Cum să obții un împrumut folosind Bitcoin drept garanție

A lua un împrumut garantat cu Bitcoin înseamnă a împrumuta fonduri folosind BTC drept garanție, fără să îl vinzi. Gajezi BTC-ul pe care îl deții deja, împrumuți o fracțiune din valoarea lui și îți primești BTC-ul înapoi când rambursezi.

Deși există diferențe importante, cel mai simplu mod de a înțelege un împrumut în cripto este să te gândești la el ca la un împrumut garantat obișnuit, doar că garanția este BTC-ul tău în loc de o casă sau o mașină.

Creditorul îți păstrează BTC-ul până când rambursezi, iar pentru că împrumutul este garantat cu acea garanție, de obicei nu există verificarea istoricului de credit.

Vânzarea BTC îți încheie poziția și, în unele jurisdicții, poate declanșa un eveniment impozabil. Împrumutul îți permite să îți păstrezi expunerea la BTC și, în același timp, să accesezi valoare din el. Ține de comoditate și de a rămâne investit.

Poți lua un împrumut garantat cu BTC printr-o platformă în custodie, cum este Kraken, care îți păstrează garanția, sau printr-un protocol DeFi fără custodie, unde un contract inteligent o păstrează în locul acesteia. Compromisul este între comoditate și suport, pe de o parte, și autogestionare, pe de alta. Dacă te întrebi cine ar trebui să îți păstreze cheile, ghidul nostru despre portofele îți prezintă ambele modele.

Procesul de împrumut garantat cu Bitcoin urmează aceiași patru pași pe aproape orice platformă.

1. Alege o platformă și depune BTC. Alege o platformă în custodie sau un protocol DeFi, apoi depune sau gajează BTC-ul pe care vrei să îl folosești drept garanție.

2. Alege suma, în limita disponibilă. Decide cât vrei să împrumuți, până la maximul pe care îl susține garanția ta. Un împrumut mai mic îți lasă o marjă de siguranță mai mare.

3. Primește fonduri sau putere de cumpărare. Multe platforme îți plătesc numerar sau criptomonede stabile. Pe Kraken, suma împrumutată devine putere de cumpărare direct în fluxul obișnuit de cumpărare, așa că poți cumpăra mai mult BTC într-un singur pas.

4. Rambursează în ritmul tău. Rambursează integral sau parțial pentru a reduce ce datorezi și a debloca garanția.

Poți vedea cum funcționează în practică pe Kraken Borrow, care integrează împrumutul în fluxul de cumpărare, astfel încât BTC-ul tău devine putere de cumpărare.

Cât poți împrumuta depinde de valoarea BTC-ului tău și de haircut-ul aplicat, până la un plafon de 1x în SEE și ROW.

Raportul împrumut-valoare (LTV) reprezintă împrumutul tău împărțit la valoarea garanției, exprimat ca procent. Un haircut reduce cât din valoarea de piață a BTC contează drept garanție, pentru a lăsa loc volatilității. Deoarece LTV crește imediat ce prețul BTC scade, un împrumut mult sub maximul disponibil îți oferă o marjă de siguranță mai mare. Pentru mecanica completă a LTV și a lichidării, consultă ghidul nostru pas cu pas.

O mare parte din împrumuturile garantate cu Bitcoin au loc în DeFi, nu pe platforme precum Kraken.

Diferența principală dintre cele două tipuri de platforme ține de modul în care gestionează custodia și de complexitatea lor tehnică.

Platformele DeFi precum Aave, Sky, Maple și altele sunt non-custodiale, așa că un contract inteligent îți păstrează garanția, iar tu gestionezi totul singur printr-un portofel.

O platformă custodială precum Kraken îți păstrează garanția, este mai simplu de folosit și integrează împrumutul cu procesul de cumpărare. Platformele DeFi elimină riscul de contrapartidă, dar adaugă riscul de gestionare proprie și cel al contractelor inteligente. În schimb, platformele centralizate introduc risc de contrapartidă, dar pot fi semnificativ mai ușor de utilizat.

DeFi este potrivit pentru clienții care preferă să dețină propriile chei și se simt confortabil să gestioneze o poziție on-chain. O opțiune custodială se potrivește celor care vor o experiență mai simplă, cu suport, și posibilitatea de a folosi puterea de cumpărare în același loc.

În general, BTC pe care îl folosești drept garanție pentru un împrumut nu poate fi pus în staking în același timp, pentru că aceleași monede nu pot susține două angajamente simultan. Dacă recompensele de staking contează pentru tine mai mult decât un împrumut acum, cântărește acest compromis înainte de a folosi BTC drept garanție.

Împrumuturile garantate cu Bitcoin pot presupune riscuri reale, care merită la fel de multă atenție ca beneficiile. Cel principal este riscul de lichidare, adică platforma îți vinde automat BTC pentru a acoperi împrumutul dacă valoarea Bitcoin scade prea mult.

Deoarece împrumutul tău este garantat cu un activ volatil, o scădere mare a BTC îți crește LTV-ul și poate declanșa lichidarea. Ai putea pierde BTC-ul depus, vândut la un preț mic – exact rezultatul pe care majoritatea deținătorilor încearcă să îl evite.

Înainte de lichidare, un apel la marjă te avertizează să acționezi. Pe Kraken, apelul la marjă este declanșat la 80% LMR, iar lichidarea începe la 40% LMR. Mișcările bruște ale BTC pot depăși aceste praguri rapid, așa că un tampon subțire este riscant.

Împrumută mult sub LTV-ul tău maxim, păstrează BTC sau numerar de rezervă pe care îl poți adăuga rapid și monitorizează-ți împrumutul în mod activ, nu îl lăsa nesupravegheat. Alegerea unei platforme reglementate, transparente și cu istoric solid reduce în plus riscul de platformă.

Dacă un împrumut garantat cu Bitcoin este o idee bună depinde de obiectivul tău și de toleranța la risc, așa că tratează cele de mai jos ca pe considerente, nu ca pe o recomandare.

Poate avea sens dacă vrei lichiditate sau mai multă expunere la BTC fără să vinzi, poți împrumuta cu prudență și poți monitoriza și suplimenta garanția dacă BTC scade.

Poate să nu aibă sens dacă ar trebui să împrumuți aproape de maxim, nu poți urmări poziția sau ai fi nevoit să vinzi alte active pentru a acoperi un apel la marjă. În condiții volatile, riscul de lichidare este real.

Întreabă-te ce marjă de siguranță ai înainte de un apel la marjă, ce se întâmplă dacă BTC scade brusc peste noapte și dacă ai putea rambursa sau adăuga garanție la timp. Dacă răspunsurile te fac să te simți incomod, împrumută mai puțin sau deloc.

Pe Kraken, împrumutul garantat cu Bitcoin este integrat direct în fluxul de cumpărare, nu funcționează separat.

BTC-ul tău eligibil devine putere de cumpărare, așa că poți cumpăra mai mult într-un singur flux: numerarul tău este cheltuit primul, un împrumut susținut de criptomonedă acoperă diferența doar dacă este nevoie, iar rata și comisioanele apar înainte să confirmi.

Portofelele în custodie administrate de Kraken nu au fost niciodată compromise de la înființarea Kraken în 2011, iar Kraken Borrow funcționează pe aceeași infrastructură.

Kraken Borrow este disponibil în Spațiul Economic European și în alte câteva piețe acceptate. În acest moment, nu este disponibil pentru clienții din SUA, Regatul Unit, Canada, Australia sau anumite alte regiuni.