Was ist Krypto-Staking und wie funktioniert es? Ein vollständiger Leitfaden

Krypto-Staking bedeutet, dass Sie Ihre Kryptowährung sperren, um ein Blockchain-Netzwerk am Laufen zu halten. Im Gegenzug erhalten Sie Belohnungen.

Wenn Sie staken, beteiligen Sie sich an einem Prozess namens Netzwerkvalidierung. Ihre Assets helfen dabei zu bestätigen, dass Transaktionen korrekt sind und richtig zum Blockchain-Netzwerk hinzugefügt werden. Betrachten Sie es so, als würden Sie Ihre Kryptowährung arbeiten lassen, anstatt sie untätig in Ihrer Wallet liegen zu lassen.

Möchten Sie lieber zusehen? Das folgende Video erklärt Ihnen alles, was Sie über das Staking Ihrer Kryptowährungen wissen müssen.

Hier ist eine einfache Schritt-für-Schritt-Anleitung, wie Krypto-Staking funktioniert:

• Schritt 1 — Sie sperren Ihre Kryptowährungen: Sie stellen einen ausgewählten Betrag an Kryptowährung für ein Staking-Programm bereit. Dies wird als „Binden Ihrer Assets“ bezeichnet. Einige Netzwerke erfordern einen Mindestbetrag für die Teilnahme, und die meisten haben eine Bindungsfrist, bevor die Belohnungen beginnen.

• Schritt 2 — Sie helfen, das Netzwerk zu validieren: Ihre gestakten Assets berechtigen Sie, als Validator ausgewählt zu werden (oder an einen zu delegieren). Validatoren bestätigen neue Transaktionsstapel und fügen sie der Blockchain hinzu. Das Netzwerk verwendet Ihren Stake als Sicherheit – ehrliche Teilnahme wird belohnt, unehrliches Verhalten wird bestraft.

• Schritt 3 — Sie verdienen Staking-Belohnungen: Für jeden Block, den Sie bei der Validierung unterstützen, gibt das Netzwerk neue Kryptowährungen als Belohnung aus. Diese Belohnungen sind typischerweise proportional zur Größe Ihres Stakes und werden in demselben Token ausgezahlt, den Sie gestakt haben. Die Belohnungsraten variieren je nach Netzwerk und sind nicht festgelegt.

Proof-of-Stake (PoS) ist ein Konsensmechanismus, d. h. die Regeln, die eine Blockchain verwendet, um sich darauf zu einigen, welche Transaktionen gültig sind. Anstatt Rechenleistung (wie bei Bitcoins Proof-of-Work) zu nutzen, verwendet PoS einen wirtschaftlichen Einsatz (economic stake). Je mehr Krypto Sie sperren, desto mehr Einfluss haben Sie auf den Validierungsprozess.

Dieser Ansatz ist energieeffizienter als Proof-of-Work und ermöglicht es viel mehr Blockchains, Transaktionen in großem Maßstab zu verarbeiten. Netzwerke wie Ethereum, Solana und Cardano verwenden alle Varianten von Proof-of-Stake. Um Validatoren ehrlich zu halten, kann das Protokoll einen Teil ihres Stakes kürzen (slashen), wenn sie gegen die Regeln verstoßen.

Delegated Proof-of-Stake (DPoS) ist eine Variante von PoS, bei der Token-Inhaber eine kleinere Gruppe von Repräsentanten wählen – sogenannte Delegierte oder Nodes –, die Transaktionen in ihrem Namen validieren. Stellen Sie es sich so vor, als würden Sie Vertreter wählen, anstatt direkt teilzunehmen.

DPoS ermöglicht es mehr Menschen, am Staking teilzunehmen, ohne einen eigenen Validator betreiben zu müssen. Dies kann den Prozess schneller und zugänglicher machen, obwohl es ein gewisses Maß an Vertrauen in die von Ihnen gewählten Delegierten erfordert.

Staking ist eine Möglichkeit, Ihre Kryptowährungen einzusetzen, aber es ist nicht die einzige.

Bei der Kreditvergabe werden Token in einem Protokoll oder auf einer Plattform hinterlegt, damit andere sie ausleihen können. Die Belohnungen stammen aus Zinszahlungen der Kreditnehmer und nicht aus der Netzwerkausgabe. Sie ist oft flexibler (viele Kreditplattformen ermöglichen es Ihnen, Token bei Bedarf abzuheben), birgt jedoch ein Gegenparteirisiko und das Risiko eines Plattformausfalls.

Liquiditätsbereitstellung bedeutet die Bereitstellung von Token für einen Handelspool an einer dezentralen Börse. Sie verdienen einen Anteil an den Handelsgebühren (und manchmal Token-Anreize). Ähnlich wie bei der Kreditvergabe ist dies in der Regel flexibel, birgt jedoch das Risiko eines Impermanent Loss und ein Smart-Contract-Risiko.

Staking liegt irgendwo dazwischen. Belohnungen stammen vom Netzwerk selbst – nicht von Kreditnehmern oder Händlern – was das Gegenparteirisiko eliminiert. Der Kompromiss sind jedoch Sperrfristen: Die meisten Staking-Vereinbarungen erfordern, dass Sie eine Unbonding-Periode abwarten, bevor Sie wieder auf Ihre Token zugreifen können.

Das eigentliche Problem, das mit dem Aufkommen der Blockchain-Technologie gelöst wurde, war die Fähigkeit der Teilnehmer in einem dezentralen Netzwerk, einen Konsens darüber zu erzielen, welche Transaktionen gültig waren. Mit anderen Worten, ohne eine zentrale Autorität herauszufinden, wie alle Teilnehmer ehrlich zu koordinieren sind.

In Proof-of-Work-(PoW)-Systemen wie Bitcoin konkurrieren „Miner“ darum, Rechenrätsel zu lösen. Wer das Rätsel zuerst löst, erhält das Recht, einen Block (eine Gruppe von Transaktionen) zur Kette hinzuzufügen und eine Belohnung (Emissionen und Transaktionsgebühren) zu erhalten. Entscheidend ist, dass es schwierig ist, einen Block zu produzieren, aber sehr einfach, dessen Legitimität zu überprüfen – was bedeutet, dass unlauteres Handeln sowohl sehr teuer als auch letztlich zwecklos ist.

In Proof-of-Stake-Systemen wird ein anderer Ansatz verfolgt. Anstatt Strom zu verschwenden, um das Rätsel zu lösen, werden Validatoren basierend darauf ausgewählt, wie viel sie gestakt haben – und je mehr Token gestakt wurden, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit, dass sie ausgewählt werden, einen Block vorzuschlagen. Dasselbe Ziel wird mit denselben Prinzipien erreicht (schlechte Akteure verlieren ihre Gelder, wenn sie einen falschen Block vorschlagen, während gute Akteure Belohnungen verdienen).

Ohne die Hardware- und Stromanforderungen des Minings tendieren PoS-Systeme dazu, schneller, energieeffizienter und für jeden, der den erforderlichen Token hält, zugänglicher zu sein.

• Solo Staking: Sie betreiben Ihren eigenen Validator-Knoten und staken das erforderliche Minimum direkt im Netzwerk. Dies gibt Ihnen die volle Kontrolle und 100 % Ihrer Belohnungen, erfordert jedoch technisches Wissen, dedizierte Hardware und eine konstante Verfügbarkeit.
• Staking-Pools: Eine Gruppe von Token-Inhabern kombiniert ihre Vermögenswerte, um ihre Chancen zu erhöhen, als Validator ausgewählt zu werden. Die Belohnungen werden unter allen Teilnehmern geteilt, was dies zu einer zugänglicheren Option für kleinere Inhaber macht.
• Exchange-Staking: Kryptowährungsbörsen wie Kraken verwalten den Staking-Prozess in Ihrem Namen. Sie staken direkt von Ihrem Konto aus – keine technische Einrichtung erforderlich. Dies ist die anfängerfreundlichste Option.
• Staking-as-a-Service (SaaS): Ein Drittanbieter betreibt Ihren Validator-Knoten für Sie. Sie behalten die Verwahrung Ihrer Vermögenswerte, zahlen aber eine Gebühr für den Service.
• Liquid Staking: Sie staken Ihre Krypto und erhalten im Gegenzug einen Derivat-Token, der Ihre gestakten Vermögenswerte repräsentiert. So können Sie weiterhin Staking-Belohnungen verdienen und gleichzeitig Ihre Gelder in anderen DeFi-Anwendungen nutzen.

• Verdienen Sie passive Belohnungen: Staking kann eine Rendite auf Vermögenswerte generieren, die Sie sonst ungenutzt lassen würden. Belohnungen werden in Krypto ausgezahlt und können sich im Laufe der Zeit verzinsen.

• Keine Notwendigkeit zu verkaufen: Sie behalten das Eigentum an Ihren Vermögenswerten. Staking ermöglicht es Ihnen, zu verdienen, ohne Ihre Position aufzugeben.

• Unterstützen Sie das Netzwerk: Staker tragen dazu bei, Blockchains sicher und dezentral zu halten. Je mehr Teilnehmer am Staking teilnehmen, desto widerstandsfähiger ist das Netzwerk.

• Inflation potenziell übertreffen: Staking-Belohnungen können dazu beitragen, die Auswirkungen der allgemeinen Inflationsraten auf den Wert Ihrer Bestände auszugleichen, obwohl dies nie garantiert ist und vom Token und den Marktbedingungen abhängt.

• Niedrige Einstiegshürde: Staking über eine Börse erfordert kein technisches Wissen. Sie können mit einem kleinen Betrag beginnen und diesen erweitern, wenn Sie sich sicherer fühlen.

Staking-Belohnungen variieren erheblich je nach Vermögenswert, Netzwerk und aktuellen Marktbedingungen. Einige Token bieten jährliche Raten im niedrigen einstelligen Bereich; andere können höher sein. Die Raten sind Schätzungen und ändern sich im Laufe der Zeit – es handelt sich nicht um festverzinsliche Erträge.

Belohnungen werden typischerweise als jährliche prozentuale Rate (APR) oder jährliche prozentuale Rendite (APY) ausgedrückt. APY berücksichtigt Zinseszinsen; APR nicht. Überprüfen Sie immer die aktuelle Rate für den spezifischen Vermögenswert, den Sie staken möchten, und denken Sie daran, dass der Fiat-Wert Ihrer Belohnungen vom Preis des zugrunde liegenden Tokens abhängt.

Auf Kraken können Sie aktuelle Schätzungen der Staking-Belohnungen für jeden unterstützten Vermögenswert einsehen, bevor Sie sich festlegen.

Staking-Belohnungen stammen im Allgemeinen aus zwei Quellen:

Protokollinflation: Viele PoS-Netzwerke geben neue Token aus, um Staker zu belohnen. Dies wird manchmal als Block-Belohnung oder Ausgabe-Belohnung bezeichnet. Es ist im Protokoll selbst integriert, wobei das Netzwerk neue Token prägt und diese an Validatoren und deren Delegatoren verteilt.

Transaktionsgebühren: Wenn Benutzer Transaktionen im Netzwerk durchführen, zahlen sie Gebühren. Ein Teil dieser Gebühren fließt oft an Validatoren. In einigen Netzwerken werden Gebühren verbrannt (reduziert das Angebot), während Validatoren neu ausgegebene Token erhalten. In anderen gehen die Gebühren direkt an Staker.

Ein wichtiger Hinweis: Da Belohnungen oft durch die Token-Ausgabe finanziert werden, kann Staking teilweise als eine Möglichkeit verstanden werden, Ihren proportionalen Anteil am Gesamtangebot des Netzwerks aufrechtzuerhalten. Nicht-Staker werden verwässert, während Staker Schritt halten. Die „echte“ Belohnung (d. h. Ihre um Inflation bereinigte Belohnung) kann niedriger sein, als die Nominalrate vermuten lässt.

Traditionelles Staking sperrt Ihre Token. Liquid Staking-Protokolle bieten hier einen anderen Ansatz, der es Ihnen ermöglicht, Belohnungen „doppelt zu nutzen“.

Wenn Sie Token in ein Liquid Staking-Protokoll einzahlen, erhalten Sie einen Derivat-Token (bezeichnet als Liquid Staking Token oder LST), der Ihre gestakte Position repräsentiert. Dieses Derivat kann gehandelt, als Sicherheit in DeFi verwendet oder anderweitig eingesetzt werden, während Ihre zugrunde liegenden Token weiterhin Staking-Belohnungen verdienen.

Obwohl es Ihre Belohnungen steigern kann, birgt es neue Risiken: Smart-Contract-Schwachstellen, Depeg-Risiko (wenn das Derivat unter dem Wert des zugrunde liegenden Vermögenswerts gehandelt wird) und zusätzliche Komplexitätsebenen.

Staking birgt reale Risiken. Bevor Sie beginnen, sollten Sie Folgendes beachten:

• Marktrisiko: Der Wert Ihrer gestakten Krypto kann fallen, während diese gesperrt ist. Belohnungen gleichen einen Preisrückgang nicht unbedingt aus.
• Sperrrisiko: Viele Netzwerke erfordern eine Bonding- oder Unbonding-Periode. Während dieser Zeit können Sie Ihre Assets weder verkaufen noch verschieben.
• Slashing-Risiko: Wenn ein Validator die Regeln des Netzwerks verletzt, kann ein Teil der gestakten Gelder dauerhaft vernichtet werden. Je nachdem, wie Sie staken, kann dies Sie direkt betreffen.
• Validator-Risiko: Eine schlechte Validator-Performance kann zu entgangenen Belohnungen oder Strafen führen, selbst wenn Sie die Regeln selbst eingehalten haben.
• Plattformrisiko: Staking über einen Drittanbieter birgt ein Gegenparteirisiko. Wenn die Plattform gehackt wird oder insolvent geht, könnten Ihre Gelder gefährdet sein.
• Belohnungsvariabilität: Staking-Belohnungen sind nicht garantiert. Sie schwanken je nach Netzwerkbedingungen, Beteiligungsraten und Token-Ökonomie.

Für viele Krypto-Inhaber ist Staking eine Möglichkeit, ihre Assets härter arbeiten zu lassen, ohne die Risiken des aktiven Handels einzugehen. Anstatt Token untätig in einer Wallet zu lassen, werden sie beim Staking eingesetzt, um ein Netzwerk zu unterstützen und dabei Belohnungen zu verdienen.

Es kann auch eine Möglichkeit sein, sich mit Netzwerken zu verbinden, an die Sie glauben. Staker spielen eine aktive Rolle dabei, Blockchains sicher und dezentralisiert zu halten. Je mehr Menschen staken, desto schwerer ist das Netzwerk anzugreifen.

Dennoch ist Staking nicht für jeden geeignet. Wenn Sie voraussichtlich kurzfristig Zugriff auf Ihre Gelder benötigen, sind die mit einigen Staking-Optionen verbundenen Sperrfristen möglicherweise nicht ideal für Sie. Bewerten Sie immer Ihre eigene Situation, bevor Sie sich festlegen.

Verschiedene Netzwerke verwenden unterschiedliche Methoden, um auszuwählen, welche Staker den nächsten Block validieren dürfen. Die häufigsten Auswahlfaktoren sind:

• Wallet-Guthaben: Netzwerke bevorzugen oft Validatoren mit größeren Stakes. Ein größerer Stake erhöht Ihre Wahrscheinlichkeit, für die Validierung des nächsten Blocks ausgewählt zu werden.

• Zufällige Auswahl: Viele PoS-Netzwerke verwenden ein zufälliges Element, um eine faire Verteilung zu gewährleisten. Die Größe des Stakes beeinflusst die Wahrscheinlichkeit, garantiert aber nicht die Auswahl.

• Coin-Alter: Einige Netzwerke berücksichtigen, wie lange Token gestakt wurden, nicht nur wie viele. Ältere, nicht ausgewählte Stakes können priorisiert werden – obwohl dieser Mechanismus je nach Protokoll variiert.

Mehrere Faktoren beeinflussen die Staking-Belohnungsraten:

• Gesamter Einsatz im Netzwerk: Wenn mehr Token gestakt werden, verteilen sich die Belohnungen auf mehr Teilnehmer. Ein höherer Gesamteinsatz bedeutet oft niedrigere individuelle Belohnungsraten.
• Netzwerk-Inflationsrate: Eine höhere Inflation bedeutet mehr neue Token zur Verteilung, aber auch eine stärkere Verwässerung für Nicht-Staker.
• Validator-Provision: Validatoren berechnen einen Prozentsatz der Belohnungen für den Betrieb der Infrastruktur. Dieser reicht weit, von nahezu Null bis zu 10 % oder mehr.
• Validator-Performance: Validatoren, die offline gehen oder sich falsch verhalten, verdienen weniger Belohnungen (und können Strafen erhalten). Ihre Belohnungen hängen von der Verfügbarkeit Ihres Validators ab.
• Sperrfrist: Einige Netzwerke oder Validatoren bieten höhere Belohnungsraten für längere Bindungsfristen.

Belohnungsraten sind nicht fest. Sie schwanken je nach Netzwerkaktivität, Beteiligungsgrad und Protokolländerungen. Was Sie heute sehen, ist möglicherweise nicht das, was Sie morgen verdienen.

Eine Lock-up-Periode (auch Bonding- oder Unbonding-Periode genannt) ist die Zeitspanne, in der Ihre Krypto-Vermögenswerte gestaket bleiben müssen, bevor Sie diese abheben können. Dies wird durch das Netzwerkprotokoll festgelegt, nicht durch die Börse oder Plattform, die Sie nutzen.

• Dauer der Lock-up-Perioden variiert: Einige Vermögenswerte können fast sofort entstaket werden. Bei anderen müssen Sie Tage oder Wochen warten, bis Ihre Gelder freigegeben werden.
• Sie könnten den Markt verpassen: Während einer Lock-up-Periode können Sie Ihre Vermögenswerte weder verkaufen noch handeln. Wenn die Preise stark schwanken, haben Sie keine Möglichkeit zu reagieren.
• Es gibt flexible Staking-Optionen: Einige Plattformen, einschließlich Kraken, bieten flexible Staking-Optionen an, mit denen Sie jederzeit entstaken können – auch wenn die Belohnungsraten von denen des gebundenen Stakings abweichen können.
• Belohnungen während der Unbonding-Phase: In vielen Fällen hören Vermögenswerte auf, Belohnungen zu verdienen, sobald Sie den Unstaking-Prozess initiieren. Überprüfen Sie die Besonderheiten für den Vermögenswert, den Sie staken.

Staking ist dann am sinnvollsten, wenn Sie ohnehin vorhaben, einen PoS-Token langfristig zu halten. Anstatt ihn ungenutzt liegen zu lassen, setzen Sie ihn ein – Sie verdienen Belohnungen und tragen gleichzeitig zur Netzwerksicherheit bei.

Das heißt, es ist nicht für jeden geeignet. Wenn Sie Liquidität benötigen, Lock-up-Perioden nicht tolerieren können oder sich mit den Risiken nicht wohlfühlen, könnten andere Strategien besser für Sie geeignet sein.

Die wichtigsten Fragen, die Sie sich stellen sollten:

• Glaube ich an den langfristigen Wert dieses Tokens?
• Ist es für mich in Ordnung, dass meine Vermögenswerte Tage oder Wochen lang gesperrt sind?
• Habe ich den Validator oder die Plattform, an die ich delegiere, recherchiert?
• Verstehe ich die Slashing-Bedingungen des Netzwerks?

Wenn die Antworten Ja lauten, kann Staking eine unkomplizierte Möglichkeit sein, Belohnungen für Krypto-Vermögenswerte zu verdienen, die Sie bereits besitzen.

Der Beginn des Stakings ist unkompliziert, insbesondere auf einer Börse. Sie können auch mit digitalen Wallets staken, die den von Ihnen gewählten Vermögenswert unterstützen, obwohl dies in der Regel mehr technisches Wissen erfordert. So fangen Sie auf einer Börse wie Kraken an:

Schritt 1: Staking-Vermögenswerte kaufen

Zuerst müssen Sie eine Kryptowährung besitzen, die Staking unterstützt. Nicht alle Kryptowährungen können gestaket werden – nur solche, die auf Proof-of-Stake-Netzwerken basieren. Beliebte Staking-Vermögenswerte sind Ethereum (ETH), Solana (SOL), Cardano (ADA) und Polkadot (DOT).

Sie können diese direkt auf Kraken mit Fiat-Währung oder durch den Handel mit anderen Krypto-Vermögenswerten kaufen.

Schritt 2: Direkt von der Börse staken oder Ihre Krypto-Vermögenswerte übertragen

Sobald Sie einen unterstützten Vermögenswert besitzen, navigieren Sie zum Staking- oder Earn-Bereich Ihres Kraken-Kontos. Wählen Sie den Vermögenswert aus, den Sie staken möchten, wählen Sie Ihre Staking-Option (gebunden oder flexibel) und bestätigen Sie den Betrag. Wenn Sie bereits Krypto-Vermögenswerte in einem externen Wallet halten, können Sie diese zuerst auf Ihr Kraken-Konto übertragen.

Kraken übernimmt alle technischen Aspekte des Stakings für Sie – Validatorenauswahl, Netzwerkbeteiligung und Belohnungssammlung werden für Sie verwaltet.

Schritt 3: Belohnungen verdienen

Sobald Ihre Vermögenswerte gestaket sind, werden Sie Belohnungen gemäß dem Zeitplan des Netzwerks ansammeln. Auf Kraken werden Belohnungen wöchentlich verteilt. Sie können Ihre Belohnungen direkt in Ihrem Konto-Dashboard verfolgen.

Belohnungsraten sind Schätzungen und können sich im Laufe der Zeit ändern. Überprüfen Sie immer den aktuellen Kurs für Ihren gewählten Vermögenswert, bevor Sie staken.

Kraken macht Staking einfach. Egal, ob Sie neu im Krypto-Bereich sind oder ein erfahrener Holder, Sie können mit nur wenigen Klicks mit dem Staking beginnen – keine technische Einrichtung erforderlich.

• Breite Asset-Auswahl: Staken Sie eine Reihe unterstützter Kryptowährungen direkt von Ihrem Kraken-Konto aus.

• Flexible und gebundene Optionen: Wählen Sie das Staking-Format, das Ihren Bedürfnissen entspricht. Flexibles Staking ermöglicht Ihnen jederzeit Zugriff auf Ihre Gelder.

• Wöchentliche Reward-Auszahlungen: Rewards werden jede Woche auf Ihr Konto ausgezahlt, sodass Sie Ihre Einnahmen verfolgen können, während sie sich ansammeln.

• Sicherheit, der Sie vertrauen können: Kraken ist eine der ältesten Krypto-Börsen mit einer starken Erfolgsbilanz in Bezug auf Sicherheit und Zuverlässigkeit.