Perpetual Protocol là gì? (PERP)

Perpetual Protocol là một phần mềm nhằm khuyến khích một mạng lưới máy tính phân tán vận hành một sàn giao dịch nơi người dùng có thể mua và bán các hợp đồng phái sinh.

Perpetual Protocol là một dự án tài chính phi tập trung (DeFi) cho phép dịch vụ này thông qua mã được viết, mà không cần đến các trung gian tài chính. Hơn nữa, Perpetual Protocol chỉ đơn giản là một tập hợp các chương trình (hợp đồng thông minh) chạy trên chuỗi khối Ethereum được biên soạn để giao tiếp và tái tạo các dịch vụ được cung cấp trên thị trường phái sinh.

Điều này có nghĩa là người dùng Perpetual Protocol không cần phải tin tưởng một tổ chức cụ thể hoặc một nhóm người để thực hiện giao dịch, họ chỉ cần tin tưởng rằng mã sẽ thực thi như đã viết.

Perpetual Protocol được lấy cảm hứng từ sàn giao dịch phi tập trung phổ biến Uniswap và nền tảng tài sản tổng hợp Synthetix. Tuy nhiên, Perpetual Protocol không dành cho giao dịch giao ngay hoặc tiếp cận tài sản trong thế giới thực, mà được thiết kế cho giao dịch đòn bẩy, vị thế bán khống và mức độ trượt giá thấp.

Để đạt được điều này, Perpetual Protocol sử dụng một quy trình bao gồm công cụ tạo lập thị trường tự động ảo (vAMM) và kho tiền thế chấp. Các cấu trúc này được thiết kế để thanh toán giao dịch và cho phép bất kỳ ai truy cập vào các công cụ tài chính phức tạp như hợp đồng vĩnh cửu.

Đáng chú ý, hợp đồng vĩnh cửu là một công cụ phái sinh tương tự như hợp đồng tương lai nhưng không có ngày hết hạn. Trong các thị trường thông thường, hợp đồng tương lai cho phép mọi người đầu cơ vào giá của một tài sản cơ sở cho đến một ngày cụ thể trong tương lai khi tài sản đó được giao [bằng hiện vật hoặc tương đương tiền mặt]. So với đó, hợp đồng vĩnh cửu là vĩnh viễn, trong đó tài sản cơ sở không bao giờ được giao và các nhà giao dịch phải trả một số phí nhất định để duy trì vị thế của họ. 

Ngoài ra, tiền điện tử gốc của Perpetual Protocol, PERP, được sử dụng trong việc đặt cược và quản trị. Cụ thể hơn, token PERP được sử dụng để bảo mật thị trường của nó và ảnh hưởng đến định hướng tương lai của dự án.

Để cập nhật các tính năng mới, thị trường và tóm tắt cộng đồng, bạn có thể đánh dấu trang Medium của Perpetual Protocol tại Perpetual Protocol’s Medium page.
 

Có nguồn gốc từ Đài Loan, Perpetual Protocol được dẫn dắt bởi những người sáng lập Yenwen Feng và Shao-Kang. Dự án được khởi động vào năm 2018 dưới tên cũ là “Strike” và sau đó ra mắt mạng chính vào tháng 12 năm 2020 dưới tên mới. 

Tổng cộng, dự án đã huy động được khoảng 10,65 triệu đô la để đổi lấy gần 25% trong tổng nguồn cung tối đa 150 triệu PERP. Ngoài ra, đội ngũ sáng lập và các cố vấn của họ đã giữ lại 21% nguồn cung (36 triệu) trong sự kiện tạo token.

Dự án ban đầu được tài trợ bởi một quỹ đầu tư trong vòng hạt giống đã phát hành 6,25 triệu PERP. Sau đó vào tháng 8 năm 2020, dự án đã phân phối 22,5 triệu PERP trong một vòng riêng tư do Multicoin Capital dẫn đầu cùng với các quỹ khác bao gồm Alameda Research và Three Arrows Capital. Tháng tiếp theo, dự án ra mắt công khai thông qua một chiến dịch khai thác thanh khoản trên Balancer, phát hành 7,5 triệu PERP vào một nhóm khởi động. 

Trong khi Perpetual Protocol có kế hoạch chuyển giao quyền quản trị giao thức cho cộng đồng, hiện tại nó vẫn được kiểm soát bởi đội ngũ phát triển cốt lõi vì dự án vẫn đang trong giai đoạn đầu.

Perpetual Protocol được thiết kế để tạo điều kiện thuận lợi cho việc mua và bán các hợp đồng vĩnh cửu theo cách tương tự như một sàn giao dịch truyền thống.

Nó thực hiện điều này bằng cách tạo ra một phiên bản mới của Công cụ tạo lập thị trường tự động (AMM), một kỹ thuật sử dụng hàm toán học để xác định giá của một tài sản và tạo điều kiện thuận lợi cho việc trao đổi hai hoặc nhiều tài sản. Để tìm hiểu thêm về cách các giao thức khác triển khai kỹ thuật này, hãy xem Uniswap, Balancer hoặc Curve.

Trong các thiết lập AMM phổ biến nhất, người dùng gửi tài sản tiền điện tử vào các nhóm thanh khoản đại diện cho các cặp giao dịch nhất định. Sau đó, những người dùng giao dịch với tài sản trong nhóm sẽ trả một khoản phí được phân phối cho tất cả các nhà cung cấp thanh khoản theo tỷ lệ, dựa trên đóng góp của họ vào nhóm. Trong thiết lập này, các nhà cung cấp giao thức DeFi và các nhà giao dịch tham gia đều xác định giá cho mỗi cặp và tạo điều kiện thuận lợi cho việc trao đổi tài sản thực tế.

Ngược lại, vAMM của Perpetual Protocol chỉ được thiết kế để khám phá giá, không phải để trao đổi giao ngay. Mặc dù nó sử dụng cùng một hàm toán học như các dự án DeFi khác như Uniswap để xác định giá, nhưng không có tài sản tiền điện tử thực sự nào được lưu trữ trong vAMM. Đây là lý do tại sao nó được gọi là Công cụ tạo lập thị trường tự động “ảo”.

Trong thực tế, Perpetual Protocol duy trì các hợp đồng thông minh hoạt động như một ‘Phòng thanh toán bù trừ’ và ‘Kho tiền thế chấp’ để cho phép đòn bẩy trên cả giao dịch mua và bán. Phòng thanh toán bù trừ chấp nhận các khoản tiền gửi ban đầu của các nhà giao dịch và ghi lại bản chất vị thế của họ (số tiền ký quỹ, hướng và số lượng đòn bẩy). Sau đó, Phòng thanh toán bù trừ gửi các khoản tiền gửi đến ‘Kho tiền thế chấp’, giúp hỗ trợ và bảo đảm các vị thế giao dịch, đồng thời thông báo cho vAMM để cập nhật giá.

Cũng cần lưu ý rằng đội ngũ Perpetual Protocol đã tự tay chọn các thị trường khác nhau có sẵn cho các nhà giao dịch trong khi họ mong đợi quá trình này sẽ được thực hiện bởi cấu trúc Tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) của họ trong tương lai.

Trong trường hợp tổn thất bất ngờ từ việc mất mát trong quá trình thanh lý hoặc việc các nhà giao dịch không thể thanh toán các khoản thanh toán vị thế, quỹ bảo hiểm là tuyến phòng thủ đầu tiên. Quỹ này tích lũy thông qua việc sử dụng giao thức vì đây là nơi 50% phí giao dịch được gửi. 

Trong trường hợp Quỹ bảo hiểm bị cạn kiệt, một hợp đồng thông minh sẽ được kích hoạt để đúc PERP mới và sau đó bán chúng để lấy tài sản thế chấp trong Kho tiền để bảo vệ khả năng thanh toán của hệ thống.

Tiền điện tử của Perpetual Protocol, PERP, đóng một vai trò quan trọng trong việc duy trì và vận hành mạng lưới của nó.

Người dùng nắm giữ PERP có thể giúp quản trị giao thức trong tương lai bằng cách bỏ phiếu cho các đề xuất nhằm thúc đẩy sự phát triển của dự án và cải thiện hệ sinh thái của nó.

Ngoài ra, người dùng đặt cược PERP sẽ được thưởng bằng nguồn cung chưa phân bổ hoặc mới được đúc cũng như một phần 50% phí giao dịch của giao thức (bằng USDC).

Các nhà giao dịch có thể thấy Perpetual Protocol hấp dẫn dựa trên khả năng cung cấp quyền truy cập vào các hợp đồng vĩnh cửu bên ngoài một sàn giao dịch tập trung.

Nó cũng có thể hữu ích nếu bạn có thể xác định các cơ hội chênh lệch giá giữa các nhóm được cung cấp trong Perpetual Protocol và các nhóm được cung cấp ở các thị trường khác. 

Người dùng cũng có thể đầu tư vào PERP nếu họ tin rằng giao dịch tiền điện tử phi tập trung sẽ trở nên phổ biến hơn trong tương lai.

Bây giờ bạn đã sẵn sàng thực hiện bước tiếp theo và mua một số PERP!