Що таке крипто-ETF?

• Крипто-ETF пропонують інвесторам спрощений спосіб отримати доступ до криптовалют, таких як Bitcoin та Ethereum, без необхідності прямого володіння або технічної експертизи.

• Існує два типи крипто-ETF: спотові ETF, які безпосередньо утримують базові криптовалюти, та ф'ючерсні ETF, які відстежують ціни на криптовалюти за допомогою ф'ючерсних контрактів.

• Хоча крипто-ETF можуть надавати такі переваги, як диверсифікація та ліквідність, вони також несуть ризики, такі як ризик контрагента та відсутність прямого володіння.

Біржові фонди (ETF) — це фінансові інструменти, подібні до акцій, які торгуються на традиційних біржах, таких як Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE).

Однак, на відміну від акцій, які представляють пряме володіння компанією, ETF часто представляють кошик активів, таких як акції, облігації та деривативи, як-от ф'ючерсні контракти. ETF також можуть використовуватися для відстеження конкретних товарів, таких як нафта, золото та срібло.

Деякими аспектами ETF схожі на взаємні фонди, але мають кілька ключових відмінностей:

• Більша ліквідність: ETF можна купувати та продавати протягом торгового дня, на відміну від взаємних фондів, ціни на які зазвичай встановлюються наприкінці дня. 

• Нижчий мінімальний поріг інвестицій: ETF торгуються як акції та не вимагають мінімальних початкових інвестицій, як взаємні фонди, що робить їх більш доступною точкою входу для інвесторів.

• Нижчі комісії: ETF пасивно управляються, і тому зазвичай мають нижчі коефіцієнти витрат, ніж взаємні фонди, які активно управляються.

Хоча на ринку існують сотні традиційних ETF, відносно новий тип ETF викликає значний інтерес серед інвесторів: криптовалютний ETF.

Крипто-ETF розроблені для відображення цінових рухів конкретних цифрових активів, таких як Bitcoin (BTC) або Ethereum (ETH). 

Деякі трейдери можуть купувати акції крипто-ETF через обраних традиційних біржових брокерів або біржі (з урахуванням географічних обмежень).

Крипто-ETF працює за тими ж принципами, що й традиційні ETF, але підтримується однією або кількома базовими криптовалютами — наразі Bitcoin (BTC) або Ethereum (ETH), хоча інші активи можуть стати доступними в майбутньому.

Коли інвестори купують акції крипто-ETF, емітент ETF купує еквівалентну кількість цієї криптовалюти та зберігає її в резервах, часто через стороннього зберігача. 

Цей процес розроблений для забезпечення того, щоб ціна акцій ETF відстежувала рух ціни базової криптовалюти.

Важливо зазначити, що володіння акціями ETF не обов'язково означає, що інвестори можуть обміняти їх на базову криптовалюту. Наразі всі акції крипто-ETF купуються та продаються за фіатні валюти.

На момент публікації на відкритому ринку торгуються два типи Bitcoin ETF: спотові та ф'ючерсні. 

Обидва надають трейдерам доступ до криптовалют, але різними способами.

Спотові крипто-ETF — це продукти, які надають інвесторам прямий доступ до ціни Bitcoin. Коли хтось купує частку спотового крипто-ETF, емітент ETF купує базову криптовалюту від імені інвесторів і зберігає активи в резерві. Це робиться для того, щоб ціна акцій крипто-ETF відповідала ціні базового активу. 

Ф'ючерсні крипто-ETF, з іншого боку, не утримують криптовалюту безпосередньо і, отже, не призначені для відстеження ціни базової криптовалюти. 

Натомість емітенти ф'ючерсних крипто-ETF утримують ф'ючерсні контракти, прив'язані до базового активу. Тобто емітент Bitcoin ф'ючерсного ETF утримуватиме певну кількість ф'ючерсних контрактів BTC і пропонуватиме акції інвесторам.

Ф'ючерсні контракти представляють угоди між трейдерами про купівлю та продаж базової криптовалюти (або здійснення грошового еквівалента) за певною ціною на заздалегідь визначену дату. 

Хоча ціна криптовалюти все ще впливає на вартість акцій цих ETF, ф'ючерсні крипто-ETF дозволяють інвесторам робити ставки на напрямок ціни криптовалюти, не володіючи нею безпосередньо.

Крипто-ETF та прямі інвестиції в криптовалюту пропонують доступ до ринку цифрових активів.

Крипто-ETF надають інституційним та роздрібним інвесторам спосіб отримати непрямий доступ до крипторинку без тягаря прямого володіння та управління активами. Однак інвестування в криптовалюту може бути привабливим для тих, хто шукає прямого доступу до базового активу та можливості самостійно зберігати його в криптогаманці, який вони виключно контролюють. 

Деякі інші ключові відмінності між крипто-ETF та прямими інвестиціями в криптовалюту включають: 

• Податковий режим: Інвестування в крипто-ETF за допомогою податково-пільгових рахунків (таких як IRA або 401(k)) може відстрочити або зменшити податки (наприклад, податок на приріст капіталу).
• Ліквідність: Фондові біржі зазвичай гарантують вищу ліквідність, ніж деякі спеціалізовані платформи для торгівлі криптовалютами. Це може полегшити купівлю або продаж великих обсягів акцій протягом звичайних торгових годин.
• Комісії: Інвестування в ETF тягне за собою постійні комісії, тоді як інвестування в саму криптовалюту — ні. 
• Час відкриття ринку: Прямі інвестиції в криптовалюти можна здійснювати в будь-який час, оскільки ринки залишаються відкритими 24/7/365. Торгівля ETF, однак, обмежена традиційними годинами роботи ринку.

10 січня 2024 року SEC схвалила одинадцять спотових Bitcoin ETF після відхилення понад 20 заявок у період з 2018 по 2024 рік. 

У перший день торгів обсяг торгів Bitcoin ETF склав 4,54 долара, побивши попередній рекорд ETF.

Протягом шести місяців торгів Bitcoin ETF залучили понад 600 інституційних інвесторів, включаючи JPMorgan, Wells Fargo, UBS, BNP Paribas та Royal Bank of Canada. 

Для отримання додаткової інформації ознайомтеся з нашим посібником у Kraken Learn Center:  Що таке Bitcoin ETF? 

Емітенти Bitcoin ETF включають: 

• ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
• Bitwise Bitcoin ETF (BITB)
• Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC)
• Franklin Bitcoin ETF (EZBC)
• Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
• Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)
• Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
• iShares Bitcoin Trust (IBIT)
• Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)
• VanEck Bitcoin Trust (HODL)
• WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW)

Зауважте, цей список Bitcoin ETF не є вичерпним, і очікується, що в майбутньому він розшириться за рахунок нових пропозицій.

22 липня 2024 року SEC схвалила спотові Ethereum ETF, що призвело до понад 1 мільярда доларів обсягу торгів у перший день торгів. 

Подібно до Bitcoin ETF, Ethereum ETF відстежують ціну Ether (ETH), другої за величиною криптовалюти за ринковою капіталізацією на момент написання.

Емітенти Ethereum ETF включають: 

• 21 Shares Core Ethereum ETF (CETH)
• Bitwise Ethereum ETF (ETHW)
• Fidelity Ethereum Fund (FETH)
• Franklin Ethereum Trust (EZET)
• Grayscale Ethereum Trust (ETHE)
• Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH)
• Invesco Galaxy (QETH)
• iShares Ethereum Trust ETF (ETHA)
• VanEck (ETHV)

Подібно до Bitcoin ETF, список Ethereum ETF не є вичерпним і може продовжувати зростати в майбутньому.

Щоб інвестувати в крипто-ETF, інвесторам спочатку потрібно буде вибрати та відкрити рахунок на брокерській платформі, як-от Fidelity або Charles Schwab. 

Після поповнення своїх рахунків та подання необхідної документації інвестори можуть дослідити доступні крипто-ETF (враховуючи такі фактори, як комісії, ліквідність та ефективність) та подати ордер на купівлю, вказавши бажану кількість акцій ETF, які вони хочуть придбати. 

Інвесторам важливо регулярно відстежувати свої інвестиції та бути в курсі змін на ринку, щоб за потреби коригувати свою стратегію.

Хоча крипто-ETF пропонують інвесторам легкий доступ до крипторинку, вони несуть певні ризики, зокрема:

• Відсутність прямого володіння – Володіння часткою крипто-ETF означає, що інвестори не володіють активом безпосередньо та не контролюють його. Це може бути недоліком для тих, хто прагне повного контролю над своїми криптоінвестиціями.

• Вищі комісії ETF: Деякі ETF мають вищі комісії порівняно з традиційними ETF через додаткові складнощі управління ними, що потенційно зменшує прибуток з часом.

• Обмежені години торгівлі: Крипторинок працює 24/7. Оскільки торгівля ETF можлива лише в звичайні години роботи ринку, інвестори можуть бути вразливими до цінових рухів поза цими часовими рамками, особливо у вихідні дні.

• Волатильність – Крипторинок відомий своєю волатильністю, і ціни акцій крипто-ETF можуть значно коливатися в результаті, що робить їх більш ризикованою інвестицією, ніж деякі традиційні активи.

Розуміння цих ризиків є важливим для всіх інвесторів, які бажають придбати крипто-ETF. Особи повинні узгоджувати свої інвестиційні рішення зі своєю толерантністю до ризику та фінансовими цілями.

Захоплення навколо запусків Bitcoin та Ethereum ETF може прокласти шлях для інших крипто-ETF у майбутньому.

Наприклад, деякі прихильники галузі оголосили про зацікавленість у дослідженні інших крипто-ETF, включаючи Solana ETF. Однак залишається незрозумілим, чи будуть нові криптовалютні ETF схвалені в Сполучених Штатах або деінде.

Тепер, коли ви розумієте, як працюють крипто-ETF, ви можете відчути, що пряме володіння криптовалютою є для вас більш підходящим.

Якщо так, Kraken дозволяє легко купувати та продавати Bitcoin, Ethereum та сотні інших криптовалют.

Зареєструйте свій безкоштовний обліковий запис сьогодні!