Qu’est-ce que Synthetix ? (SNX)

Synthetix est un logiciel qui permet aux utilisateurs de frapper de nouveaux crypto-actifs qui imitent à la fois les actifs réels (comme le dollar américain) et les crypto-actifs (comme le Bitcoin).

Synthetix, qui fait partie du nombre croissant de crypto-monnaies de finance décentralisée (DeFi), propose ce service uniquement par le biais du code, sans avoir recours à un intermédiaire financier. Synthetix est simplement un ensemble de contrats intelligents exécutés sur la blockchain Ethereum.

Cela évite aux utilisateurs de Synthetix de devoir confier la gestion des crypto-actifs qu’ils créent à une institution ou un tiers. En outre, ils n’ont pas non plus à s’assurer que son code s’exécutera comme prévu.

Synthetix est capable de générer ces nouveaux actifs à l’aide d’un processus appelé "constitution d’une garantie". 

Pour garantir un actif sur Synthetix, les utilisateurs doivent acheter sa crypto-monnaie SNX, qui, une fois verrouillée dans un contrat spécial, peut être utilisée pour générer ces nouveaux actifs (appelés synths).

Par exemple, un synth conçu pour refléter la valeur du dollar américain s’appelle sUSD. Une autre synth, qui reflète le prix du Bitcoin, s’appelle sBTC. Il est possible de créer des synths pour n’importe quel actif, qu’il s’agisse d’une matière première comme l’or ou l’argent, ou de monnaie fiduciaire comme l’euro ou le won coréen.

Les synths sont ensuite capables de suivre la valeur d’autres actifs à l’aide de flux de données spéciaux, appelés oracles, qui permettent aux utilisateurs de s’exposer aux gains ou aux pertes sur ces marchés.

En août 2020, Synthetix fait partie des projets DeFi ayant le plus de valeur verrouillée dans ses contrats (plus de 800 millions de dollars selon les données disponibles).

Fondé par Kain Warwick, Synthetix a été lancé comme un protocole appelé Havven, qui a levé environ 30 millions de dollars en vendant 60 millions de tokens HAV en 2018.

L’objectif de Havven était de créer des crypto-monnaies qui reflétaient la performance des monnaies fiduciaires comme le dollar américain ou l’euro sur plusieurs blockchains, y compris Ethereum et EOS.

Fin 2018, Havven a été renommé Synthetix, élargissant à l’époque ses objectifs à la création d’actifs synthétiques pour les crypto-monnaies et les matières premières. En 2019, Synthetix a levé 3,9 millions de dollars en vendant des tokens SNX à Framework Ventures.

Synthetix était initialement régi par une fondation à but non lucratif, mais celle-ci a été dissoute en juin 2020 et remplacée par trois organisations autonomes décentralisées ou DAO.

Ces DAO sont les mécanismes par lesquels les détenteurs de la crypto-monnaie SNX peuvent désormais voter sur les changements apportés au protocole et prendre des décisions sur son avenir.

Synthetix utilise deux crypto-monnaies pour offrir son service de frappe d’actifs synthétiques. La première est sa crypto-monnaie native, le SNX. La seconde est constituée de synths, qui peuvent imiter n’importe quel actif.

Pour générer des synths : Un utilisateur doit acquérir du SNX et le déposer sur la plateforme Synthetix. En retour, Synthetix crée un nouveau token synth au choix de l’utilisateur. La valeur du SNX verrouillé doit alors rester égale ou supérieure à 750% de la valeur du synth créé, conformément aux règles du logiciel.

Supposons qu’un utilisateur souhaite frapper un dollar américain synthétique. Si l’utilisateur a déposé 1 000 $ de crypto-monnaie SNX, il reçoit 133 $ de sUSD.

Le SNX étant une crypto-monnaie, sa valeur est déterminée par le marché ouvert. Par conséquent, la quantité de synths pouvant être en circulation peut varier en fonction de la hausse ou de la baisse du prix du SNX. 

Par exemple, si le prix du SNX augmente, le système libère les tokens SNX qui ne sont pas nécessaires pour garantir les synths créés précédemment. Ces tokens SNX peuvent être à nouveau verrouillés sur la plateforme pour créer de nouveaux synths.

Par exemple, supposons que le prix du SNX double. Cela signifie que la moitié des 1 000 $ de SNX verrouillés à l’origine peut être libérée. L’utilisateur peut utiliser ce montant en SNX pour créer 500 $ de plus en synths sUSD.

Cela signifie que plus le prix du SNX est élevé, plus il est possible de créer de synths.

Une autre caractéristique intéressante de Synthetix est la façon dont le prix des synths est fixé à l’aide de flux de prix appelés oracles.

Lorsqu’un échange entre synths se produit, le premier synth, disons le sUSD de notre exemple précédent, est d’abord "brûlé" ou détruit.

Le synth contre lequel il est échangé, sBTC, est ensuite calculé en fonction d’un flux de prix d’un oracle. La plateforme Synthetix crée alors la quantité correcte de sBTC pour l’utilisateur.

L’équipe Synthetix affirme que l’un des avantages de ce système est qu’il ne nécessite pas de grandes quantités d’ordres, ni d’une plateforme d’échange centrale, pour effectuer des conversions entre les devises.

Les utilisateurs peuvent trader quand ils le souhaitent, au prix indiqué, sans attendre d’être mis en correspondance.

Le SNX a de la valeur, car il est nécessaire pour générer de nouveaux synths sur la plateforme Synthetix.

En outre, lorsqu’un utilisateur verrouille du SNX, il peut également recevoir des frais sur l’ensemble de la plateforme lorsqu’un synth est tradé. Les frais s’élèvent généralement à 0,3% d’un échange.

Dans l’exemple ci-dessus, supposons que 1 000 $ de sUSD ont été échangés contre du sBTC.

En supposant que les frais d’échange s’élèvent à 0,3%, une valeur de 3 $ revient aux utilisateurs ayant du SNX verrouillé dans le système. Ces frais sont distribués chaque semaine. En août 2020, environ 9,3 millions de dollars de frais d’échange ont été versés depuis le lancement du système en 2018.

Les utilisateurs qui verrouillent du SNX peuvent également recevoir des "récompenses de staking", des tokens SNX supplémentaires que le système distribue aux utilisateurs qui verrouillent leurs tokens pour créer des synths.

La quantité de tokens supplémentaires pouvant être distribués pour le staking est déterminée par les règles du logiciel ; la quantité totale de SNX est conçue pour passer de 100 millions d’unités en 2019 à environ 260 millions d’unités en 2023. 

Ces récompenses de staking signifient que les utilisateurs qui verrouillent des tokens SNX recevront davantage de tokens, ce qui les incitera à soutenir le réseau.
 

Le SNX peut vous être utile si vous pensez que les actifs synthétiques et les plateformes d’échange décentralisées seront de plus en plus prisés dans le monde des crypto-monnaies. 

En outre, en achetant et en stakant du SNX, vous bénéficiez d’avantages supplémentaires, tels que l’obtention d’un pourcentage des frais de trading réseau et des SNX nouvellement frappés.

La gamme d’actifs synthétiques (synths) disponibles peut également rendre la plateforme attrayante pour les traders. Par conséquent, le token SNX est utile si vous pensez que les traders de crypto-actifs continueront à utiliser Synthetix comme outil.

Vous êtes prêt à passer à l’étape suivante et à acheter du SNX !