Bitcoin-osakkeet: Mitä sijoittajien tulisi tietää

• Bitcoin-osakkeet viittaavat yleensä perinteisiin rahoitusvaroihin, jotka on sidottu Bitcoin-kryptovaluuttaan, mukaan lukien niiden yritysten osakkeet, joilla on merkittäviä Bitcoin-reservejä tai jotka toimivat kryptovaluuttaekosysteemissä, kuten kaupankäyntialustat ja louhintayritykset.

• Termi voi myös, vaikkakin virheellisesti, viitata Bitcoinin pörssinoteerattuihin rahastoihin (ETF): julkisesti noteerattuun rahastoon, joka seuraa BTC:n hintaa.

• Bitcoin-osakkeet antavat sijoittajille mahdollisuuden saada altistusta johtavalle kryptovaluutalle säänneltyjen rahoitusinstrumenttien kautta.

Uusien bitcoinien luomiseksi ja osuuden ansaitsemiseksi jokaisen lohkon transaktiomaksuista käyttäjien on harjoitettava louhintaa.

Tämä Proof-of-Work (PoW) konsensusmekanismi turvaa Bitcoin-verkon, vaatien osallistujia kilpailemaan keskenään erikoislaitteilla voittaakseen oikeuden sitouttaa uusi transaktiolohko Bitcoinin lohkoketjuun.

Lisätietoja löydät Kraken Centerin oppaastamme: Mitä Bitcoinin louhinta on?

Mukana olevan vaikeuden vuoksi tämä ei ole mahdollista ilman tarkoitukseen rakennettua (ASIC) laitteistoa, joka pystyy suorittamaan satoja triljoonia hajautusoperaatioita sekunnissa. Tällaiset laitteet ovat kalliita — sekä hankintakustannuksiltaan että sähkönkulutukseltaan — joten harrastelijoiden louhintalaitteistot ovat suurelta osin antaneet tilaa suurille toimijoille teollisissa louhintatoiminnoissa.

Nämä suuret toimijat omistavat tyypillisesti varastoja ja maatiloja, jotka on omistettu Bitcoin-louhintalaitteiden pyörittämiseen 24/7. Parantaakseen kannattavuuttaan monet louhintayritykset päättävät toimia alueilla, joilla energiakustannukset ovat alhaiset tai niitä on alennettu uusiutuvilla lähteillä. Jotkut päättävät perustaa itsensä julkisiksi yrityksiksi, jotka laskevat liikkeeseen osakkeita auttaakseen rahoittamaan kasvuaan.

Nämä Bitcoin-osakkeet toimivat aivan kuten minkä tahansa perinteisen yrityksen osakkeet: ne edustavat omistusosuutta kyseisessä yrityksessä ja voivat antaa äänioikeuksia ja osinkoja.

On tärkeää muistaa, että Bitcoinin louhintayrityksen osakkeet ovat täysin erilainen rahoitusvarallisuus kuin Bitcoin.

Kaupankäyntipäätöksiin vaikuttavissa tekijöissä on epäilemättä jonkin verran päällekkäisyyttä — BTC:n hinnan jyrkkä lasku voi vaikuttaa Bitcoin-osakkeisiin, kun taas lisääntynyt kiinnostus Bitcoiniin voi tehdä louhintayrityksistä houkuttelevampia.

Pelissä on kuitenkin paljon muutakin: yrityksellä on ”konkreettisia” indikaattoreita, jotka voivat vaikuttaa sen osakekurssiin: tulosraportit, johdon muutokset ja yleiskustannukset, vain muutamia mainitakseni. Perinteisiin osakkeisiin perehtyneelle sijoittajalle tämä antaa tietynasteisen luottamuksen.

On myös harkittava kaupankäyntipaikkaa: riskinarkka sijoittaja ei ehkä halua olla vastuussa kryptovaluuttansa turvallisesta säilyttämisestä tai sen uskomisesta keskitettyyn pörssiin. Tässä tapauksessa louhintayrityksen osakkeiden ostaminen voi antaa heille jonkin verran altistusta kryptoavaruudelle ilman uuden omaisuuden ymmärtämiseen liittyvää oppimiskäyrää.

Suosittuja julkisesti noteerattuja Bitcoinin louhintayrityksiä ovat:

• Marathon Digital (MARA)

• Riot Blockchain (RIOT)

• CleanSpark (CLSK)

• Terawulf (WULF)

• Iris Energy (IREN)

• Hut 8 Mining (HUT)

Louhintayritykset saattavat olla suosituimpia valintoja Bitcoin-osakkeiden maisemassa, mutta ne eivät ole ainoita.

Julkinen kryptovaluuttayritys on taho, joka tarjoaa palveluita tai infrastruktuuria kryptoavaruudessa — samalla kun se on julkisesti noteerattu. Tämän kirjoituksen aikaan näitä toimijoita on suhteellisen vähän, vaikka tämä todennäköisesti muuttuu kryptoyritysten vakiintuessa.

Ehkä tunnetuin esimerkki on kryptovaluuttapörssi Coinbase (tunnus: COIN), joka listautui pörssiin vuonna 2021. Monet pitävät tätä ”Bitcoin-osakkeena”, sillä Coinbasen päätoiminta keskittyy Bitcoin- ja kryptokeskeisten tuotteiden ja palveluiden rakentamiseen. Siksi sijoittaja voi odottaa näkevänsä jonkinlaista korrelaatiota Bitcoinin hinnan ja COINin kaltaisen osakkeen kehityksen välillä.

Toinen merkittävä tulokas tässä kategoriassa on Galaxy Digital (tunnus: GLXY.TO) — finanssiteknologiayritys, jonka tavoitteena on helpottaa pääsyä digitaaliseen talouteen lohkoketjuteknologian ja digitaalisten varojen avulla. Galaxy Digital sijoittuu toiseksi eniten Bitcoinia omistavien julkisten yritysten joukossa, yli 17 500 BTC:llä.

Vaikka Block Inc. (tunnus: SQ) ei olekaan ”puhdas” kryptoyritys (sillä on myös muita kuin Bitcoin-liiketoimintoja), sitä on myös kutsuttu Bitcoin-osakkeeksi Cash App -tuotteen vuoksi, joka mahdollistaa käyttäjien ostaa, säilyttää, myydä ja lähettää BTC:tä.

Lehdistöhetkellä Block Inc omistuksessa on yli 8 000 BTC:tä.

Tässä vaiheessa on syytä mainita kolmas yrityskategoria: yritykset, jotka eivät keskity kryptoihin, mutta joilla on suuri määrä BTC:tä. Jotkut sijoittajat saattavat kiinnostua näistä yrityksen kryptoystävällisen asenteen ja krypton tulevan integroinnin mahdollisuuden vuoksi heidän tuotelinjoihinsa.

Listan kärjessä on MicroStrategy (tunnus: MSTR) — teknologiayritys, joka tarjoaa liiketoimintatiedustelua, mobiiliohjelmistoja ja pilvipohjaisia palveluita. MicroStrategy omistaa yli 1 % Bitcoinin kokonaistarjonnasta (yli 214 000 BTC), ja sen hallituksen puheenjohtaja (Michael Saylor) on korkean profiilin Bitcoinin puolestapuhuja ”digitaalisena kultana”.

Sähköajoneuvojen valmistaja ja energiaratkaisujen tarjoaja Tesla (tunnus: TSLA) ylpeilee myös merkittävillä 9 720 BTC:n omistuksilla, vaikka se lopetti kryptovaluuttamaksut vuonna 2021. Toimitusjohtaja Elon Musk tunnetaan tuestaan Dogecoinille (DOGE).

Bitcoinin ja Bitcoiniin liittyvien osakkeiden vertaaminen on kuin omenoiden ja appelsiinien vertaamista: molemmat ovat niin perustavanlaatuisesti erilaisia rahoitusvaroja, ettei niiden välille voida vetää monia rinnakkaisuuksia.

Pitämällä Bitcoinia sijoittajat ottavat haltuunsa digitaalisen omaisuuden, joka on irrotettu rahoituslaitoksista ja pankeista. Sen sijaan Bitcoin-osake (kuten edellä on kuvattu) toimii perinteisen rahoitusekosysteemin tiukasti säännellyssä ympäristössä.

Molemmilla on omat hyvät ja huonot puolensa — tilannetta voisi verrata kullan louhintayritysten osakkeiden ostamiseen vs. fyysiseen kultaan. Edellinen ei vaadi investointeja fyysiseen turvallisuuteen ja sillä on potentiaalia maksaa osinkoja tai tarjota ylisuuria tuottoja, kun taas jälkimmäinen poistaa vastapuoliriskin ja on paljon likvidimpi.

Viime kädessä se, mikä voi olla haitta yhdelle sijoittajalle, voi olla etu toiselle. Se, pitäisikö heidän ostaa osakkeita vai Bitcoinia (tai molempia), riippuu heidän henkilökohtaisista mieltymyksistään.

Uusien markkinaosallistujien on tärkeää huomata, että Bitcoin-kryptovaluutta itsessään ei ole yrityksen osake.

Projektin takana ei ole julkista yritystä. Maailmanlaajuisesti hajautettu vapaaehtoisten yhteisö käyttää tietokoneitaan verkon tukemiseen ja turvaamiseen.

Tämä verkko hallinnoi kollektiivisesti uusien BTC-yksiköiden liikkeeseenlaskua sekä kaikkien BTC-maksujen käsittelyä. Tästä syystä Bitcoinia kuvataan usein todella ”hajautetuksi” maksujärjestelmäksi, joka on vapaa minkään yksittäisen välittäjän, kuten keskuspankin tai hallituksen, puuttumisesta.

Yhteenvetona voidaan todeta, että Bitcoinin kehittyessä myös sen ympärillä oleva ympäristö on kehittynyt — mikä väistämättä tarkoittaa rahoitustuotteiden luomista vähittäis- ja institutionaalisille sijoittajille perinteisessä rahoitusmaailmassa.

Kuten olemme keskustelleet, useita osakkeita on syntynyt kryptovaluuttojen välittäjinä, aina kryptolouhintayritysten ja keskitettyjen pörssien osakkeista irrallisiin, ”Bitcoin-ystävällisiin” yrityksiin.

Ennen kuin sijoitat mihinkään näistä, kuten minkä tahansa sijoituksen kohdalla, yksilöiden tulisi suorittaa perusteellinen due diligence.

Hanki oma osuutesi Internet-natiivista, itsehallinnollisesta digitaalisesta omaisuudesta — ja yli 200 muusta — alan luotetuimmalla pörssillä.

Rekisteröidy muutamassa minuutissa sukeltaaksesi kryptomaailmaan.