Ce este DYOR? Învață cum să îți faci propria cercetare

DYOR, un acronim pentru "do your own research" (fă-ți propria cercetare), este un principiu fundamental în comunitatea de criptomonede.

Utilizatorii experimentați de criptomonede subliniază frecvent acest termen pentru a le reaminti altora importanța efectuării unei diligențe amănunțite înainte de a investi în orice activ digital.

Creșterea rapidă a industriei criptomonedelor și potențialul de randamente financiare au transformat-o într-un magnet pentru actorii răuvoitori și escroci.

Acești indivizi fac adesea promisiuni extravagante, susținând că dețin informații privilegiate despre "următorul mare proiect cripto" care va aduce randamente extraordinare cu un efort minim. Astfel de scheme sunt concepute pentru a exploata naivitatea și lăcomia investitorilor nebănuitori.

Abilitatea de a evalua corect orice tip de investiție este inestimabilă. Cu toate acestea, pe piața criptomonedelor, mizele sunt deosebit de mari.

Barierele în calea creării de token-uri sunt incredibil de scăzute, permițând atât actorilor răuvoitori, cât și celor incompetenți să lanseze cu ușurință proiecte care pot ascunde deficiențe semnificative. Aceste deficiențe pot varia de la vulnerabilități tehnice care pun în pericol fondurile investitorilor, până la escrocherii flagrante cunoscute sub numele de "rug pulls", unde creatorii de proiecte dispar cu banii investitorilor.

Având în vedere acest mediu, este esențial să abordezi fiecare decizie de investiție cu un cadru analitic robust. Prin analiza riguroasă a aspectelor cheie, investitorii pot identifica semnale de alarmă care indică proiecte dubioase.

O diligență riguroasă ia în considerare o serie de factori calitativi și cantitativi.

În mod crucial, niciun factor singular nu ar trebui considerat un indicator al viabilității unui proiect cripto. Mai degrabă, investitorii ar trebui să urmărească să evalueze mai multe domenii fundamentale pentru a crea un profil mai informat al activului în cauză.

Poate fi foarte dificil să examinezi corect un proiect crypto fără o înțelegere tehnică a blockchain-urilor și a token-urilor digitale.

Din fericire, Centrul de Învățare Kraken acoperă toate domeniile cheie:

• Ce este tehnologia blockchain?

• Ce sunt contractele inteligente?

• Ce este un mecanism de consens blockchain?

• Tipuri de criptomonede

• Monede și token-uri crypto: care este diferența?

• Ce sunt tokenomics-urile criptomonedelor?

Articolele de mai sus oferă un bun punct de plecare pentru cei nefamiliarizați cu acest domeniu, dar o aprofundare este adesea recomandată pentru a dezvolta o familiaritate mai profundă cu subiectul.

În spațiul crypto, există numeroase „subcategorii” de monede și token-uri care necesită cunoașterea unor elemente fundamentale suplimentare (de exemplu, dacă analizezi active legate de DeFi, înțelegerea pool-urilor de lichiditate, a yield farming-ului și a token-urilor wrapped este esențială).

Din punct de vedere cantitativ, metrici precum capitalizarea de piață, oferta circulantă/totală și lichiditatea vor constitui parte a unei decizii informate.

Primul pas în a face DYOR pentru un anumit proiect este să înțelegi scopul și cazurile de utilizare ale criptomonedei.

Acestea pot fi agregate dintr-o varietate de surse:

• Site-ul web al proiectului
• Canalele comunității (X, Discord, Telegram)
• Documentația (depozite Github, foaie de parcurs)

Totuși, probabil că nu există o sursă mai bună decât whitepaper-ul proiectului: un document detaliat care, dacă este scris corect, ar trebui să schițeze clar cazul de utilizare, modul în care tech stack-ul abordează problema identificată și rolul criptomonedei în cadrul acestui sistem.

Semnele de avertizare potențiale atunci când cercetezi o criptomonedă pot include:

• Lipsa unei potriviri reale produs-piață.
• Nicio necesitate practică pentru o criptomonedă în cadrul protocolului.
• Afirmații sau promisiuni absurde.
• Greșeli gramaticale, greșeli de tipar sau plagiat.

Fondatorii și membrii echipei pot fi un indicator fiabil al succesului și viabilității pe termen lung a unui proiect. Investitorii ar putea dori să identifice acești jucători cheie și să ia notă de experiența lor anterioară, reputația și acreditările. Sunt bine-cotați în spațiile crypto sau tech? Au lansat proiecte de succes în trecut?

Fii precaut să nu te încrezi prea mult în indivizi: o reputație solidă nu garantează sustenabilitatea proiectului lor.

În plus, merită remarcată prevalența echipelor anonime (anon), unde membrii echipei operează sub un pseudonim care nu este legat de identitatea lor reală. Deși acest lucru nu este neapărat un semnal de alarmă (la urma urmei, Satoshi Nakamoto de la Bitcoin a fost un pseudonim), prezintă riscul ca membrii echipei să dispară pur și simplu fără nicio daună reputațională sau posibilitate de recurs pentru deținători.

Un proiect bun este cel care rezolvă o problemă reală într-un mod pe care soluțiile anterioare nu l-au putut.

Din nou, whitepaper-urile și documentația pentru dezvoltatori sunt o sursă bună de informații în acest sens. Dacă acestea sunt prea tehnice, este recomandat ca potențialii investitori să învețe despre ele din surse alternative (de exemplu, cerând lui ChatGPT să le explice simplu, sau studiind materiale scrise de alții).

Activitatea pe GitHub poate fi un bun indicator al execuției unei echipe. Un proiect cu commit-uri regulate poate sugera o echipă foarte activă, deși această metrică nu este infailibilă — aceste commit-uri ar putea fi actualizări de efort redus, fără sens, concepute pentru a crește artificial activitatea. Ca întotdeauna, investitorii ar trebui să își coroboreze descoperirile cu alți factori.

În cele din urmă, dacă proiectul există de ceva timp, revizuiește postările de blog și roadmap-urile anterioare: echipa și-a respectat în mod constant promisiunile în termenele stabilite? Au fost integrate la timp funcționalitățile sau actualizările anunțate?

Capitalizările de piață și volumele de tranzacționare mai mari sunt, de obicei, indicative pentru criptomonede populare și stabilite.

Consideră și relația dintre total supply și circulating supply: din cauza emisiilor viitoare (deblocări, recompense de staking, mining), market cap-ul poate fi înșelător, deoarece se aplică doar token-urilor aflate în circulație. Unii aleg să îl coreleze cu fully diluted valuation (sau FDV), care ia în considerare toate token-urile viitoare.

În această categorie particulară, o mare parte din setul de instrumente de analiză tehnică utilizat de traderi poate ajuta la evaluarea unei anumite criptomonede: o privire atentă asupra performanței prețurilor din trecut, a tendințelor istorice și a unei game de alți indicatori poate oferi o perspectivă asupra potențialei performanțe viitoare.

Comunitatea este un factor important atunci când vine vorba de small-cap coins și token-uri. O bază activă de utilizatori poate indica un sprijin puternic pentru proiect și creșterea sa viitoare — un produs secundar suplimentar este că acești utilizatori pot acționa ca o echipă de marketing proxy. Cu toate acestea, fii conștient de hype sau de astroturfing provenind de la conturi false.

În același sens, adoptarea ar trebui luată în considerare — este token-ul/moneda adăugată la afaceri, aplicații descentralizate sau alte platforme? Crește baza de utilizatori, pe baza unor metrici precum noi adrese sau numărul de urmăritori etc.?

Un proiect ar putea bifa toate căsuțele, dar dacă există o alternativă mai bună, s-ar putea să nu decoleze niciodată.

Un aspect integral al oricărui efort de due diligence este o analiză competitivă — aflarea ce alte criptomonede există în nișă și evaluarea punctelor lor forte utilizând o metodologie similară cu cea prezentată în acest articol.

Poate ajuta în această etapă să identifici punctele de diferențiere ale concurenților și avantajele/dezavantajele acestora. Proiectul de interes îi depășește în funcționalitatea cheie, tokenomics, roadmap sau adoptare?

Abilitatea de a evalua un activ pe baza unei game de factori calitativi și cantitativi este o abilitate esențială pentru traderii crypto. Este important, totuși, să înțelegi limitările sale:

Crypto se mișcă rapid. Un proiect puternic astăzi ar putea fi abandonat, piratat sau modificat negativ mâine. În schimb, un proiect slab ar putea aduce o nouă conducere, tokenomics-uri revizuite sau schimbări pozitive care îl fac mai atractiv ca o potențială investiție.

În mod crucial, deținătorii ar trebui să își revizuiască investițiile crypto în mod regulat — de exemplu, prin abonarea la newsletter-uri sau prin alăturarea/urmărirea serverelor comunitare sau a conturilor de social media. În acest fel, pot rămâne la curent cu orice modificări care ar putea afecta criptomoneda.

Din păcate, o verificare amănunțită nu este o soluție magică împotriva proiectelor frauduloase sau a înșelătoriilor. Deși poate elimina proiectele mai slabe, actorii rău-voitori își pot manipula indicatorii pentru a face ca proiectele lor să pară mai viabile decât sunt în realitate.

Ca în toate deciziile financiare, investitorii nu ar trebui niciodată să investească mai mult decât își permit să piardă.

Acum că ai învățat cum să evaluezi noi oportunități de investiții și cum să îți păstrezi cripto în siguranță de atacatori, ești gata să îți pui cunoștințele la treabă cu Kraken?

Kraken îți oferă acces la instrumentele și cunoștințele de care ai nevoie pe măsură ce faci următorii pași în călătoria ta cripto.

Înregistrează-te pentru un cont astăzi și pune-ți abilitățile cripto la treabă pe măsură ce începi cu Kraken.

Înregistrează-te pentru un cont astăzi și fă-ți propria cercetare pe măsură ce îți începi călătoria în lumea cripto.