmente aberto:  Qualquer pessoa pode abrir ou criar uma vault e, ao mesmo tempo, ajudar a proteger o kBTC, a qualquer momento. O objetivo final da Kintsugi é tornar as criptomoedas mais fáceis de usar dentro do ecossistema Kusama.

As Vaults também assumem um risco de liquidação. Isto significa que, se o preço do ativo dado como colateral cair em relação ao BTC, as vaults podem ser liquidadas e o utilizador perde o seu colateral. Como tal, as vaults recebem KINT como recompensas por assumirem este risco e por protegerem contra aquisições hostis de governação.

A Kintsugi adota a estrutura de governação padrão da Polkadot, com duas modificações principais:  governação otimista e stake-to-vote. 

Governação Otimista: Tal como na Kusama ou na Polkadot, a Kintsugi distingue entre dois tipos de propostas: propostas de tesouraria interna (que exigem apenas um voto da maioria do conselho para serem aprovadas) e propostas externas (que exigem tanto a maioria do conselho como um referendo público para serem aprovadas). No entanto, para incentivar um processo de governação mais ativo e evitar o problema do “eleitor preguiçoso”, a Kintsugi implementa a governação otimista, o que significa: 

• Não existe Conselho, apenas propostas públicas geradas pela comunidade.
• Os referendos são Super-Maioria Contra (Vies de Participação Negativa) por predefinição.
• A comunidade pode eleger um Comité Técnico, que tem o poder de acelerar as propostas.

O Comité Técnico (CT) é composto por equipas de desenvolvimento cuja única função é acelerar as propostas. O CT pode fazer propostas de emergência que, se aceites pela comunidade, são “aceleradas” e executadas rapidamente, por exemplo, em caso de erros críticos de software. Os membros do comité técnico são votados pela comunidade.

Stake-to-Vote: Para votar em propostas de governação, os utilizadores devem bloquear KINT na parachain Kintsugi. O período de bloqueio, por conseguinte, influenciará o poder de voto, ou seja, quanto mais tempo os tokens KINT estiverem bloqueados, mais poder de voto terão, uma vez que o eleitor tem um interesse a longo prazo na saúde do sistema.

A criptomoeda KINT desempenha um papel importante na manutenção e operação da rede Kintsugi.

Ao deter e fazer staking de KINT, os utilizadores adquirem a capacidade de votar nas propostas da rede Kintsugi, sendo o poder de voto proporcional à quantidade e ao tempo durante o qual o seu KINT está bloqueado. Quanto mais tempo um eleitor bloquear KINT, maior poder de voto terá, uma vez que o eleitor tem um interesse a longo prazo na saúde e no sucesso da Kintsugi.

Os utilizadores que bloqueiam KINT e participam na governação da parachain Kintsugi recebem recompensas de staking em tokens KINT recém-criados. 

É importante que os investidores notem que a KINT tem uma oferta ilimitada. Além dos 10 milhões de KINT a serem criados durante os primeiros quatro anos do projeto, espera-se que novos tokens KINT sejam lançados perpetuamente, a uma taxa de inflação predeterminada.

Os utilizadores podem considerar a Kintsugi apelativa com base na sua capacidade de utilizar os seus ativos em BTC em todo o ecossistema Kusama. 

Os utilizadores podem desenvolver os seus projetos tanto na Kintsugi como na interBTC, usando a sua parachain Kintsugi para experimentar e testar novas funcionalidades antes de fazerem o upgrade na parachain interBTC, uma vez que a rede Kintsugi oferece funções e parâmetros mais experimentais. 

Outros podem querer adicionar KINT ao seu portefólio, caso desejem assumir uma responsabilidade direta na determinação do futuro desenvolvimento da utilização de BTC da Kintsugi e, em última análise, da Interlay, de forma totalmente sem confiança e descentralizada, nas blockchains Kusama e Polkadot, respetivamente. 

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