Ce poți face cu DeFi?

Finanțele descentralizate, sau DeFi, permit oricui are o conexiune la internet să acceseze un ecosistem în creștere rapidă de produse financiare deschise și fără permisiune.

Multe dintre aceste produse sunt similare cu serviciile găsite în industria financiară tradițională, dar își propun să ofere o mai mare:

• Libertate

• Transparență

• Incluziune

Această parte a industriei criptomonedelor, aflată într-o evoluție rapidă, oferă numeroase oportunități atât pentru utilizatorii noi, cât și pentru cei experimentați de cripto. 

Dar cu atâtea posibilități, poate fi o provocare să știi ce poți face de fapt cu aceste produse și ce servicii DeFi se potrivesc obiectivelor tale financiare unice.

Tranzacționarea DeFi are loc pe burse descentralizate (DEX-uri), care sunt platforme de tranzacționare automate ce operează fără o companie intermediară care să-i gestioneze operațiunile.

În schimb, acestea funcționează pe baza unui cod pe care oricine din lume îl poate audita și verifica singur.

Asemenea omologilor lor centralizați, multe DEX-uri oferă:

• Tranzacționare spot unde traderii cumpără și vând active cripto
• Futures unde traderii speculează asupra prețului viitor al activelor
• Produse derivate cripto care oferă produse financiare mai personalizate

Unele dintre cele mai populare DEX-uri spot includ Uniswap (UNI), Curve (CRV) și Balancer (BAL).

Alte DEX-uri populare pe Solana includ Jupiter (JUP), Raydium (RAY) și Orca (ORCA).

DEX-urile prezintă câteva diferențe importante în comparație cu bursele centralizate (CEX-urile):

• Utilizatorii DEX tranzacționează din portofelele lor cripto non-custodiale, ceea ce înseamnă că își păstrează controlul deplin și suveranitatea asupra activelor lor cripto atunci când tranzacționează.
• Nu există cerințe Know Your Customer (KYC) pentru a tranzacționa pe DEX-uri, ceea ce înseamnă că utilizatorii nu trebuie să-și divulge informațiile personale pentru a utiliza platforma.
• DEX-urile utilizează adesea un Automated Market Maker (AMM) în loc de un registru de ordine centralizat, astfel încât utilizatorii DEX pot schimba active instantaneu din pool-uri de lichiditate fără a avea nevoie de o contrapartidă individuală.

Pe lângă furnizarea de lichiditate, mai multe platforme DeFi oferă stimulente suplimentare, cum ar fi capacitatea de a face stake cu LP tokens câștigate pentru recompense suplimentare. 

De obicei, atunci când faci stake cu LP tokens, le blochezi într-un smart contract controlat de un protocol DeFi.

Există diferite motive pentru care platformele DeFi stimulează stakingul, unele dintre ele putând deveni destul de complicate. 

Cu toate acestea, un motiv simplu pentru care o platformă DeFi ar putea stimula stakingul este că menținerea LP tokens blocate reduce oferta circulantă a acestor tokenuri.

Acest lucru reduce în cele din urmă disponibilitatea lor pe piață, ceea ce la rândul său le poate crește valoarea de piață. 

Pe lângă recompensele câștigate pentru furnizarea de lichiditate și simpla deținere de LP tokens, traderii pot câștiga recompense suplimentare pentru stakingul LP tokens-urilor tale.

Blocând LP tokens, deținătorii pot câștiga recompense suplimentare pe lângă LP tokens-urile pe care le-au primit inițial.

Această strategie complexă de optimizare a randamentelor pe mai multe platforme DeFi diferite este pur și simplu cunoscută sub numele de yield farming.

Poți afla mai multe despre această strategie în articolul nostru din Kraken Learn Center, Ce este yield farming?

Merită menționat că randamentele pot varia dramatic între platforme.

În plus, randamentele scad pe măsură ce mai mulți utilizatori se alătură și contribuie cu lichiditate la o platformă. Deși utilizarea unui protocol DeFi nou lansat are avantajele sale, implică și riscuri mai mari de potențială fraudă și exploatare.

Consultă articolul nostru din Kraken Learn Center, Cum să rămâi în siguranță în DeFi, pentru mai multe informații.

 Pool-urile de lichiditate (deseori denumite simplu „pool-uri”) sunt colecții de active crypto finanțate de comunitate.

Utilizatorii DEX furnizează voluntar aceste active, în timp ce smart contracts gestionează activele conform regulilor lor pre-programate. 

Fiecare pool conține o pereche de active crypto, cum ar fi Ether (ETH) și Dai (DAI) sau Solana (SOL) și Tether (USDT). 

Smart contracts stochează și gestionează activele crypto din fiecare pool. Majoritatea DEX-urilor percep utilizatorilor o taxă fixă pentru fiecare tranzacție pe care o efectuează utilizând un pool de lichiditate.

Atunci când tranzacționează cu un pool de lichiditate, o persoană schimbă un activ păstrat în pool cu celălalt activ păstrat în pool. Ei fac acest lucru adăugând o parte dintr-un activ crypto în pool și eliminând o parte din celălalt. 

De exemplu, ai putea tranzacționa într-un pool ETH-DAI adăugând o parte din DAI și retrăgând valoarea echivalentă de ETH. 

Aici, „furnizarea de lichiditate” înseamnă împrumutarea de active crypto unui pool DEX pe care alții le pot utiliza pentru a tranzacționa și schimba. Deținătorii de crypto care furnizează această lichiditate esențială câștigă recompense bazate pe crypto în schimb. 

Furnizorii de lichiditate sunt adesea recompensați cu tokenuri de furnizor de lichiditate (LP). Aceste tokenuri reprezintă cota furnizorului de lichiditate de active crypto într-un pool. 

De asemenea, ele acordă deținătorilor o cotă proporțională din orice taxe de tranzacționare pe care platforma le câștigă din pool. Așadar, dacă ai contribuit cu 5% din toate activele deținute în pool, ești îndreptățit să primești 5% din taxele de tranzacționare generate din acel pool.

Vrei să afli mai multe despre pool-urile de lichiditate și rolul important pe care îl joacă în ecosistemul crypto? Consultă articolul din Kraken Learn Center, Ce este un pool de lichiditate și cum să utilizezi unul?

Comparativ cu sistemul financiar tradițional, platformele DeFi oferă o modalitate simplificată și mai puțin intruzivă de a conecta creditorii și debitorii. 

Oricine poate obține un împrumut DeFi depunând o sumă de active digitale drept garanție. Acest lucru poate fi util pentru o persoană care deține cripto și are nevoie de numerar, dar nu dorește neapărat să-și vândă cripto-ul. 

De exemplu, cineva ar putea deține Ether (ETH) și ar crede că prețul acestuia va crește în viitor. Are nevoie de capital pentru a plăti o factură neașteptată, dar nu vrea să-și vândă ETH-ul. Utilizând un împrumut DeFi, el poate: 

• Să-și depună ETH-ul ca garanție și să primească fonduri (cum ar fi USDC)
• Să își retragă fondurile în monedă fiat pe Kraken 
• Să transfere monedă fiat în contul bancar
• Să-și plătească factura

La fel ca un împrumut tradițional, împrumutul trebuie rambursat (plus o mică dobândă) pentru a accesa din nou garanția. Există două tipuri principale de protocoale de împrumut DeFi – piețe monetare și protocoale de poziție de datorie garantată (CDP).

În platformele de piață de împrumut, cum ar fi Compound (COMP) și Aave (AAVE), utilizatorii își pot împrumuta activele pentru a genera venituri sau pentru a împrumuta împotriva lor. Începând cu ianuarie 2024, aceste două platforme au peste 8 miliarde $ în împrumuturi restante.

Pe platformele CDP, cum ar fi Maker (MKR) și Liquity (LQTY), utilizatorii depun diverse tipuri de active cripto ca garanție, împotriva cărora pot crea noi stablecoins. Începând cu ianuarie 2024, utilizatorii au depus peste 6,3 miliarde $ în active pe aceste platforme.

Tokenurile de guvernanță sunt un tip de criptomonedă care oferă deținătorilor drepturi de vot. 

De obicei, proiectele DeFi distribuie aceste tokenuri pentru a democratiza managementul platformelor lor.

Acest proces permite proiectelor DeFi să tranziționeze către platforme descentralizate, unde deciziile cheie sunt gestionate de comunitățile de utilizatori.

Există multe modalități prin care utilizatorii DeFi pot primi tokenuri de guvernanță.

O opțiune populară este ca proiectele să distribuie gratuit tokenuri de guvernanță printr-un airdrop oricărei persoane care a utilizat platforma lor într-o anumită perioadă de timp.

În 2020, Uniswap a distribuit faimos 400 de tokenuri UNI — tokenul său nativ de guvernanță — oricărei persoane care a efectuat un swap, a oferit lichiditate sau a deținut și răscumpărat tokenuri SOCKS. 

La vremea respectivă, fiecare airdrop de 400 de tokenuri UNI valora 1.800 $.

Traderii utilizează adesea site-uri web precum Airdrop.io și Coingecko într-un efort de a identifica viitoarele airdropuri cripto.

Alternativ, utilizatorii DeFi pot achiziționa tokenuri de guvernanță care au fost deja distribuite pe exchange-uri centralizate precum Kraken, precum și pe o varietate de alte exchange-uri descentralizate.

Poți afla mai multe despre tokenurile de guvernanță și cum permit acestea deținătorilor să participe la procesul de luare a deciziilor strategice ale unui proiect, consultând articolul nostru din Centrul de Învățare Kraken, Ce este un token de guvernanță?

Platformele DeFi sintetice, cum ar fi Synthetix (SNX), permit utilizatorilor să creeze versiuni tokenizate ale monedelor, mărfurilor, altor criptomonede și acțiunilor.

Utilizatorii DeFi trebuie să depună tokenul nativ SNX al protocolului ca garanție pentru a crea aceste tokenuri sintetice, cunoscute sub denumirea de spot Synths.

Spot Synths-urile nou create, precum sUSD (dolari americani tokenizați), pot fi implementate pe alte protocoale DeFi, de obicei în pool-uri de lichiditate, pentru ca alții să tranzacționeze împotriva lor.

Pentru a-și menține relația de preț, acestea utilizează servicii de oracol blockchain. Aceste protocoale asigură că prețurile spot Synth reflectă cu exactitate prețurile activelor subiacente pe care le reprezintă.

Pentru mai multe informații, consultă articolul din Centrul de învățare Kraken, Ce sunt activele cripto sintetice?

Împrumuturile flash sunt un tip de împrumut DeFi negarantat care permite utilizatorilor să împrumute fonduri fără a depune în prealabil active cripto pentru a garanta împrumutul.

Suma împrumutului flash trebuie rambursată în cadrul aceleiași tranzacții (câteva secunde). În caz contrar, rețeaua anulează tranzacția împrumutului ca și cum nu s-ar fi întâmplat niciodată. 

Pentru a utiliza eficient acest tip de împrumut, utilizatorii își creează propriile contracte inteligente care implementează instantaneu capitalul pe diverse platforme DeFi, în speranța de a genera un profit înainte ca împrumutul să trebuiască să fie rambursat.

Platformele de tranzacționare precum dYdX permit traderilor să utilizeze împrumuturi flash. Cu toate acestea, este important să recunoști că împrumuturile flash sunt extrem de tehnice, implică riscuri și necesită o cunoaștere aprofundată a contractelor inteligente.

Pentru mai multe informații, consultă articolul din Centrul de învățare Kraken, Ce este un împrumut flash?

Pentru a afla mai multe despre tokenurile DeFi la care se face referire în acest articol, consultă ghidurile noastre cripto.

Kraken oferă, de asemenea, piețe pentru a tranzacționa aceste tokenuri, pe care le poți utiliza apoi pentru a interacționa cu multe dintre aplicațiile DeFi menționate mai sus.

Începe călătoria ta în lumea DeFi cu Kraken astăzi.