Kraken vs Binance: negociação de futuros

Kraken oferece futuros perpétuos, contratos liquidados pela CME, xStocks perps e Futuros TradFi nos EUA, EU e outras regiões, numa única plataforma regulada. Binance é a maior bolsa de derivados cripto por volume de negociação, com ligeiramente mais mercados perpétuos e maior alavancagem máxima em BTC. Contudo, não está disponível para residentes nos EUA para negociação de futuros e tem um historial regulatório nos EUA que vale a pena conhecer, independentemente de onde negoceie.

Para negociantes fora dos EUA que comparam as duas plataformas especificamente em futuros, a questão não é simplesmente qual tem mais mercados ou comissões mais baixas. É também qual bolsa melhor se adapta às suas necessidades e que risco regulatório está disposto a aceitar.

Para uma comparação mais abrangente de Kraken e Binance em negociação à vista, comissões, staking e segurança, leia a nossa comparação completa Kraken vs Binance.

Negociantes nos EUA: A Binance.com não está disponível para residentes nos EUA para a negociação de futuros. Os negociantes nos EUA podem aceder a microfuturos liquidados pela CME (MBT, MET, MES, MNQ) e futuros perpétuos através da Kraken Derivatives US, uma Futures Commission Merchant registada na Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e membro da National Futures Association (NFA).

Negociantes fora dos EUA: A Binance lidera no número de mercados perpétuos e no volume total de negociação. Kraken oferece uma gama ligeiramente menor de perpétuos, mas disponibiliza produtos que a Binance não tem, como xStocks perps para negociantes noutras regiões, Futuros TradFi e uma posição regulatória mais sólida em ambas as regiões.

A tabela abaixo compara as duas plataformas de futuros nos principais critérios, como mercados disponíveis, alavancagem e taxa de financiamento.

A diferença de alavancagem merece atenção. O máximo de 125x da Binance em BTC é superior ao de 50x da Kraken, e para negociantes que pretendem operar com alavancagem máxima, essa diferença é significativa. Em contrapartida, a Kraken oferece uma gama de produtos que vai além dos perpétuos de cripto:

• Exposição a índices de ações
• Futuros de matérias-primas
• E xStocks perpétuos

Tudo é negociável na mesma Conta Kraken, tornando a experiência mais simples e fluida para negociantes ativos. A Binance oferece margem de portefólio, que permite aos negociantes avançados compensar as suas posições entre contratos para reduzir os requisitos gerais de margem. A Kraken oferece atualmente margem cruzada e margem isolada. Para negociantes que gerem posições complexas com várias pernas, esta pode ser uma diferença relevante.

O contexto mais amplo também merece consideração. A Kraken opera desde 2011 e nenhum fundo de clientes mantido em carteiras com custódia geridas pela Kraken foi alguma vez comprometido. Detém uma licença de Instituição de Depósito para Fins Especiais do Wyoming (Wyoming Special Purpose Depository Institution) e está registada na NFA para negociação de futuros nos EUA.

A Binance, por contraste, declarou-se culpada de acusações criminais federais nos EUA em novembro de 2023, pagou 4,3 mil milhões de dólares em coimas e permanece sob monitorização de conformidade independente como condição desse acordo. Para negociantes que decidem onde constituir margem, a diferença no historial de cada plataforma é significativa.

Ambas as plataformas utilizam um modelo de comissão criador-tomador com descontos por nível baseados no volume de negociação em 30 dias. A Binance oferece um desconto adicional de 10% em comissões para utilizadores que detenham e utilizem BNB para pagar comissões em futuros USDM.

O custo total de manter uma posição em futuros vai além da comissão criador-tomador. Os pagamentos da taxa de financiamento (pagos ou recebidos a cada 8 horas nos EUA e a cada hora na UE e outras regiões), quaisquer comissões de liquidação aplicáveis e o spread na abertura e fecho da posição contribuem para o custo total. Ambas as plataformas publicam as taxas de financiamento em tempo real, o que torna a comparação transparente.

A alavancagem máxima da Kraken em perpétuos BTC é de 50x, enquanto a da Binance é até 125x. Ambas as plataformas calculam a alavancagem com base na margem que disponibiliza. Defina o montante da margem e a plataforma mostra-lhe a alavancagem resultante e o nível de liquidação antes de confirmar a ordem.

Os modos de margem funcionam de forma diferente e a distinção é relevante para negociantes com múltiplas posições em aberto. Com margem cruzada, o saldo total da conta está disponível como garantia em todas as posições em aberto, o que significa que uma posição lucrativa pode ajudar a sustentar uma posição deficitária. Com margem isolada, cada posição é limitada à garantia que lhe atribui. O restante da sua conta fica protegido, mas a própria posição pode ser liquidada se a margem se esgotar.

A margem de portefólio é uma terceira opção importante. Este modo utiliza um cálculo baseado no risco de todo o portefólio para determinar os requisitos líquidos de margem, o que reduz tipicamente a garantia total necessária em estratégias complexas com múltiplas posições. Na Binance, está geralmente disponível para negociantes de maior volume que cumpram os requisitos de elegibilidade.

A Kraken também oferece margem de portefólio com um sistema que compensa riscos entre diferentes instrumentos com ativos subjacentes semelhantes. Esta abordagem melhora a eficiência de capital em comparação com o sistema tradicional de margem, que agrega os requisitos individuais de margem. No entanto, introduz maior complexidade no cálculo de margem.

Para uma explicação completa sobre como funcionam a margem cruzada e a margem isolada, consulte o nosso guia de margem cruzada vs. margem isolada.

Kraken: Na UE, a Kraken é regulada ao abrigo do MiCA e do MiFID II através da Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited. Para negociantes nos EUA, os futuros são disponibilizados pela NinjaTrader, que opera sob o nome comercial de Kraken Derivatives US, uma Futures Commission Merchant registada na CFTC e membro da National Futures Association.

Binance: A 21 de novembro de 2023, a Binance Holdings Limited declarou-se culpada de acusações criminais federais, incluindo conspiração para violar a Bank Secrecy Act e não ter mantido um programa eficaz de prevenção do branqueamento de capitais, e acordou pagar 4,3 mil milhões de dólares em coimas, numa das maiores resoluções criminais empresariais da história dos EUA.

O fundador e então CEO Changpeng Zhao declarou-se culpado separadamente de violação da Bank Secrecy Act e foi condenado a quatro meses de prisão federal. A Binance.com não está disponível para residentes nos EUA para a negociação de futuros. A Binance.US opera como uma entidade separada com uma gama de produtos mais limitada. À data de redação, a Binance permanece sob monitorização de conformidade independente como condição do acordo judicial de 2023.

A Kraken Pro dá-lhe acesso a mais de 300 futuros perpétuos, microfuturos CME, perps xStocks e Futuros TradFi, tudo numa única conta.

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O material educativo nesta página é apenas para informação e não constitui uma oferta para negociar futuros. O Kraken Futures é fornecido por uma entidade Kraken licenciada diferente, dependendo do local onde reside. Os derivados são instrumentos complexos que acarretam um alto risco de perdas rápidas devido à alavancagem. Não deve arriscar dinheiro que não pode perder. O tratamento fiscal depende das suas circunstâncias individuais e pode mudar. Podem aplicar-se restrições geográficas, que podem mudar sem aviso. Os produtos e serviços da Kraken podem não estar cobertos por esquemas de compensação de investidores ou proteção de depósitos. Nada nesta página constitui aconselhamento de investimento, jurídico ou fiscal. O acesso está sujeito a elegibilidade, regulação local e aos termos de serviço da entidade legal com a qual interage.

xStocks Perps são oferecidas a clientes Kraken elegíveis através da Payward Digital Solutions Ltd. («PDSL»), uma empresa licenciada para exercer negócios de ativos digitais pela Autoridade Monetária de Bermuda. Nem este produto nem Stocks estão, ou serão, registados junto de qualquer regulador local de valores mobiliários. A negociação de derivados envolve um elevado nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Pode perder mais do que o seu investimento inicial. Esta informação não constitui aconselhamento de investimento. Não disponível nos EUA e aplicam-se outras restrições geográficas. Para os termos e condições completos, consulte os Termos de serviço da Kraken.