Micro vs standard contracts: MBT, MES, and MNQ explained
Microfuturescontracten zijn 1/10 van de omvang van hun standaardtegenhangers, waardoor kleinere accounts toegang krijgen tot dezelfde onderliggende assets en prijsbewegingen zonder de kapitaaleis van een volledig contract.
Eén MBT-contract vertegenwoordigt 0,1 BTC, vergeleken met 5 BTC voor een standaard Bitcoin futurescontract, waardoor de kapitaaleis met een factor 50 daalt.
MES en MNQ geven in aanmerking komende Amerikaanse traders toegang tot S&P 500- en Nasdaq-100-indexblootstelling op 1/10 van de omvang van de standaard E-mini contracten, beschikbaar op Kraken naast crypto perps.
De lagere kapitaaleis maakt microfutures praktisch voor kleinere accounts, zonder concessies te doen aan de precisie van exchange-traded futures of de mogelijkheid om posities af te stemmen op je risicobereidheid.
Microfutures op Kraken zijn alleen beschikbaar voor in aanmerking komende Amerikaanse traders, aangeboden via Kraken Derivatives US, een door de CFTC gereguleerde Futures Commission Merchant en NFA-lid.
Wat zijn microfutures?
Microfutures zijn kleinere versies van standaard CME-futurescontracten. Ze worden verhandeld op dezelfde exchange, staan onder toezicht van dezelfde autoriteit en worden via hetzelfde mechanisme afgewikkeld. Het enige verschil is de nominale omvang.
Standaard CME Bitcoin-futures vereisen blootstelling aan 5 BTC per contract. Tegen de huidige koersen is dat een positie die de meeste retailtraders niet op de juiste grootte kunnen inzetten. Microfutures veranderen dat. Eén MBT geeft je dezelfde blootstelling aan de BTC-koers op 1/10 van de contractomvang, zodat traders met een kleiner account aan dezelfde markt kunnen deelnemen zonder hun kapitaal te overbelasten.
CME introduceerde microfutures specifiek om retailtraders toegang te geven tot gereguleerde futuresmarkten zonder de kapitaalvereisten van standaardcontracten.
Voor in aanmerking komende Amerikaanse traders op Kraken zijn micro Bitcoin-futures (MBT) en micro-aandelenindexfutures (MES, MNQ) beschikbaar via Kraken Derivatives US. Klanten kunnen traden bij een geregistreerde Futures Commission Merchant, met de zekerheid dat het platform door de CFTC wordt gereguleerd en lid is van de NFA.
MBT: Micro Bitcoin-futures
MBT is 1/10 van één Bitcoin per contract. Deze omvang maakt het aanzienlijk toegankelijker dan het standaard 5 BTC-contract, dat bij gelijkwaardige prijzen een nominale waarde heeft die ongeveer 50 keer groter is.
Het contract wordt contant afgewikkeld tegen de CME CF Bitcoin Reference Rate (BRR), dezelfde referentiesnelheid die voor standaard Bitcoin-futures wordt gebruikt. De handelstijden lopen van zondag tot en met vrijdag, bijna 24 uur per dag op CME Globex, met een 60 minuten durende onderbreking elke dag. De tickgrootte is 5 indexpunten, met een tickwaarde van $0,50 per contract.
Margeverplichtingen veranderen met volatiliteit en worden door CME ingesteld. Controleer de huidige initiële en onderhoudsmargeVereisten op de CME Group-website voordat je een positie opent.
Voor retailtraders die gereglementeerde BTC-futuresblootstelling willen zonder zich aan het volledige contract vast te leggen, is MBT de praktische optie. In tegenstelling tot Kraken's non-US perpetuals, waar je hefboomwerking via een schuifregelaar instelt, wordt hefboomwerking op CME-gecleared contracts zoals MBT bepaald door de contractstructuur en je geplaatste marge, niet door een aparte hefboomingput. Voor een gedetailleerder breakdown, lees ons position sizing with leverage artikel.
MES en MNQ: micro-indexcontracts
MES is het Micro E-mini S&P 500, met een contractwaarde van $5 maal de S&P 500 Index en een minimale tick van 0,25 indexpunten (tickwaarde: $1,25 per contract). Het is een tiende van de standaard E-mini S&P 500 (ES), met een contractwaarde van $50 maal de index.
MNQ is het Micro E-mini Nasdaq-100, met een contractwaarde van $2 maal de Nasdaq-100 Index en een minimale tick van 0,25 indexpunten. Het is een tiende van de standaard E-mini Nasdaq-100 (NQ), met een contractwaarde van $20 maal de index. Dit maakt beide contracts toegankelijker voor traders met minder kapitaal.
Beide contracts zijn op CME Globex bijna 24 uur per dag, vijf dagen per week beschikbaar. Voor in aanmerking komende US traders op Kraken zijn MES en MNQ beschikbaar naast crypto perpetual contracts, waardoor traders op hetzelfde platform toegang krijgen tot zowel aandelenindex-exposure als crypto-exposure.
Voor een stapsgewijze handleiding over het plaatsen van je eerste futures trade, bekijk wat zijn TradFi futures? Voor de regelgevingsaspecten van US futures trading lees je meer over US futures compliance en productdetails in ons artikel.
Vergelijkingstabel: micro versus standaard contracts
De onderstaande tabel vergelijkt micro contracts met hun standaard tegenhangers op basis van contractomvang, verrekening en regelgevingsinstanties.
MBT | BTC (standaard) | MES | ES (standaard) | MNQ | NQ (standaard) | |
|---|---|---|---|---|---|---|
Contractgrootte | 0,1 BTC | 5 BTC | $5 x S&P 500 | $50 x S&P 500 | $2 x Nasdaq-100 | $20 x Nasdaq-100 |
Tick-grootte | 5 indexpunten ($0,50) | 5 indexpunten ($25,00) | 0,25 punten ($1,25) | 0,25 pts ($12,50) | 0,25 pts ($0,50) | 0,25 pts ($5,00) |
Verrekening | Contant (BRR) | Contant (BRR) | Contant geld | Contant geld | Contant geld | Contant geld |
Regelgeving | CFTC / CME | CFTC / CME | CFTC / CME | CFTC / CME | CFTC / CME | CFTC / CME |
Geschikt voor | Retail, kleinere accounts | Institutioneel, goed gefinancierd | Retail, kleinere accounts | Institutioneel, goed gefinancierd | Retail, kleinere accounts | Institutioneel, goed gefinancierd |
Beschikbaar op Kraken (VS) | Ja | Nee | Ja | Nee | Ja | Nee |
Waarom microcontracts gebruiken in plaats van standaard?
Vier redenen trekken de meeste retailtraders naar microcontracts:
De eerste is lagere kapitaalbehoefte. Standaard BTC futures vereisen aanzienlijk hogere initiële marge dan microcontracts. Het nominale verschil is ongeveer 50x, waardoor standaardcontracts buiten bereik liggen voor de meeste retailtraders zonder aanzienlijk kapitaal.
De tweede is precisie in positiegrootte. Microcontracts stellen kleinere accounts in staat posities proportioneel in te stellen op hun werkelijke risicobereidheid. Een trader met een account van $10.000 die risico beheert op 2% per transactie heeft $200 risicopudget per positie. Microcontracts maken die berekening werkbaar. Standaardcontracts doen dat niet.
De derde is identieke regelgevingsbescherming. MBT, MES en MNQ hebben dezelfde CFTC-toezicht en CME-clearing als hun standaardvarianten. Een microcontract kiezen betekent niet dat je je aanpast aan zwakkere marktinfrastructuur.
De vierde is verminderde slippage-blootstelling. Retailordergroottes in microcontracts zijn proportioneel aan de liquiditeit op die niveaus. Een standaard BTC contract met retailvolume executeren is moeilijker schoon uit te voeren, terwijl het executeren van een MBT-positie van gelijkwaardige nominale grootte over meerdere microcontracts veel beter hanteerbaar is.
Microfutures traden op Kraken
Microfutures op Kraken zijn beschikbaar voor in aanmerking komende Amerikaanse traders via Kraken Derivatives US. Toegang vereist een Kraken-account met saldo en akkoord met de Servicevoorwaarden voor Derivaten.
Op Kraken Pro verschijnen microcontracten in de Marktselector voor futures, naast crypto perpetuals. MBT, MES en MNQ staan apart van perps en hebben CME-contractlabels.
Veelgestelde vragen
Disclaimer
Het educatieve materiaal op deze pagina is uitsluitend bedoeld ter informatie en vormt geen aanbod om futures te traden. Kraken Futures wordt aangeboden door een andere gelicentieerde Kraken-entiteit, afhankelijk van waar je woont. Derivaten zijn complexe instrumenten met een hoog risico op snelle verliezen door leverage. Je moet geen geld riskeren dat je je niet kunt veroorloven te verliezen. Hoe dit fiscaal wordt behandeld hangt af van je persoonlijke situatie en kan wijzigen. Er kunnen geografische beperkingen van toepassing zijn, die zonder voorafgaande kennisgeving wijzigen. Producten en diensten van Kraken vallen mogelijk niet onder investeerderscompensatie- of depositobeschermingsregelingen. Niets op deze pagina vormt investerings-, juridisch of fiscaal advies. Toegang is afhankelijk van geschiktheid, lokale regelgeving en de Servicevoorwaarden van de juridische entiteit die op jou van toepassing is.