Kraken wendet sich an den Kongress, um sich für die Krypto-Regulierung einzusetzen

Kraken sagt vor dem Kongress aus, um sich für eine wirksame Krypto-Regulierung einzusetzen. Die Aussage von Marco Santori, Leiter der Rechtsabteilung, vor dem wegweisenden gemeinsamen Unterausschuss für Finanzdienstleistungen und Landwirtschaft des Repräsentantenhauses.

Zeugenaussage von 

Marco Santori, Chief Legal Officer, Kraken 

Vor dem 

Unterausschuss des US-Repräsentantenhauses für Finanzdienstleistungen zu digitalen Vermögenswerten, Finanztechnologie und Inklusion und dem

Unterausschuss des US-Repräsentantenhauses für Landwirtschaft zu Rohstoffmärkten, digitalen Vermögenswerten und ländlicher Entwicklung

„Die Zukunft der digitalen Vermögenswerte: Identifizierung der regulatorischen Lücken in der Marktstruktur digitaler Vermögenswerte“

Mittwoch, 10. Mai 2023, 9:30 Uhr

 

Vorsitzender Hill, Vorsitzender Johnson, Ranking Member Lynch, Ranking Member Caraveo und Mitglieder der Unterausschüsse: 

 

Vielen Dank für die Gelegenheit, heute vor Ihnen auszusagen.  

Mein Name ist Marco Santori. Ich bin der Chief Legal Officer bei Payward, Inc. d/b/a Kraken (Kraken). Ich verantworte alle rechtlichen, regulatorischen und politischen Angelegenheiten, die die globalen Geschäftsaktivitäten von Kraken betreffen. In dieser Funktion leite ich über 50 Anwälte und Fachkräfte auf der ganzen Welt mit umfassendem und vielfältigem Hintergrund im öffentlichen und privaten Sektor. 

Ich war einer der ersten Anwälte, der im Bereich der Regulierung digitaler Vermögenswerte tätig war. Ich berate Mandanten in diesem Ökosystem seit über einem Jahrzehnt – fast seit der Erfindung von Blockchains. Es ist mir eine Ehre, heute vor diesem gemeinsamen Unterausschuss erscheinen zu dürfen. Diese parteiübergreifende Zusammenarbeit zwischen den Ausschüssen zeigt sowohl den Willen als auch die Fähigkeit des Kongresses, effektive Gesetze für die Digital-Asset-Branche zu verabschieden. Das Handeln des Kongresses ist entscheidend, damit die Vereinigten Staaten mit anderen führenden Volkswirtschaften weltweit Schritt halten können, die Rahmenbedingungen für Digital-Asset-Märkte vorantreiben, die Verbraucher schützen und Innovationen unterstützen.

Wir stehen an einem wichtigen Punkt in der Entwicklung der US-Politik für digitale Vermögenswerte. Im Inland, in Ermangelung klarer Bundesgesetze, werden verschiedene staatliche Gesetzgebungen vorangetrieben, um Lücken im Verbraucherschutz zu schließen. Im Ausland entwickeln sich neue, zweckmäßige regulatorische Rahmenbedingungen, die Innovationen und das Interesse amerikanischer Verbraucher von den Vereinigten Staaten abziehen. Jetzt ist die Zeit für den Kongress zu handeln.

Meine Aussage konzentriert sich auf drei Hauptthemen: 

1. Krakens Ansatz für Risikomanagement, Sicherheit und Kundenschutz 
2. Aktuelle Lücken in den US-Vorschriften, die vom Kongress behoben werden können
3. Gesetzgeberische und regulatorische Fortschritte in anderen entwickelten Volkswirtschaften

I. UNSER GLOBALES GESCHÄFT IST DARAUF AUSGELEGT, SICHERE UND EFFIZIENTE MÄRKTE FÜR DIGITALE VERMÖGENSWERTE ZU UNTERSTÜTZEN

Kraken wurde 2011 in San Francisco gegründet. Seitdem haben wir uns stetig zu einem diversifizierten, globalen Unternehmen für digitale Vermögenswerte entwickelt, das über 10 Millionen Kunden weltweit bedient. Unsere Mission ist es, die Akzeptanz von Kryptowährungen zu beschleunigen, damit die Welt finanzielle Freiheit und Inklusion erreichen kann. Wir sind ständig bestrebt, die sicherste und transparenteste Ausführungsplattform, die größte Liquidität und die beste Benutzererfahrung in unseren Märkten zu bieten. 

Der gesellschaftliche Wert digitaler Vermögenswerte geht weit über Geldüberweisungen hinaus und verändert die Art und Weise, wie wir global Geschäfte tätigen. Zu den neuen und spannenden Anwendungsfällen gehören die Identitätsprüfung, die Speicherung medizinischer Daten, Crowdfunding und Peer-to-Peer-Kredite. Digitale Vermögenswerte ermöglichen es Menschen, auf neue Weise grenzenlos, in Echtzeit und fair Transaktionen durchzuführen. Dezentrale Anwendungen diskriminieren nicht und können nicht aufgrund von Rasse, Geschlecht, Staatsangehörigkeit oder sozioökonomischem Status diskriminieren. Jeder nimmt unter denselben Regeln und den damit verbundenen Vorteilen teil.

Kraken verfügt über ein Team von über 2.000 Fachkräften, die remote-first arbeiten. Unser Team erstreckt sich heute über mehr als 60 Länder weltweit. Wir arbeiten zusammen und fördern unsere Mission in einer virtuellen Umgebung mit Ideen und Beiträgen aus verschiedensten geografischen Regionen, beruflichen Hintergründen, Kulturen, Ethnien und Perspektiven. Unsere Vielfalt ist eine Wettbewerbsstärke. Sie bringt uns in Einklang mit dem globalen 24/7/365-Charakter unserer Märkte und der dynamischen Gemeinschaft von Kunden und Innovatoren, denen wir dienen. 

Die Unternehmensführung, einschließlich des Managements von Interessenkonflikten, ist zentral für unser Betriebsmodell. Wir profitieren von erfahrenen Vorständen unserer Holdinggesellschaft und Tochtergesellschaften, die umfassende Erfahrungen aus dem öffentlichen und privaten Sektor vereinen.

Kraken bietet eine vielfältige Palette an Produkten und Dienstleistungen.

Wir bieten Privat- und institutionellen Kunden Produkte und Dienstleistungen an, die Schlüsselkomponenten entlang der Wertschöpfungskette des Digital-Asset-Marktes unterstützen. Dazu gehören: 

• Handel – Wir bieten Spotmarkt-Handel, einen verwahrenden NFT-Marktplatz und Futures in zulässigen Jurisdiktionen an.
• Indexdienste – Wir betreiben das weltweit führende Digital-Asset-Indexgeschäft über unseren regulierten Indexanbieter CF Benchmarks, eines unserer in Großbritannien ansässigen Unternehmen. CF Benchmarks ist bei der UK Financial Conduct Authority (FCA) registriert und wird von ihr beaufsichtigt. Zu unseren Indexkunden gehören einige der größten globalen Börsen, Vermögensverwalter und andere institutionelle Marktteilnehmer.
• Staking – Kraken bietet Kunden in berechtigten Jurisdiktionen die Möglichkeit, ihre Vermögenswerte zur Sicherung von Proof-of-Stake-Blockchain-Netzwerken zu nutzen und so zur Stärke und Sicherheit von Digital-Asset-Ökosystemen beizutragen. Durch die Bereitstellung dieser Dienste in großem Umfang ermöglichen wir es Personen mit kleineren Token-Mengen, an diesen wichtigen Governance-Funktionen teilzunehmen, wo sie dies sonst nicht könnten.

• Kraken Bank – Kraken Bank, eines unserer US-Geschäfte, ist als Special Purpose Depository Institution (SPDI) gechartert und wird von der Wyoming Division of Banking beaufsichtigt. Das SPDI-Statut weist zwei innovative Merkmale auf: Erstens verbietet es der Bank die Kreditvergabe; zweitens müssen alle Einlagen 1:1 durch hochliquide Vermögenswerte gedeckt sein.

Sicherheit ist ein Kernbestandteil unserer Kultur.

Kraken wird aufgrund unserer robusten Sicherheit für Kundenvermögen durchweg als einer der sichersten Orte für den Kauf und Verkauf digitaler Vermögenswerte genannt. Wir verfolgen einen umfassenden Ansatz, um unsere Systeme und unsere Kunden vor böswilligen Akteuren zu schützen:

• Kraken verwendet mehrschichtige Identitätsüberprüfungs- und Betrugspräventionsmaßnahmen, um Identitätsdiebstahl, Sanktionsumgehung und Geldwäsche zu bekämpfen. Plattformnutzer werden in Übereinstimmung mit den Know Your Customer (KYC)- und Anti-Geldwäsche (AML)-Standards identifiziert, die denen von Banken und anderen Finanzinstituten entsprechen.  
• Unsere robusten AML-Kontrollen umfassen Transaktionsüberwachung, Blockchain-Analysen, Ermittlungen und Meldungen verdächtiger Aktivitäten (SARs). 
• Wir melden verdächtige Aktivitäten proaktiv den Strafverfolgungsbehörden. Wir arbeiten auch eng mit den Strafverfolgungsbehörden zusammen, um unsere Berichterstattung zu verbessern und einen proaktiven wechselseitigen Informationsaustausch zu betreiben.
• Wir führen umfassende Untersuchungen als Reaktion auf Anfragen von Strafverfolgungsbehörden und andere Hinweise durch.
• Wir investieren erhebliche Ressourcen in die Entwicklung und Aktualisierung von Schulungstools und -ressourcen, um unseren Teammitgliedern und Kunden dabei zu helfen, gängige Betrugswarnzeichen zu erkennen und unsere Kunden als erste Verteidigungslinie zu stärken. 
• Wir betreiben ein branchenweit führendes Kundenservice-Team, das rund um die Uhr Telefonsupport sowie offenen Chat-, Social-Media- und Ticket-Support anbietet, um unsere Kunden beim sicheren Handel mit digitalen Vermögenswerten zu unterstützen.

Wir investieren stark in die Zusammenarbeit mit Regulierungsbehörden und die Compliance.

Da Jurisdiktionen neue Regeln für den Betrieb von digitalen Vermögenswerten entwickeln, arbeiten wir weltweit mit Regulierungsbehörden zusammen, um Kunden regelkonform zu bedienen. Wir verfügen derzeit über eine Reihe von Registrierungen, Lizenzen, Genehmigungen und Zulassungen auf der ganzen Welt. In den Vereinigten Staaten ist Kraken als Money Services Business bei FinCEN registriert und besitzt Geldübermittlungslizenzen. Die Kraken Bank wird von der Wyoming Division of Banking unter einem SPDI-Statut beaufsichtigt. Wir verfügen auch über Lizenzen und Registrierungen in Großbritannien, der Europäischen Union, Kanada und Australien sowie in anderen entwickelten und aufstrebenden Märkten. 

Kraken setzt sich dafür ein, Gesetzgeber hier in den USA und auf der ganzen Welt bei der Umsetzung effektiver nationaler Regeln und eines kohärenten internationalen Regulierungsrahmens für die Märkte für digitale Vermögenswerte zu unterstützen. 

II. LÜCKEN IN DER US-REGULIERUNG ERFORDERN KONGRESSHANDELN, UM DIE MÄRKTE FÜR DIGITALE VERMÖGENSWERTE EFFEKTIV ZU REGULIEREN 

Es gibt Präzedenzfälle für eine effektive Zusammenarbeit zwischen diesen Ausschüssen und zwischen der SEC und der CFTC, um maßgeschneiderte Regeln für die Marktregulierung zu entwickeln und umzusetzen. Zum Beispiel berücksichtigte die gesetzliche und regulatorische Schaffung von Swap Execution Facilities (SEFs) die unterschiedlichen Markt- und Liquiditätsdynamiken, Produktstrukturen und Handelsprotokolle der Swaps-Märkte und ihrer Handelsplätze im Vergleich zu anderen Wertpapier- und Derivatemärkten. Dies war möglich, weil der Kongress durch den Dodd-Frank Act einen klaren Fahrplan für die interinstitutionelle Zusammenarbeit bei der Swaps-Regulierung bereitstellte. 

Wie unten beschrieben, gibt es Lücken in der US-Regulierung, die mit einem klaren Mandat des Kongresses geschlossen werden können, das Folgendes bewirken wird: 

1. Einen funktionalen Standard und Prozess zur Festlegung klarer Zuständigkeitsbereiche schaffen;
2. Einen praktikablen Weg zur Regulierung zentralisierter Digital-Asset-Börsen schaffen, bei denen die Zuständigkeit der SEC vom Kongress definiert wurde; 
3. Die Befugnisse der CFTC zur Regulierung von Spot-Märkten und Börsen für digitale Vermögenswerte erweitern;
4. Eine interinstitutionelle Zusammenarbeit vorschreiben, um eine koordinierte Aufsicht über digitale Vermögenswerte und zentralisierte Börsen zu ermöglichen; und 
5. Übergangsregelungen definieren, um Marktstörungen zu minimieren und Kleinanleger zu schützen.

Kongresshandeln ist notwendig, um regulatorische Lücken zu schließen.

1. Einen funktionalen Standard und Prozess zur Festlegung klarer Zuständigkeitsbereiche schaffen

Kraken verfügt über einen robusten Prozess zur Überprüfung von Vermögenswerten, bevor diese auf unserer Plattform unterstützt werden. Dieser Prozess umfasst umfassende Risiko-, Wirtschafts- und Rechtsbewertungen. Kraken stellt keine Vermögenswerte zur Verfügung, die in den USA unter eine Wertpapierdefinition fallen. Einige digitale Vermögenswerte sind eindeutig Commodities, andere nicht. Unsere Branche benötigt eine klare Abgrenzung und einen transparenten Prozess, um dem Markt für die beträchtliche Anzahl von dazwischenliegenden Vermögenswerten Rechtssicherheit zu bieten. 

Ein grundlegendes Ziel der US-Wertpapiergesetze ist es, der Öffentlichkeit wahrheitsgemäße Offenlegungen über wesentliche Risiken zu liefern, die ihre Investition beeinflussen können, und so die Bürger zu befähigen, ihre eigenen Entscheidungen zu treffen. Die Offenlegungspflichten und Standards für traditionelle Wertpapiere gemäß dem Securities Act von 1933 funktionieren für digitale Vermögenswerte nicht gut. Zum Beispiel ist das, was als „wesentliche“ Information im Zusammenhang mit einem börsennotierten Unternehmen gilt, wahrscheinlich sehr unterschiedlich zu dem, was für einen dezentralen, Blockchain-basierten Vermögenswert wesentlich ist. Der Wert eines digitalen Vermögenswerts – im Gegensatz zum Wert von Aktien und Anleihen – hängt oft nicht von den Geschäftstätigkeiten oder der finanziellen Lage des Emittenten ab. Digitale Vermögenswerte in das bestehende Unternehmens-Offenlegungsregime zu zwingen, entzieht den Verbrauchern die wertvollsten Informationen, während sie mit den am wenigsten wertvollen überfordert werden. 

2. Einen praktikablen Weg zur Regulierung zentralisierter Digital-Asset-Börsen schaffen, bei denen die Zuständigkeit der SEC vom Kongress definiert wurde

Handelsplattformen für digitale Vermögenswerte können nicht wie nationale Wertpapierbörsen (NSEs) reguliert werden.  

• Handelsplattformen für digitale Vermögenswerte interagieren direkt mit Privatkunden. Nationale Wertpapierbörsen hingegen erlauben nur Broker-Dealern die Teilnahme. 
• Wertpapierbörsen sind nicht für den globalen 24/7-Handel ausgelegt. Aktien an NSEs werden nur während der regulären Marktzeiten gehandelt. Digitale Vermögenswerte werden rund um die Uhr gehandelt, ohne dass durch Öffnungs- und Schließzeiten Druck auf Preis oder Volumen entsteht. Die Preise und Volumina digitaler Vermögenswerte unterliegen jederzeit den Marktkräften.
• US-Wertpapierbörsen sind Teil eines National Market System (NMS) und handeln ausschließlich NMS-Wertpapiere. Digital-Asset-Plattformen handeln eine Vielzahl von Vermögenswerten, die unter die Zuständigkeit der CFTC fallen werden, wie z.B. Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) und andere Digital-Asset-Commodities. 

Handelsplattformen für digitale Vermögenswerte können derzeit nicht ohne Änderungen als Alternative Trading Systems (ATSs) reguliert werden.

SEC-registrierte ATSs funktionieren wie Börsen, werden aber von FINRA und der SEC als Broker-Dealer reguliert. Derzeit gibt es sehr wenige Broker-Dealer und noch weniger ATSs, die bei FINRA für den Handel mit digitalen Vermögenswerten registriert sind. Diese ATSs dürfen derzeit nur digitale Vermögenswerte handeln, die Wertpapiere sind. Nach der aktuellen Ansicht der SEC können ATSs keine Nicht-Wertpapiere wie BTC, ETH oder Stablecoins handeln.

Heute müsste jede Digital-Asset-Handelsplattform, die als ATS registriert ist, den Handel mit allen digitalen Vermögenswerten, die sie derzeit handelt, sofort einstellen, entweder nach der Theorie der SEC, dass solche Vermögenswerte nicht registrierte Wertpapiere sind, oder weil solche Vermögenswerte keine Wertpapiere sind. Dies würde erhebliche Marktstörungen verursachen. Zum Beispiel machen BTC und ETH, die Commodities sind, 60 % der Marktkapitalisierung digitaler Vermögenswerte aus. 

Digitale Vermögenswerte werden anders gehalten, gehandelt, verwahrt und abgewickelt als Eigenkapitalwertpapiere. Kein ATS oder anderer Broker-Dealer darf derzeit digitale Vermögenswerte von Kunden verwahren, was für den reibungslosen und sicheren Handel mit digitalen Vermögenswerten auf einem ATS von entscheidender Bedeutung ist. 

Um diese Lücken zu schließen, kann der Kongress eine neue Registrierungskategorie für zentralisierte Digital-Asset-Märkte schaffen, die: 

• Offen bleibt für die direkte Teilnahme von Privatkunden, wie es bei ATSs der Fall ist, und nicht auf die Anforderungen beschränkt ist, dass Kunden registrierte Broker-Dealer sind (wie bei NSEs).  
• Reibungsverluste durch die Möglichkeit reduzieren, nicht-wertpapierbasierte digitale Vermögenswerte (wie BTC, ETH oder Stablecoins) parallel zu digitalen Vermögenswerten zu handeln, die als Wertpapiere eingestuft werden. 
• Ein Regelwerk haben, das von der SEC oder CFTC geprüft und genehmigt wurde.

3. Die Zuständigkeit der CFTC zur Regulierung von Spot-Märkten und Börsen für digitale Vermögenswerte erweitern

Gemessen am Marktwert sind die meisten digitalen Vermögenswerte in den USA Commodities. Der CFTC fehlt derzeit die gesetzliche Befugnis, einen umfassenden Regulierungsrahmen für Spot-Märkte für digitale Rohstoffe zu entwickeln. Die CFTC hat eine erfolgreiche Bilanz bei der Regulierung der Futures-Märkte für digitale Vermögenswerte, die eine integrale Rolle in einem gesunden und funktionierenden Spotmarkt spielen. Der Commodity Exchange Act (CEA) sollte geändert werden, um die CFTC zu ermächtigen, Spot-Märkte für digitale Vermögenswerte über die Bekämpfung von Betrug und Manipulation hinaus zu regulieren, und sollte auch einen praktikablen Registrierungsrahmen für zentralisierte Digital-Asset-Märkte vorsehen. 

4. Eine interinstitutionelle Zusammenarbeit vorschreiben, um eine koordinierte Aufsicht über digitale Vermögenswerte und zentralisierte Börsen zu ermöglichen 

Mit klar gezogenen Zuständigkeitsgrenzen sollten regulierte Digital-Asset-Plattformen einen klaren Weg zur Registrierung bei der CFTC und SEC haben. Jede Behörde sollte, soweit angemessen, Inspektions- und Prüfbefugnisse über Plattformen haben, die digitale Vermögenswerte zum Handel anbieten. Dies steht im Einklang mit dem Ansatz, der für die Swaps-Regulierung gewählt wurde. Zum Beispiel kann eine Handelsfazilität für Swaps gleichzeitig als Swap Execution Facility (SEF) bei der CFTC und als Security-Based Swap Execution Facility bei der SEC registriert sein. Wie bei SEFs sollten Einheiten, die bei einer Regulierungsbehörde registriert sind, ein abgekürztes Registrierungsverfahren bei der anderen Regulierungsbehörde zugestanden werden. Den Kommissionen sollte auch gestattet werden, potenziell regelwidriges Verhalten zur Durchsetzung aneinander zu verweisen und Daten auszutauschen. Regeln zur Marktintegrität sollten von der CFTC und der SEC gemeinsam für eine konsistente Anwendung entwickelt werden. 

5. Übergangsregelungen definieren, um Marktstörungen zu minimieren und Kleinanleger zu schützen

Die Schaffung neuer, regulierter Handelsplattformen, die Zuweisung von Zuständigkeiten und die Einrichtung interinstitutioneller Kooperationsmechanismen werden Zeit in Anspruch nehmen. Bis diese neuen Mechanismen fest etabliert sind, sollten Übergangsregelungen getroffen werden, um den Digital-Asset-Märkten einen möglichst störungsfreien Weiterbetrieb zu ermöglichen und Kleinanlegern so wenig Schaden wie möglich zuzufügen. 

Die SEC hat die Befugnis, Plattformen vorübergehende bedingte Ausnahmen von den Anforderungen des Exchange Act zu gewähren. Zum Beispiel gewährte die SEC umfassende Ausnahmen von traditionellen Wertpapierhandelsregeln, die sie für nicht kompatibel mit wertpapierbasierten Swaps befand. Solche Ausnahmen können an die Bedingung geknüpft werden, dass Digital-Asset-Plattformen bestimmte Anforderungen erfüllen, wie z.B. die Aufrechterhaltung und Durchsetzung von Regeln bezüglich Marktintegrität, Verwahrung und Interessenkonflikten. Solche bedingten Ausnahmen würden den geordneten Übergang zu regulierten Digital-Asset-Märkten ermöglichen, ohne den Anlegerschutz zu gefährden.

III. ENTWICKELTE MÄRKTE WELTWEIT FÖRDERN EINE EFFEKTIVE REGULIERUNG

Traditionelle Regeln werden angepasst, um eine effektive Regulierung zu schaffen. 

Die Märkte für digitale Vermögenswerte sind von Natur aus global. Viele Jurisdiktionen, darunter die Mehrheit der G20-Staaten, haben einen neuen Regulierungsrahmen für die Märkte für digitale Vermögenswerte finalisiert, entwickeln ihn weiter oder haben ihre Absicht signalisiert, einen solchen zu schaffen. 

In der EU hat die Markets in Crypto Assets Regulation (MiCA) die effektivsten Komponenten der traditionellen Marktregulierung kombiniert und sie maßgeschneidert angewendet, um einen umfassenden und effektiven Rahmen für digitale Vermögenswerte zu schaffen. MiCA umfasst einen Lizenzrahmen zur Durchführung spezifischer Aktivitäten (z.B. Ausgabe, Brokerage, Verwahrung, Börsenhandel), schreibt Governance-Regelungen vor, verlangt einheitliche Transparenz- und Offenlegungspflichten und adressiert Interessenkonflikte, neben vielen anderen grundlegenden Elementen der Marktregulierung. Die EU-Gesetzgeber definierten Token weitgehend als „Krypto-Assets“, anstatt zu versuchen, traditionelle Definitionen auf den gesamten Markt anzuwenden. MiCA legt klare Übergangsmaßnahmen fest, um Marktstörungen zu vermeiden. 

Das Vereinigte Königreich überarbeitet ebenfalls bestehende Finanzdienstleistungsrahmen, um den einzigartigen Eigenschaften und Möglichkeiten digitaler Vermögenswerte Rechnung zu tragen. Die jüngste Konsultation des HM Treasury baut auf dem Bestreben der britischen Regierung auf, ein globales Zentrum für diese Märkte innerhalb eines effektiven regulatorischen Rahmens zu schaffen. 

Andere entwickelte Märkte wie Singapur und die Schweiz haben ebenfalls grundlegende Komponenten ihrer Digital-Asset-Rahmenwerke finalisiert und entwickeln weitere Regeln, um einen umfassenderen Rahmen zu schaffen. Kanada, Australien, Hongkong und Südkorea befinden sich in verschiedenen Phasen ihrer Gesetzgebungs- und Regulierungsprozesse. 

Ähnlich wie in anderen Finanzdienstleistungssektoren glauben wir, dass verantwortungsbewusste und erfolgreiche Digital-Asset-Unternehmen und -Aktivitäten von Jurisdiktionen angezogen werden, die effektive und klare Regulierungsrahmen bieten, die Innovatoren, Märkten und Investoren ermöglichen, auf einem fairen regulatorischen Wettbewerbsfeld zu planen, aufzubauen und zu konkurrieren. 

Globale Märkte benötigen einen kohärenten internationalen Regulierungsrahmen.  

Internationale Standardsetzer und andere multilaterale Organisationen arbeiten daran, eine globale Konsistenz der Regulierungsrahmen zu erreichen, was entscheidend ist, um den Kundenschutz in hochmobilen Digital-Asset-Märkten zu gewährleisten. 

Beispiele hierfür sind: 

• Steuern – Die Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) entwickelte 2022 den Crypto Asset Reporting Framework (CARF), der eine verstärkte Harmonisierung der Steuerregelungen für digitale Vermögenswerttransaktionen weltweit herbeiführen soll.
• Geldwäschebekämpfung – Die Financial Action Task Force (FATF) aktualisierte 2022 ihre „Travel Rule“, die wichtige AML/KYC-Anforderungen auf virtuelle Vermögenswerte und Anbieter virtueller Vermögenswerte ausweitet. 
• Prudenzielle Anforderungen – Der Basler Ausschuss für Bankenaufsicht (BCBS) veröffentlichte seine Leitlinien zu den aufsichtsrechtlichen Standards für das Engagement von Banken in Krypto-Assets. Mit der Stärkung der Marktregulierung der Digital-Asset-Märkte erwarten wir eine entsprechende Weiterentwicklung der Kapitalregeln.
• Finanzstabilität – Der Finanzstabilitätsrat (FSB) koordiniert die Arbeit nationaler Finanzbehörden und anderer internationaler Standardsetzer. Der FSB veröffentlichte im Oktober 2022 eine Konsultation zur Regulierung, Aufsicht und Überwachung von Krypto-Aktivitäten und -Märkten mit Empfehlungen, die in diesem Jahr folgen sollen. 
• Marktregulierung – Wir werden durch die Arbeit der International Organization of Securities Commissions (IOSCO) ermutigt, globale Standards speziell für die Marktregulierung von digitalen Vermögenswerten und Digital-Asset-Börsen zu entwickeln. Die CFTC und SEC sollten weiterhin mit Partnern aus entwickelten und aufstrebenden Märkten zusammenarbeiten, um ein kohärentes System zur Regulierung von Digital-Asset-Märkten zu etablieren. Diese Märkte überschreiten Grenzen auf neue Weise im Vergleich zu älteren Märkten. Verschiedene Jurisdiktionen mit unterschiedlichen zugrunde liegenden politischen, rechtlichen und regulatorischen Systemen werden unterschiedliche Wege zur Regulierung digitaler Vermögenswerte einschlagen, können sich aber dennoch auf gemeinsame Ergebnisse einigen.

Fazit 

Wir bei Kraken werden in Partnerschaft mit unserer Gemeinschaft von Innovatoren, Kunden, Kollegen und Branchenverbänden unsere US-Gesetzgeber weiterhin dabei unterstützen, effektive Regeln zu verabschieden, die es digitalen Vermögenswerten ermöglichen, in den USA zu florieren. 

Diese Technologie und eine wachsende globale Anlageklasse ohne Änderungen in bestehende US-Wertpapiergesetze zu zwängen, funktioniert einfach nicht. Wir teilen Bedenken hinsichtlich der nationalen und internationalen Folgen dieses Ansatzes, da wir sehen, wie andere entwickelte Volkswirtschaften effektive Gesetze und Regulierungen für digitale Vermögenswerte vorantreiben. Wir können aus unseren vergangenen Erfolgen lernen, Märkte unter die kooperative Aufsicht der CFTC und SEC zu stellen.  

Vor Kraken war Marco Chief Legal Officer von Blockchain.com sowie Partner bei Cooley LLP und Pillsbury Winthrop, wo er Banken, Broker-Dealern und Fintech-Unternehmen beriet, die Distributed-Ledger-Technologie auf neue und spannende Weise nutzten. Marco ist Autor des SAFT Project Whitepaper, einer selbstregulatorischen Initiative zur Adressierung von Initial Coin Offerings. Er war Berater des Internationalen Währungsfonds, Blockchain-Botschafter des Bundesstaates Delaware und war zunächst Vorsitzender des Ausschusses für Regulierungsangelegenheiten der Bitcoin Foundation. 

Über Kraken

Kraken ist eine der weltweit ältesten digitalen Asset-Plattformen. Weltweit handeln Kraken-Kunden über 200 digitale Assets und 8 verschiedene nationale Währungen, darunter GBP, EUR, USD, CAD, JPY, CHF, AUD und AED.

Kraken, mit über 2.000 Mitarbeitern, wurde 2011 gegründet und war eine der ersten Börsen, die Spot-Trading mit Margin, Parachain-Auktionen, Staking, regulierte Derivate und Indexdienste anbot. Im Jahr 2022 startete es einen verwahrten NFT-Marktplatz. Kraken wird von über 9 Millionen Tradern und Institutionen weltweit vertraut und bietet professionellen, rund um die Uhr verfügbaren Online-Support. Kraken war das erste Unternehmen, das jemals ein Proof of Reserves-Audit durchgeführt hat und hat sich seitdem verpflichtet, Proof of Reserves halbjährlich durchzuführen.

Kraken wird von Investoren wie Tribe Capital, SkyBridge, Hummingbird Ventures, Blockchain Capital, Digital Currency Group, unter anderem, unterstützt.

Kraken-Märkte können über die Kraken iOS- und Android-Apps sowie über die Cryptowatch iOS-, Android- und Desktop-Apps überwacht und gehandelt werden.

Für weitere Informationen über Kraken besuchen Sie bitte www.kraken.com.

 

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