Kraken vs. Bybit: futuurikauppa

Kraken on säännelty futuurikaupankäyntialusta, joka palvelee treidaajia yli 190 maassa ja tarjoaa ikuiset futuurit, CME:n selvittämät sopimukset, xStocks-perpit sekä TradFi-futuurit yhdeltä tililtä. Palvelu on toiminut vuodesta 2011 ilman merkittäviä tietoturvapoikkeamia.

Bybit on avoimien johdannaissopimusten perusteella mitatussa vertailussa kryptojohdannaismarkkinoiden toiseksi suurin pörssi, jolla on laajempi ikuisten futuurien markkinavalikoima ja korkeampi enimmäisvivutus BTC:lle. Helmikuussa 2025 Bybit kärsi noin 1,5 miljardin dollarin tappiot offline-lompakon hakkeroinnista – historian suurimmasta kryptovarkaudesta. Bybit täydensi reservinsä 72 tunnin kuluessa ja piti nostot avoimina koko ajan. Pörssi ei kuitenkaan palvele yhdysvaltalaisia asiakkaita.

Tässä artikkelissa vertaillaan kahta alustaa futuuritreidaajille tärkeimmissä tekijöissä: markkinat, vivutus, maksut ja tietoturvahistoria.

Yhdysvaltalaiset treidaajat: Bybit ei tarjoa palveluitaan yhdysvaltalaisille asiakkaille. Yhdysvaltalaiset treidaajat voivat käyttää CME:n selvittämiä mikrofutuureja Kraken Derivatives US:n kautta, joka on CFTC:hen rekisteröity Futures Commission Merchant ja NFA:n jäsen.

Muut kuin Yhdysvaltain treidaajat: Bybit johtaa ikuisten futuurien markkinamäärässä ja enimmäisvivutuksessa. Krakenin perp-valikoima on hieman suppeampi, mutta silti merkittävä – yli 300 markkinaa. Kraken tarjoaa myös tuotteita, joita Bybitillä ei ole: xStocks-perpit Yhdysvaltojen ulkopuolisille treidaajille, TradFi-futuurit sekä vahvempi sääntelyllinen asema molemmilla alueilla. Kraken on toiminut vuodesta 2011 ilman merkittävää tietoturvaloukkauksia, joista olisi aiheutunut asiakasvarojen menetyksiä – mikä tekee siitä yhden alan pisimpään toimineista ja vakiintuneimmista pörsseistä. Treidaajille, jotka arvioivat alustan historiaa ja tietoturvataustan ohella myös tuotespesifikaatioita, tällä historialla on merkitystä.

Alla oleva taulukko vertaa Bybitin ja Krakenin ikuisten futuurien tarjontaa keskeisten tekijöiden osalta, kuten enimmäisvivutus, rahoitusmaksu ja paljon muuta.

Molemmat alustat käyttävät maker-taker-maksumallia volyymiin perustuvine alennuksineen.

Futuuripositioiden kokonaiskantokustannus sisältää muutakin kuin pelkän kaupankäyntimaksun. Position elinaikana maksettu tai saatu rahoitusmaksu, avaus- ja sulkemishintojen spread sekä mahdollinen likvidointimaksu – jos kaupankäyntimoottori likvidoi position – vaikuttavat kaikki lopulliseen kustannukseen. Molemmat alustat julkaisevat reaaliaikaiset rahoitusmaksut jokaiselle sopimukselle, joten vertailu on läpinäkyvää ja tarkistettavissa reaaliajassa.

Krakenin ajankohtaiset futuurimaksut löydät Krakenin hinnastosta.

Bybitin enimmäisvivutus BTC:n perp-sopimuksissa on 100x, ja se on sidottu riskitasojärjestelmän position kokorajoituksiin. Suuremmilla positioilla enimmäisvivutus on pienempi. Krakenin enimmäisvivutus BTC:n perp-sopimuksissa on 50x. Molemmat alustat käyttävät dynaamista vivutusta, joka pienenee position koon kasvaessa.

Sekä Kraken että Bybit tukevat ristimarginaalia, eristettyä marginaalia ja salkkumarginaalia. Salkkumarginaali nettouttaa marginaalivaatimukset positioiden välillä, mikä pienentää monimutkaisten monipositiostrategioiden vaatimaa kokonaisvakuutta. Se soveltuu parhaiten treidaajille, joilla on samanaikaisesti pitkiä ja lyhyitä positioita useissa sopimuksissa.

Tarkemman selityksen ristimarginaalin ja eristetyn marginaalin eroista löydät oppaastamme ristimarginaali vs. eristetty marginaali.

Bybit menetti 21. helmikuuta 2025 noin 1,5 miljardia dollaria (noin 400 000 ETH) Ethereum-offline-lompakostaan. Hyökkäys oli toimitusketjuhyökkäys: hakkerit tunkeutuivat Safe{Wallet}-kehittäjäkoneelle – kolmannen osapuolen moniallekirjoitusalustalle, jota Bybit käytti tapahtumien allekirjoittamiseen – ja syöttivät haitallista JavaScriptiä, joka muutti allekirjoittajien näkymää rutiinisiirtoa hyväksyttäessä. FBI, TRM Labs ja lohkoketjuanalyytikko ZachXBT yhdistivät hyökkäyksen Pohjois-Korean Lazarus-ryhmään. Se on suurin kryptoalalla kirjattu varkaus.

Toimitusjohtaja Ben Zhou julisti pörssin maksukykyiseksi muutamassa tunnissa murron jälkeen, hankki siltalainen, joka kattoi noin 80 % varastetusta summasta, ja keräsi 447 000 ETH hätälainoina Galaxy Digitalilta, FalconX:ltä ja Wintermutelta sekä Binancen ja Bitgetin kautta tullein varoin. Reservit täydennettiin ja vahvistettiin riippumattomasti 72 tunnin kuluessa.

Nostot pysyivät avoinna koko ajan, vaikka käsittelyajat olivat ruuhkahuipun aikana normaalia hitaammat. Bybit täydensi reservinsä, mutta varastettua ETH:ta ei saatu takaisin.

Kraken on toiminut vuodesta 2011 ilman yhtään vastaavaa tapahtumaa. Kraken säilyttää suurimman osan asiakasvaroista offline-säilytyksessä ja sillä on Wyomingin osavaltion myöntämä Special Purpose Depository Institution -peruskirja, mikä tarkoittaa, että se toimii pankkitason muodollisen viranomaisvalvonnan alaisena säilytettävien varojen osalta.

Laajemmasta Krakenin ja Bybits vertailusta futuurien ulkopuolella – mukaan lukien Spot-kaupankäynti, maksut, steikkaus ja turvallisuushistoria – katso koko Kraken vs. Bybit -pörsssivertailu.

Kraken Pro tarjoaa pääsyn yli 300 ikuiseen futuuriin, CME-mikrofutuureihin, xStocks-ikuisiin futuureihin ja TradFi-futuureihin – sääntelyn mukaisen suojan, intuitiivisen käyttöliittymän ja laajan tuotevalikoiman kera.

Tämän sivun koulutusmateriaali on tarkoitettu ainoastaan tiedoksi eikä se muodosta tarjousta futuurikaupankäynnistä. Asuinpaikastasi riippuu, mikä lisensoitu Kraken-yksikkö tarjoaa Kraken Futures -palvelut. Johdannaiset ovat monimutkaisia välineitä, joihin liittyy suuri nopeiden tappioiden riski vivutuksen vuoksi. Älä riskeeraa varoja, joita sinulla ei ole varaa menettää. Veroseuraamukset riippuvat henkilökohtaisesta tilanteestasi ja voivat muuttua. Maantieteellisiä rajoituksia saatetaan soveltaa, ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Krakenin tuotteet ja palvelut eivät ehkä kuulu sijoittajien korvaus- tai talletussuojajärjestelmän piiriin. Mikään tällä sivulla esitetty ei ole sijoitus-, laki- tai veroneuvontaa. Saatavuus riippuu kelpoisuusvaatimusten täyttymisestä, paikallisesta sääntelystä sekä sen oikeushenkilön palveluehdoista, jonka kanssa asioit. Lue Kraken Derivatives -riskitiedote saadaksesi lisätietoja.

xStocks-tuotteet laskee liikkeeseen Backed Assets (JE) Limited (jerseyläinen yksityinen osakeyhtiö), ja niitä tarjotaan kelpoisille Kraken-asiakkaille Payward Digital Solutions Ltd:n ("PDSL") kautta – yhtiö, jolla on Bermudan rahaviranomaisen (Bermuda Monetary Authority) lupa harjoittaa digitaalisten varojen liiketoimintaa. xStocks-tuotteita ei ole rekisteröity eikä niitä rekisteröidä paikallisten arvopaperisääntelyviranomaisten rekistereihin. PDSL (Kraken) ei anna sijoitusneuvoja eikä -suosituksia, eikä mitään minkään Kraken-sovelluksen tai Krakenin verkkosivuston kautta tai muulla tavoin tehtyä yhteydenottoa pidä pitää sijoitusneuvona tai -suosituksena. Yksittäisen sijoittajan pitäisi tehdä omat päätöksensä tai pyytää puolueetonta ammattilaisneuvontaa, jos hän ei ole varma sijoituksen sopivuudesta omiin olosuhteisiinsa tai tarpeisiinsa nähden, mahdolliset veroseuraamukset mukaan lukien. xStocks-sijoituksiin sisältyy riskielementti. Sijoituksen arvo voi laskea tai nousta, eikä aiempien tuottojen perusteella voida muodostaa luotettavia oletuksia tulevasta tuotto- tai arvonkehityksestä. Ei saatavilla Yhdysvalloissa eikä yhdysvaltalaisille henkilöille. Maantieteellisiä rajoituksia sovelletaan. Lue Krakenin xStocks-riskitiedote osoitteessa kraken.com/legal/xstocks sekä xStocks-tuotteiden perusesite ja siihen liittyvät lopulliset ehdot osoitteessa https://assets.backed.fi/legal-documentation saadaksesi lisätietoja.

Säilytyspalvelut tarjoaa Kraken Financial, Wyomingin osavaltion erityistalletuslaitoslisenssin (Special Purpose Depository Institution) saanut yhtiö. Kraken Financial ei ole FDIC-vakuutettu pankki, eikä talletuksia vakuuteta FDIC:n kautta tai kateta FDIC:n suojajärjestelmällä.