Ce puteți face cu DeFi?

Finanțele descentralizate, sau DeFi, permit oricui cu o conexiune la internet să acceseze un ecosistem în creștere rapidă de produse financiare deschise și fără permisiuni.

Multe dintre aceste produse sunt similare cu serviciile găsite în industria financiară tradițională, dar își propun să ofere o mai mare:

• Libertate

• Transparență

• Incluziune

Această parte a industriei criptomonedelor, în rapidă evoluție, oferă multe oportunități atât pentru utilizatorii noi, cât și pentru cei experimentați de cripto. 

Dar, cu atâtea posibilități, poate fi dificil să știi ce poți face de fapt cu aceste produse și ce servicii DeFi se potrivesc obiectivelor tale financiare unice.

Tranzacționarea DeFi are loc pe burse descentralizate (DEX-uri), care sunt platforme de tranzacționare automate ce funcționează fără o companie intermediară care să le gestioneze operațiunile.

În schimb, acestea funcționează pe baza unui cod pe care oricine din lume îl poate audita și verifica.

La fel ca omologii lor centralizați, multe DEX-uri oferă:

• Tranzacționare spot, unde traderii cumpără și vând active cripto
• Contracte Futures, unde traderii speculează asupra prețului viitor al activelor
• Derivate cripto, care oferă produse financiare mai personalizate

Unele dintre cele mai populare DEX-uri spot includ Uniswap (UNI), Curve (CRV) și Balancer (BAL).

Alte DEX-uri populare pe Solana includ Jupiter (JUP), Raydium (RAY) și Orca (ORCA).

DEX-urile au mai multe diferențe importante în comparație cu bursele centralizate (CEX-uri):

• Utilizatorii DEX tranzacționează din portofelele lor cripto non-custodiale, ceea ce înseamnă că își păstrează controlul deplin și suveranitatea asupra activelor lor cripto atunci când tranzacționează.
• Nu există cerințe Know Your Customer (KYC) pentru a tranzacționa pe DEX-uri, ceea ce înseamnă că utilizatorii nu trebuie să-și furnizeze informațiile personale pentru a utiliza platforma.
• DEX-urile utilizează adesea un Automated Market Maker (AMM) în loc de un registru de ordine centralizat, astfel încât utilizatorii DEX pot schimba active instantaneu din pool-uri de lichiditate fără a avea nevoie de o contraparte individuală.

Pe lângă furnizarea de lichiditate, mai multe platforme DeFi oferă stimulente suplimentare, cum ar fi posibilitatea de a face stake cu token-urile LP pe care le-au câștigat pentru recompense suplimentare. 

De obicei, atunci când faceți stake cu token-uri LP, le blocați într-un contract inteligent controlat de un protocol DeFi.

Există diferite motive pentru care platformele DeFi stimulează staking-ul, unele dintre ele putând deveni destul de complicate. 

Cu toate acestea, un motiv simplu pentru care o platformă DeFi ar putea stimula staking-ul este că menținerea token-urilor LP blocate reduce oferta circulantă a acestor token-uri.

Acest lucru reduce în cele din urmă disponibilitatea lor pe piață, ceea ce, la rândul său, le poate crește valoarea de piață. 

Pe lângă recompensele câștigate pentru furnizarea de lichiditate și simpla deținere de token-uri LP, traderii pot câștiga recompense suplimentare pentru staking-ul token-urilor LP.

Prin blocarea token-urilor LP, deținătorii pot câștiga recompense suplimentare pe lângă token-urile LP pe care le-au primit inițial.

Această strategie complexă de optimizare a randamentelor pe mai multe platforme DeFi diferite este cunoscută pur și simplu sub numele de yield farming.

Puteți afla mai multe despre această strategie în articolul nostru din Centrul de Învățare Kraken, Ce este yield farming-ul?

Este demn de remarcat că randamentele pot varia dramatic între platforme.

În plus, randamentele scad pe măsură ce mai mulți utilizatori se alătură și contribuie cu lichiditate la o platformă. Deși utilizarea unui protocol DeFi nou lansat are avantajele sale, aceasta implică și riscuri mai mari de fraudă și exploatare potențială.

Consultați articolul nostru din Centrul de Învățare Kraken, Cum să rămâneți în siguranță în DeFi, pentru mai multe informații.

 Pool-urile de lichiditate (adesea denumite simplu „pool-uri”) sunt colecții de active cripto finanțate de comunitate.

Utilizatorii DEX furnizează voluntar aceste active, în timp ce contractele inteligente gestionează activele conform regulilor lor codificate. 

Fiecare pool conține o pereche de active cripto, cum ar fi Ether (ETH) și Dai (DAI) sau Solana (SOL) și Tether (USDT). 

Contractele inteligente stochează și gestionează activele cripto din fiecare pool. Majoritatea DEX-urilor percep utilizatorilor o taxă fixă pentru fiecare tranzacție pe care o efectuează folosind un pool de lichiditate.

Atunci când tranzacționează cu un pool de lichiditate, o persoană schimbă un activ păstrat în pool cu celălalt activ păstrat în pool. Aceasta se realizează prin adăugarea unei cantități dintr-un activ cripto în pool și eliminarea unei cantități din celălalt. 

De exemplu, ați putea tranzacționa într-un pool ETH-DAI adăugând DAI și retrăgând valoarea echivalentă de ETH. 

Aici, „furnizarea de lichiditate” înseamnă împrumutarea de active cripto unui pool DEX pe care alții îl pot folosi pentru a tranzacționa și a schimba. Deținătorii de cripto care furnizează această lichiditate esențială câștigă recompense bazate pe cripto în schimb. 

Furnizorii de lichiditate sunt adesea recompensați cu token-uri de furnizor de lichiditate (LP). Aceste token-uri reprezintă cota furnizorului de lichiditate din activele cripto dintr-un pool. 

De asemenea, acestea acordă deținătorilor o cotă proporțională din orice taxe de tranzacționare pe care platforma le câștigă din pool. Deci, dacă ați contribuit cu 5% din toate activele deținute în pool, aveți dreptul să primiți 5% din taxele de tranzacționare generate din acel pool.

Doriți să aflați mai multe despre pool-urile de lichiditate și rolul important pe care îl joacă în ecosistemul cripto? Consultați articolul din Centrul de Învățare Kraken, Ce este un pool de lichiditate și cum să-l utilizați?

În comparație cu sistemul financiar tradițional, platformele DeFi oferă o modalitate simplificată și mai puțin intruzivă de a conecta creditorii și debitorii. 

Oricine poate contracta un împrumut DeFi prin depunerea unei sume de active digitale ca garanție. Acest lucru poate fi util pentru o persoană care deține cripto și are nevoie de numerar, dar nu dorește neapărat să-și vândă cripto-ul. 

De exemplu, cineva ar putea deține Ether (ETH) și crede că prețul său va crește în viitor. Are nevoie de capital pentru a plăti o factură neașteptată, dar nu vrea să-și vândă ETH-ul. Folosind un împrumut DeFi, poate: 

• Depune ETH-ul ca garanție și primește fonduri (cum ar fi USDC)
• „Retrage” în fiat pe Kraken 
• Transferă fiat în contul bancar
• Plătește factura

La fel ca un împrumut tradițional, împrumutul trebuie rambursat (plus o mică dobândă) pentru a accesa din nou garanția. Există două tipuri principale de protocoale de împrumut DeFi – piețe monetare și protocoale de poziție de datorie colateralizată (CDP).

Pe platformele de piață de împrumut, cum ar fi Compound (COMP) și Aave (AAVE), utilizatorii își pot împrumuta activele pentru a genera venituri sau pot împrumuta împotriva acestora. Începând cu ianuarie 2024, aceste două platforme au peste 8 miliarde de dolari în împrumuturi restante.

Pe platformele CDP, cum ar fi Maker (MKR) și Liquity (LQTY), utilizatorii depun diverse tipuri de active cripto ca garanție, împotriva cărora pot crea noi stablecoin-uri. Începând cu ianuarie 2024, utilizatorii au depus peste 6,3 miliarde de dolari în active pe aceste platforme.

Token-urile de guvernanță sunt un tip de criptomonedă care oferă deținătorilor drepturi de vot. 

De obicei, proiectele DeFi distribuie aceste token-uri pentru a democratiza gestionarea platformelor lor.

Acest proces permite proiectelor DeFi să treacă la platforme descentralizate, unde deciziile cheie sunt gestionate de comunitățile lor de utilizatori.

Există multe modalități prin care utilizatorii DeFi pot primi token-uri de guvernanță.

O opțiune populară este ca proiectele să distribuie gratuit token-uri de guvernanță printr-un airdrop oricui a folosit platforma lor într-o anumită perioadă de timp.

În 2020, Uniswap a distribuit în mod celebru 400 de token-uri UNI — token-ul său nativ de guvernanță — oricui a efectuat un swap, a furnizat lichiditate sau a deținut și răscumpărat token-uri SOCKS. 

La acea vreme, fiecare airdrop de 400 de token-uri UNI valora 1.800 de dolari.

Traderii folosesc adesea site-uri web precum Airdrop.io și Coingecko în încercarea de a identifica viitoarele airdrop-uri cripto.

Alternativ, utilizatorii DeFi pot achiziționa token-uri de guvernanță care au fost deja distribuite pe burse centralizate precum Kraken, precum și pe o varietate de alte burse descentralizate.

Puteți afla mai multe despre token-urile de guvernanță și cum le permit deținătorilor să participe la procesul de luare a deciziilor strategice ale unui proiect în articolul nostru din Centrul de Învățare Kraken, Ce este un token de guvernanță?

Platformele DeFi sintetice, cum ar fi Synthetix (SNX), permit utilizatorilor să creeze versiuni tokenizate ale monedelor, mărfurilor, altor criptomonede și acțiunilor.

Utilizatorii DeFi sunt obligați să depună token-ul nativ SNX al protocolului ca garanție pentru a crea aceste token-uri sintetice, cunoscute sub numele de spot Synths.

Spot Synths nou create, cum ar fi sUSD (dolari americani tokenizați), pot fi implementate pe alte protocoale DeFi, de obicei în pool-uri de lichiditate pentru ca alții să tranzacționeze împotriva lor.

Pentru a-și menține relația de preț, acestea utilizează servicii de oracol blockchain. Aceste protocoale asigură că prețurile spot Synth reflectă cu exactitate prețurile activelor subiacente pe care le reprezintă.

Pentru mai multe informații, consultați articolul din Centrul de Învățare Kraken, Ce sunt activele cripto sintetice?

Împrumuturile flash sunt un tip de împrumut DeFi negarantat care permite utilizatorilor să împrumute fonduri fără a depune mai întâi active cripto pentru a garanta împrumutul.

Suma împrumutului flash trebuie rambursată în cadrul aceleiași tranzacții (câteva secunde). În caz contrar, rețeaua anulează tranzacția de împrumut ca și cum nu s-ar fi întâmplat niciodată. 

Pentru a utiliza eficient acest tip de împrumut, utilizatorii își creează propriile contracte inteligente care implementează instantaneu capitalul pe diverse platforme DeFi, în speranța de a genera un profit înainte ca împrumutul să fie rambursat.

Platformele de tranzacționare precum dYdX permit traderilor să utilizeze împrumuturi flash. Cu toate acestea, este important să recunoaștem că împrumuturile flash sunt extrem de tehnice, implică riscuri și necesită o cunoaștere aprofundată a contractelor inteligente.

Pentru mai multe informații, consultați articolul din Centrul de Învățare Kraken, Ce este un împrumut flash?

Pentru a afla mai multe despre token-urile DeFi menționate în acest articol, consultați ghidurile noastre cripto.

Kraken oferă, de asemenea, piețe pentru a tranzacționa aceste token-uri, pe care le puteți utiliza apoi pentru a interacționa cu multe dintre aplicațiile DeFi menționate mai sus.

Începeți astăzi în lumea DeFi cu Kraken.