Kraken DeFi Earn vs Lido: яка платформа Ethereum підходить саме вам?

У таблиці нижче порівнюються Kraken DeFi Earn і Lido за типом продукту, підтримуваними активами, комісіями, ліквідністю, кастодіальною моделлю та технічною складністю. Ці два продукти виконують різні функції — один є продуктом DeFi-кредитування, інший — протоколом ліквідного стейкінгу, — тому відмінності між ними глибші, ніж просто комісії та ставки.

Lido — це протокол ліквідного стейкінгу, який дозволяє вносити будь-яку кількість ETH без запуску валідатора та без мінімального порогу в 32 ETH, необхідного для самостійного стейкінгу. Коли ви вносите ETH у Lido, протокол розподіляє ваші активи між відібраними професійними операторами вузлів і видає вам stETH — ліквідний токен, що відображає ваш застейканий ETH разом із накопиченими нагородами.

Станом на березень 2026 року Lido утримує близько 9,17 млн ETH (приблизно 19,4 млрд дол. США), за даними огляду Coin Bureau з посиланням на інституційну сторінку Lido. За аналізом стейкінгу Datawallet за 2026 рік, частка ринку Lido становить 24,2 % усього застейканого ETH. Протокол стягує комісію 10 % від нагород за стейкінг, яка розподіляється між операторами вузлів і казначейством Lido DAO.

Щоб детальніше дізнатися про роботу стейкінгу на рівні протоколу, ознайомтеся з нашим матеріалом що таке криптостейкінг<1>}.

Kraken DeFi Earn — це продукт, що дозволяє отримувати нагороди, надаючи активи децентралізованим протоколам кредитування, переважно через автоматизовані сховища смарт-контрактів. Продукт запущено у січні 2026 року; доступний у США, Канаді та Європейській економічній зоні.

Цей продукт не є сервісом стейкінгу ETH. Нагороди формуються за рахунок попиту позичальників: користувачі вносять активи (зараз USDC, USDT, DAI та інші) до сховища Veda, звідки вони спрямовуються ончейн до протоколів Aave, Tydro та Sky Ecosystem. Позичальники платять за доступ до цієї ліквідності, і частина цих платежів повертається вкладникам у вигляді нагород.

Базова інфраструктура працює через некастодіальний вбудований гаманець на основі Privy. Коли ви вносите кошти в DeFi Earn, автоматично створюється гаманець, повʼязаний із вашим обліковим записом Kraken. Ваші активи переміщуються ончейн до сховища, і Kraken не може їх переміщувати без вашої участі.

Жодних фраз відновлення та ручного підписання транзакцій. Управління ризиками та розподіл капіталу здійснюють професійні команди (Chaos Labs і Sentora), які контролюють розміщення коштів між протоколами.

Виведення зазвичай відбувається миттєво за наявності ліквідності сховища. У періоди підвищеного попиту на виведення або обмеженої ліквідності протоколу можливі затримки. APY є змінним, залежить від попиту позичальників у реальному часі та оголошується до внесення депозиту.

Два продукти відрізняються принципово — і не лише за ставками. Ось пʼять найважливіших відмінностей, які варто знати перед вибором.

Найважливіша відмінність: Kraken DeFi Earn отримує нагороди з DeFi-кредитування (надання капіталу позичальникам за плату), тоді як Lido — зі стейкінгу в мережі Ethereum (валідація блоків). Джерела нагород, профілі ризику та чинники прибутковості у них різні. Нагороди за кредитування коливаються залежно від попиту позичальників і коефіцієнта використання. Нагороди за стейкінг коливаються залежно від загального обсягу застейканого ETH, активності мережі та MEV.

Lido приймає лише ETH. Kraken DeFi Earn наразі підтримує стейблкоїни (USDC, USDT, DAI) та інші активи — залежно від сховища. Якщо ви хочете отримувати нагороди саме зі стейкінгу ETH, Kraken пропонує окремі продукти — фіксований і гнучкий стейкінг ETH — окремо від DeFi Earn, що дає більше варіантів і менше клопоту.

Lido видає ліквідний токен (stETH), яким можна торгувати, використовувати як заставу або задіяти в DeFi будь-коли — тобто ваш капітал є ліквідним з моменту стейкінгу. Kraken DeFi Earn зазвичай дозволяє миттєве виведення, однак активи не представлені окремим торгованим токеном — ви виводите кошти безпосередньо на свій обліковий запис Kraken.

Для роботи з Lido потрібен сумісний з Ethereum гаманець (MetaMask, Леджер тощо), ончейн-транзакції та достатня кількість ETH для покриття комісії за газ. Користувачі взаємодіють зі смарт-контрактами безпосередньо. Kraken DeFi Earn приховує всі ці складнощі: не потрібно налаштовувати гаманець, керувати газом чи підписувати транзакції вручну. Вбудований гаманець бере на себе всю ончейн-активність у фоновому режимі.

Kraken DeFi Earn пропонується через Payward Wallet, LLC і доступний на регульованих ринках (США, Канада, Європейська економічна зона (ЄЕЗ)). Продукт функціонує в межах чинної системи відповідності Kraken, хоча DeFi Earn не є регульованим фінансовим продуктом.

Lido — децентралізований протокол під управлінням Lido DAO. Жодна окрема структура не регулює протокол: це забезпечує стійкість до цензури, але й означає відсутність інституційного захисту у разі проблем.

Ставки нагороди для обох продуктів є змінними та залежать від ринкових умов. Будь-яке порівняння — лише поточна картина, а не постійна гарантія.

Lido. Станом на березень 2026 року інституційна сторінка Lido показувала річну процентну ставку стейкінгу (APR) ETH близько 2,5 %, за даними Coin Bureau. Протокол стягує комісію 10 % від нагород, яка розподіляється між операторами вузлів та DAO. Валова нагорода валідаторів на рівні консенсусу Ethereum становить близько 2,8–3,8 % APR залежно від умов. Після утримання 10 % комісії Lido чисті нагороди стейкерів дещо нижчі.

Kraken DeFi Earn. На сторінці Kraken DeFi Earn зазначено змінну річну прибутковість (APY) до приблизно 5 % для сховищ стейблкоїнів, хоча ставки змінюються в реальному часі залежно від попиту позичальників. Комісії залежать від сховища та розкриваються до внесення коштів.

Пряме порівняння цих ставок є некоректним, оскільки базові активи та профілі ризику відрізняються: один продукт — стейкінг в ETH, інший — кредитування у стейблкоїнах.

Стейкінг ETH на Kraken (для прямого порівняння з Lido). На сторінці стейкінгу ETH Kraken зазначено, що фіксований стейкінг ETH приносить до ~2,31 % APY. Kraken утримує комісію з нагород, яка зменшується зі збільшенням обсягу застейкованих коштів. Комісії за транзакції під час стейкінгу або виведення зі стейкінгу не стягуються.

Обидва продукти повʼязані з ризиком смарт-контракту. Жоден із них не виключає можливості збитків.

Kraken DeFi Earn. Ваші активи надходять через сховища Veda до протоколів кредитування, зокрема Aave. Aave має надійну репутацію та власний Umbrella Safety Module — резервний пул застейканих активів для покриття дефіциту.

Інфраструктура Сховищ Veda використовує стандарт ERC-4626, а управління ризиками здійснюють Chaos Labs і Sentora. Проте помилки на будь-якому рівні стеку (контракти сховищ, протоколи кредитування, мережа Ink) можуть призвести до збитків.

Вбудований гаманець є некастодіальним: Kraken не зберігає ваші внесені активи, але це також означає, що можливості відновлення обмежені в разі збою інфраструктури гаманця.

Lido. Смарт-контракти Lido пройшли аудит таких компаній, як Certora та Quantstamp. Протокол розподіляє застейковані кошти між великою кількістю операторів вузлів, щоб знизити ризик, повʼязаний із окремим валідатором.

Lido також запровадив Dual Governance — механізм, що дозволяє власникам stETH відкладати або блокувати суперечливі пропозиції щодо управління. До ризиків належать: вразливості смарт-контрактів, слешинг валідатора (коли недобросовісна поведінка оператора вузла призводить до втрати застейкованого ETH) і події втрати привʼязки stETH під час ринкової нестабільності.

Експлойт мосту Kelp DAO у квітні 2026 року змусив Lido тимчасово призупинити внесення та виведення коштів для сховища EarnETH (окремий продукт, не повʼязаний з основним стейкінгом), хоча основний стейкінг stETH не постраждав.

Щоб детальніше ознайомитися з категоріями ризиків стейкінгу, перегляньте посібник із безпеки криптостейкінгу у Навчальному центрі Kraken.

Правильний вибір залежить від ваших цілей щодо активів, схильності до ризику та загального фінансового плану.

Kraken DeFi Earn краще підходить вам, якщо ви:

• Хочете отримувати нагороди на стейблкоїнах (USDC, USDT, DAI), а не лише на ETH
• Надаєте перевагу простому інтерфейсу без керування гаманцем і комісій за Gas
• Перебуваєте в підтримуваному регіоні (США, Канада, Європейська економічна зона (ЄЕЗ)) і хочете використовувати продукт у межах наявного облікового запису Kraken
• Готові до змінних нагород за DeFi-кредитування та повʼязаних ризиків смарт-контрактів

Lido може бути кращим вибором, якщо ви:

• Хочете здійснювати стейкінг саме ETH і отримувати нагороди за стейкінг Ethereum
• Потребуєте ліквідності через токен, яким можна торгувати (stETH), у різних DeFi-протоколах
• Готові керувати гаманцем із самостійним зберіганням криптоактивів і ончейн-транзакціями
• Хочете брати безпосередню участь в екосистемі стейкінгу Ethereum, а не через продукт кредитування

Якщо ви хочете здійснювати стейкінг ETH саме через Kraken, продукти фіксованого та гнучкого стейкінгу ETH від Kraken (окремо від DeFi Earn) є більш прямим відповідником Lido.

Фіксований стейкінг пропонує вищі ставки нагороди з періодом розблокування активів, тоді як гнучкий стейкінг забезпечує миттєвий вихід зі стейкінгу за нижчими ставками.

Жоден із них не передбачає ліквідного токена на кшталт stETH, проте обидва доступні через стандартний інтерфейс Kraken без безпосередньої взаємодії користувача зі смарт-контрактами.

Щоб оцінити потенційні нагороди в різних сценаріях, скористайтеся нашим калькулятором нагород за стейкінг.

Налаштування Kraken DeFi Earn займає кілька хвилин. Ось як розпочати:

1. Створіть або верифікуйте обліковий запис Kraken. Потрібна верифікація рівня «Проміжний» або вище.

2. Переконайтеся, що перебуваєте в підтримуваному регіоні. DeFi Earn наразі доступний у США, Канаді та Європейській економічній зоні (ЄЕЗ).

3. Перейдіть на вкладку Earn<1> у Kraken або Kraken Pro та оберіть DeFi Earn.

4. Оберіть сховище. Кожне сховище відображає поточний APY, базові протоколи, профіль ризику та доступну ліквідність. Оберіть те, що відповідає вашому ризик-апетиту.

5. Внесення. Введіть суму, ознайомтеся з умовами та ризиками й підтвердіть. Вбудований гаманець створюється автоматично. Ваші активи переміщуються ончейн у сховище.

6. Моніторинг і виведення. Нагороди нараховуються безперервно й у реальному часі додаються до балансу вашого сховища. Виведення, як правило, миттєве за наявності ліквідності.