Mikä on Balancer? (BAL)

Balancer on hajautetun rahoituksen (DeFi) protokolla, joka toimii Ethereum-lohkoketjussa ja kannustaa hajautettua tietokoneverkostoa ylläpitämään hajautettua pörssiä, jossa asiakkaat voivat ostaa ja myydä mitä tahansa kryptovaluuttaa.

Balanceria voi ajatella eräänlaisena indeksirahastona, jossa asiakkaat luovat rahastoja salkkunsa kryptovaluuttojen perusteella. Näitä rahastoja kutsutaan Balancer-pooleiksi, ja likviditeettiä pooliin haluava asiakas voi tehdä sen yksinkertaisesti tallettamalla omaisuuserän pooliin. 

Balancer-pooliin likviditeettiä tarjoavat asiakkaat ansaitsevat osan verkostolle maksetusta kaupankäyntimaksusta varojensa käytöstä ja saavat palkkioksi BAL-nimistä kryptovaluuttaa. 

Nämä talletukset ovat verkoston toiminnan kannalta välttämättömiä, sillä ne tarjoavat likviditeetin, jota asiakkaat tarvitsevat kryptovaluuttojen ostamiseen ja myymiseen alustalla. 

Tämä tarkoittaa, että Balancerin on kannustettava markkinoidensa molempia osapuolia toimiakseen – kryptokäyttäjiä, jotka haluavat tarjota osan omistuksistaan kaupankäyntiin, sekä treidaajia, jotka etsivät omaisuuserälle parasta mahdollista hintaa.

Balancer toimii samaan tapaan kuin muut hajautetut pörssit (DEX:it), kuten Uniswap (UNI) ja Curve (CRV). Balancer tarjoaa kuitenkin lisäominaisuuksia, kuten mahdollisuuden koota jopa kahdeksan tokenia yhteen pooliin.

Balancer sai alkunsa tutkimusprojektina BlockScience-nimisessä ohjelmistokonsulttiyrityksessä vuonna 2018. Sen perustivat Fernando Martinelli ja Mike McDonald. 

Projekti keräsi itsenäisesti 3 miljoonan dollarin rahoituksen Balancer Labsina vuonna 2020. Rahoituskierroksella myytiin sijoittajille 5 miljoonaa BAL-tokenia ja osakkeenomistajille sekä työntekijöille jaettiin 25 miljoonaa tokenia (kokonaistarjonnan ollessa 100 miljoonaa tokenia). 

Lisäksi varattiin 10 miljoonaa BAL:ia, joista puolet ohjattiin Balancer-ekosysteemin osallistujille tarkoitettuun rahastoon ja puolet tulevien sijoittajien myyntiä varten. 

Aivan kuten indeksirahasto voi koostua eri osakkeista, Balancer-poolit koostuvat jopa kahdeksasta eri kryptovaluutasta. 

Balancer-poolin arvo määräytyy kunkin tokenin prosenttiosuuden perusteella – paino määritetään poolia luotaessa.

Balancer käyttää älysopimuksiksi kutsuttuja ohjelmia varmistaakseen, että jokainen pool säilyttää oikean omaisuuseräjakauman, vaikka yksittäisten kryptovaluuttojen hinnat vaihtelisivat.

Esimerkiksi Balancer-poolin lähtöjakauma voi olla 25 % ETH:tä, 25 % DAI:ta ja 50 % LEND:iä. Jos LEND:in hinta kaksinkertaistuu, pool vähentää automaattisesti LEND-omistustaan säilyttääkseen 50 %:n osuuden poolin arvosta. 

Minne LEND sitten päätyy? Balancerin älysopimukset asettavat LEND:in treidaajien ostettavaksi hintojen noustessa. 

Huomionarvoista on, että likviditeetin tarjoajat ansaitsevat maksuja myös indeksirahastojen tasapainotuksen aikana – toisin kuin perinteisissä indeksirahastoissa, joissa sijoittajat maksavat tasapainotuspalveluista.

Balancer tarjoaa yksityisiä, julkisia ja älykkäitä pooleja eri riskinsietokykyisille asiakkaille. 

Julkisiin pooleihin voi kuka tahansa asiakas tarjota likviditeettiä lisäämällä tai nostamalla omaisuuseriä. Julkisten poolien parametrit määritellään ennen niiden käynnistämistä, eikä niitä voi muuttaa jälkikäteen. 

Ne soveltuvat erityisesti pienemmän salkun asiakkaille, jotka haluavat ansaita maksuja suosituimmista ja likvideimmistä pooleista.

Älykkäillä pooleilla on joustavat parametrit, ja ne sijoittuvat julkisten ja yksityisten Balancer-poolien välimaastoon. Tämä mahdollistaa poolien ohjelmoinnin lisätoimintoja varten, kuten painotusten muuttamisen, swap-maksujen säätämisen ja likviditeetin tarjoajien rajoittamisen.

Liquidity Bootstrapping Pools (LBP:t) ovat eräänlaisia älykkäitä pooleja, joiden avulla suhteellisen pienellä pääomalla toimivat projektit voivat kerätä likviditeettiä natiivitokeneilleen.

Ne perustuvat muuttuvaan painotusjärjestelmään, jota voidaan säätää ajan myötä. Tyypillisesti projekti käynnistää LBP:n ja asettaa natiivitokenin painon huomattavasti korkeammaksi kuin paritokenin. Myynti alkaa projektin tokenin eduksi, ja painotuksia muuttamalla hinta laskee asteittain – näin markkinoille syntyy jatkuva laskupaine. Tämä antaa kilpailuetua botteihin ja valaisiin verrattuna sekä mahdollistaa hinnanmuodostuksen.

Järjestelmä on suunniteltu estämään botteja ja valaita manipuloimasta markkinoita. Ensimmäiset ostajat maksavat korkeimman hinnan. Se myös auttaa projekteja keräämään likviditeettiä tehokkaammin kuin kiinteäpainotteiset julkiset likviditeettipoolit.

Yksityiseen Balancer-pooliin vain sen luoja voi lisätä tai nostaa omaisuuseriä. Asiakas voi myös säätää kaikkia muita pooliparametreja, kuten maksuja, painotuksia ja hyväksyttyjä omaisuuserätyypejä. 

Yksityiset poolit soveltuvat varainhoitajille, joilla on laaja salkku ja jotka haluavat ansaita maksuja tietyistä omaisuuseristään.

Balancerin kryptovaluutta BAL on keskeinen sen toimintojen hajauttamisessa – se varmistaa, ettei mikään yksittäinen osapuoli voi tehdä päätöksiä alustan toiminnasta.

Se toimii myös kannustinmekanismina: asiakkaat, jotka tallettavat omaisuuseriä Balancer-pooleihin, ansaitsevat BAL-tokeneita. Curve-protokollan veCRV-mekanismia hyödyntäen BAL:n haltijoiden on nyt lukittava Balancer Pool -tokeninsa (80/20 BAL/WETH) enintään vuodeksi saadakseen voting-escrow BAL- eli veBAL-tokeneita. Nämä tokenit tarjoavat tehostettuja tuottoja ja äänioikeuksia. 

BAL-tokenien tarjonta on rajallinen kuten monilla muilla kryptovaluutoilla – yhteensä niitä on noin 94 miljoonaa. 

Balancerin liikkeeseenlaskuaikataulu oli alun perin ohjelmoitu jakamaan 145 000 tokenia viikossa asiakkaille likviditeetin louhintapalkkioina. veBAL-järjestelmän käyttöönoton jälkeen maaliskuussa 2022 on kuitenkin otettu käyttöön säännölliset puoliintumiset. Tämä tarkoittaa, että kiertoon tulevien uusien BAL-tokenien määrä puoliintuu ohjelmallisesti neljän vuoden välein.
 

Balancer voi kiinnostaa, jos olet kryptovaluuttasijoittaja, jolla on hyödyntämätön salkku. 

Se sopii myös aktiivisille treidaajille ja salkunhoitajille, sillä sen kautta voi ostaa osuuksia protokollalla toimivista luovasti rakennetuista indekseistä.

BAL:n omistamisesta on hyötyä pitkällä aikavälillä, jos haluat vaikuttaa alustan kehitykseen äänestämällä tärkeistä päätöksistä sen ominaisuuksien suhteen. 

BAL on kiinnostava sijoituskohde myös niille, jotka uskovat hajautetun kryptovaluuttakaupankäynnin suosion kasvuun. 
 

Nyt olet valmis ottamaan seuraavan askeleen ja ostamaan KNC:tä!