O que é Uniswap (UNI)?

O Uniswap é uma corretora de cripto descentralizada (DEX) que utiliza um sistema de criador de mercado automatizado (AMM) e pools de liquidez para permitir que os traders troquem tokens.

O Uniswap visa fornecer serviços de negociação semelhantes aos das corretoras tradicionais (como a Kraken), contando com uma coleção de pools de liquidez em vez de um livro de ordens que combina compradores e vendedores.

O Uniswap foi a primeira DEX a implementar o modelo AMM para a sua função de negociação descentralizada. Nos AMMs, os utilizadores fornecem liquidez ao depositar criptoativos nas pools de liquidez emparelhadas do Uniswap. Estas pools facilitam então as trocas de tokens sem interrupções, oferecendo aos utilizadores uma experiência de negociação descentralizada com benefícios como taxas baixas, transações rápidas e execução sem confiança.

O token de utilidade nativo do Uniswap, UNI, é classificado como um token financeiro. Estes projetos focam-se em oferecer ferramentas para gerir e trocar ativos dentro do ecossistema cripto, e outras funções DeFi. O UNI é um token ERC-20 usado especificamente para votar em decisões de governação e ajudar a influenciar o futuro e o desenvolvimento do protocolo.

A Kraken oferece o token ERC-20 UNI, bem como mais de 250 outros tipos de criptomoedas.

O Uniswap foi uma das primeiras alternativas totalmente on-chain às corretoras de cripto centralizadas.

Ao contrário das corretoras centralizadas, os utilizadores de DEX retêm automaticamente a custódia total dos seus ativos, em vez de os colocarem sob a custódia da corretora.

Os principais componentes do Uniswap são:

• Automated Market Maker (AMM): Permite negociação automática usando pools de liquidez em vez de livros de ordens tradicionais.

• Liquidity Pools: Os utilizadores fornecem ativos para pools e ganham taxas com base no volume de negociação.

• Governance: Os detentores de tokens UNI votam em decisões importantes do protocolo, garantindo controlo descentralizado.

• Flash Swaps: Os utilizadores podem retirar tokens sem capital inicial, desde que a liquidez seja devolvida à pool num único bloco de transação.

A principal inovação do Uniswap reside no seu sistema AMM, que permite trocas de tokens descentralizadas sem a necessidade de livros de ordens tradicionais.

O Uniswap usa smart contracts para criar o seu AMM. Em vez de trocar com outros traders, os utilizadores de AMM negoceiam contra pools de liquidez que contêm criptoativos emparelhados. Existem vários componentes que permitem que o sistema funcione:

Os fornecedores de liquidez depositam criptoativos em pools para ganhar taxas, e os traders trocam tokens dentro destas pools, pagando uma pequena taxa pelo serviço.

Para manter um valor equilibrado dentro de cada pool, os preços dos tokens ajustam-se automaticamente a cada troca graças à Fórmula do Produto Constante. A fórmula afirma que o saldo de “token x” multiplicado pelo saldo de “token y” é uma constante “k” (x * y = k).

O Uniswap garante preços precisos para ativos digitais através de oracles, uma tecnologia que faz a ponte entre smart contracts e fontes de dados externas.

O Uniswap v3 introduziu os oracles de preço médio ponderado no tempo (TWAP), que armazenam dados históricos de preços para manter a precisão dos preços. Melhorias adicionais no Uniswap v3 tornaram estes dados de oracle TWAP mais acessíveis e económicos.

Em 2022, a Uniswap adquiriu a Genie, o primeiro agregador de mercados NFT, para expandir as suas capacidades e incluir o trading de NFT. Isto permite que a DEX se torne uma plataforma mais abrangente tanto para ativos fungíveis como não fungíveis.

A Uniswap aborda certas questões enfrentadas pelas bolsas centralizadas, como vulnerabilidades de segurança e a falta de liquidez para certos ativos.

Ao descentralizar o processo de troca, a Uniswap oferece uma plataforma mais segura, transparente e acessível para o trading de criptomoedas. Elimina intermediários, reduz os riscos de contraparte e proporciona acesso aberto a serviços financeiros, especialmente para aqueles mal servidos pelo sistema bancário tradicional. 

Além disso, o modelo AMM da Uniswap também resolve a questão da liquidez em ambientes de trading descentralizados, incentivando os utilizadores a tornarem-se fornecedores de liquidez.

Alguém pode querer comprar UNI pelas seguintes razões:

• Participar na governação do protocolo: A UNI é usada para capacitar a comunidade a participar ativamente no processo de tomada de decisão dos seus protocolos, garantindo uma abordagem mais democrática e inclusiva à gestão do projeto. 

• Utilização em pools de liquidez: Qualquer investidor de ativos digitais pode tornar-se um fornecedor de liquidez, depositando os seus tokens em pools de liquidez. Em troca, pode ganhar taxas com as transações realizadas contra a pool.

Hayden Adams lançou a Uniswap nos EUA em 2 de novembro de 2018. 

• Título: Fundador da Uniswap

• Formação Profissional/Qualificações: A carreira de Hayden começou em 2016 na área de engenharia. Mais tarde, ocuparia vários cargos em engenharia de software antes de projetar e criar a Uniswap

• Contribuições Principais: Inspirado pelo trabalho de Vitalik no campo do trading on-chain, Hayden criou a Uniswap para demonstrar o conceito de AMM. A Uniswap provou ser um sucesso e Adams rapidamente tornou-se uma figura central da DeFi.

A UNI foi originalmente criada como um token ERC-20 na Ethereum com uma oferta máxima de 1.000.000.000 tokens UNI. 

A oferta inicial de 1.000.000.000 UNI foi distribuída da seguinte forma:

• 45% – 450.000.000 UNI – Governança.

• 21,51% – 215.110.000 UNI – Equipa.

• 17,8% – 178.000.000 UNI – Investidores.

• 15% – 150.000.000 UNI – Distribuição de Tokens da Comunidade (Airdrop).

• 0,69% – 6.900.000 UNI – Conselheiros.

A Uniswap foi distribuída a utilizadores iniciais e fornecedores de liquidez via airdrop. Cada carteira que interagiu com a Uniswap antes da "snapshot" do airdrop recebeu 400 tokens UNI.

O tesouro de governação recebeu uma grande parte para financiar o desenvolvimento e subsídios, com os detentores de UNI a votar na utilização dos fundos. Este sistema não depende de recompensas de bloco, em vez disso, a comunidade pode propor alterações, incluindo potenciais novas distribuições, garantindo flexibilidade para atender às necessidades futuras.

Definir uma oferta fixa com um plano de distribuição predeterminado visa manter a alocação justa e o valor do token, evitando a inflação.

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