Що таке криптовалютна токеноміка?

Деякі ключові компоненти токеноміки включають:

1. Пропозиція токенів
2. Розподіл токенів і період вестингу
3. Розподіл токенів (через майнінг або стейкінг)
4. Структури заохочень і прибутковість
5. Спалювання та викуп токенів
6. Корисність токенів і управління

Кожна криптовалюта має різний набір характеристик для функціонування. 

Зареєструйтеся на Kraken сьогодні, щоб купувати, продавати та торгувати сотнями різних криптовалют, які змінюють світову економіку.

Токеноміка охоплює різні фактори, які колективно формують функціонування криптовалюти.

Ці різні фактори є тим, що ринок постійно оцінює при визначенні вартості нативного токена проєкту.

Приймаючи певні рішення щодо кількості токенів, способу їх розподілу та функціональності, яку вони надають, команди криптовалютних проєктів можуть формувати економічні моделі, які дозволяють їхнім активам функціонувати. 

Давайте детальніше розглянемо деякі з найважливіших факторів, які слід враховувати, щоб зрозуміти, як працює токеноміка. 

У токеноміці максимальна пропозиція криптоактиву є надзвичайно важливою особливістю. Вона стосується максимальної кількості токенів, які коли-небудь можуть існувати в обігу. 

Перша у світі криптовалюта Bitcoin була створена з фіксованою максимальною пропозицією у відповідь на те, що уряди всього світу друкували нові гроші з повітря. Ця дефіцитність і фіксована пропозиція призвели до того, що багато хто розглядає Bitcoin як життєздатний засіб збереження вартості та потенційний захист від інфляції протягом багатьох років. 

Це також спонукало багато наступних криптовалютних проєктів встановлювати максимальні ліміти пропозиції, і це стало важливим відмінним фактором цього класу активів.

Фіксований ліміт пропозиції має значний вплив як на інфляцію, так і на сприйняту вартість криптотокена. За обмеженої пропозиції токенів інфляцію можна контролювати ефективніше, оскільки нові токени не можуть бути створені понад заздалегідь визначену максимальну пропозицію. Ця дефіцитність, у свою чергу, може збільшити вартість токена, оскільки користувачі точно знають, скільки одиниць токена може коли-небудь існувати. 

Токени з необмеженою пропозицією можуть бути проблематичними для власників, оскільки постійний потік нових токенів, що надходять на ринок, може розмивати вартість існуючих токенів в обігу.

Пропозиція також впливає на ринкову капіталізацію токена. Ринкова капіталізація є ключовим показником, що використовується для вимірювання відносної вартості токена на ринку криптовалют. 

Ринкова капіталізація розраховується шляхом множення поточної ринкової ціни токена на загальну кількість токенів в обігу.

Хочете дізнатися більше про роль ринкової капіталізації у визначенні загальної вартості криптовалюти? Перегляньте нашу статтю в Центрі навчання Kraken: Що таке ринкова капіталізація?

Важливо зазначити, що ринкова капіталізація не обов’язково є абсолютним відображенням реальної вартості криптовалютного проєкту, а лише одним із багатьох індикаторів, які трейдери можуть використовувати для оцінки вартості проєкту.

У світі криптопроєктів те, кому надаються токени та як довго вони залишаються у цих осіб, може відігравати важливу роль у визначенні токеноміки певного активу.

Розподіл токенів і періоди вестингу відіграють вирішальну роль у забезпеченні справедливого розподілу та довгострокової стабільності криптовалют. Розподіл токенів стосується розподілу токенів між різними зацікавленими сторонами, включаючи венчурних капіталістів і розробників, для стимулювання їхньої участі в проєкті.

Ці розподіли повинні бути ретельно сплановані та викладені в технічному документі проєкту токена або моделі токеноміки.

Щодо розподілу токенів, різні криптовалютні проєкти можуть мати різні методи.

Венчурні капіталісти, наприклад, зазвичай отримують частину токенів передпродажу в обмін на надання важливого початкового капіталу.

Розробникам, з іншого боку, можуть бути виділені токени як винагорода за їхній постійний внесок у розвиток проєкту.

Щоб запобігти негайним розпродажам і потенційним схемам «pump-and-dump», багато проєктів впроваджують періоди вестингу.

Період вестингу — це заздалегідь визначений проміжок часу, протягом якого виділені токени поступово випускаються для зацікавлених сторін. Це гарантує, що токени не викидаються на ринок одночасно, що може спричинити значні коливання цін і негативно вплинути на вартість токена.

Періоди вестингу служать кільком цілям: 

1. Вони стимулюють зацікавлені сторони залишатися відданими проєкту в довгостроковій перспективі. 
2. Поступово випускаючи токени з часом, зацікавлені сторони заохочуються активно сприяти зростанню та успіху криптовалютного проєкту. 
3. Періоди вестингу сприяють стабільності ціни токена, запобігаючи надходженню великої кількості токенів на ринок, тим самим захищаючи інтереси власників токенів.

Майнінг і стейкінг — це дві ключові концепції, які стимулюють активну та чесну участь у блокчейн-мережі.

Хоча обидва процеси працюють дещо по-різному, обидва використовуються для розподілу нових токенів в обіг.

• Майнінг — це процес, за допомогою якого транзакції перевіряються та додаються до блокчейну. Відомий як proof-of-work (PoW), майнери використовують потужні комп’ютери та змагаються в грі методом спроб і помилок, щоб отримати право пропонувати наступний блок транзакцій. У разі успіху вони отримують винагороду у вигляді щойно викарбуваних токенів, а також комісії за транзакції. Це служить стимулом для майнерів вносити свою обчислювальну потужність та енергію для підтримки безпеки та цілісності мережі. Перегляньте нашу статтю в Центрі навчання Kraken Що таке майнінг Bitcoin?, щоб дізнатися більше.
• Стейкінг — це інший процес, ніж майнінг, але він також допомагає перевіряти транзакції, коли вони додаються до блокчейну. Стейкінг є частиною механізму консенсусу proof-of-stake і передбачає, що учасники блокують або «стейкають» певну кількість токенів у криптогаманці. Ці учасники відомі як валідатори. Валідатори відіграють вирішальну роль у процесі стейкінгу, оскільки вони визначають дійсність. Стейкаючи свої токени, валідатори обираються для перевірки та додавання нових блоків до блокчейну. Натомість вони отримують винагороду у вигляді щойно створених токенів. Перегляньте нашу статтю в Центрі навчання Kraken Що таке криптостейкінг?, щоб дізнатися більше.

Обидва підходи мають переваги та недоліки — про які ви можете дізнатися більше в нашій статті proof-of-work проти proof-of-stake. 

PoW відомий своїм вищим споживанням енергії, але сприяє створенню дуже надійної та безпечної мережі. PoS, як правило, вважається більш енергоефективним і здатним до більшої масштабованості, але може створювати проблеми централізації, коли більші власники домінують у процесі валідації.

Коли проєкт випускає новий токен, він повинен вирішити, який механізм консенсусу найкраще відповідає його цілям. Не кажучи вже про те, що деякі власники токенів можуть віддавати перевагу одній системі над іншою, особливо враховуючи відмінності в технологічних вимогах між PoW, PoS та іншими типами механізмів консенсусу.

Фармінг прибутковості — це популярна токеномічна концепція, яка дозволяє власникам криптовалют генерувати додаткові токени, надаючи ліквідність протоколам децентралізованих фінансів (DeFi). 

Фармери прибутковості використовують різні стратегії запозичення та кредитування, щоб максимізувати прибуток від своїх криптовалютних активів.

Децентралізовані біржі, такі як Uniswap, покладаються на постачальників ліквідності для функціонування без втручання посередників.

Перегляньте нашу статтю в Центрі навчання Що таке фармінг прибутковості?, щоб дізнатися більше.

Такі додаткові варіанти використання можуть зробити певні токени набагато привабливішими для потенційних покупців, оскільки вони можуть заробляти додаткові активи на криптовалюті, якою вони вже володіють. Вони також можуть допомогти пом’якшити періоди волатильності на крипторинку.

Спалювання токенів — це концепція, яка зазвичай використовується в криптопросторі для зменшення обігової пропозиції токена. 

Вилучаючи токени з обігу, проєкти прагнуть збільшити дефіцит своїх нативних активів. Згідно з принципами економіки, якщо пропозиція зменшується, а попит зростає або залишається незмінним, ціни можуть зрости.

Метою спалювання токенів є протидія інфляційним силам і створення дефляційного ефекту на пропозицію токенів. Зменшуючи загальну пропозицію криптовалюти, спалювання токенів може збільшити вартість токенів, що залишилися в обігу. Це може бути вигідно як для власників, так і для самого проєкту.

Процес спалювання токенів може здійснюватися за допомогою різних механізмів, таких як спалювання токенів з казначейства проєкту, перерозподіл комісій за транзакції для спалювання токенів або впровадження програми викупу та спалювання.

Ще одним важливим аспектом токеноміки є корисність і управління токеном.

• Корисність: Корисність токена стосується функціональності та призначення криптовалюти в межах певної блокчейн-мережі або екосистеми. Токени можуть використовуватися для різних цілей, таких як здійснення платежів, участь в управлінні, стейкінг для отримання винагород, забезпечення активів або участь у фармінгу прибутковості. Кожен варіант використання додає цінності та корисності токену, залучаючи користувачів і збільшуючи попит.

• Управління: Токени управління є яскравим прикладом токенів, які дозволяють окремим особам брати участь у процесі управління децентралізованою автономною організацією (DAO). Власники токенів управління мають право голосувати за зміни протоколу, подавати пропозиції та впливати на напрямок проєкту або платформи. Цей демократичний та інклюзивний характер токенів управління надає власникам токенів можливість активно брати участь у процесі прийняття рішень, гарантуючи децентралізовану та справедливу роботу мережі.

Токеноміка — це постійно розвивається сфера, яка вимагає ретельного розгляду та стратегічного прийняття рішень, коли йдеться про розробку успішної моделі криптотокена. 

Проєкти повинні ретельно розглядати механіку пропозиції токена, забезпечувати значущу корисність і пропонувати чітку дорожню карту для забезпечення постійного попиту на токен з часом.

Загалом, спосіб створення токеноміки криптовалют не тільки впливає на те, як люди можуть використовувати криптовалюту, але й на те, як ринок оцінює актив.

Kraken спрощує участь у криптоекономіці.

Незалежно від того, чи хочете ви придбати криптоактиви та тримати їх у довгостроковій перспективі, чи хочете конвертувати свої криптоактиви назад у готівку, Kraken робить це легко.

Kraken пропонує торгівлю найпопулярнішими криптовалютами на ринку сьогодні.