Handel kontraktami futures Kraken a Binance

Kraken oferuje wieczyste kontrakty futures, kontrakty rozliczane przez CME, xStocks perps i TradFi futures na rynkach USA, UE i innych – wszystko z jednej regulowanej platformy. Binance jest największą kryptogiełdą instrumentów pochodnych pod względem wolumenu – oferuje nieco więcej rynków perpetualnych i wyższą maksymalną dźwignię na BTC. Platforma ta jest jednak niedostępna dla mieszkańców USA w zakresie handlu kontraktami futures i ma znaczącą historię regulacyjną w USA – warto ją znać, bez względu na to, gdzie handlujesz.

Dla traderów spoza USA porównujących obie platformy pod kątem kontraktów futures pytanie nie sprowadza się do tego, która z nich ma więcej rynków lub niższe opłaty. Liczy się też to, która giełda odpowiada Twoim potrzebom produktowym i wiąże się z ryzykiem regulacyjnym, które jesteś gotów zaakceptować.

Aby porównać Kraken i Binance szerzej – pod kątem handlu spot, opłat, stakingu i bezpieczeństwa – przeczytaj pełne porównanie Kraken vs Binance.

Traderzy z USA: Binance.com nie jest dostępny dla mieszkańców USA do handlu kontraktami futures. Traderzy z USA mają dostęp do kontraktów mikro-futures rozliczanych przez CME (MBT, MET, MES, MNQ) oraz wieczystych kontraktów futures za pośrednictwem Instrumentów pochodnych Kraken w Stanach Zjednoczonych – zarejestrowanego w CFTC Futures Commission Merchant i członka NFA.

Traderzy spoza USA: Binance wyprzedza pod względem liczby rynków perpetualnych i łącznego wolumenu. Kraken oferuje nieco węższy wybór kontraktów perpetualnych, ale ma w ofercie produkty niedostępne na Binance – takie jak xStocks perps dla traderów z innych regionów, TradFi futures oraz silniejszą pozycję regulacyjną w obu regionach.

Poniższa tabela porównuje obie platformy futures pod kątem kluczowych parametrów, takich jak rynki, dźwignia i stopa finansowania.

Różnica w dźwigni finansowej jest istotna. Maksymalna dźwignia Binance na BTC wynosi 125x, podczas gdy Kraken oferuje 50x – dla traderów chcących operować z maksymalną dźwignią ta różnica ma znaczenie. W zamian Kraken oferuje ofertę produktów wykraczającą poza krypto perpy:

• Ekspozycja na indeksy akcji
• Kontrakty futures na surowce
• Oraz xStocks perpy

Wszystkimi można handlować na tym samym Koncie Kraken – wygodnie i prosto dla aktywnych traderów. Binance oferuje portfolio margin, który umożliwia zaawansowanym traderom netowanie pozycji w różnych kontraktach, obniżając łączne wymogi dotyczące margin. Kraken oferuje obecnie cross margin i izolowany margin. Dla traderów prowadzących duże, złożone pozycje wielonożne może to być istotna różnica.

Warto też uwzględnić szerszy kontekst. Kraken działa od 2011 roku i żadne środki klientów przechowywane w portfelach powierniczych zarządzanych przez Kraken nigdy nie zostały utracone w wyniku włamania. Platforma posiada status Wyoming Special Purpose Depository Institution i jest zarejestrowana w NFA do handlu kontraktami futures na rynku USA.

Binance z kolei przyznał się do federalnych zarzutów karnych w USA w listopadzie 2023 r., zapłacił 4,3 mld USD kary i na mocy ugody nadal podlega niezależnemu nadzorowi w zakresie compliance. Dla traderów decydujących, gdzie deponować margin, różnica w historii obu platform ma istotne znaczenie.

Obie platformy stosują model opłat maker-taker z progowymi rabatami uzależnionymi od 30-dniowego wolumenu obrotu. Binance oferuje dodatkowy rabat w wysokości 10% na opłaty dla użytkowników, którzy posiadają BNB i używają go do pokrywania opłat za kontrakty USDM futures.

Całkowity koszt utrzymania pozycji futures obejmuje więcej niż samą opłatę maker/taker. Na łączny koszt składają się rozliczenia stopy finansowania (pobierane lub wypłacane co 8 godzin w USA i co godzinę w UE oraz innych regionach), ewentualne opłaty za likwidację, a także spread przy wejściu i wyjściu z pozycji. Obie platformy publikują stopy finansowania w czasie rzeczywistym, dzięki czemu porównanie jest przejrzyste.

Maksymalna dźwignia Kraken na kontraktach perpetualnych BTC wynosi 50x, podczas gdy Binance oferuje do 125x. Obie platformy obliczają dźwignię na podstawie wniesionego przez ciebie margin. Ustalasz kwotę margin, a platforma pokazuje wynikającą z niej dźwignię i poziom likwidacji, zanim potwierdzisz zlecenie.

Tryby margin działają inaczej i ta różnica ma znaczenie dla traderów prowadzących wiele pozycji. W trybie cross margin całe saldo konta służy jako zabezpieczenie dla wszystkich otwartych pozycji – zyski z jednej pozycji mogą pokrywać straty z innej. W trybie izolowany margin każda pozycja jest ograniczona do przypisanego jej zabezpieczenia. Pozostała część konta jest chroniona, jednak sama pozycja podlega likwidacji, gdy wyczerpie się przydzielony margin.

Portfolio margin to istotna trzecia opcja. Ten tryb określa wymogi margin netto na podstawie kalkulacji ryzyka całego portfolio, co zazwyczaj obniża łączne zabezpieczenie wymagane przy złożonych, wielopozycyjnych strategiach. Na Binance jest on dostępny zasadniczo dla aktywniejszych traderów spełniających wymagane kryteria kwalifikacji.

Kraken również oferuje portfolio margin – system kompensuje ryzyko między różnymi instrumentami o podobnych aktywach bazowych. Takie podejście zwiększa efektywność kapitałową w porównaniu z tradycyjnym systemem margin, który sumuje indywidualne wymogi każdej pozycji. Wiąże się jednak z większą złożonością obliczeń margin.

Szczegółowe wyjaśnienie działania cross margin i izolowanego margin znajdziesz w naszym przewodniku po cross margin i izolowanym margin.

Kraken: W Unii Europejskiej Kraken podlega regulacjom MiCA i MiFID II za pośrednictwem spółki Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited. Dla traderów z USA kontrakty futures są dostępne za pośrednictwem NinjaTrader, działającego pod nazwą handlową Instrumenty pochodne Kraken w Stanach Zjednoczonych – Futures Commission Merchant zarejestrowanego w CFTC i członka National Futures Association.

Binance: 21 listopada 2023 r. Binance Holdings Limited przyznało się do winy w federalnym postępowaniu karnym, obejmującym spisek mający na celu naruszenie ustawy o tajemnicy bankowej (Bank Secrecy Act) oraz utrzymywanie nieskutecznego programu przeciwdziałania praniu pieniędzy, i zobowiązało się zapłacić 4,3 mld USD kary – jednej z najwyższych w historii karnych ugód korporacyjnych w USA.

Założyciel i ówczesny dyrektor generalny Changpeng Zhao oddzielnie przyznał się do naruszenia ustawy o tajemnicy bankowej i został skazany na cztery miesiące więzienia federalnego. Binance.com nie jest dostępny dla mieszkańców USA do handlu kontraktami futures. Binance.US działa jako odrębny podmiot z węższą ofertą produktów. Według stanu na dzień publikacji Binance pozostaje pod niezależnym nadzorem compliance jako warunek ugody z 2023 r.

Kraken Pro daje dostęp do ponad 300 wieczystych kontraktów futures, kontraktów mikro-futures CME, xStocks perps i TradFi futures – wszystko z jednego konta.

Handluj kontraktami futures na Kraken →

Materiały edukacyjne zamieszczone na tej stronie mają charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowią oferty handlu kontraktami futures. Kontrakty Futures Kraken są świadczone przez inny licencjonowany podmiot Kraken w zależności od miejsca zamieszkania użytkownika. Instrumenty pochodne są złożonymi instrumentami, które niosą ze sobą wysokie ryzyko szybkich strat z powodu dźwigni. Nie należy ryzykować pieniędzy, na utratę których nie możesz sobie pozwolić. Opodatkowanie zależy od indywidualnej sytuacji i może ulec zmianie. Mogą obowiązywać ograniczenia geograficzne, które mogą bez powiadomienia ulec zmianie. Produkty i usługi Kraken mogą nie być objęte systemami rekompensat dla inwestorów lub systemami ochrony depozytów. Żadna informacja zawarta na tej stronie nie stanowi porady inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Dostęp jest uzależniony od kwalifikowalności, lokalnych przepisów i warunków świadczenia usług dla podmiotu prawnego, z którym masz do czynienia.

xStocks Perps są oferowane uprawnionym klientom Kraken za pośrednictwem Payward Digital Solutions Ltd. („PDSL") – spółki posiadającej licencję na prowadzenie działalności w zakresie aktywów cyfrowych wydaną przez Bermuda Monetary Authority. Ani ten produkt, ani Stocks nie są i nie będą rejestrowane przez żaden lokalny organ nadzoru nad rynkiem papierów wartościowych. Handel instrumentami pochodnymi wiąże się z wysokim poziomem ryzyka i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Możesz stracić więcej niż wynosi zainwestowana przez Ciebie kwota. Nie jest to porada inwestycyjna. Niedostępne w USA; obowiązują także inne ograniczenia geograficzne. Pełne warunki można znaleźć w warunkach świadczenia usług Kraken.