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¿Qué es THORChain? (RUNE)

Guía para principiantes sobre RUNE

THORChain es un protocolo de liquidez cross-chain descentralizado que permite a los usuarios intercambiar activos entre redes de blockchain.
 
Una de las innovaciones más significativas que se han producido en el ámbito de las finanzas descentralizadas (DeFi) es el modelo de maker de mercado automatizado (AMM). Los AMM permiten a los usuarios de criptomonedas depositar un ratio específico de criptomonedas en un llamado pool de liquidez. A continuación, los participantes utilizan estos fondos agrupados para realizar operaciones, con las criptomonedas agrupadas que actúan como par de divisas. 
 
Los protocolos de DeFi, como Uniswap y Balancer, utilizan pools de liquidez para permitir a los usuarios intercambiar activos de forma descentralizada y de igual a igual. Sin embargo, la mayoría de los AMM solo permiten operaciones dentro de una única red de blockchain, como Ethereum.
 
THORChain proporciona una solución en forma de exchange descentralizado (DEX) basado en el kit de desarrollo de software (SDK) de Cosmos. Su protocolo basado en AMM proporciona la tecnología de backend necesaria para intercambiar criptomonedas entre blockchains que antes no eran interoperables.
 
El token RUNE alimenta la red THORChain. RUNE se utiliza como token de emparejamiento que acompaña a cada activo en los pools de liquidez de la plataforma. Como tal, RUNE funciona como segundo token que los usuarios depositan en el pool de liquidez para ejecutar operaciones, impulsando tanto su utilidad como su valor en la red. RUNE también se utiliza para abonar tarifas, proporcionar una base para la gobernanza y proteger la red THORChain.

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¿Quién creó THORchain?

THORChain fue creado por un equipo de desarrolladores en el Binance Dexathon de 2018. Debido a que los fundadores y desarrolladores han permanecido en gran medida en el anonimato, la comunidad THORChain impulsa gran parte de la imagen de cara al público de la empresa.
 
El proyecto recaudó 1,5 millones de dólares en una oferta inicial de DEX (IDO) en julio de 2019. Ese mismo mes, el equipo de THORChain presentó BEPSwap como su primer producto del mercado. BEPSwap es un DEX que permite intercambios entre tokens BEP-2 en BNB Chain (anteriormente conocida como Binance Smart Chain).
 
THORChain lanzó Chaosnet Multichain (MCCN) en abril de 2021, permitiendo intercambios cross-chain entre Bitcoin, Ethereum, Litecoin y otros activos. Sin embargo, en julio de 2021 la red sufrió varios hackeos consecutivos que generaron pérdidas de más de 13 millones de dólares.
 
Los desarrolladores trabajaron para corregir errores, perfeccionar el código y mejorar la seguridad de la red, restaurando finalmente cuatro de las cinco redes admitidas por el protocolo THORChain en octubre de 2021. Para impulsar la renovación del proyecto, una venta privada de tokens ese mismo mes alcanzó 3,75 millones de dólares, liderada por IDEO Colab Ventures.

¿Cómo funciona THORchain?


THORChain es compatible con un ecosistema de productos y servicios que integran la infraestructura cross-chain de la red. Plataformas como THORSwap, el primer DEX multi-chain que utiliza la red de THORChain como interfaz de frontend, utiliza THORChain para facilitar los intercambios cross-chain. THORSwap permite a los usuarios elegir los dos activos que desean intercambiar y el protocolo calcula automáticamente las tarifas en función de la actividad de la red. 
 
Los intercambios que se producen en THORChain son posibles gracias al uso de un pool de liquidez continuo (CLP) en el que RUNE se utiliza como intermediario para cada intercambio. 
 
Cuando se intercambian dos activos cualesquiera en THORChain, se intercambian entre dos pools diferentes. Esto se debe a que cada pool de liquidez de THORChain empareja RUNE con los activos disponibles. Por ejemplo, si un usuario de THORChain quisiera intercambiar USDT por ETH, primero haría trading con su USDT por RUNE en un pool antes de hacer trading con su RUNE por ETH en el siguiente pool.
 
La máquina de estado de THORChain intercambia un activo por RUNE, lo mueve a un segundo pool e intercambia RUNE por el activo deseado del usuario. Esto se consigue sin que el usuario tenga que convertir sus criptomonedas en RUNE o tener su custodia.  
 
Con el modelo de liquidez CLP de THORChain, el protocolo es capaz de responder a las fluctuaciones de la demanda de liquidez. 
 
Además, existen cuatro funciones principales para los participantes de THORChain:

  • Proveedores de liquidez (LP): Los LP proporcionan activos a los pools de liquidez a cambio de recompensas por bloques y tarifas por transacción de los intercambios. Las recompensas se calculan en función de la actividad del pool y la proporción de tokens del LP representados en el pool.
  • Intercambiadores: Los intercambiadores son la base de usuarios que hacen trading entre varios criptoactivos en THORChain.
  • Traders: THORChain depende de traders de arbitraje que buscan activos infravalorados o sobrevalorados en THORChain en comparación con sus precios de mercado en otras plataformas de exchange. Los arbitrajistas reequilibran los pools de liquidez comprando o vendiendo activos en varios exchanges hasta que los precios de los activos del pool reflejen su precio de mercado actual.
  • Operadores de nodos: Los operadores de nodos vinculan una cantidad determinada de RUNE para apoyar la red y participan en el mecanismo de consenso de proof-of-stake de THORChain. Se indica a estos operadores que permanezcan en el anonimato y se encuentran en rotación en la red en función de su fiabilidad en un proceso llamado churning.

¿Por qué RUNE tiene valor?

La funcionalidad cross-chain de THORChain se basa en el uso de su token nativo, RUNE. Dado que cada activo se empareja con RUNE en su propio fondo de liquidez, RUNE es necesario para cada intercambio de la red. 
 
RUNE también se utiliza para: 

  •  Abonar tarifas
  • Recompensar a los proveedores de liquidez
  • Proteger la red THORChain (al hacer staking con RUNE)
  • Compensar las tarifas por transacción de los nodos
  • Proporcionar gobernanza para el protocolo THORChain

 
Los nodos THORChain deben vincular una cantidad de RUNE determinada según el valor de los activos de los pools de liquidez de la red. Esto disuade a los operadores de nodos de actuar maliciosamente y genera una demanda adicional de RUNE.
 
Inicialmente, había un suministro máximo de aproximadamente 1000 millones de tokens RUNE, pero en 2019 se redujo a 500 millones. Después de esta quema de tokens, el 44,09% de los tokens se asignaron a nodos de servicio, el 10,4% a costes operativos, el 10% a la comunidad y el 10% al equipo y los asesores. Los tokens restantes se conservaron para la financiación del proyecto.

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¿Por qué comprar RUNE?

RUNE es de uso habitual entre los participantes de la red THORChain que actúan como proveedores de liquidez, operadores de nodos y mucho más. Es posible que quienes deseen participar en el trading de arbitraje en THORChain también quieran conservar RUNE para aprovechar cualquier posible oportunidad de arbitraje que surja de los desequilibrios en los pools de liquidez de THORChain.
 
Los traders de criptomonedas también pueden ver la interoperabilidad entre cadenas como un impulsor del valor para criptomonedas individuales como RUNE. Los traders especulativos pueden incluso optar por conservar RUNE basándose puramente en que los precios podrían aumentar en el futuro a medida que la plataforma vaya desarrollando funciones adicionales para el token.

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