Co můžete dělat s DeFi?

Decentralizované finance neboli DeFi umožňují komukoli s připojením k internetu přístup k rychle rostoucímu ekosystému bezoprávněných a otevřených finančních produktů.

Mnoho z těchto produktů je podobných službám, které se nacházejí v tradičním finančním odvětví, ale jejich cílem je nabídnout větší:

• Svobodu

• Transparentnost

• Inkluzi

Tato rychle se vyvíjející část odvětví kryptoměn nabízí mnoho příležitostí jak pro nové, tak pro zkušené uživatele kryptoměn. 

S tolika možnostmi však může být náročné vědět, co s těmito produkty skutečně můžete dělat a které služby DeFi by mohly vyhovovat vašim jedinečným finančním cílům.

Obchodování DeFi probíhá na decentralizovaných burzách (DEX), což jsou automatizované obchodní platformy, které fungují bez zprostředkovatelské společnosti spravující jejich operace.

Místo toho fungují na základě kódu, který si kdokoli na světě může sám zkontrolovat a ověřit.

Stejně jako jejich centralizované protějšky, mnoho DEX nabízí:

• Spotové obchodování, kde obchodníci nakupují a prodávají kryptoaktiva
• Futures, kde obchodníci spekulují na budoucí cenu aktiv
• Krypto deriváty, které nabízejí více přizpůsobených finančních produktů

Mezi nejoblíbenější spotové DEX patří Uniswap (UNI), Curve (CRV) a Balancer (BAL).

Mezi další populární DEX na Solaně patří Jupiter (JUP), Raydium (RAY) a Orca (ORCA).

DEX mají několik důležitých rozdílů ve srovnání s centralizovanými burzami (CEX):

• Uživatelé DEX provádějí transakce ze svých nekustodiálních krypto peněženek, což znamená, že si při obchodování zachovávají plnou kontrolu a suverenitu nad svými kryptoaktivy.
• Pro obchodování na DEX neexistují žádné požadavky Know Your Customer (KYC), což znamená, že uživatelé nemusí poskytovat své osobní údaje k používání platformy.
• DEX často používají Automated Market Maker (AMM) namísto centralizované knihy objednávek, takže uživatelé DEX mohou okamžitě vyměňovat aktiva z likviditních poolů, aniž by potřebovali individuální protistranu.

Kromě poskytování likvidity nabízejí některé platformy DeFi další pobídky, jako je možnost stakovat LP tokeny, které získaly, za dodatečné odměny. 

Obvykle, když stakujete LP tokeny, uzamknete je ve smart kontraktu řízeném protokolem DeFi.

Existují různé důvody, proč platformy DeFi motivují ke stakingu, z nichž některé mohou být poměrně složité. 

Jednoduchým důvodem, proč by platforma DeFi mohla motivovat ke stakingu, je však to, že udržování uzamčených LP tokenů snižuje obíhající nabídku těchto tokenů.

To v konečném důsledku snižuje jejich dostupnost na trhu, což zase může zvýšit jejich tržní hodnotu. 

Kromě odměn získaných za poskytování likvidity a pouhé držení LP tokenů mohou obchodníci získat další odměny za staking svých LP tokenů.

Uzamčením svých LP tokenů mohou držitelé získat další odměny nad rámec LP tokenů, které původně obdrželi.

Tato komplexní strategie optimalizace výnosů napříč mnoha různými platformami DeFi je jednoduše známá jako yield farming.

Více se o této strategii dozvíte v našem článku v Kraken Learn Center, Co je to yield farming?

Je třeba poznamenat, že výnosy se mohou mezi platformami dramaticky lišit.

Kromě toho se výnosy snižují, když se k platformě připojí více uživatelů a přispěje likviditou. Zatímco používání nově spuštěného protokolu DeFi má své výhody, nese také větší rizika potenciálního podvodu a zneužití.

Další informace naleznete v našem článku v Kraken Learn Center, Jak zůstat v bezpečí v DeFi.

 Likviditní pooly (často označované jednoduše jako „pooly“) jsou komunitně financované sbírky kryptoaktiv.

Uživatelé DEX dobrovolně poskytují tato aktiva, zatímco smart kontrakty spravují aktiva podle svých pevně zakódovaných pravidel. 

Každý pool obsahuje pár kryptoaktiv, jako je Ether (ETH) a Dai (DAI) nebo Solana (SOL) a Tether (USDT). 

Smart kontrakty ukládají a spravují kryptoaktiva v každém poolu. Většina DEX účtuje uživatelům paušální poplatek za každou transakci, kterou provedou pomocí likviditního poolu.

Při obchodování s likviditním poolem si osoba vymění jedno aktivum držené v poolu za druhé aktivum držené v poolu. Dělá to tak, že přidá část jednoho kryptoaktiva do poolu a odebere část druhého. 

Například můžete obchodovat v poolu ETH-DAI přidáním DAI a výběrem ekvivalentní hodnoty ETH. 

Zde „poskytování likvidity“ znamená půjčování kryptoaktiv do poolu DEX, který mohou ostatní používat k obchodování a výměně. Držitelé kryptoměn, kteří poskytují tuto základní likviditu, získávají na oplátku odměny založené na kryptoměnách. 

Poskytovatelé likvidity jsou často odměňováni tokeny poskytovatele likvidity (LP). Tyto tokeny představují podíl poskytovatele likvidity na kryptoaktivech v poolu. 

Také udělují držitelům poměrný podíl na veškerých obchodních poplatcích, které platforma z poolu získává. Pokud jste tedy přispěli 5 % všech aktiv držených v poolu, máte nárok na 5 % obchodních poplatků generovaných z tohoto poolu.

Chcete se dozvědět více o likviditních poolech a důležité roli, kterou hrají v krypto ekosystému? Podívejte se na článek v Kraken Learn Center, Co je to likviditní pool a jak ho používat?

Ve srovnání s tradičním finančním systémem nabízejí platformy DeFi zjednodušený a méně invazivní způsob propojení věřitelů a dlužníků. 

Kdokoli si může vzít DeFi půjčku tím, že jako zástavu vloží určité množství digitálních aktiv. To může být užitečné pro osobu, která drží kryptoměny a potřebuje hotovost, ale nutně nechce své kryptoměny prodat. 

Například někdo může držet Ether (ETH) a věřit, že jeho cena v budoucnu poroste. Potřebuje kapitál na zaplacení neočekávaného účtu, ale nechce prodat své ETH. Pomocí DeFi půjčky může: 

• Vložit své ETH jako zástavu a obdržet finanční prostředky (například USDC)
• „Vybrat“ do fiat měny na Krakenu 
• Převést fiat měnu na svůj bankovní účet
• Zaplatit svůj účet

Stejně jako u tradiční půjčky musí být půjčka splacena (plus malá částka úroků), aby bylo možné znovu získat přístup k zástavě. Existují dva hlavní typy protokolů pro půjčování DeFi – peněžní trhy a protokoly kolateralizované dluhové pozice (CDP).

Na platformách půjčovních trhů, jako jsou Compound (COMP) a Aave (AAVE), mohou uživatelé půjčovat svá aktiva, aby získali příjem, nebo si proti nim půjčovat. K lednu 2024 mají tyto dvě platformy více než 8 miliard dolarů v nesplacených půjčkách.

Na platformách CDP, jako jsou Maker (MKR) a Liquity (LQTY), uživatelé vkládají různé typy kryptoaktiv jako zástavu, proti které mohou razit nové stablecoiny. K lednu 2024 uživatelé vložili na tyto platformy aktiva v hodnotě více než 6,3 miliardy dolarů.

Governance tokeny jsou typem kryptoměny, která držitelům poskytuje hlasovací práva. 

Projekty DeFi obvykle distribuují tyto tokeny, aby demokratizovaly správu svých platforem.

Tento proces umožňuje projektům DeFi přejít na decentralizované platformy, kde jsou klíčová rozhodnutí spravována jejich komunitami uživatelů.

Existuje mnoho způsobů, jak mohou uživatelé DeFi získat governance tokeny.

Populární možností je, aby projekty volně distribuovaly governance tokeny prostřednictvím airdropu komukoli, kdo použil jejich platformu během určitého časového období.

V roce 2020 Uniswap slavně airdropnul 400 UNI tokenů — svůj nativní governance token — komukoli, kdo provedl swap, poskytl likviditu nebo vlastnil a vykoupil tokeny SOCKS. 

V té době měl každý airdrop 400 UNI tokenů hodnotu 1 800 $.

Obchodníci často používají webové stránky, jako je Airdrop.io a Coingecko, ve snaze identifikovat nadcházející krypto airdropy.

Alternativně mohou uživatelé DeFi zakoupit governance tokeny, které již byly airdropnuty na centralizovaných burzách, jako je Kraken, a také na různých dalších decentralizovaných burzách.

Více se o governance tokenech a o tom, jak umožňují jejich držitelům podílet se na strategickém rozhodovacím procesu projektu, dozvíte v našem článku v Kraken Learn Center, Co je to governance token?

Syntetické platformy DeFi, jako je Synthetix (SNX), umožňují uživatelům vytvářet tokenizované verze měn, komodit, jiných kryptoměn a akcií.

Uživatelé DeFi jsou povinni vložit nativní token protokolu SNX jako zástavu k ražení těchto syntetických tokenů, známých jako spotové Synthy.

Nově vytvořené spotové Synthy, jako je sUSD (tokenizované americké dolary), mohou být nasazeny na jiných protokolech DeFi, typicky v likviditních poolech, aby s nimi ostatní mohli obchodovat.

Pro udržení jejich cenového vztahu používají blockchainové oracle služby. Tyto protokoly zajišťují, že ceny spotových Synthů přesně odrážejí ceny podkladových aktiv, která reprezentují.

Další informace naleznete v článku v Kraken Learn Center, Co jsou syntetická kryptoaktiva?

Flash půjčky jsou typem nezajištěné DeFi půjčky, která uživatelům umožňuje půjčovat si finanční prostředky, aniž by nejprve vložili jakákoli kryptoaktiva k zajištění půjčky.

Částka flash půjčky musí být splacena v rámci stejné transakce (několik sekund). V opačném případě síť vrátí transakci půjčky zpět, jako by se nikdy nestala. 

Pro efektivní využití tohoto typu půjčky uživatelé vytvářejí vlastní smart kontrakty, které okamžitě nasazují kapitál napříč různými platformami DeFi v naději, že vygenerují zisk, než bude nutné půjčku splatit.

Obchodní platformy, jako je dYdX, umožňují obchodníkům využívat flash půjčky. Je však důležité si uvědomit, že flash půjčky jsou vysoce technické, zahrnují riziko a vyžadují hluboké znalosti smart kontraktů.

Další informace naleznete v článku v Kraken Learn Center, Co je to flash půjčka?

Chcete-li se dozvědět více o tokenech DeFi uvedených v tomto článku, podívejte se na naše krypto průvodce.

Kraken také nabízí trhy pro obchodování s těmito tokeny, které pak můžete použít k interakci s mnoha výše uvedenými aplikacemi DeFi.

Začněte ve světě DeFi s Krakenem ještě dnes.