Cum împrumuți cu Solana drept garanție

A împrumuta folosind Solana drept garanție înseamnă a lua un împrumut care are ca garanție SOL-ul tău, fără să îl vinzi. Depui SOL pe care îl deții deja, împrumuți o fracțiune din valoarea acestuia și îți primești SOL-ul înapoi la rambursare.

Deși există diferențe importante, cel mai simplu mod de a înțelege un împrumut cripto este să îl privești ca pe un împrumut garantat obișnuit, doar că garanția este SOL-ul tău, în locul unei case sau al unei mașini.

Creditorul păstrează SOL-ul tău până la rambursare, iar pentru că împrumutul este acoperit de acea garanție, de regulă nu există verificare a scorului de credit.

Vânzarea SOL îți închide poziția și, în unele jurisdicții, poate declanșa o vânzare impozabilă. Împrumutul îți permite să îți păstrezi expunerea la SOL, accesând totuși valoare din el. Ține de confort și de menținerea investiției.

Poți împrumuta folosind SOL drept garanție printr-o platformă în custodie, precum Kraken, care îți păstrează garanția, sau printr-un protocol DeFi fără custodie, unde aceasta este păstrată de un contract inteligent. Compromisul este între confort și suport, pe de o parte, și autogestionare, pe de altă parte. Dacă analizezi cine ar trebui să îți dețină cheile, ghidul nostru despre portofele detaliază ambele modele.

Împrumutul garantat cu Solana urmează aceiași patru pași pe aproape orice platformă.

1. Alege o platformă și depune SOL. Alege o platformă în custodie sau un protocol DeFi, apoi depune sau blochează SOL-ul pe care vrei să îl folosești drept garanție.

2. Alege suma, în limita disponibilă. Decide cât vrei să împrumuți, până la maximul permis de garanția ta. Dacă împrumuți mai puțin, ai o marjă de siguranță mai mare.

3. Primești fonduri sau putere de cumpărare. Multe platforme îți plătesc numerar sau criptomonede stabile. Pe Kraken, suma împrumutată devine putere de cumpărare în fluxul obișnuit de cumpărare, așa că poți cumpăra mai mult SOL într-un singur pas.

4. Rambursează în ritmul tău. Rambursează integral sau parțial pentru a reduce suma datorată și a-ți debloca garanția.

Poți vedea cum funcționează în practică pe Kraken Borrow, care integrează împrumutul în fluxul de cumpărare, astfel încât SOL-ul tău să devină putere de cumpărare.

Cât poți împrumuta depinde de valoarea SOL-ului tău și de haircut, până la un plafon de 1x în SEE și restul lumii (ROW).

Raportul împrumut-valoare (LTV) este împrumutul tău împărțit la valoarea garanției, exprimat procentual. Un haircut reduce cât din valoarea de piață a SOL-ului tău contează drept garanție, pentru a lăsa loc volatilității. Fiindcă LTV crește în momentul în care prețul SOL scade, dacă împrumuți mult sub maxim ești mai în siguranță. Pentru mecanica completă a LTV și a lichidării, consultă ghidul nostru pas cu pas.

O mare parte din împrumuturile garantate cu Solana au loc în DeFi, nu pe platforme precum Kraken.

Diferența esențială dintre aceste două tipuri de platforme ține de modul în care gestionează custodia și de complexitatea lor tehnică.

Platformele DeFi precum Kamino, Marginfi, Solend și altele sunt non-custodiale, așa că un contract inteligent îți păstrează garanția, iar tu gestionezi totul singur prin intermediul unui portofel.

O platformă custodială precum Kraken îți păstrează garanția, este mai simplă și integrează împrumutul cu cumpărarea. Platformele DeFi elimină riscul de contrapartidă, dar adaugă riscul autogestionării și cel al contractului inteligent. În schimb, platformele centralizate introduc risc de contrapartidă, dar pot fi semnificativ mai ușor de utilizat.

DeFi se potrivește clienților autonomi, care vor să-și păstreze propriile chei și se simt confortabil să gestioneze o poziție on-chain. O opțiune custodială se potrivește celor care vor o experiență mai simplă, cu suport, și posibilitatea de a folosi puterea de cumpărare în același loc.

SOL pe care îi pui drept garanție pentru un împrumut, în general, nu pot fi și puși în staking în același timp, pentru că aceleași monede nu pot susține două angajamente simultan. Dacă recompensele din staking contează mai mult pentru tine decât împrumutul chiar acum, cântărește acest compromis înainte de a pune SOL drept garanție.

Împrumutul cu SOL drept garanție poate implica riscuri reale, care merită la fel de multă atenție ca beneficiile. Cel principal este riscul de lichidare: platforma îți vinde automat SOL pentru a acoperi împrumutul dacă valoarea Solana scade prea mult.

Pentru că împrumutul este susținut de un activ volatil, o scădere mare a SOL îți crește LTV-ul și poate declanșa lichidarea. Ai putea pierde SOL-ul depus drept garanție, vândut la un preț scăzut - exact rezultatul pe care majoritatea deținătorilor încearcă să îl evite.

Înainte de lichidare, un apel la marjă te avertizează să acționezi. Pe Kraken, un apel la marjă este declanșat la 80% LMR, iar lichidarea începe la 40% LMR. Mișcările bruște ale SOL pot depăși rapid aceste niveluri, așa că o marjă de siguranță redusă este riscantă.

Împrumută mult sub LTV-ul maxim, păstrează SOL sau numerar de rezervă pe care le poți adăuga rapid și monitorizează-ți împrumutul în loc să îl uiți după ce l-ai configurat. În plus, alegerea unei platforme reglementate, transparente și cu istoric solid reduce riscul de platformă.

Dacă este sau nu o idee bună să te împrumuți folosind Solana ca garanție depinde de obiectivul tău și de toleranța ta la risc, așa că tratează cele de mai jos ca pe niște considerente, nu sfaturi.

Poate avea sens dacă vrei lichiditate sau mai multă expunere pe SOL fără să vinzi, te poți împrumuta conservator și poți monitoriza și suplimenta garanția dacă SOL scade.

Poate să nu aibă sens dacă ar trebui să te împrumuți aproape de maximum, nu poți supraveghea poziția sau ai fi nevoit să vinzi alte active pentru a acoperi un apel la marjă. În condiții de volatilitate, riscul de lichidare este real.

Întreabă-te ce marjă de siguranță ai înainte de un apel la marjă, ce se întâmplă dacă SOL scade brusc peste noapte și dacă ai putea rambursa sau adăuga garanție la timp. Dacă răspunsurile te fac să te simți inconfortabil, împrumută mai puțin sau deloc.

Pe Kraken, împrumutul garantat cu Solana este integrat în fluxul de cumpărare și nu funcționează ca un împrumut separat.

SOL-ul tău eligibil devine putere de cumpărare, așa că poți cumpăra mai mult într-un singur flux: numerarul tău este cheltuit primul, un împrumut susținut de criptomonedă acoperă diferența doar dacă este necesar, iar rata și comisioanele apar înainte să confirmi.

Portofelele în custodie gestionate de Kraken nu au fost niciodată compromise de la fondarea Kraken în 2011, iar Kraken Borrow funcționează pe aceeași infrastructură.

Kraken Borrow este disponibil în Spațiul Economic European și în câteva alte piețe acceptate. În prezent, nu este disponibil pentru clienții din SUA, Regatul Unit, Canada, Australia sau anumite alte regiuni.