Qu’est-ce qu’Aave ? (AAVE)
Guide du débutant
Aave fait partie des nombreuses crypto-monnaies DeFi émergentes. Ce système de prêt décentralisé permet aux utilisateurs de prêter, d’emprunter et de gagner des intérêts sur des crypto-actifs, le tout sans intermédiaire.
Basé sur la blockchain Ethereum, Aave est un système de contrats intelligents qui rend possible la gestion de ces actifs par un réseau distribué d’ordinateurs faisant fonctionner son logiciel.
Cela évite aux utilisateurs d’Aave de devoir confier la gestion de leurs fonds à une institution ou un tiers. En outre, ils n’ont pas non plus à s’assurer que son code s’exécutera comme prévu.
Le logiciel Aave permet avant tout la création de pools de prêts, grâce auxquels les utilisateurs peuvent prêter ou emprunter 17 crypto-monnaies différentes, parmi lesquelles de l’ETH, du BAT et du MANA.
Comme pour d’autres systèmes de prêt décentralisés sur Ethereum, les emprunteurs d’Aave doivent déposer une garantie avant de pouvoir emprunter. En outre, ils ne peuvent emprunter qu’à hauteur de la valeur de la garantie déposée.
Les emprunteurs reçoivent des fonds sous la forme d’un token spécial ou "aToken", lequel est indexé à la valeur d’un autre actif. Celui-ci est ensuite codé de sorte que les prêteurs reçoivent des intérêts sur les dépôts.
Par exemple, un emprunteur peut déposer une garantie en DAI et emprunter de l’ETH. Il a ainsi accès à différentes crypto-monnaies, sans les détenir directement.
Aave peut également introduire des fonctionnalités supplémentaires, telles que les prêts instantanés, et d’autres formes d’émission de dette et de crédit qui tirent parti des caractéristiques uniques à la conception des blockchains.
Qui a créé Aave ?
Cette société à but lucratif basée en Suisse a été fondée en 2017 par Stani Kulechov. Ce dernier a suivi une formation en droit à Helsinki et s’est lancé dans la création d’Aave alors qu’il était encore étudiant.
La société, initialement nommée ETHLend, a levé 16,2 millions de dollars dans le cadre d’une Initial Coin Offering (ICO) organisée en 2017, au cours de laquelle elle a vendu 1 milliard d’unités de sa crypto-monnaie AAVE, initialement nommée LEND.
La migration du LEND vers l’AAVE s’est faite à un rapport de 100 tokens LEND pour 1 AAVE, faisant passer l’offre totale de sa crypto-monnaie à 18 millions d’AAVE.
À la différence d’Aave, ETHLend ne regroupait pas les fonds en pools, mais visait à créer un système pair-à-pair mettant en relation les prêteurs et les emprunteurs. En 2018, ETHLend a été renommé Aave, "fantôme" en finnois. ETHLend est devenue une filiale d’Aave.
D’autres produits et services ont été annoncés en parallèle, notamment un bureau de trading pour gérer les transactions volumineuses, un studio de jeux axé sur les jeux blockchain et un système de traitement des paiements.
Comment fonctionne Aave ?
Aave fait globalement figure de système de pools de prêts.
Les participants déposent les fonds qu’ils souhaitent prêter, qui sont ensuite regroupés dans un pool de liquidités. Lorsqu’ils contractent un prêt, les emprunteurs peuvent alors puiser dans ces pools. Les tokens concernés peuvent être tradés ou transférés, à la guise du prêteur.
Pour faciliter cette activité, Aave émet deux types de tokens : l’aToken, délivré aux prêteurs pour qu’ils puissent collecter des intérêts sur les dépôts ; et l’AAVE, le token natif d’Aave.
La crypto-monnaie AAVE offre plusieurs avantages à ses détenteurs. Par exemple, aucuns frais ne sont prélevés aux emprunteurs d’AAVE s’ils contractent des prêts libellés dans ce token. En outre, les emprunteurs qui utilisent l’AAVE comme garantie bénéficient d’une remise sur les frais.
En l’échange de frais en AAVE, les détenteurs d’AAVE ont un droit de regard sur les prêts avant leur mise à disposition auprès du grand public. Les emprunteurs utilisant de l’AAVE comme garantie peuvent également emprunter un peu plus.
La société de données Nomics propose une liste plus exhaustive des fonctionnalités AAVE.
Prêts flash
Aave permet l’émission et le règlement instantanés de certains prêts ou "prêts flash". Ces prêts ne nécessitent aucune garantie initiale et sont octroyés quasi instantanément.
Les prêts flash bénéficient d’une fonctionnalité commune à toutes les blockchains : les transactions ne sont finalisées que lorsqu’un nouveau lot de transactions, appelé bloc, est accepté par le réseau.
L’ajout de chaque nouveau bloc prend du temps. Sur Bitcoin, cet intervalle est d’environ 10 minutes. Sur Ethereum, il s’élève à 13 secondes. Un prêt flash Aave se tient donc pendant ce délai de 13 secondes.
Le prêt flash fonctionne comme suit : un emprunteur peut demander des fonds à Aave, qu’il devra toutefois rembourser en s’acquittant de frais à hauteur de 0,09%, dans le même bloc. Dans le cas contraire, l’intégralité de la transaction est annulée et aucun fonds n’est jamais emprunté.
Ni Aave ni l’emprunteur ne prennent donc de risques.
Un emprunteur peut souhaiter utiliser un prêt flash pour tirer parti des opportunités de trading ou maximiser les bénéfices d’autres systèmes basés sur Ethereum. Il est possible d’échanger différentes crypto-monnaies automatiquement, en utilisant des prêts flash pour générer des bénéfices de trading.
Remarque : une combinaison de prêts flash a permis d’exécuter des attaques sur des systèmes de prêt basés sur Ethereum, ce afin de dérober jusqu’à des centaines de milliers de dollars de dépôts dans certains cas.
Pourquoi l’AAVE a-t-il de la valeur ?
L’AAVE joue un rôle crucial dans la gestion du logiciel Aave, puisqu’il permet aux utilisateurs de participer aux votes qui concernent les modifications apportées aux règles et politiques visant à l’améliorer.
L’équipe Aave a également lancé ce qu’elle appelle un module de sécurité (Safety Module ou SM) : les participants peuvent staker leur AAVE et s’en servir en tant qu’assurance en cas de déficit de liquidité. Les stakers gagneront ainsi plus de tokens AAVE, ainsi qu’un pourcentage sur les frais de protocole.
Outre ce service, l’AAVE tire sa valeur de son offre limitée et du fait qu’elle utilise les revenus des frais pour acheter de l’AAVE et retirer la crypto-monnaie de la circulation.
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Pourquoi utiliser l’AAVE ?
L’AAVE peut intéresser les traders ou les investisseurs qui misent sur une popularité croissante des prêts décentralisés.
En juillet 2020, le système Aave était l’un des systèmes de prêt décentralisés les plus actifs d’Ethereum, avec 158 millions de dollars de dépôts totaux. Parmi les plateformes de prêt concurrentes figurent Compound et Maker, avec plus de 600 millions de dollars de dépôts.
L’AAVE vous sera également utile si vous souhaitez avoir une influence sur les règles qui régissent le système Aave et participer au vote décidant des modalités de distribution des frais perçus sur les prêts aux détenteurs de tokens AAVE.
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