Solana beleihen: Kredit gegen SOL ohne Verkauf

Einen Kredit gegen Solana aufzunehmen bedeutet, deine SOL als Sicherheit zu nutzen, ohne sie zu verkaufen. Du hinterlegst SOL, die dir bereits gehören, nimmst einen Kredit über einen Teil seines Werts auf und erhältst deine SOL zurück, wenn du den Kredit zurückzahlst.

Auch wenn es wichtige Unterschiede gibt, lässt sich ein Krypto-Kredit einfacher verstehen, wenn du ihn dir wie einen normalen besicherten Kredit vorstellst. Nur dass deine Sicherheit in diesem Fall SOL ist statt ein Haus oder Auto.

Der Kreditgeber verwahrt deine SOL bis zur Rückzahlung. Da der Kredit durch diese Sicherheit gedeckt ist, gibt es in der Regel keine Bonitätsprüfung.

Der Verkauf von SOL beendet deine Position und kann in manchen Rechtsordnungen eine steuerpflichtige Veräußerung auslösen. Durch die Kreditaufnahme behältst du dein SOL-Exposure und kannst trotzdem auf den darin gebundenen Wert zugreifen. Dabei geht es um Komfort und darum, deine Investition zu halten.

Du kannst mit SOL als Sicherheit über eine verwahrende Plattform wie Kraken einen Kredit aufnehmen, bei der deine Sicherheit für dich verwahrt wird, oder über ein DeFi-Protokoll ohne Verwahrung, bei dem stattdessen ein Smart Contract die Sicherheit hält. Der Kompromiss liegt zwischen Komfort und Support auf der einen Seite und Selbstverwaltung auf der anderen. Wenn du überlegst, wer deine Schlüssel halten sollte, erklärt unser Wallet-Guide beide Modelle.

Die Kreditaufnahme gegen Solana läuft auf fast jeder Plattform in denselben vier Schritten ab.

1. Plattform wählen und SOL einzahlen. Wähle eine verwahrende Plattform oder ein DeFi-Protokoll und zahle die SOL, die du als Sicherheit nutzen willst, ein oder hinterlege sie.

2. Betrag innerhalb deines Limits festlegen. Entscheide, wie viel du aufnehmen möchtest – bis zum Maximum, das deine Sicherheiten ermöglichen. Wenn du weniger aufnimmst, bleibt ein größerer Sicherheitspuffer.

3. Kapital oder Kaufkraft erhalten. Viele Plattformen zahlen Cash oder Stablecoins aus. Auf Kraken wird der aufgenommene Kreditbetrag im normalen Kaufablauf zu Kaufkraft, sodass du in einem Schritt mehr SOL kaufen kannst.

4. In deinem Tempo zurückzahlen. Zahle vollständig oder teilweise zurück, um deinen ausstehenden Betrag zu senken und deine Sicherheiten freizugeben.

Wie das in der Praxis funktioniert, siehst du bei Kraken Borrow. Dort ist die Kreditaufnahme direkt in den Kaufablauf integriert, sodass deine SOL zu Kaufkraft werden.

Wie viel du aufnehmen kannst, hängt vom Wert deiner SOL und dem jeweiligen Abschlag ab. Im EWR und in der übrigen Welt gibt es eine Obergrenze von 1x.

Der Loan-to-Value (LTV) ist dein Kredit geteilt durch den Wert deiner Sicherheiten, ausgedrückt in Prozent. Ein Abschlag reduziert, wie viel vom Marktwert deiner SOL als Sicherheit angerechnet werden, um Spielraum für Volatilität zu lassen. Da der LTV steigt, sobald der SOL-Kurs fällt, bist du sicherer, wenn du deutlich unter dem Maximum aufnimmst. Die vollständigen LTV- und Liquidationsmechaniken findest du in unserer Schritt-für-Schritt-Anleitung.

Ein Großteil der Kreditaufnahme gegen Solana erfolgt über DeFi-Protokolle statt über Plattformen wie Kraken.

Der zentrale Unterschied zwischen diesen beiden Plattformtypen liegt darin, wie sie die Verwahrung handhaben und wie technisch komplex sie sind.

DeFi-Plattformen wie Kamino, Marginfi, Solend und andere sind nicht verwahrt. Das bedeutet, dass ein Smart Contract deine Sicherheit hält, und du alles selbst über eine Wallet verwaltest.

Eine Verwahrplattform wie Kraken verwahrt deine Sicherheit für dich, ist einfacher zu nutzen und verbindet die Kreditaufnahme direkt mit dem Kauf. DeFi-Plattformen beseitigen das Kontrahentenrisiko, bringen dafür aber Selbstverwaltung und Smart-Contract-Risiken mit sich. Zentralisierte Plattformen hingegen führen ein Kontrahentenrisiko ein, können aber deutlich einfacher zu nutzen sein.

DeFi eignet sich für selbstbestimmte Nutzer, die ihre eigenen Schlüssel halten möchten und damit vertraut sind, eine Position onchain zu verwalten. Eine Verwahrlösung eignet sich für Nutzer, die eine einfachere, unterstützte Erfahrung wünschen und ihre Kaufkraft direkt am selben Ort nutzen möchten.

SOL, die du als Kreditsicherheit hinterlegst, können in der Regel nicht gleichzeitig gestakt werden, da dieselben Coins nicht zwei Verpflichtungen auf einmal absichern können. Wenn dir Staking-Prämien derzeit wichtiger sind als eine Kreditaufnahme, solltest du diesen Kompromiss abwägen, bevor du SOL als Sicherheit hinterlegst.

Die Kreditaufnahme gegen Solana kann echte Risiken mit sich bringen, die genauso viel Aufmerksamkeit verdienen wie die Vorteile. Das wichtigste ist das Liquidationsrisiko: Wenn der Wert von Solana zu stark fällt, verkauft die Plattform deine SOL automatisch, um den Kredit zu decken.

Da dein Kredit durch ein volatiles Asset besichert ist, erhöht ein starker SOL-Kursrückgang deinen LTV und kann eine Liquidation auslösen. Du könntest die von dir hinterlegten SOL verlieren, weil sie zu einem niedrigen Kurs verkauft werden. Genau das Ergebnis, das die meisten Holder vermeiden wollen.

Vor einer Liquidation warnt dich ein Margin Call, dass du handeln musst. Auf Kraken wird ein Margin Call bei 80 % LMR ausgelöst, und die Liquidation beginnt bei 40 % LMR. Starke SOL-Kursbewegungen können diese Schwellen schnell überschreiten, daher ist ein dünner Puffer riskant.

Nimm deutlich weniger auf, als dein maximaler LTV zulässt, halte zusätzliche SOL oder Cash bereit, die du schnell hinzufügen kannst, und überwache deinen Kredit, statt ihn einfach laufen zu lassen. Die Wahl einer regulierten, transparenten Plattform mit nachweislicher Erfolgsbilanz, senkt darüber hinaus das Plattformrisiko.

Ob es sinnvoll ist, einen Kredit gegen Solana aufzunehmen, hängt von deinem Ziel und deiner Risikotoleranz ab. Betrachte die folgenden Punkte daher als Überlegungen und nicht als Beratung.

Es kann sinnvoll sein, wenn du Liquidität oder mehr SOL-Exposure möchtest, ohne zu verkaufen, wenn du konservativ Kredit aufnimmst und in der Lage bist, deinen Kredit zu überwachen und deine Sicherheiten aufzustocken, falls SOL fällt.

Es ist möglicherweise nicht sinnvoll, wenn du nahe am Maximum Kredit aufnehmen müsstest, die Position nicht überwachen kannst oder gezwungen wärst, andere Assets zu verkaufen, um einen Margin-Call zu decken. In volatilen Marktphasen ist das Liquidationsrisiko real.

Frag dich, wie viel Puffer du vor einem Margin-Call hast, was passiert, wenn SOL über Nacht stark fällt, und ob du rechtzeitig zurückzahlen oder Sicherheiten hinzufügen könntest. Wenn dir die Antworten kein gutes Gefühl geben, nimm weniger auf – oder gar nicht.

Auf Kraken ist die Kreditaufnahme gegen Solana direkt in den Kaufvorgang integriert und läuft nicht als separater Kredit.

Deine anrechenbaren SOL werden zu Kaufkraft, sodass du in einem einzigen Ablauf mehr kaufen kannst: Dein Cash-Guthaben wird zuerst verwendet, ein kryptobesicherter Kredit deckt nur bei Bedarf die Differenz, und der Zinssatz sowie die Gebühren werden vor der Bestätigung angezeigt.

Die von Kraken verwalteten Verwahrwallets wurden seit der Gründung von Kraken im Jahr 2011 nie kompromittiert, und Kraken Borrow läuft auf derselben Infrastruktur.

Kraken Borrow ist im gesamten Europäischen Wirtschaftsraum und in mehreren weiteren unterstützten Märkten verfügbar. Für Kunden in den USA, Großbritannien, Kanada, Australien und bestimmten anderen Regionen ist es derzeit nicht verfügbar.