Micro vs standard contracts: MBT, MES, and MNQ explained
Mikrofutuurisopimukset ovat 1/10 standardisopimusten koosta, joten pienemmätkin tilit pääsevät käsiksi samoihin kohde-etuuksiin ja hintaliikkeisiin ilman täysimittaisen sopimuksen pääomasitoumusta.
Yksi MBT-sopimus vastaa 0,1 BTC:tä, kun tavallinen Bitcoin-futuurisopimus vastaa 5 BTC:tä – pääomavaatimus on siis 50-kertainen standardisopimuksessa.
MES ja MNQ antavat kelpoisten yhdysvaltalaisten treidaajien käydä kauppaa S&P 500- ja Nasdaq-100-indekseillä 1/10 koolla verrattuna tavallisiin E-mini-sopimuksiin – saatavilla Krakenissa krypto-ikuisten futuurien rinnalla.
Pienempi pääomavaatimus tekee mikrosopimuksista käytännöllisen vaihtoehdon pienemmille tileille, tinkimättä pörssilistattujen futuurien tarkkuudesta tai positioiden mitoittamisesta riskinsietokyvyn mukaan.
Krakenin mikrofutuurit ovat saatavilla vain kelpoisten yhdysvaltalaisten treidaajien käyttöön, ja ne tarjotaan Kraken Derivatives US:n kautta, joka on CFTC:n sääntelemä Futures Commission Merchant ja NFA:n jäsen.
Mitä ovat mikrofutuurisopimukset?
Mikrofutuurit ovat tavanomaisia CME:n futuurisopimuksia pienempiä versioita. Ne käydään samassa pörssissä, niitä valvoo sama viranomainen ja selvitys tapahtuu samalla mekanismilla. Ainoa ero on nimellinen koko.
Tavanomaiset CME:n Bitcoin-futuurit edellyttävät 5 BTC:n altistumaa sopimusta kohden. Nykyhinnoilla useimpien yksityistreidaajien on vaikea mitoittaa tätä sopivasti. Mikrofutuurit muuttavat tilanteen. Yksi MBT tarjoaa saman BTC-hintaekspositio 1/10 koolla, joten pienemmätkin tilit voivat osallistua samoille markkinoille ottamatta liikaa riskiä.
CME lanseerasi mikrofutuurit nimenomaan antaakseen yksityistreidaajille pääsyn säännellyille futuurimarkkinoille ilman täyskokoisten sopimusten pääomavaatimuksia.
Kelpoisuusehdot täyttäville yhdysvaltalaisille Kraken-treidaajille on saatavilla mikro-Bitcoin-futuurit (MBT) sekä mikro-osakeindeksifutuurit (MES, MNQ) Kraken Derivatives US:n kautta. Asiakkaat voivat käydä kauppaa rekisteröidyn futuurikomissionäärin (Futures Commission Merchant) välityksellä, sillä alusta on CFTC:n sääntelemä ja NFA:n jäsen.
MBT: mikro-Bitcoin-futuurit
MBT vastaa 1/10 yhtä Bitcoin-sopimusta kohden. Tämä koko tekee siitä huomattavasti helpommin lähestyttävän kuin tavanomainen 5 BTC:n sopimus, jonka nimellisarvo on vastaavilla hinnoilla noin 50-kertainen.
Sopimus on käteisselvitettävä CME CF Bitcoin -viitekurssia (BRR) vastaan – samaa viitekurssia, jota käytetään tavanomaisissa Bitcoin-futuureissa. Kaupankäyntiaika on sunnuntaista perjantaihin lähes 24 tuntia vuorokaudessa CME Globexissa, 60 minuutin tauolla päivittäin. Tick-koko on 5 indeksipistettä ja tick-arvo 0,50 $ sopimusta kohden.
Marginaalivaatimukset muuttuvat volatiliteetin mukaan, ja CME asettaa ne. Tarkista voimassa olevat alkuperäis- ja ylläpitomarginaalit CME Groupin verkkosivustolta ennen position avaamista.
Yksityistreidaajille, jotka haluavat säännellyn BTC-futuurialtistuksen sitoutumatta täysimittaiseen sopimukseen, MBT on käytännöllisin vaihtoehto. Toisin kuin Krakenin Yhdysvaltain ulkopuolisissa ikuisissa futuureissa, joissa vivutus asetetaan liukusäätimellä, CME:n selvittämien sopimusten, kuten MBT:n, vivutus määräytyy sopimusrakenteen ja asetetun marginaalin perusteella – ei erillisen vivutusasetuksen kautta. Lisätietoja löydät position mitoitus vivutuksella -artikkelistamme.
MES ja MNQ: mikro-indeksisopimukset
MES on Micro E-mini S&P 500, jonka hinta on 5 $ kertaa S&P 500 -indeksi ja pienin tick 0,25 indeksipistettä (tick-arvo: 1,25 $ per sopimus). Se on 1/10 standardin E-mini S&P 500:n (ES) koosta, jonka hinta on 50 $ kertaa indeksi.
MNQ on Micro E-mini Nasdaq-100, jonka hinta on 2 $ kertaa Nasdaq-100-indeksi ja pienin tick 0,25 indeksipistettä. Se on 1/10 standardin E-mini Nasdaq-100:n (NQ) koosta, jonka hinta on 20 $ kertaa indeksi. Tämä tekee molemmista sopimuksista helpommin saavutettavia pienemmän pääoman treidaajille.
Molemmat sopimukset ovat kaupankäynnin kohteena lähes 24 tuntia vuorokaudessa, viisi päivää viikossa CME Globexissa. Kelvolliset yhdysvaltalaiset treidaajat voivat käydä kauppaa MES:llä ja MNQ:lla Krakenissa krypto-ikuisten futuurien rinnalla, jolloin samalla alustalla on pääsy sekä osakeindeksi- että kryptoaltistukseen.
Kattavan vaiheittaisen oppaan ensimmäiseen futuurikauppaan löydät artikkelista mitä ovat TradFi-futuurit? Yhdysvaltojen futuurikaupankäynnin sääntelykontekstia käsittelemme tarkemmin erillisessä artikkelissa Yhdysvaltojen futuurien vaatimustenmukaisuus ja tuotteet.
Vertailutaulukko: mikro- vs. standardisopimukset
Alla oleva taulukko vertailee mikrosopimuksia niiden standardivastaaviin keskeisten ominaisuuksien osalta: sopimuskooko, selvitys ja valvontaviranomaiset.
MBT | BTC (standardi) | MES | ES (standardi) | MNQ | NQ (standardi) | |
|---|---|---|---|---|---|---|
Sopimuksen koko | 0,1 BTC | 5 BTC | 5 $ x S&P 500 | 50 $ x S&P 500 | 2 $ x Nasdaq-100 | 20 $ x Nasdaq-100 |
Tick-koko | 5 indeksipistettä (0,50 $) | 5 indeksipistettä (25,00 $) | 0,25 pistettä (1,25 $) | 0,25 pistettä (12,50 $) | 0,25 pistettä (0,50 $) | 0,25 pistettä (5,00 $) |
Selvitys | Käteissuoritus (BRR) | Käteissuoritus (BRR) | Käteinen | Käteinen | Käteinen | Käteinen |
Sääntely | CFTC / CME | CFTC / CME | CFTC / CME | CFTC / CME | CFTC / CME | CFTC / CME |
Sopii parhaiten | Yksityissijoittajat, pienemmät tilit | Institutionaaliset, hyvin pääomitetut | Yksityissijoittajat, pienemmät tilit | Institutionaaliset, hyvin pääomitetut | Yksityissijoittajat, pienemmät tilit | Institutionaaliset, hyvin pääomitetut |
Saatavilla Krakenissa (USA) | Kyllä | Ei | Kyllä | Ei | Kyllä | Ei |
Miksi käyttää mikrosopimuksia standardisopimusten sijaan?
Neljä syytä ohjaa useimmat yksityistreidaajat mikrofutuureihin:
Ensimmäinen on pienempi pääomavaatimus. Standardikokoiset BTC-futuurit vaativat huomattavasti suuremman alkumarginaalin kuin mikrofutuurit. Nimellisarvoero on noin 50-kertainen, minkä vuoksi standardisopimukset ovat useimpien yksityistreidaajien ulottumattomissa ilman merkittävää pääomaa.
Toinen on positiokoon tarkkuus. Mikrosopimukset antavat pienemmillekin tileille mahdollisuuden mitoittaa positiot riskinsietokyvyn mukaan. Treidaajalla, jolla on 10 000 USD:n tili ja joka hallinnoi riskiä 2 % kauppaa kohden, on 200 USD:n riskibudjetti positiota kohden. Mikrosopimuksilla laskenta toimii. Standardisopimukset eivät.
Kolmas on yhtäläinen sääntelysuoja. MBT:llä, MES:llä ja MNQ:lla on sama CFTC:n valvonta ja CME:n selvitys kuin niiden standardiversiolla. Mikrosopimuksen valitseminen ei tarkoita heikompaan markkinainfrastruktuuriin tyytymistä.
Neljäs on pienempi hintaliukumariski. Mikrosopimuksissa yksityistreidaajien toimeksiantokoot vastaavat kyseisten hintatasojen likviditeettiä. Standardin BTC-sopimuksen toteuttaminen yksityisvolyymillä on vaikeampaa ilman hintaliukumaa, kun taas vastaavan nimellisarvon kattavan MBT-position jakaminen useaan mikrosopimukseen on huomattavasti hallittavampaa.
Mikrofutuurikaupankäynti Krakenissa
Krakenin mikrofutuurit ovat saatavilla kelpoisten yhdysvaltalaisten treidaajien käyttöön Kraken Derivatives US:n kautta. Käyttö edellyttää rahoitettua Kraken-tiliä sekä johdannaisten Käyttöehtojen hyväksymistä.
Kraken Pro:ssa mikrosopimukset näkyvät futuurien markkinavalitsimessa krypton ikuisten futuurien rinnalla. MBT, MES ja MNQ on listattu erillään ikuisista futuureista, ja ne käyttävät CME:n sopimusnimikkeitä.
Usein kysytyt kysymykset (UKK)
Vastuuvapauslauseke
Tämän sivun koulutusmateriaali on tarkoitettu ainoastaan tiedoksi eikä se muodosta tarjousta futuurikaupankäynnistä. Asuinpaikastasi riippuu, mikä lisensoitu Kraken-yksikkö tarjoaa Kraken Futures -palvelut. Johdannaiset ovat monimutkaisia välineitä, joihin liittyy suuri nopeiden tappioiden riski vivutuksen vuoksi. Älä riskeeraa varoja, joita sinulla ei ole varaa menettää. Veroseuraamukset riippuvat henkilökohtaisesta tilanteestasi ja voivat muuttua. Maantieteellisiä rajoituksia saatetaan soveltaa, ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Krakenin tuotteet ja palvelut eivät ehkä kuulu sijoittajien korvaus- tai talletussuojajärjestelmän piiriin. Mikään tällä sivulla esitetty ei ole sijoitus-, laki- tai veroneuvontaa. Käyttö edellyttää kelpoisuutta, paikallisten säädösten noudattamista sekä sovellettavan oikeushenkilön Käyttöehtojen hyväksymistä.