O que provoca a subida de preço do Bitcoin?

​​​​​​​O preço do Bitcoin é determinado pela forma como o mercado valoriza a sua funcionalidade. 

Em economia, o preço resulta de uma relação entre a oferta e a procura. À medida que a quantidade de um ativo existente (oferta) e o número de pessoas que procuram adquirir esse ativo (procura) se alteram, o preço do ativo também se modifica para refletir esta relação.

Mas, é importante lembrar que o Bitcoin tem uma oferta máxima claramente definida e inalterável de 21 milhões de moedas que alguma vez existirão. Pode saber mais sobre esta oferta fixa e a sua importância para o bitcoin no nosso artigo do Kraken Learn Center, Quantos bitcoin existem?

Porque a oferta de Bitcoin está claramente definida, as alterações no preço do Bitcoin são largamente impulsionadas por alterações na procura por Bitcoin e na funcionalidade que oferece.

Em momentos em que existe uma grande procura pela funcionalidade que o Bitcoin oferece, o seu preço pode aumentar. Contudo, é importante lembrar que o oposto também é verdade.

É por isso que também vai querer consultar o nosso artigo, O que faz o preço do Bitcoin descer?

Para alguns, examinar mais de perto os vários fatores que podem, em primeiro lugar, causar um aumento na procura por Bitcoin pode ajudar a desmistificar porque é que o preço do Bitcoin pode aumentar.

O Bitcoin é conhecido por ser um ativo altamente volátil.

Não é inédito o preço do BTC mover-se 10% ou mais num único dia.

A conhecida citação “a história nunca se repete, mas muitas vezes rima” também se aplica ao Bitcoin. 

Embora o passado do Bitcoin não seja garantia do seu futuro, as pessoas estudam regularmente os eventos que levaram a aumentos de preço do Bitcoin no passado. Fazem-no num esforço para compreender como o mercado poderá reagir se ou quando eventos semelhantes ocorrerem no futuro.

Abaixo estão alguns eventos que muitos sentem ter influenciado os aumentos de preço do Bitcoin no passado.

Compreender os diferentes fatores que podem influenciar positivamente a procura por Bitcoin pode ser útil para novos traders.

Os aumentos na adoção institucional e a aprovação de produtos regulados têm sido historicamente catalisadores de alta para o preço do Bitcoin. 

Embora muitos tenham inicialmente apelidado a aprovação do ETF de Bitcoin à vista nos Estados Unidos em 2024 de um evento de “vender a notícia”, eventos anteriores destinados a facilitar a adoção institucional do Bitcoin contribuíram largamente para aumentos na procura e, consequentemente, também no preço.

A 19 de fevereiro de 2021, o Evolve Bitcoin ETF estreou na Toronto Stock Exchange (TSX). Isto abriu o Bitcoin a um novo grupo de investidores que, anteriormente, poderiam não ter conseguido aceder ao Bitcoin por várias razões. Nas 24 horas após a estreia do ETF, os preços do BTC subiram 9%. Mais tarde, nesse ano, o lançamento do ETF de futuros ProShares BITO a 18 de outubro de 2021 também ajudou a facilitar a nova procura de Bitcoin e contribuiu para uma subida de preço de mais de 8% em dois dias.

Além destes produtos de negociação, várias empresas públicas desencadearam subidas de preço bullish após divulgarem publicamente os seus investimentos em Bitcoin.

Em agosto de 2020, Michael Saylor tornou-se o primeiro CEO de uma empresa cotada em bolsa (além das empresas de mineração de BTC) a anunciar que a sua empresa, a Microstrategy, tinha adquirido BTC como um ativo de tesouraria. 

No mesmo ano, a Block (anteriormente conhecida como Square) anunciou que tinha comprado 50 milhões de dólares em BTC. Esta tendência continuou, com nomes conhecidos como a Tesla a seguir o exemplo em 2021. Eles divulgaram publicamente um investimento impressionante de 1,5 mil milhões de dólares em BTC. Esta notícia de última hora impulsionou uma subida imediata, elevando os preços do BTC em mais de 19%.

A história tem demonstrado que grandes picos na procura de Bitcoin por parte de empresas influentes contribuíram para um aumento no preço do Bitcoin. À medida que grandes investidores entraram no espaço, impulsionaram uma maior procura pela oferta finita de Bitcoin. Este aumento da procura pode também ter ajudado a impulsionar o preço do Bitcoin para cima.

Nos últimos anos, o YouTube e o X emergiram como fóruns públicos populares para a circulação de notícias baseadas em cripto e para o lançamento de novas tendências.

No final de 2020, uma tendência de “olhos laser” espalhou-se pela comunidade cripto no X. O movimento envolveu entusiastas de cripto a adicionarem olhos de laser às suas fotos de perfil para sinalizar o seu objetivo de levar o Bitcoin acima de 100.000 dólares.

Embora isto possa ter contribuído para uma subida de preço de 10.000 dólares em outubro de 2020 para mais de 60.000 dólares em março de 2021, o BTC acabou por não conseguir atingir este objetivo de 6 dígitos.

Outros eventos FOMO (fear of missing out) impulsionados pelas redes sociais podem resultar das publicações de figuras altamente influentes. O Bitcoin subiu 20% depois de Elon Musk ter simplesmente adicionado a palavra “bitcoin” à sua biografia no X em janeiro de 2021.

O sentimento nos canais de redes sociais desempenha um papel importante na impulsionação da procura por Bitcoin. À medida que os participantes neste espaço partilham as suas opiniões e análises sobre eventos passados e perspetivas futuras do Bitcoin, outros apercebem-se. 

Em momentos em que o sentimento em relação ao Bitcoin é particularmente favorável nas redes sociais, o preço pode ser impulsionado para cima devido a uma maior procura resultante de uma perspetiva favorável para o Bitcoin.

Muitos detentores de crypto consideram o Bitcoin como sendo “ouro digital” acreditando que o ativo manterá o seu valor ao longo do tempo porque novas unidades não podem ser criadas à vontade, como as moedas emitidas pelo governo. 

Embora os governos possam implementar diferentes políticas para impulsionar ou restringir a sua moeda em diferentes direções, o Bitcoin opera num conjunto fixo de regras claramente definidas que não podem ser modificadas desta forma.

Devido à sua baixa taxa de inflação e natureza apolítica, o BTC tem visto procura de muitos países que lutam contra a desvalorização consistente da moeda através da inflação.

Alguns exemplos notáveis de países que sofreram com a alta inflação incluem a Nigéria, a Turquia, a Argentina e a Venezuela.

Muitas pessoas destes países veem a escassez do Bitcoin como um porto seguro contra a inflação da sua moeda local. À medida que estes indivíduos impulsionam uma maior procura por Bitcoin, podem também contribuir para um aumento do preço do Bitcoin. 

Pode aprender mais sobre a escassez do Bitcoin e o papel importante que desempenha com o nosso artigo Quantos Bitcoin existem? Oferta de Bitcoin explicada

O facto de nenhum governo controlar o BTC torna-o uma alternativa atraente às moedas controladas por bancos centrais para muitos.

Nações em desenvolvimento como El Salvador e a República Centro-Africana foram das primeiras a declarar oficialmente o BTC como moeda com curso legal. Alguns especialistas afirmaram que estas medidas visam reduzir o número de cidadãos sem acesso a serviços bancários e a dependência do país de moedas estrangeiras.

Em todo o mundo, muitos cidadãos, bem como governos inteiros, estão a aumentar a sua procura por Bitcoin devido à sua taxa de inflação baixa e previsível. A sua maior procura por Bitcoin e a funcionalidade que oferece, por sua vez, contribuíram para um aumento do preço do BTC também.

Embora alguns possam pensar que as mudanças regulamentares podem ter uma conotação negativa nos mercados de crypto, a história está cheia de exemplos em que novas políticas afetaram positivamente os preços do BTC.

Um relatório de 2020 do Federal Reserve Bank de Dallas apresentou evidências de que quadros regulamentares claros para criptomoedas muitas vezes resultaram no aumento dos preços do Bitcoin. O seu relatório afirma: 

“Descobrimos que eventos favoráveis [regulamentares do Bitcoin] coincidem em média com um retorno de 0,33% nos 120 minutos em torno dos eventos… e um retorno de 1,52% na janela de 24 horas em torno deles…”

Um desses exemplos na prática ocorreu em Hong Kong em 2023. Naquela altura, a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong anunciou novas mudanças nos seus regulamentos de negociação de crypto. Entre as mudanças, incluía-se a permissão para plataformas licenciadas servirem traders de retalho. Na sequência da notícia de que o Bitcoin se tornaria agora mais acessível a milhões de pessoas que vivem na região, os preços do BTC aumentaram 2%.

Enquanto alguns podem ver a regulamentação numa indústria emergente como uma tentativa de sufocar o crescimento, muitos outros sentem que o aumento da regulamentação legitima ainda mais a crypto. 

Em vez de percecionar a regulamentação como uma barreira, uma regulamentação ponderada e cuidadosamente adaptada pode fornecer orientações claras sobre como a indústria pode continuar a crescer e prosperar em todo o mundo. Regras e regulamentos claramente definidos podem proporcionar aos investidores uma nova confiança. Isso pode ajudar a aumentar a procura e, consequentemente, o preço do Bitcoin.

Na negociação de futuros de cripto, quando o mercado se move acentuadamente contra um grande número de traders, podem ocorrer liquidações generalizadas. 

Para os traders que fazem short (apostando que os preços vão cair), picos repentinos nos preços do Bitcoin podem causar um “short squeeze.”

Neste caso, as plataformas de negociação podem liquidar muitos traders com posições curtas simultaneamente. Para recuperar as perdas, os traders que foram alvo de short squeeze podem decidir comprar Bitcoin no mercado spot para liquidar os seus contratos futuros de short. Isto ajuda a contribuir para um aumento na procura por BTC, o que pode ajudar a impulsionar o seu preço.

No gráfico abaixo, as linhas vermelhas medem o valor total diário de liquidações de short. Como pode ver, os picos maiores geralmente coincidem com fortes rallies de BTC. 

Aqui estão alguns exemplos registados ao longo de três meses durante 2023:

• 15 de outubro – 136,58 milhões de $ em liquidações de short, BTC com uma subida de 5%.

• 22 de outubro – 275,45 milhões de $ em liquidações de short, BTC com uma subida de 10%.

• 8 de novembro – 272,52 milhões de $ em liquidações de short, BTC com uma subida de 3% (também muitas liquidações de long).

• 3 de dezembro – 203,45 milhões de $ em liquidações de short, BTC com uma subida de 5%.

• 4 de dezembro – 158,07 milhões de $ em liquidações de short, BTC com uma subida de 5%.

Outro fator impulsionador da procura por BTC relacionado com a negociação é a perceção dos seus padrões e tendências históricas de preços. Quando os traders notam a repetição de eventos ou padrões que ocorreram antes dos rallies de preço do Bitcoin no passado, podem aumentar a procura por Bitcoin e impulsionar o preço para níveis mais altos como resultado. 

A análise técnica é comummente utilizada nos mercados de capitais para tentar prever movimentos futuros de preços com base nas tendências atuais. Quando vários padrões gráficos de alta se formam no gráfico do BTC, especialmente em períodos de tempo mais longos, isso pode fazer com que o entusiasmo se espalhe entre os potenciais compradores de Bitcoin. Esta antecipação pode levar a um aumento da procura e a uma rutura positiva para preços mais elevados.

As Golden crosses são um padrão gráfico de alta popular que muitas vezes pode induzir entusiasmo e antecipação de um mercado em melhoria. Desde 2013, dez golden crosses apareceram no gráfico diário de preços do BTC. Dessas dez, sete golden crosses (70%) foram seguidas por um mercado em alta.

Prever como o preço irá reagir a qualquer notícia no futuro não deve ser o seu único fator em qualquer decisão de negociação. O mercado para BTC, e cripto em geral, ainda está nos seus primeiros anos e sujeito a volatilidade regular. Nunca há garantia de que o preço reagirá a um evento da mesma forma que o fez no passado.

O protocolo Bitcoin raramente experimenta quaisquer alterações que alterem significativamente o seu funcionamento. Isso porque qualquer alteração proposta deve passar por revisões públicas rigorosas e ser apoiada pela maioria da rede antes de poder ser implementada.

Este processo pode levar muitos anos até que uma grande atualização receba o apoio da rede e seja incorporada no código-fonte do Bitcoin. 

Dito isto, os efeitos destas raras alterações à rede podem ter um impacto favorável nos preços do bitcoin — quando finalmente acontecem.

Um exemplo nos últimos anos é a atualização Bitcoin Taproot. Proposta pela primeira vez pelo desenvolvedor de Bitcoin Greg Maxwell em 2018 e ativada em 2021, a Taproot introduziu novas funcionalidades para melhorar a privacidade e eficiência da rede. 

Pode aprender mais sobre como a atualização Taproot melhorou a privacidade e eficiência do Bitcoin no nosso artigo do Centro de Aprendizagem da Kraken O que é a Taproot?

A chegada da Taproot foi muito aguardada pela comunidade em geral. No período que antecedeu a sua implementação, os preços do BTC subiram mais de 130%, de 29 mil $ para 69 mil $.

Nas raras ocasiões em que são introduzidas alterações na blockchain do Bitcoin que melhoram a sua funcionalidade, os traders podem ver um maior potencial para o futuro do Bitcoin. Isso, por sua vez, pode contribuir para impulsionar a procura por Bitcoin, o que também pode resultar num preço mais elevado.

Embora o preço do Bitcoin possa ser volátil, compreender os fatores que influenciam estas alterações de preço pode ajudar a prepará-lo à medida que começa na economia de ativos digitais.

Com uma compreensão mais clara dos principais catalisadores que podem impactar o preço do Bitcoin, está agora pronto para começar com apenas 10 $? 

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