So nimmst du einen Kredit gegen dein Solana auf

Sich Kapital gegen Solana zu leihen bedeutet, einen Kredit aufzunehmen, der deine SOL als Sicherheit nutzt, ohne sie zu verkaufen. Du hinterlegst SOL, die dir bereits gehören, leihst dir einen Bruchteil ihres Werts und bekommst deine SOL zurück, sobald du den Kredit zurückzahlst.

Es gibt zwar wichtige Unterschiede, aber am einfachsten lässt sich ein Krypto-Kredit wie ein gewöhnlicher besicherter Kredit verstehen: Nur dienen als Sicherheit deine SOL statt eines Hauses oder Autos.

Der Kreditgeber verwahrt deine SOL, bis du zurückzahlst. Und weil der Kredit durch diese Sicherheit gedeckt ist, gibt es in der Regel keine Bonitätsprüfung.

Wenn du SOL verkaufst, beendest du deine Position und löst je nach Land unter Umständen einen steuerpflichtigen Verkauf aus. Beim Leihen behältst du dein Exposure zu SOL und kannst trotzdem auf ihren Wert zugreifen. Es geht also um Bequemlichkeit und darum, investiert zu bleiben.

Du kannst dir Kapital gegen SOL entweder über eine verwahrende Plattform wie Kraken leihen, die deine Sicherheit für dich verwahrt, oder über ein nicht verwahrendes DeFi-Protokoll, bei dem stattdessen ein Smart Contract sie hält. Der Trade-off lautet: Komfort und Support gegen Selbstverwaltung. Wenn du abwägst, wer deine Schlüssel halten soll, erklärt unser Wallet-Guide beide Modelle im Detail.

Solana zu beleihen läuft auf fast jeder Plattform in denselben vier Schritten ab.

1. Plattform wählen und SOL einzahlen. Entscheide dich für eine Custodial-Plattform oder ein DeFi-Protokoll und hinterlege dort die SOL, die du als Sicherheit nutzen willst.

2. Betrag innerhalb deines Limits festlegen. Lege fest, wie viel du leihen willst, bis zu dem Maximum, das deine Sicherheit erlaubt. Wer weniger leiht, hat einen größeren Sicherheitspuffer.

3. Einlagen oder Kaufkraft erhalten. Viele Plattformen zahlen Bargeld oder Stablecoins aus. Auf Kraken wird der geliehene Betrag im gewohnten Kaufablauf direkt zu Kaufkraft, sodass du in einem einzigen Schritt mehr SOL kaufen kannst.

4. Zurückzahlen, wann es dir passt. Zahle ganz oder teilweise zurück, um den offenen Betrag zu senken und deine Sicherheit freizugeben.

Wie das in der Praxis aussieht, siehst du bei Kraken Borrow: Dort ist das Leihen in den Kaufablauf integriert, sodass deine SOL zu Kaufkraft werden.

Wie viel du aufnehmen kannst, hängt vom Wert deiner SOL und deren Abschlag ab, bis zu einer Obergrenze von 1x im EWR und in ROW.

Der Loan-to-Value (LTV) ist dein Kredit geteilt durch den Wert deiner Sicherheit, in Prozent. Ein Abschlag reduziert, wie viel vom Marktwert deiner SOL als Sicherheit zählt, um Spielraum für Volatilität zu lassen. Da der LTV steigt, sobald der SOL-Preis fällt, bist du sicherer, wenn du deutlich unter dem Maximum aufnimmst. Die vollständige Funktionsweise von LTV und Liquidation findest du in unserem Schritt-für-Schritt-Guide.

Ein Großteil der Kreditaufnahme mit Solana findet im DeFi-Bereich statt und nicht auf Plattformen wie Kraken.

Der entscheidende Unterschied zwischen diesen beiden Plattformtypen liegt darin, wie sie die Verwahrung handhaben, und in ihrer technischen Komplexität.

DeFi-Plattformen wie Kamino, Marginfi, Solend und andere sind non-custodial: Ein Smart Contract verwahrt deine Sicherheit, und du verwaltest alles selbst über eine Wallet.

Eine verwahrende Plattform wie Kraken hält deine Sicherheit für dich, ist einfacher zu nutzen und verbindet das Leihen direkt mit dem Kauf. DeFi-Plattformen eliminieren das Kontrahentenrisiko, bringen dafür aber Eigenverwaltung und Smart-Contract-Risiko mit sich. Zentralisierte Plattformen bergen zwar ein Kontrahentenrisiko, lassen sich dafür aber deutlich einfacher bedienen.

DeFi passt zu eigenständigen Kunden, die ihre Schlüssel selbst halten wollen und sich beim Verwalten einer Position onchain sicher fühlen. Eine verwahrende Lösung eignet sich für alle, die es einfacher mögen, Support wünschen und ihre Kaufkraft direkt an derselben Stelle nutzen wollen.

SOL, das du als Sicherheit für einen Kredit hinterlegst, kann in der Regel nicht gleichzeitig gestakt werden, denn dieselben Coins können nicht zwei Verpflichtungen gleichzeitig absichern. Wenn dir Staking-Prämien aktuell wichtiger sind als eine Kreditaufnahme, wäge diese Abwägung ab, bevor du SOL als Sicherheit hinterlegst.

Die Kreditaufnahme gegen Solana kann echte Risiken mit sich bringen, die genauso viel Aufmerksamkeit verdienen wie die Vorteile. Das größte ist das Liquidationsrisiko: Die Plattform verkauft dein SOL automatisch, um den Kredit zu decken, wenn der Wert von Solana zu stark fällt.

Da dein Kredit durch ein volatiles Asset besichert ist, erhöht ein starker Kursrückgang von SOL deinen LTV und kann eine Liquidation auslösen. Du könntest deine hinterlegten SOL verlieren – zu einem niedrigen Preis verkauft, also genau das Ergebnis, das die meisten Holder vermeiden wollen.

Vor der Liquidation warnt dich ein Margin-Call. Bei Kraken wird ein Margin-Call bei 80 % LMR ausgelöst, die Liquidation beginnt bei 40 % LMR. Starke Kursbewegungen bei SOL können diese Schwellen schnell überschreiten, weshalb ein knapper Puffer riskant ist.

Nimm deutlich unter deinem maximalen LTV auf, halte zusätzliche SOL oder Bargeld bereit, das du schnell nachschießen kannst, und behalte deinen Kredit aktiv im Blick. Eine regulierte, transparente Plattform mit Erfolgsbilanz senkt zusätzlich das Plattformrisiko.

Ob ein Kredit auf Solana sinnvoll ist, hängt von deinem Ziel und deiner Risikotoleranz ab. Betrachte die folgenden Punkte daher als Überlegungen, nicht als Beratung.

Es kann sinnvoll sein, wenn du Liquidität oder mehr SOL-Exposure ohne Verkauf möchtest, konservativ leihen kannst und in der Lage bist, deine Sicherheit zu überwachen und aufzustocken, falls SOL fällt.

Es ist möglicherweise nicht sinnvoll, wenn du nahe am Maximum leihen müsstest, die Position nicht überwachen kannst oder gezwungen wärst, andere Assets zu verkaufen, um einen Margin-Call zu decken. In volatilen Marktphasen ist das Liquidationsrisiko real.

Frag dich, wie viel Puffer du bis zu einem Margin-Call hast, was passiert, wenn SOL über Nacht stark fällt, und ob du rechtzeitig zurückzahlen oder Sicherheit nachschießen könntest. Wenn dir die Antworten Bauchschmerzen bereiten, nimm weniger auf – oder gar nichts.

Bei Kraken ist der kryptobesicherte Kredit auf Solana direkt in den Kaufprozess integriert und läuft nicht als separater Kredit.

Deine infrage kommenden SOL werden zu Kaufkraft, sodass du in einem Schritt mehr kaufen kannst: Zuerst wird dein Guthaben verwendet, ein krypto-gestützter Kredit deckt die Lücke nur bei Bedarf, und Zinssatz sowie Gebühren siehst du vor der Bestätigung.

Von Kraken verwaltete Verwahrwallets wurden seit der Gründung von Kraken im Jahr 2011 nie kompromittiert – und Kraken Borrow läuft auf derselben Infrastruktur.

Kraken Borrow ist im gesamten Europäischen Wirtschaftsraum und in mehreren weiteren unterstützten Märkten verfügbar. Für Kunden in den USA, dem Vereinigten Königreich, Kanada, Australien und bestimmten anderen Regionen ist der Dienst derzeit nicht verfügbar.