Como funciona a DeFi?

Tecnologia de blockchain

2. Contrato inteligente
3. Imagem de aplicações descentralizadas (dApp)

O DeFi assenta em grande medida na tecnologia blockchain, que é essencialmente um livro-razão digital descentralizado e imutável, no qual ficam registadas todas as transações e os dados dos contratos inteligentes em toda a rede. A Ethereum e a Solana, duas das blockchains mais populares para DeFi, desempenham um papel fundamental nestes serviços financeiros graças à sua capacidade de suportar contratos inteligentes.

Quer saber mais sobre blockchains? Consulte o nosso artigo O que é a tecnologia blockchain?

Os contratos inteligentes são a espinha dorsal do DeFi. Estes programas de execução automática permitem o cumprimento automatizado e transparente de acordos, sem intermediários.

Os programadores podem escrever e implementar estes programas numa blockchain que suporte contratos inteligentes, como a Solana ou a Polkadot. Uma vez implementados, os parâmetros dos contratos inteligentes tornam-se inalteráveis e são cumpridos estritamente de acordo com as regras previamente definidas.

Quer saber mais sobre contratos inteligentes? Consulte o nosso artigo O que são os contratos inteligentes?

Os programadores implementam projetos DeFi através de aplicações descentralizadas, ou dApps. Estas aplicações interagem com a blockchain subjacente para disponibilizar diversos serviços financeiros, como concessão e obtenção de empréstimos, negociação, entre outros. As dApps permitem aceder a todo o tipo de serviços (incluindo DeFi) a partir de qualquer parte do mundo com uma ligação à internet, sem ter de partilhar informações pessoais nem de depositar confiança numa entidade centralizada.

Quer saber mais sobre aplicações descentralizadas? Consulte o nosso artigo O que é uma aplicação descentralizada (dApp)?

Compound (COMP)

MakerDAO (MKR)

Aave (AAVE)

Uniswap (UNI)

SushiSwap (SUSHI)

Curve (CRV)

Balancer (BAL)

Dai (DAI)

GHO (GHO)

Frax (FRAX)

SushiSwap (SUSHI) 

Yearn Finance (YFI)

PancakeSwap (CAKE)

Na sua essência, a DeFi designa um conjunto de serviços financeiros prestados por aplicações desenvolvidas sobre tecnologia blockchain. Estes serviços funcionam de forma autónoma e não dependem de intermediários como bancos ou instituições financeiras tradicionais.

Pense em qualquer serviço financeiro que exista atualmente no mercado financeiro tradicional, sejam empréstimos, créditos à habitação ou produtos de seguros. Agora imagine que, em vez de corretores de seguros e bancos tradicionais a atuarem como guardiões destes serviços, tudo fosse automatizado com base num conjunto transparente de regras definidas por um programa informático.

Em vez de esperar dias para que os bancários aprovem um empréstimo, ou para que as seguradoras paguem uma indemnização, os programadores podiam escrever um programa informático que prestasse estes serviços de forma instantânea, assim que determinadas condições predefinidas fossem cumpridas. 

Os programadores podem desenvolver estes programas para seguirem uma lógica condicional, como «se for apresentado um certificado válido, o contrato inteligente processa automaticamente o pagamento de um seguro de vida, com base nos termos previamente estabelecidos».

A DeFi tira partido da natureza descentralizada das redes blockchain para disponibilizar estes tipos de serviços financeiros de forma transparente e autónoma. Ao contrário das finanças tradicionais, em que instituições centralizadas controlam e supervisionam todas as transações, a DeFi assenta em contratos inteligentes para automatizar processos e fazer cumprir acordos.

Eliminar intermediários destes serviços não só poupa tempo e dinheiro, como também os torna mais acessíveis a pessoas em todo o mundo. Desde que as pessoas cumpram as condições predefinidas no contrato inteligente, não é necessária a intervenção de intermediários em processos intrusivos como consultas de crédito ou armazenamento de dados pessoais identificativos.

Através destas plataformas descentralizadas, qualquer pessoa – e não apenas quem recebeu acesso exclusivo – pode emprestar ou pedir fundos emprestados.

Por exemplo, uma pessoa nos Estados Unidos pode emprestar fundos a uma pessoa na Índia através de serviços DeFi. Para garantir o empréstimo, o contrato inteligente pode começar por exigir que o mutuário deposite um determinado montante como garantia. Se o mutuário entrar em incumprimento, o próprio contrato inteligente pode liquidar automaticamente a garantia e reembolsar integralmente o mutuante. Nenhum intermediário precisa de intervir em qualquer fase deste processo.

Como o acordo assenta num conjunto de termos claramente definidos, há menos margem para resultados inesperados ou manipulação. Estes termos podem ser definidos e acordados mutuamente, com antecedência, entre as pessoas que celebram o acordo. Viabilizar serviços financeiros verdadeiramente ponto a ponto é a verdadeira inovação da DeFi.

• sem autorização
• Acessibilidade:

• Exploits em contratos inteligentes: Os exploits em contratos inteligentes no universo das finanças descentralizadas (DeFi) podem originar perdas financeiras significativas e perturbações no ecossistema. Os programadores implementam plataformas DeFi em blockchains e recorrem frequentemente a contratos inteligentes para automatizar e executar várias operações financeiras. Embora os contratos inteligentes ofereçam eficiência e transparência, podem também ser vulneráveis a diversos exploits devido à sua natureza baseada em código.
• Perda impermanente: A perda impermanente é um conceito das finanças descentralizadas (DeFi) semelhante ao conceito de custo de oportunidade em Economia. Está especificamente associada à disponibilização de liquidez em protocolos de criador de mercado automatizado (AMM), como os encontrados nas bolsas descentralizadas (DEX). Ao fornecer liquidez a uma reserva nestas plataformas, contribui com dois ativos cripto (normalmente numa proporção de 50/50) para facilitar a negociação entre ambos. Em contrapartida, recebe uma parte das comissões de negociação de criptomoedas geradas pelo protocolo. A perda impermanente ocorre quando os preços dos dois tokens na reserva de liquidez divergem significativamente ao longo do tempo. Esta divergência pode acontecer quando o preço de mercado de um token varia em relação ao outro, fazendo com que o valor dos tokens que forneceu à reserva fique desequilibrado.

• «Puxar o tapete»: «Puxar o tapete» é uma expressão usada no contexto das finanças descentralizadas (DeFi) para descrever um tipo de burla ou atividade fraudulenta em que os criadores de um projeto DeFi enganam deliberadamente investidores ou clientes, retirando de forma abrupta a liquidez ou os fundos do projeto e deixando os participantes com tokens sem valor ou fortemente desvalorizados.

A DeFi está a revolucionar o setor financeiro ao tirar partido da tecnologia de livro-razão blockchain para criar um ecossistema financeiro aberto, transparente e inclusivo. 

Com os seus princípios fundamentais de descentralização, contratos inteligentes e dApps, a DeFi vai proporcionar uma forma mais acessível, eficiente e segura de gerir as finanças e aceder a uma vasta gama de produtos e serviços financeiros. 

À medida que a DeFi continua a evoluir e a amadurecer, poderá vir a desempenhar um papel crucial na definição do futuro das finanças à escala global.

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