Нагороди за стейблкоїни проти ощадних рахунків з високою прибутковістю: що вигідніше у 2026 році?

За даними CoinGecko, загальний обсяг стейблкоїнів, забезпечених грошовими коштами, у 2024 році перевищив 200 млрд дол. США — темп зростання вищий, ніж майже в будь-якій іншій категорії криптоактивів. Значна частина цього зростання забезпечена власниками, які шукають одне: привʼязаний до долара цифровий актив із вищою дохідністю, ніж банківський рахунок у США.

Привабливість очевидна, але порівняння з ощадним рахунком з високою прибутковістю не зводиться до порівняння двох ставок. Ощадний рахунок з високою прибутковістю (HYSA) — це різновид ощадного рахунку з вищою процентною ставкою, ніж у традиційного банку зі стаціонарними відділеннями.

Такі рахунки зазвичай пропонують онлайн-банки, які можуть передавати клієнтам економію від низьких операційних витрат у вигляді вищих APY (річної процентної прибутковості).

Продукти з прибутковістю на стейблкоїни різняться як за платформами чи протоколами, що надають послугу, так і за природою самого продукту. Kraken пропонує низку опцій, зокрема Kraken DeFi Earn та Auto Earn.

Розрив між провідними HYSA та найкращими продуктами зі стейблкоїнами останнім часом скорочується. Kraken Auto Earn пропонує ставки нагород на USDC, USDG, USDT та USDe, що не поступаються провідним HYSA.

У таблиці нижче наведено актуальні ставки за основними опціями станом на квітень 2026 року.

Стейблкоїни — це цифрові активи, створені для підтримки привʼязки до базового активу, найчастіше до долара США. Найпоширеніші стейблкоїни — зокрема USDC (Circle), USDT (Tether) і USDG (Global Dollar Network) — забезпечені резервами готівки та еквівалентних їй активів, таких як короткострокові казначейські облігації США. Кожен випущений токен має бути погашений за привʼязаною вартістю в доларах.

Баланс у стейблкоїнах — це не те саме, що долари на банківському рахунку. Доларовий депозит є зобовʼязанням банку, регулюється банківським законодавством і підпадає під страхування FDIC у межах встановленого ліміту. Натомість стейблкоїн — це токен, випущений приватною компанією та забезпечений її власною практикою резервування.

Для американських емітентів платіжних стейблкоїнів Закон GENIUS, підписаний у липні 2025 року, встановив чіткі федеральні стандарти щодо резервів і розкриття інформації, що підвищило прозорість для емітентів і стало кроком до посилення захисту користувачів. Прочитайте нашу статтю, щоб детальніше дізнатися про те, що таке стейблкоїни.

Способи нарахування нагород за стейблкоїнами залежать від продукту:

• Програми нагород платформ. Біржі, як-от Kraken, нараховують нагороди на відповідні баланси стейблкоїнів — за рахунок власних ресурсів платформи та кредитування чи стейкінгу базових активів.
• Ончейн-кредитування. DeFi-протоколи, зокрема Aave і Compound, дають змогу користувачам вносити стейблкоїни до пулів кредитування, де позичальники надають заставу для отримання позик. Кредитори отримують змінну ставку, яка визначається попитом і пропозицією в пулі.
• Передача доходності казначейських облігацій. Деякі нові продукти токенізують доходність короткострокових казначейських векселів, фактично передаючи власнику ставку, яку заробляють самі резерви.

Кожен механізм має свій рівень ризику та дохідності — це важливо враховувати, порівнюючи платформи та вирішуючи, куди розподілити кошти.

Серед найпоширеніших регульованих платформ для отримання нагород зі стейблкоїнів у США ставки та структури продуктів різняться. У таблиці нижче наведено поточні ставки для найбільших програм USDC та USDT.

Кошти на рахунку HYSA в банку — члені FDIC застраховані до 250 000 USD на вкладника, на застрахований банк і на категорію власника рахунку. У разі банкрутства банку застраховані депозити відшкодовує FDIC — федеральна страхова корпорація під гарантією уряду США. Банки також підлягають постійному регуляторному нагляду, вимогам до капіталу та аудиту.

Баланс стейблкоїнів на криптоплатформі має три рівні потенційного ризику:

1. Ризик платформи. Якщо платформа збанкрутує або зіткнеться з неплатоспроможністю, доступ власників до своїх активів залежатиме від того, як платформа сегрегує активи клієнтів у кастодіальному зберіганні та які правові засоби захисту діють у відповідній юрисдикції. Оскільки регуляторного страхування депозитів для балансів стейблкоїнів не існує, найдієвіший спосіб зменшити ризик — обирати ліцензовані платформи з надійним кастодіальним зберіганням та бездоганною репутацією аудиту. Регульовані біржі, як-от Kraken, зазвичай зберігають активи клієнтів у сегрегованому кастодіальному зберіганні та холодному сховищі, а також публікують Proof of Reserves — систему, що поєднує криптографічну верифікацію з регулярними незалежними аудитами, дозволяючи користувачам переконатися, що активи на платформі відповідають їхнім балансам.
2. Ризик емітента стейблкоїна. Прив'язка токена залежить від резервної політики емітента. Якщо резерви неналежно управляються, заморожені або розміщені у проблемному банку, прив'язка може порушитися.
3. Ризик втрати прив'язки. Навіть добре забезпечені стейблкоїни можуть тимчасово втратити доларову прив'язку в умовах ринкового стресу.

Щоб детальніше розібратися в аспектах безпеки стейблкоїнів, ознайомтеся з нашим матеріалом про надійність стейблкоїнів, де розглянуто резервне забезпечення, механізми погашення та регуляторний статус кожного емітента.

Продукти для заробітку на стейблкоїнах можуть передбачати вищий ризик, проте й дохідність за ними нерідко більша. Клієнти можуть знизити ризики, повʼязані з DeFi, використовуючи надійні платформи, як-от Kraken, — з багаторівневою безпекою та перевіреною репутацією.

У США відсотки за HYSA та нагороди зі стейблкоїнів оподатковуються як звичайний дохід, однак порядок звітності відрізняється.

З відсотками за HYSA усе просто. Банк видає форму 1099-INT із підсумком нарахованих відсотків за податковий рік, яку ви відображаєте у федеральній податковій декларації. Відстежувати вартісну базу не потрібно: відсотки нараховуються на долари, які ви тримаєте за їх номінальною вартістю.

Нагороди зі стейблкоїнів, натомість, мають свої особливості. Відповідно до Revenue Ruling 2023-14 IRS, криптонагороди включаються до валового доходу за той податковий рік, у якому ви отримуєте право власності та контроль над токенами, — за ринковою вартістю на момент отримання.

Для стейблкоїна з привʼязкою до $1 ця сума зазвичай близька до отриманої доларової суми, однак IRS усе одно розглядає кожне отримання нагороди як оподатковувану подію. Біржі можуть звітувати про такі виплати у формі 1099-MISC, а починаючи з поточного податкового року форма 1099-DA відображає валовий дохід від відчуження цифрових активів.

Є ще один аспект. Коли ви продаєте, обмінюєте або витрачаєте токени нагород, необхідно розрахувати приріст вартості або збиток порівняно з вартістю на момент їх отримання. Для стейблкоїна, що зберігає курс близько 1 долара, ця різниця зазвичай мінімальна, проте облік все одно необхідний. Наш посібник з криптоподатків детально описує механізми звітності, зокрема відстеження основи вартості для кількох виплат нагород.

Податковий режим відрізняється залежно від країни та індивідуальних обставин. Якщо ви користуєтеся як HYSA, так і стейблкоїн-продуктами, рекомендуємо проконсультуватися з податковим фахівцем щодо вашої конкретної ситуації.

Єдиної правильної відповіді немає, і для більшості вкладників найпрактичніший підхід – комбінований.

Якщо пріоритет – захист основного капіталу, ощадний рахунок HYSA під захистом FDIC стане оптимальним вибором. Розподіл заощаджень за категоріями допомагає визначити, де краще тримати кошти. HYSA зазвичай обирають для:

• Резервних коштів на непередбачені витрати
• Накопичень на перший внесок
• А також будь-яких коштів, які ви не можете дозволити собі втратити.

Оскільки ставки за провідними HYSA наближаються до 5 %, розрив між застрахованими депозитами та незастрахованими альтернативами скоротився до мінімуму. Утім, ставки часто змінюються, особливо у DeFi, а з прийняттям закону GENIUS Act формується більш сприятливе для крипторинку середовище, що може позитивно вплинути на процентні ставки за стейблкоїнами та повʼязані Earn-продукти.

Чимало новачків починають з невеликих сум і поступово збільшують їх, набуваючи досвіду зі стейблкоїнами. Якщо ви йдете цим шляхом, завжди обирайте надійну біржу, як-от Kraken, яка має перевірену репутацію, першою запровадила публікацію Proof of Reserves та пропонує клієнтську підтримку з людським підходом.

Якщо ви обираєте комбінований підхід, зберігайте резервні та обовʼязкові заощадження на HYSA під захистом FDIC, а частину вільних коштів спрямуйте в стейблкоїн-продукти з нагородами – дохідність там часто вища. Точний розподіл залежить від індивідуальної схильності до ризику та цілей заощадження, а диверсифікований підхід допомагає розподілити ризики.

Якщо Ви хочете спробувати нагороди на стейблкоїни поряд із наявним HYSA, почати дуже просто:

1. Відкрийте та верифікуйте обліковий запис Kraken.
2. Внесіть USD і конвертуйте його в підтримуваний стейблкоїн (USDC, USDG, USDT або USDe) або внесіть стейблкоїни, які у Вас вже є.
3. Підключіться до програми Stablecoin Rewards або увімкніть Auto Earn, щоб отримувати нагороди з усіх відповідних активів у Вашому обліковому записі.
4. Нагороди нараховуються щодня та, як правило, виплачуються щотижня.

Умови участі та ставки залежать від регіону, стейблкоїна та рівня членства.

Готові порівняти ставки? Увійдіть до Kraken, щоб переглянути актуальні APY за всіма підтримуваними стейблкоїнами, або перегляньте Kraken Earn, щоб порівняти стандартний рівень і рівень Kraken+.