Mikä Balancer on? (BAL)

Balancer on hajautetun rahoituksen (DeFi) protokolla, joka toimii Ethereumissa ja pyrkii kannustamaan hajautettua tietokoneverkostoa ylläpitämään hajautettua pörssiä, jossa käyttäjät voivat ostaa ja myydä mitä tahansa kryptovaluuttaa.

Balancerista voi olla hyödyllistä ajatella indeksirahaston kaltaisena rahastona, jossa käyttäjät luovat rahastoja salkkujensa kryptovaluuttojen perusteella. Näitä rahastoja kutsutaan Balancer-pooleiksi, ja kuka tahansa käyttäjä, joka haluaa tarjota poolille likviditeettiä, voi tehdä sen yksinkertaisesti tallettamalla siihen varoja. 

Balancer-poolille likviditeettiä tarjoavat käyttäjät ansaitsevat osan verkostolle maksettavasta kaupankäyntipalkkiosta varojensa käytöstä, ja he saavat palkkioksi BAL-nimistä mukautettua kryptovaluuttaa. 

Nämä talletukset ovat verkostolle välttämättömiä, sillä ne tarjoavat likviditeetin, jota käyttäjät tarvitsevat kryptovaluuttojen ostamiseen ja myymiseen alustalla. 

Tämä tarkoittaa, että Balancerin on kannustettava markkinoidensa molempia osapuolia voidakseen toimia – kryptovaluuttojen käyttäjiä, jotka saattavat haluta tarjota osan omistuksistaan kaupankäyntiin, sekä treidaajia, jotka etsivät omaisuuserälle parasta mahdollista hintaa.

Tällä tavoin Balancer toimii samankaltaisesti kuin muut hajautetut pörssit (DEX:t), kuten Uniswap (UNI) ja Curve (CRV). Balancer tarjoaa kuitenkin lisäominaisuuksia, kuten mahdollisuuden yhdistää pooleihin enintään kahdeksan tokenia.

Balancer sai alkunsa ohjelmistokonsultointiyritys BlockSciencen tutkimusprojektina vuonna 2018. Sen perustivat Fernando Martinelli ja Mike McDonald. 

Vuonna 2020 projekti keräsi itsenäisesti 3 miljoonaa dollaria rahoitusta Balancer Labs -nimellä. Rahoituskierroksella sijoittajille myytiin 5 miljoonaa BAL-tokenia ja osakkeenomistajille sekä työntekijöille myönnettiin 25 miljoonaa tokenia (100 miljoonan tokenin kokonaistarjonnasta). 

Lisäksi 10 miljoonaa BAL-tokenia pantiin sivuun: puolet varattiin rahastoon, jota käytetään Balancer-ekosysteemin osallistujia varten, ja puolet varattiin myytäväksi tuleville sijoittajille. 

Samoin kuin indeksirahasto voi koostua erilaisista osakkeista, Balancer-poolit koostuvat enintään kahdeksasta erilaisesta kryptovaluutasta. 

Balancer-poolin arvo määräytyy sen sisältämien tokenien prosenttiosuuksien perusteella. Painotus valitaan poolia luotaessa.

Balancer käyttää älysopimuksiksi kutsuttuja mukautettuja ohjelmia varmistaakseen, että jokaisessa poolissa säilyy oikea omaisuuserien suhde, vaikka poolissa olevien yksittäisten kolikkojen hinnat saattavat vaihdella.

Balancer-pooli voi esimerkiksi alkaa siten, että siinä on 25 % ETH:ta, 25 % DAI:ta ja 50 % LENDiä. Jos LENDin hinta kaksinkertaistuu jossain vaiheessa, pooli vähentää automaattisesti hallussaan olevan LENDin määrää, jotta se voi säilyttää 50 % poolin arvosta. 

Mihin LEND siis päätyy? Balancerin älysopimukset tarjoavat sen treidaajille, jotka haluavat ostaa LENDiä hinnan noustessa. 

On huomionarvoista, että likviditeetin tarjoajat ansaitsevat edelleen palkkioita indeksirahastojensa tasapainotuksen aikana. Perinteisissä indeksirahastoissa sijoittajat maksavat palkkioita tasapainotuspalveluista.

Balancer tarjoaa yksityisiä, julkisia ja älykkäitä pooleja käyttäjille, joilla on erilainen riskinsietokyky. 

Julkiset poolit antavat kaikille käyttäjille mahdollisuuden tarjota likviditeettiä lisäämällä tai nostamalla varoja. Julkisten poolien parametrit määritetään ennen niiden julkaisua, eikä niitä voi muuttaa julkaisun jälkeen. 

Tämä tarkoittaa, että ne voivat olla hyödyllisiä käyttäjille, joilla on pienemmät varannot ja jotka haluavat ansaita palkkioita suosituimmista – ja likvideimmistä – pooleista.

Älykkäissä pooleissa on joustavat parametrit, ja ne toimivat välimuotona julkisten ja yksityisten Balancer-poolien välillä. Tämän ominaisuuden ansiosta poolit voidaan ohjelmoida suorittamaan lisätoimintoja, kuten muuttamaan painotuksia, muuttamaan vaihtopalkkioita ja rajoittamaan sitä, kuka voi tarjota niille likviditeettiä.

Liquidity Bootstrapping Poolit (LBP:t) ovat älykkäitä pooleja, joiden avulla suhteellisen vähän pääomaa omaavat projektit voivat hankkia likviditeettiä omille tokeneilleen.

Ne toimivat muuttuvalla painotusjärjestelmällä, jota voidaan muuttaa ajan mittaan. Tyypillisesti projekti julkaisee LBP:n ja painottaa omaa tokeniaan huomattavasti enemmän kuin pariksi yhdistettyä tokenia. Myynti alkaa projektin tokenin kannalta suotuisasti, ja sen hinta laskee vähitellen painotusta muuttamalla ajan kuluessa, mikä luo jatkuvaa laskupainetta hintaan. Tämä prosessi antaa kilpailuetua botteihin ja valaisiin nähden ja mahdollistaa hinnanmuodostuksen.

Tämä järjestelmä on suunniteltu estämään botteja ja valaita manipuloimasta markkinoita. Ensimmäiset ostajat maksavat korkeimman hinnan. Se auttaa myös projekteja hankkimaan likviditeettiä tehokkaammin kuin kiinteäpainotteiset julkiset likviditeettipoolit.

Yksityinen Balancer-pooli on allas, jossa ainoastaan poolin luoja voi lisätä tai nostaa varoja. Käyttäjä voi myös säätää kaikkia poolin muita parametreja, kuten palkkioita, painotuksia ja sen hyväksymien varojen tyyppejä. 

Yksityiset poolit ovat hyödyllisiä varainhoitajille, joilla on suuri salkku ja jotka haluavat ansaita palkkioita tietyistä varoistaan.

Balancerin kryptovaluutta BAL on olennainen sen toiminnan hajauttamisessa ja varmistaa, ettei mikään keskitetty taho voi päättää alustan toiminnasta.

Lisäksi se toimii kannustinmekanismina, sillä Balancer-pooleihin varoja tallettavat käyttäjät ansaitsevat BAL-tokeneita. Curve’n veCRV-mekanismia hyödyntäen BAL-tokenien haltijoiden on nykyään lukittava Balancer Pool -tokeninsa (80/20 BAL/WETH) enintään vuodeksi saadakseen äänestyslukittuja BAL-tokeneita eli veBAL-tokeneita. Nämä tokenit tarjoavat korotettuja tuottoja ja äänioikeuksia. 

Kuten monien muiden kryptovaluuttojen, myös BAL-tokenien tarjonta on rajallinen, joten BAL-tokeneita tulee olemaan kaikkiaan vain noin 94 miljoonaa. 

Balancerin liikkeeseenlaskuaikataulu oli alun perin ohjelmoitu vapauttamaan käyttäjille 145 000 tokenia viikossa likviditeetin louhinnan palkkioina. Maaliskuussa 2022 aktivoidun veBAL-järjestelmän jälkeen käyttöön on kuitenkin otettu säännölliset puoliintumistapahtumat. Tämä tarkoittaa, että liikkeessä olevien uusien BAL-tokenien määrä puolittuu ohjelmallisesti neljän vuoden välein.
 

Balancer saattaa kiinnostaa, jos olet kryptovaluuttasijoittaja ja sinulla on käyttämätön salkku, jonka haluat laittaa töihin. 

Se voi olla hyödyllinen myös aktiiviselle treidaajalle tai salkunhoitajalle, sillä sen avulla käyttäjät voivat ostaa osuuksia protokollassa olevista luovasti rakennetuista indekseistä.

BAL-tokenien hallussapito on pitkällä aikavälillä hyödyllistä, jos haluat vaikuttaa alustan kehitykseen äänestämällä joistakin sen ominaisuuksia koskevista tärkeistä päätöksistä. 

Käyttäjät voivat myös sijoittaa BAL-tokeniin, jos he uskovat, että kryptovaluuttojen hajautettu kaupankäynti yleistyy tulevaisuudessa. 
 

Nyt olet valmis ottamaan seuraavan askeleen ja ostamaan BAL-tokenia!