Wat je moet doen als je liquidatie nadert

Liquidatie, of 'het liquidatieniveau', is de prijs waarop de broker jouw positie met hefboomwerking gedwongen sluit wanneer je margesaldo onder de vereiste drempel zakt, om verdere verliezen te voorkomen.

Maar als je dicht bij liquidatie bent, is het nog niet voorbij.

Wanneer je margegezondheid rood wordt, doen de meeste traders één van twee dingen: niets doen, of blindelings marge toevoegen. Geen van beide is een strategie. Je hebt vier opties voordat het zover komt, elk met een andere afweging. Weten welke optie bij jouw situatie past, maakt het verschil tussen een beheersbaar verlies en een onnodig verlies.

Het beste moment om je exit te plannen is bij het openen van de trade — lang voordat je in de buurt van liquidatie komt. Lees onze gids voor risicobeheer bij futures om te leren hoe je dit in je proces integreert.

Hoe dichter je bij je maximale toegestane hefboomwerking zit, hoe dichter je liquidatieprijs bij je entry ligt. In de EU en andere jurisdicties buiten de VS kies je de hefboomwerking via een schuifregelaar bij het invoeren van de order (tot 10x in de EU, tot 100x op BTC en ETH in ROW). De liquidatieafstand ligt daarmee grotendeels vast vóór de trade.

In de VS is hefboomwerking ingebouwd in de contractstructuur op basis van het onderpand dat je plaatst. Meer onderpand inleggen voor een positie kan de Effectieve leverage verlagen en de liquidatieprijs verder opschuiven. In beide gevallen gelden de vier onderstaande opties zodra je dicht bij liquidatie bent.

Wanneer je Positie de liquidatieprijs nadert, heb je vier opties:

1. Voeg marge toe om de liquidatieprijs verder te verschuiven.
2. Sluit de positie gedeeltelijk om je blootstelling te verminderen.
3. Stel een stop-loss in boven je liquidatieprijs voor een vooraf bekend uitstapniveau.
4. Sluit nu en accepteer het gecontroleerde verlies.

Elke optie past in een ander scenario. De secties hieronder behandelen wanneer je welke optie gebruikt.

Marge toevoegen brengt extra onderpand in je positie, waardoor je Liquidatieprijs verder van de huidige marktprijs komt te liggen en je meer ruimte hebt voordat de Exchange ingrijpt.

Dit is zinvol als je oorspronkelijke handelsthese nog intact is. Als de reden om de positie te openen niet veranderd is en je de beweging tegen je als tijdelijk beschouwt, kan extra marge de trade de benodigde tijd geven.

Dit is vooral relevant voor Amerikaanse traders: het gestorte onderpand is het voornaamste middel om de liquidatieafstand te beheren zodra een trade open staat. EU- en ROW-traders stellen hun hefboomwerking in via een slider bij de ordervoerinvoer, waardoor marge toevoegen een correctie achteraf is op die initiële keuze.

Om precies te berekenen hoeveel marge je nodig hebt om je Liquidatieprijs noemenswaardig te verschuiven, raadpleeg hoe je je liquidatieprijs berekent.

Een slechte trade los je er niet mee op. Als de these is veranderd, of je voegt marge toe puur om het verlies te vermijden, is dat een andere situatie.

Een veelvoorkomend patroon bij verliesgevende accounts is herhaaldelijk marge toevoegen aan een verslechterende Positie, waardoor het onvermijdelijke wordt uitgesteld terwijl het totale kapitaal dat op het spel staat toeneemt. Marge toevoegen aan een verliesgevende trade zonder duidelijke thesewijziging is hoe een beheersbaar verlies uitgroeit tot een verlies dat je account bedreigt.

Voor meer context over hoe de margemode je liquidatierisico beïnvloedt, lees onze gids over cross-margin versus geïsoleerde marge.

Gedeeltelijk sluiten betekent een deel van je positie tegen de huidige prijs verkopen. Dit verlaagt je Positiegrootte, waardoor je margevereiste omlaag gaat en je Liquidatieprijs verder weg komt te liggen, zonder dat je nieuw kapitaal hoeft toe te voegen.

Je realiseert een gedeeltelijk verlies op het deel dat je sluit, maar je behoudt wel enige blootstelling. Als je overtuiging in de trade is afgenomen maar je visie niet volledig veranderd is, kan gedeeltelijk sluiten een goede tussenweg zijn. Je verlaagt het risico op gedwongen sluiting terwijl je de mogelijkheid behoudt om een deel van het verlies op de resterende Positie terug te verdienen.

Voor een volledig overzicht van hoe gedeeltelijke en volledige liquidaties op Kraken verschillen, raadpleeg onze gids gedeeltelijke versus volledige liquidatie.

Een stop-loss boven je liquidatieprijs stelt je in staat een trade te verlaten tegen een bekende prijs, voordat het liquidatiesysteem ingrijpt. Wanneer liquidatie plaatsvindt, sluit de exchange je positie tegen marktprijs. De uitvoeringsprijs kan ongunstiger zijn dan je liquidatieprijs, en je betaalt liquidatiekosten bovenop het verlies.

Bij Kraken bedragen de volledige liquidatiekosten voor posities met meervoudig onderpand 0,5% van de positiegrootte voor BTC Perp-contracten, berekend als 50% van het minimale onderhoudsmargepercentage, dat 1% is voor BTC Perp. Een stop-loss boven de liquidatieprijs voorkomt die kosten volledig en geeft je een voorspelbare exitprijs.

Wil je weten hoe je een stop-loss instelt op Kraken Pro? Lees ons artikel conditional orders instellen: stop-loss en take profit.

Soms is de juiste keuze om de positie nu te sluiten en het verlies tegen de huidige prijs te nemen. Handmatig sluiten is bijna altijd goedkoper dan liquidatie: je betaalt geen liquidatiekosten, je behoudt controle over de uitvoeringsprijs, en je vermijdt de onzekerheid over wat er gebeurt als de prijs verder tegen je ingaat voordat het liquidatiesysteem je positie sluit.

Wachten tot je geliquideerd wordt is geen neutrale keuze. Er zijn vaste meerkosten en in veel gevallen een uitvoeringsprijs die slechter is dan de marktprijs. Handmatig sluiten houdt meer kapitaal in je account beschikbaar voor de volgende trade.

Twee patronen veranderen beheersbare verliezen steevast in veel grotere.

1. Het eerste patroon: herhaaldelijk marge bijstorten op een verliesgevende positie zonder dat de onderliggende these verandert. Elke bijstorting stelt het resultaat uit en vergroot het totale kapitaal dat op het spel staat. Een veelvoorkomend gevolg is dat de positie uiteindelijk toch geliquideerd wordt, met meer kapitaal vastgezet in de positie.
2. Het tweede is een stop-loss verder weg zetten om "de trade meer ruimte te geven". Wanneer de prijs je stop nadert, doet die stop zijn werk. Door hem te verplaatsen, kies je voor een groter verlies als de trade verder verkeerd gaat.

Geen van beide is een strategie — het zijn emotionele reacties op verliezen-vermijden. En dat is iets om van weg te blijven.

Doorlopende futures zijn derivatencontracten waarmee je kunt speculeren op de prijsbeweging van assets zoals BTC, SOL en ETH, zonder de onderliggende cryptocurrencies te hoeven bezitten.

Het educatieve materiaal op deze pagina is uitsluitend informatief en vormt geen aanbod tot het verhandelen van futures. Kraken Futures wordt aangeboden door een andere gelicentieerde Kraken-entiteit, afhankelijk van waar je woont. Derivaten zijn complexe instrumenten met een hoog risico op snelle verliezen door leverage. Je moet geen geld riskeren dat je je niet kunt veroorloven te verliezen. Hoe dit fiscaal wordt behandeld hangt af van je persoonlijke situatie en kan wijzigen. Er kunnen geografische beperkingen van toepassing zijn, die zonder voorafgaande kennisgeving wijzigen. Producten en diensten van Kraken vallen mogelijk niet onder investeerderscompensatie- of depositobeschermingsregelingen. Niets op deze pagina vormt investerings-, juridisch of fiscaal advies. Toegang is afhankelijk van geschiktheid, lokale regelgeving en de Servicevoorwaarden van de juridische entiteit die op u van toepassing is.