¿Qué es Uniswap (UNI)?

Uniswap es un exchange de criptomonedas descentralizado (DEX) que se basa en un sistema de maker de mercado automatizado (AMM) y grupos de liquidez para permitirles a los traders intercambiar tokens.

El objetivo de Uniswap es proporcionar servicios de trading parecidos a los de los exchanges tradicionales (como Kraken) al basarse en una serie de grupos de liquidez en lugar de en un libro de órdenes que une a los compradores y a los vendedores.

Uniswap fue el primer DEX que implementó el modelo AMM para su función de trading descentralizado. En los sistemas AMM, los usuarios proporcionan liquidez al depositar los criptoactivos en los grupos de liquidez emparejados de Uniswap. Estos grupos permiten optimizar los swaps de tokens y ofrecen a los usuarios una experiencia de trading descentralizada con ventajas como comisiones bajas, transacciones rápidas y una ejecución sin intermediarios ni terceros.

El utility token nativo de Uniswap, UNI, está clasificado como token financiero. Estos proyectos se centran en ofrecer herramientas para gestionar e intercambiar activos dentro del ecosistema de las criptomonedas, además de otras funciones de DeFi. UNI es un token ERC-20 que se usa especialmente en las votaciones sobre las decisiones de gobernanza y ayuda a influir en el desarrollo del protocolo y su futuro.

Kraken ofrece el token UNI ERC-20, además de otros 250 tipos de criptomonedas.

Uniswap fue una de las primeras alternativas completamente on-chain a los exchanges de criptomonedas centralizados.

A diferencia de los exchanges centralizados, los usuarios de DEX conservan la custodia completa de sus activos de manera automática, en lugar de concedérsela al exchange.

Los componentes principales de Uniswap son:

• Maker de mercado automatizado (AMM): Permite el trading automático mediante grupos de liquidez en lugar de los libros de órdenes tradicionales.

• Grupos de liquidez: Los usuarios suministran activos en los grupos y reciben comisiones en función del volumen de trading.

• Gobernanza: Los titulares de tokens de UNI votan sobre las principales decisiones del protocolo, lo que garantiza un control descentralizado.

• Intercambios rápidos: Los usuarios pueden retirar tokens sin capital inicial, siempre y cuando la liquidez se devuelva al grupo en un mismo bloque de transacciones.

El principal aspecto innovador de Uniswap es su sistema AMM, que posibilita swaps de tokens descentralizados sin la necesidad de libros de órdenes tradicionales.

Uniswap utiliza los contratos inteligentes para crear su AMM. En lugar de hacer intercambios con otros traders, los usuarios de AMM operan en base a unos grupos de liquidez que contienen parejas de criptoactivos. Hay varios componentes que garantizan el funcionamiento del sistema:

Los proveedores de liquidez depositan criptoactivos en los grupos para ganar comisiones, mientras que los traders intercambian tokens dentro de estos grupos y pagan una pequeña tarifa por el servicio.

Para mantener un valor equilibrado en cada grupo, los precios de los tokens se ajustan automáticamente con cada intercambio gracias a la fórmula de Constant Product. La fórmula indica que el balance del “token x” multiplicado por el de “token y” es una constante “k” (x * y = k).

Uniswap garantiza la precisión de los precios de activos digitales mediante oráculos, una tecnología que une los contratos inteligentes con recursos de datos externos.

Uniswap v3 introdujo oráculos de precio medio ponderado en el tiempo (TWAP) que recopilan los datos del historial de precios para mantener su precisión. Otras mejoras en Uniswap v3 facilitaron el acceso a estos datos de los oráculos de TWAP y mejoraron su rentabilidad.

En 2022, Uniswap adquirió Genie, el primer agregador de marketplace de NFT, para ampliar sus capacidades e incluir el trading de NFT. Esto hace que DEX sea una plataforma más completa de cara a los activos tanto fungibles como no fungibles.

Uniswap aborda algunos problemas de los exchanges centralizados, como las vulnerabilidades de seguridad y la falta de liquidez para algunos activos.

Al descentralizar el proceso de exchange, Uniswap ofrece una plataforma más segura, transparente y accesible para hacer trading de criptomonedas. Suprime a los intermediarios, reduce riesgos de contrapartes y proporciona acceso abierto a los servicios financieros, especialmente para aquellas personas desatendidas por el servicio bancario tradicional. 

Asimismo, el modelo AMM de Uniswap también resuelve el problema de liquidez en entornos de trading descentralizados al incentivar que los usuarios se conviertan en proveedores de liquidez.

Algunos motivos para comprar UNI pueden ser:

• Participar en la gestión de protocolos: UNI se utiliza para fomentar la participación activa de la comunidad en el proceso de toma de decisiones de sus protocolos, lo que garantiza un enfoque más democrático e inclusivo de la gestión de proyectos. 

• Uso en los grupos de liquidez: Cualquier inversor en activos digitales puede convertirse en proveedor de liquidez al depositar sus tokens en grupos de liquidez. A cambio, pueden recibir comisiones de los trades que se realizan en base al grupo.

Hayden Adams lanzó Uniswap en EE.UU. el 2 de noviembre de 2018. 

• Cargo: Fundador de Uniswap

• Experiencia y cualificaciones profesionales: La carrera de Hayden en el sector de la ingeniería comenzó en 2016. Llegó a ocupar varios cargos de ingeniería de software antes de diseñar y crear Uniswap

• Contribuciones principales: Tras inspirarse en la labor de Vitalik en el ámbito del on-chain trading, Hayden creó Uniswap para hacer una demostración del concepto de AMM. Uniswap fue un éxito, y Adams se convirtió en una figura crucial de DeFi.

En un principio, UNI se creó como un token ERC-20 en Ethereum con una oferta máxima de 1.000.000.000 de tokens de UNI. 

La oferta inicial de 1.000.000.000 UNI se distribuyó de la siguiente manera:

• 45% – 450.000.000 UNI – Gobernanza.

• 21,51% – 215.110.000 UNI – Equipo.

• 17,8% – 178.000.000 UNI – Inversores.

• 15% – 150.000.000 UNI – Distribución comunitaria de tokens (Airdrop).

• 0.69% – 6.900.000 UNI – Asesores.

Uniswap se distribuyó entre los primeros usuarios y proveedores de liquidez mediante un airdrop. Cada monedero que interactuó con Uniswap antes del airdrop puntual recibió 400 tokens de UNI.

Una parte importante se destinó a la tesorería de gobernanza para sufragar el desarrollo y las subvenciones, y los titulares de UNI votan sobre el uso del fondo. Este sistema no se basa en recompensas por bloque; en su lugar, la comunidad puede proponer cambios, incluidas las posibles nuevas distribuciones, lo que garantiza la flexibilidad de cara a las futuras necesidades.

Al establecer una oferta fija con un plan de distribución predeterminado, se pretende que la asignación sea justa y que los tokens mantengan su valor, ya que se previene la inflación.

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