Co můžete dělat s DeFi?

Decentralizované finance neboli DeFi umožňují komukoli s připojením k internetu přístup k rychle rostoucímu ekosystému decentralizovaných a otevřených finančních produktů.

Mnoho z těchto produktů je podobných službám, které se nacházejí v tradičním finančním průmyslu, ale jejich cílem je nabídnout větší:

• Svobodu

• Transparentnost

• Inkluzivitu

Tato rychle se vyvíjející část odvětví kryptoměn nabízí mnoho příležitostí pro nové i zkušené uživatele kryptoměn. 

Avšak s tolika možnostmi může být obtížné zjistit, co s těmito produkty skutečně můžete dělat a které služby DeFi mohou vyhovovat vašim jedinečným finančním cílům.

DeFi obchodování probíhá na decentralizovaných burzách (DEX), což jsou automatizované obchodní platformy, které fungují bez zprostředkovatelské společnosti spravující jejich provoz.

Místo toho fungují na základě kódu, který si kdokoli na světě může zkontrolovat a ověřit.

Stejně jako jejich centralizované protějšky, mnoho DEX nabízí:

• Spotové obchodování, kde obchodníci nakupují a prodávají kryptoaktiva
• Futures, kde obchodníci spekulují na budoucí cenu aktiv
• Krypto deriváty, které nabízejí více přizpůsobených finančních produktů

Mezi nejoblíbenější spotové DEX patří Uniswap (UNI), Curve (CRV) a Balancer (BAL).

Mezi další oblíbené DEX na síti Solana patří Jupiter (JUP), Raydium (RAY) a Orca (ORCA).

DEX mají několik důležitých rozdílů ve srovnání s centralizovanými burzami (CEX):

• Uživatelé DEX provádějí transakce ze svých necustodiálních krypto peněženek, což znamená, že si při obchodování zachovávají plnou kontrolu a suverenitu nad svými kryptoaktivy.
• Pro obchodování na DEX nejsou žádné požadavky Know Your Customer (KYC), což znamená, že uživatelé nemusí poskytovat své osobní údaje k používání platformy.
• DEX často používají automatizovaného tvůrce trhu (AMM) namísto centralizovaného order booku, takže uživatelé DEX mohou okamžitě vyměňovat aktiva z poolů likvidity, aniž by potřebovali individuální protistranu.

Kromě poskytování likvidity nabízí několik platforem DeFi dodatečné pobídky, jako je možnost stakovat LP tokeny, které získaly, za další odměny. 

Obvykle, když stakujete LP tokeny, uzamknete je v chytrém kontraktu kontrolovaném protokolem DeFi.

Existují různé důvody, proč platformy DeFi motivují staking, některé z nich mohou být poměrně složité. 

Jednoduchým důvodem, proč by platforma DeFi mohla motivovat staking, je však to, že udržování uzamčených LP tokenů snižuje oběžnou nabídku těchto tokenů.

To v konečném důsledku snižuje jejich dostupnost na trhu, což zase může zvýšit jejich tržní hodnotu. 

Kromě odměn získaných za poskytování likvidity a pouhé držení LP tokenů mohou obchodníci získat další odměny za staking svých LP tokenů.

Uzamčením svých LP tokenů mohou držitelé získat další odměny nad rámec LP tokenů, které obdrželi na prvním místě.

Tato komplexní strategie optimalizace výnosů napříč mnoha různými platformami DeFi je jednoduše známá jako yield farming.

Více o této strategii se dozvíte v našem článku Kraken Learn Center, Co je yield farming?

Stojí za zmínku, že výnosy se mohou mezi platformami dramaticky lišit.

Kromě toho se výnosy snižují s tím, jak se více uživatelů připojuje a přispívá likviditou na platformu. Zatímco používání nově spuštěného protokolu DeFi má své výhody, nese také větší rizika potenciálních podvodů a zneužití.

Pro více informací se podívejte na náš článek Kraken Learn Center, Jak zůstat v bezpečí v DeFi.

 Liquidity pools (často označované jako pouhé „pooly“) jsou komunitně financované sbírky kryptoaktiv.

Uživatelé DEX dobrovolně poskytují tato aktiva, zatímco chytré kontrakty spravují aktiva podle svých pevně zakódovaných pravidel. 

Každý pool obsahuje pár kryptoaktiv, jako je Ether (ETH) a Dai (DAI) nebo Solana (SOL) a Tether (USDT). 

Chytré kontrakty ukládají a spravují kryptoaktiva v každém poolu. Většina DEX účtuje uživatelům paušální poplatek za každou transakci, kterou provedou pomocí liquidity poolu.

Při obchodování s liquidity poolem si osoba vymění jedno aktivum udržované v poolu za druhé aktivum udržované v poolu. Dělá to tak, že přidá některé kryptoaktivum do poolu a odebere některé jiné. 

Například, můžete obchodovat v poolu ETH-DAI přidáním DAI a výběrem ekvivalentní hodnoty ETH. 

Zde „poskytování likvidity“ znamená půjčování kryptoaktiv do poolu DEX, které mohou ostatní používat k obchodování a směně. Držitelé kryptoměn, kteří poskytují tuto nezbytnou likviditu, na oplátku získávají krypto odměny. 

Poskytovatelé likvidity jsou často odměňováni tokeny poskytovatele likvidity (LP). Tyto tokeny představují podíl poskytovatele likvidity na kryptoaktivech v poolu. 

Rovněž udělují držitelům proporcionální podíl na veškerých poplatcích za obchodování, které platforma z poolu získává. Pokud jste tedy přispěli 5 % všech aktiv držených v poolu, máte nárok na 5 % poplatků za obchodování generovaných z tohoto poolu.

Chcete se dozvědět více o liquidity poolech a důležité roli, kterou hrají v krypto ekosystému? Podívejte se na článek Kraken Learn Center, Co je liquidity pool a jak ho používat?

Ve srovnání s tradičním finančním systémem nabízejí platformy DeFi zjednodušený a méně invazivní způsob propojení věřitelů a dlužníků. 

Kdokoli si může vzít DeFi půjčku poskytnutím digitálních aktiv jako zajištění. To může být užitečné pro osobu, která drží kryptoměny a potřebuje hotovost, ale nechce své kryptoměny nutně prodat. 

Například někdo může držet Ether (ETH) a věřit, že jeho cena v budoucnu poroste. Potřebuje kapitál na zaplacení neočekávaného účtu, ale nechce prodat svůj ETH. 

Pomocí DeFi půjčky může: 

• Vložit své ETH jako zajištění a získat finanční prostředky (např. USDC)
• „Vybrat“ fiat na Krakenu 
• Převést fiat na svůj bankovní účet
• Zaplatit svůj účet

Stejně jako u tradiční půjčky musí být půjčka splacena (plus malý úrok), aby se k zajištění opět dostal/a. Existují dva hlavní typy DeFi lending protokolů – peněžní trhy a protokoly kolateralizovaných dluhových pozic (CDP).

Na platformách peněžních trhů, jako jsou Compound (COMP) a Aave (AAVE), mohou uživatelé půjčovat svá aktiva, aby získali příjem, nebo si proti nim půjčovat. K lednu 2024 měly tyto dvě platformy více než 8 miliard $ nesplacených půjček.

Na platformách CDP, jako jsou Maker (MKR) a Liquity (LQTY), uživatelé vkládají různé typy kryptoaktiv jako zajištění, proti kterému mohou razit nové stablecoiny. K lednu 2024 vložili uživatelé na tyto platformy aktiva v hodnotě více než 6,3 miliardy $.

Správní tokeny jsou typem kryptoměny, která poskytuje držitelům hlasovací práva. 

Projekty DeFi typicky distribuují tyto tokeny za účelem demokratizace správy svých platforem.

Tento proces umožňuje projektům DeFi přejít na decentralizované platformy, kde klíčová rozhodnutí spravují jejich komunity uživatelů.

Existuje mnoho způsobů, jak mohou uživatelé DeFi získat správní tokeny.

Oblíbenou možností je, aby projekty volně distribuovaly správní tokeny prostřednictvím airdropu každému, kdo jejich platformu používal v určitém časovém období.

V roce 2020 Uniswap slavně provedl airdrop 400 tokenů UNI — svého nativního správního tokenu — každému, kdo provedl swap, poskytl likviditu nebo vlastnil a uplatnil tokeny SOCKS. 

V té době měl každý airdrop 400 tokenů UNI hodnotu 1 800 $.

Tradeři často používají webové stránky jako Airdrop.io a Coingecko ve snaze identifikovat nadcházející krypto airdropy.

Alternativně mohou uživatelé DeFi zakoupit správní tokeny, které již byly distribuovány na centralizovaných burzách jako Kraken, stejně jako na různých jiných decentralizovaných burzách.

Více se o správních tokenech a o tom, jak umožňují jejich držitelům účastnit se procesu strategického rozhodování projektu, můžete dozvědět v našem článku Kraken Learn Center, Co je správní token?

Syntetické platformy DeFi, jako je Synthetix (SNX), umožňují uživatelům vytvářet tokenizované verze měn, komodit, jiných kryptoměn a akcií.

Uživatelé DeFi jsou povinni vložit nativní token SNX protokolu jako zástavu k ražbě těchto syntetických tokenů, známých jako spotové Synthy.

Nově vytvořené spotové Synthy, jako je sUSD (tokenizované americké dolary), mohou být nasazeny na jiných protokolech DeFi, obvykle v likviditních poolech, aby proti nim ostatní obchodovali.

Pro udržení svého cenového vztahu používají služby blockchain oracle. Tyto protokoly zajišťují, že ceny spotových Synthů přesně odrážejí ceny podkladových aktiv, která představují.

Pro více informací si přečtěte článek v Kraken Learn Centru, Co jsou syntetická kryptoaktiva?

Flash půjčky jsou typem nezajištěné DeFi půjčky, která uživatelům umožňuje půjčovat si finanční prostředky, aniž by nejprve poskytli jakákoli kryptoaktiva jako záruku půjčky.

Částka flash půjčky musí být splacena v rámci stejné transakce (několik sekund). V opačném případě síť vrátí transakci půjčky zpět, jako by se nikdy nestala. 

Pro efektivní využití tohoto typu půjčky si uživatelé vytvářejí vlastní smart kontrakty, které okamžitě nasazují kapitál napříč různými platformami DeFi v naději na generování zisku před splacením půjčky.

Obchodní platformy, jako je dYdX, umožňují obchodníkům využívat flash půjčky. Je však důležité si uvědomit, že flash půjčky jsou vysoce technické, zahrnují riziko a vyžadují hluboké znalosti smart kontraktů.

Pro více informací si přečtěte článek v Kraken Learn Centru, Co je to flash půjčka?

Chcete-li se dozvědět více o tokenech DeFi zmíněných v tomto článku, podívejte se na naše kryptoprůvodce.

Kraken také nabízí trhy pro obchodování s těmito tokeny, které pak můžete použít k interakci s mnoha výše zmíněnými aplikacemi DeFi.

Začněte ve světě DeFi s Krakenem ještě dnes.