Cum împrumuți cu Solana drept garanție

Să te împrumuți folosind Solana înseamnă să iei un împrumut care are SOL drept garanție, fără să-l vinzi. Depui drept garanție SOL pe care îl deții deja, împrumuți o fracțiune din valoarea sa și îți recuperezi SOL la rambursare.

Deși există diferențe importante, cel mai simplu mod de a înțelege un împrumut de criptomonedă este să te gândești la el ca la un împrumut garantat obișnuit, doar că garanția ta este SOL în loc de o casă sau o mașină.

Creditorul păstrează SOL până la rambursare, iar pentru că împrumutul este acoperit de această garanție, de regulă nu există verificare a bonității.

Vânzarea SOL îți închide poziția și, în unele jurisdicții, poate declanșa o vânzare impozabilă. Împrumutul îți permite să îți păstrezi expunerea la SOL și, în același timp, să accesezi valoare din el. Ține de comoditate și de a rămâne investit.

Te poți împrumuta folosind SOL printr-o platformă în custodie, precum Kraken, care îți păstrează garanția, sau printr-un protocol DeFi fără custodie, unde un contract inteligent o păstrează în locul tău. Compromisul este comoditate și suport versus auto-administrare. Dacă te întrebi cine ar trebui să îți țină cheile, ghidul nostru despre portofele analizează ambele modele.

Împrumutul garantat cu Solana urmează aceiași patru pași pe aproape orice platformă.

1. Alege o platformă și depune SOL. Alege o platformă custodială sau un protocol DeFi, apoi depune sau gajează SOL-ul pe care vrei să-l folosești drept garanție.

2. Alege suma, în limita permisă. Decide cât vrei să împrumuți, până la maximul permis de garanția ta. Un împrumut mai mic îți lasă o marjă de siguranță mai mare.

3. Primește fonduri sau putere de cumpărare. Multe platforme plătesc în numerar sau criptomonede stabile. Pe Kraken, suma împrumutată devine putere de cumpărare în fluxul normal de cumpărare, astfel încât poți cumpăra mai mult SOL într-un singur pas.

4. Rambursează în ritmul tău. Rambursează integral sau parțial pentru a reduce suma datorată și a elibera garanția.

Poți vedea cum funcționează în practică pe Kraken Borrow, care integrează împrumutul în fluxul de cumpărare, astfel încât SOL-ul tău devine putere de cumpărare.

Cât poți împrumuta depinde de valoarea SOL-ului tău și de haircut-ul aplicat, până la o limită de 1x în SEE și ROW.

Raportul împrumut-valoare (LTV) este împrumutul tău împărțit la valoarea garanției, exprimat procentual. Un haircut reduce cât din valoarea de piață a SOL-ului tău este luată în calcul drept garanție, pentru a lăsa loc volatilității. Pentru că LTV crește în momentul în care SOL scade în preț, un împrumut mult sub maxim te menține mai în siguranță. Pentru mecanica completă a LTV și a lichidării, consultă ghidul nostru pas cu pas.

O mare parte din împrumuturile folosind Solana drept garanție se fac pe DeFi, nu pe platforme precum Kraken.

Diferența esențială dintre aceste două tipuri de platforme ține de modul în care gestionează custodia și de complexitatea lor tehnică.

Platformele DeFi precum Kamino, Marginfi, Solend și altele sunt non-custodiale, așa că un contract inteligent îți deține garanția, iar tu gestionezi totul singur dintr-un portofel.

O platformă custodială precum Kraken îți deține garanția, este mai simplă de folosit și integrează împrumutul cu procesul de cumpărare. Platformele DeFi elimină riscul de contrapartidă, dar adaugă riscul autogestionării și al contractelor inteligente. În schimb, platformele centralizate introduc risc de contrapartidă, dar pot fi mult mai ușor de utilizat.

DeFi se potrivește clienților independenți, care vor să își păstreze propriile chei și se descurcă să gestioneze o poziție on-chain. O opțiune custodială se potrivește celor care vor o experiență mai simplă, cu suport, și posibilitatea de a folosi puterea de cumpărare în același loc.

SOL pe care îi depui drept garanție pentru un împrumut nu pot fi, în general, puși în staking în același timp, deoarece aceleași monede nu pot susține două angajamente simultan. Dacă obținerea recompenselor de staking contează mai mult pentru tine decât un împrumut în acest moment, cântărește acest compromis înainte de a depune SOL drept garanție.

Împrumutul garantat cu Solana poate implica riscuri reale, care merită la fel de multă atenție ca și beneficiile. Principalul este riscul de lichidare, adică platforma îți vinde automat SOL pentru a acoperi împrumutul dacă valoarea Solana scade prea mult.

Pentru că împrumutul tău este garantat cu un activ volatil, o scădere mare a SOL îți crește LTV-ul și poate declanșa lichidarea. Ai putea pierde SOL depuși, vânduți la un preț scăzut – exact rezultatul pe care majoritatea deținătorilor încearcă să îl evite.

Înainte de lichidare, un apel la marjă te avertizează să acționezi. Pe Kraken, apelul la marjă se declanșează la 80% LMR, iar lichidarea începe la 40% LMR. SOL poate traversa rapid aceste praguri în mișcări bruște, așa că o rezervă mică este riscantă.

Împrumută mult sub LTV-ul maxim, păstrează SOL sau numerar de rezervă pe care să le poți adăuga rapid și monitorizează-ți împrumutul în loc să-l lași nesupravegheat. În plus, alegerea unei platforme reglementate, transparente și cu istoric reduce riscul de platformă.

Dacă e o idee bună să împrumuți cu Solana drept garanție depinde de obiectivul tău și de toleranța ta la risc, așa că tratează cele de mai jos ca puncte de reflecție, nu ca sfaturi.

Poate avea sens dacă vrei lichiditate sau mai multă expunere la SOL fără să vinzi, poți împrumuta prudent și poți monitoriza și suplimenta garanția în cazul în care SOL scade.

S-ar putea să nu aibă sens dacă ar trebui să împrumuți aproape de maxim, nu poți urmări poziția sau ai fi nevoit să vinzi alte active pentru a acoperi un apel la marjă. În condiții de volatilitate, riscul de lichidare este real.

Întreabă-te ce rezervă ai înainte de un apel la marjă, ce se întâmplă dacă SOL scade brusc peste noapte și dacă ai putea rambursa sau adăuga garanție la timp. Dacă răspunsurile te neliniștesc, împrumută mai puțin sau deloc.

Pe Kraken, împrumutul cu Solana drept garanție este integrat direct în fluxul de cumpărare, nu funcționează ca un împrumut separat.

SOL eligibil devine putere de cumpărare, așa că poți cumpăra mai mult într-un singur flux: numerarul tău este folosit mai întâi, un împrumut susținut de criptomonedă acoperă diferența doar dacă este necesar, iar rata dobânzii și comisioanele apar înainte de confirmare.

Portofelele în custodie gestionate de Kraken nu au fost niciodată compromise de la fondarea Kraken în 2011, iar Kraken Borrow rulează pe aceeași infrastructură.

Kraken Borrow este disponibil în Spațiul Economic European și în alte câteva piețe acceptate. Nu este disponibil în prezent pentru clienții din SUA, Regatul Unit, Canada, Australia sau anumite alte regiuni.