Was ist Balancer? (BAL)

Balancer ist ein dezentrales Finanzprotokoll (DeFi), das auf Ethereum läuft und darauf abzielt, ein verteiltes Computernetzwerk dazu anzuregen, eine dezentrale Börse zu betreiben, auf der Benutzer jede Kryptowährung kaufen und verkaufen können.

Man kann sich Balancer als eine Art Indexfonds vorstellen, bei dem Benutzer Fonds basierend auf den Kryptowährungen in ihren Portfolios erstellen. Diese Fonds sind als Balancer Pools bekannt, und jeder Benutzer, der einem Pool Liquidität zur Verfügung stellen möchte, kann dies einfach tun, indem er ein Asset in diese einzahlt. 

Benutzer, die einem Balancer Pool Liquidität zur Verfügung stellen, verdienen dann einen Teil der Handelsgebühr, die für die Nutzung ihrer Gelder an das Netzwerk gezahlt wird, und werden mit einer speziellen Kryptowährung namens BAL belohnt. 

Diese Einlagen sind für das Netzwerk von entscheidender Bedeutung, da sie die Liquidität bereitstellen, die Benutzer benötigen, um Kryptowährungen auf der Plattform zu kaufen und zu verkaufen. 

Das bedeutet, dass Balancer beide Seiten seines Marktes anreizen muss, um zu funktionieren – Krypto-Benutzer, die einen Teil ihrer Bestände zum Handel zur Verfügung stellen möchten, und Trader, die den bestmöglichen Preis für ein Asset suchen.

Auf diese Weise funktioniert Balancer ähnlich wie andere dezentrale Börsen (DEXs) wie Uniswap (UNI) und Curve (CRV). Balancer bietet jedoch zusätzliche Funktionen, einschließlich der Möglichkeit, bis zu acht Token in Pools zu bündeln.

Balancer begann 2018 als Forschungsprojekt bei einem Softwareberatungsunternehmen namens BlockScience, gegründet von Fernando Martinelli und Mike McDonald. 

Das Projekt sammelte dann 2020 als Balancer Labs unabhängig 3 Millionen US-Dollar an Finanzmitteln. In dieser Runde wurden rund 5 Millionen BAL-Token an Investoren verkauft und 25 Millionen Token an Aktionäre und Mitarbeiter vergeben (von einem Gesamtangebot von 100 Millionen Token). 

Zusätzlich wurden 10 Millionen BAL reserviert, wobei die Hälfte für einen Fonds für Mitwirkende am Balancer-Ökosystem und die andere Hälfte für den Verkauf an zukünftige Investoren vorgesehen war. 

So wie ein Indexfonds aus verschiedenen Aktien bestehen kann, setzen sich Balancer Pools aus bis zu acht verschiedenen Kryptowährungen zusammen. 

Der Wert eines Balancer Pools wird durch die Prozentsätze jedes darin enthaltenen Tokens bestimmt, eine Gewichtung, die bei der Erstellung des Pools gewählt wird.

Balancer verwendet spezielle Programme, sogenannte Smart Contracts, um sicherzustellen, dass jeder Pool den richtigen Anteil an Vermögenswerten beibehält, selbst wenn die Preise einzelner Coins in den Pools variieren.

Beispielsweise könnte ein Balancer Pool mit 25 % ETH, 25 % DAI und 50 % LEND beginnen. Wenn sich der Preis von LEND irgendwann verdoppelt, reduziert der Pool automatisch die Menge an LEND, die er hält, so dass er 50 % des Poolwerts beibehalten kann. 

Wohin geht also das LEND? Die Smart Contracts von Balancer stellen sie Tradern zur Verfügung, die LEND kaufen möchten, wenn die Preise steigen. 

Bemerkenswert ist, dass Liquiditätsanbieter weiterhin Gebühren verdienen, während ihre Indexfonds neu gewichtet werden, im Vergleich zu traditionellen Indexfonds, bei denen Investoren Gebühren für die Rebalancing-Dienste zahlen.

Balancer bietet private, öffentliche und Smart Pools für Nutzer mit unterschiedlicher Risikobereitschaft. 

Öffentliche Pools ermöglichen es jedem Nutzer, Liquidität bereitzustellen, indem er Assets hinzufügt oder abhebt. Die Parameter öffentlicher Pools werden vor deren Start festgelegt und können nicht geändert werden. 

Dies bedeutet, dass sie für Nutzer mit kleineren Beständen nützlich sein können, die Gebühren aus den beliebtesten – und liquidesten – Pools verdienen möchten.

Smart Pools haben flexible Parameter und existieren als Zwischenstufe zwischen öffentlichen und privaten Balancer Pools. Diese Funktion ermöglicht es, Pools so zu programmieren, dass sie zusätzliche Funktionen ausführen können, wie das Ändern von Gewichtungen, das Anpassen von Swap-Gebühren und das Begrenzen, wer Liquidität bereitstellen kann.

Liquidity Bootstrapping Pools (LBPs) sind eine Art Smart Pool, die es Projekten mit relativ geringem Kapital ermöglichen, Liquidität für ihre nativen Token zu beschaffen.

Sie funktionieren mit einem variablen Gewichtungssystem, das im Laufe der Zeit geändert werden kann. Typischerweise wird ein Projekt einen LBP starten und seinen nativen Token viel höher gewichten als seinen gepaarten Token. Der Verkauf beginnt zugunsten des Projekt-Tokens und sinkt allmählich im Preis, indem seine Gewichtung im Laufe der Zeit geändert wird, um einen konstanten Abwärtsdruck auf den Preis zu erzeugen. Dieser Prozess verschafft einen Wettbewerbsvorteil gegenüber Bots und Whales und ermöglicht die Preisfindung.

Dieses System wurde entwickelt, um Bots und Whales daran zu hindern, den Markt zu manipulieren. Die ersten Käufer zahlen den höchsten Preis. Es hilft Projekten auch, Liquidität effizienter zu beschaffen als fest gewichtete öffentliche Liquiditätspools.

Ein privater Balancer Pool ist ein Pool, bei dem nur der Pool-Ersteller Assets hinzufügen oder abheben kann. Der Nutzer kann auch alle anderen Parameter des Pools anpassen, wie Gebühren, Gewichtungen und die Arten von Assets, die er akzeptiert. 

Private Pools sind nützlich für Vermögensverwalter mit einem großen Portfolio, die Gebühren für ihre spezifischen Assets verdienen möchten.

Die Kryptowährung von Balancer, BAL, ist für die Verteilung seiner Operationen unerlässlich und stellt sicher, dass keine zentrale Partei Entscheidungen über die Funktionsweise der Plattform treffen kann.

Darüber hinaus fungiert sie als Anreizmechanismus, da Nutzer, die Assets in Balancer Pools einzahlen, BAL-Token verdienen. Durch die Nutzung des veCRV-Mechanismus von Curve müssen Inhaber von BAL ihre Balancer Pool Token (80/20 BAL/WETH) nun für bis zu ein Jahr sperren, um Voting-Escrow BAL- oder veBAL-Token zu erhalten. Diese Token bieten erhöhte Renditen und Stimmrechte. 

Wie bei vielen anderen Kryptowährungen ist das Angebot an BAL-Token begrenzt, was bedeutet, dass es niemals mehr als rund 94 Millionen BAL geben wird. 

Der Ausgabeplan von Balancer war ursprünglich so programmiert, dass wöchentlich 145.000 Token als Liquidity Mining Belohnungen an die Nutzer ausgegeben werden sollten. Nach der Aktivierung des veBAL-Systems im März 2022 wurden jedoch routinemäßige Halbierungsereignisse eingeführt. Dies bedeutet, dass die Menge der neuen BAL-Token, die in Umlauf kommen, programmatisch alle vier Jahre halbiert wird.
 

Balancer könnte für Sie von Interesse sein, wenn Sie ein bestehender Kryptowährungsinvestor mit einem ungenutzten Portfolio sind, das Sie einsetzen möchten. 

Es kann auch nützlich sein, wenn Sie ein aktiver Trader oder Portfoliomanager sind, da es Nutzern ermöglicht, Anteile an kreativ konstruierten Indizes zu kaufen, die auf dem Protokoll existieren.

Das Halten von BAL ist langfristig nützlich, wenn Sie die Entwicklung der Plattform beeinflussen möchten, indem Sie über wichtige Entscheidungen bezüglich einiger ihrer Funktionen abstimmen. 

Nutzer können auch in BAL investieren, wenn sie glauben, dass der dezentrale Handel mit Kryptowährungen in Zukunft an Popularität gewinnen wird. 
 

Jetzt sind Sie bereit, den nächsten Schritt zu tun und BAL zu kaufen!