DeFi előrejelzési piacok, magyarázat

Az előrejelzési piac lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy fogadásokat kössenek jövőbeli, ismeretlen kimenetelű eseményekre, és „tőzsdén kereskedett piacokként” is ismertek. Gondoljon rá úgy, mint egy olyan piacra, amelyet olyan emberek népesítenek be, akik kollektíven szeretnék előre jelezni a jövőt. 

A kereskedők „Igen” vagy „Nem” részvényeket vásárolnak, amelyek tükrözik az adott kimenetel valószínűségével kapcsolatos meggyőződésüket, például: „A Bitcoin (BTC) november 1-jén 68 000 dollár felett lesz?”. A részvények értéke emelkedik és csökken, ahogy a kereskedők reagálnak az új információkra, például hírekre, felmérésekre és kapcsolódó eseményekre, beárazva ezt a részvény értékébe. Egy fogadási platformmal ellentétben meggondolhatja magát és lezárhatja pozícióját, feltéve, hogy elegendő likviditás áll rendelkezésre. Akár részleges nyereséget is realizálhat az esemény lezárása előtt, ha a részvények értéke emelkedik. 

Az előrejelzési piacok kezdetleges változatai már az 1500-as évek óta léteznek, de konkrétabb formát 1884-ben öltöttek a Wall Streeten, ahol a kereskedők az elnökválasztás kimenetelére fogadtak. Ma az előrejelzési piacok centralizált és decentralizált entitásokként léteznek, a Predictit és a Polymarket két gyakran használt platform. 

Bár a Polymarket 2020-ban indult, a 2024-es amerikai elnökválasztás előtti időszakban hatalmas növekedést mutatott a volumen, az aktív kereskedők, a nyitott pozíciók és az új számlák tekintetében. 

Ahhoz, hogy megértsük, hogyan működnek a DeFi előrejelzési piacok, nézzünk meg egy gyors példát. Az elnökválasztás előtt néhány nappal a Polymarket kereskedői úgy vélték, hogy Donald Trumpnak 66,3% esélye van a 2024-es elnökválasztás megnyerésére. Ez tükröződött Trump „Igen” részvényeinek árában, amelyek 66,3 centen álltak. Fontos megjegyezni, hogy ez egy szabad piac, és az ár a kereskedők Trumpba vetett hitét tükrözi. Bár a Polymarket kiválasztja, mely piacok indulnak el, a részvények árát mindig a kereskedési tevékenység határozza meg.

Tegyük fel, hogy Ön úgy döntött, 100 dollárral támogatja Donald Trumpot a 2024-es amerikai elnökség megnyerésében. Ekkor 150,83 darab „Igen” részvényt kapott volna, egyenként 66,3 centért. Trump választási győzelmét követően az Ön 150 részvénye egyenként 1 dollárra emelkedett volna, ami összesen 50 dollár nyereséget jelent. Ha azonban Trump veszített volna, a részvények értéktelenné váltak volna, és Ön elveszítette volna a 100 dolláros befektetését.

Ez a piac tehát lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy kifejezzék véleményüket Trump választási győzelmének valószínűségéről, és ezt a módszertant számos különböző témára alkalmazzák. 

A hagyományos sportfogadó irodák néhány dologban eltérnek az előrejelzési piacoktól:

• Amikor egy ló vagy csapat győzelmére fogad egy fogadóirodánál, gyakorlatilag a ház ellen fogad. Az adott sportfogadó iroda határozza meg az árat, és Ön vagy elfogadja, vagy nem. A fogadóiroda nem ösztönzött arra, hogy értéket kínáljon Önnek az árban, és saját kereskedőik történelmi adatokat és modellezést használnak annak biztosítására, hogy a kimenetelek hosszú távon negatív elvárással legyenek árazva, a saját árrésük figyelembevételével. 
• Ezzel szemben az előrejelzési piacok kereskedőkből állnak, akik más kereskedők ellen fogadnak. Az ezeket a piacokat üzemeltető platformok nem játszanak szerepet az ár meghatározásában, de felelősek a fogadások rendezéséért és a nyeremények kifizetéséért. 
• A fogadóirodák elsősorban sporteseményekre összpontosítanak, míg az előrejelzési piacok sokkal szélesebb körű piacokat kínálnak a kereskedők számára a spekulációra. 
• A fogadóirodák kiválasztják, mely piacokat kínálják, míg a Polymarketen bárki javasolhat egy piacot, amelyet aztán a platform megfontol. 

Bár a cikk írásakor az amerikai elnökválasztás uralja a volument és a figyelmet, ez csak egy a sok rendkívül sokszínű előrejelzési piac közül. 

Ennek szemléltetésére alább két népszerű DeFi platformról származó előrejelzési piacok válogatása látható:

• Manifold: Elérjük a "gyenge AGI-t" 2025 végére?
• Manifold: Ki fogja posztolni a 2024 legkedveltebb tweetjét?
• Manifold: Az Apple Vision Pro elég sikeres lesz ahhoz, hogy újra felkeltse az érdeklődést a vegyes valóság és a metaverzum iránt?
• Polymarket: A 2024-es év legmagasabb bevételű filmje?
• Polymarket: Hány Fed kamatcsökkentés lesz idén?
• Polymarket: Az USA megerősíti, hogy léteznek idegenek 2024-ben?

A 2024-es év legnépszerűbb piacai nem meglepő módon a közelgő elnökválasztáshoz kapcsolódnak:

1. Elnökválasztás győztese 2024, Polymarket, 2,9 milliárd dollár forgalom. 
2. Ki nyeri a 2024-es amerikai elnökválasztást? Predictit, 42 millió dollár forgalom. 
3. USA – Elnökválasztás 2024 – Választás győztese, Betfair Exchange, 121 millió font egyezés. 
4. Ki nyeri az elnökválasztást? Kalshi, 139 millió dollár forgalom. 
5. Trump nyeri a 2024-es választást? Manifold, 120 ezer dollár forgalom. 

Megjegyzés: A fent idézett összes adatot 2024. november 1-jén rögzítették.

Ahhoz, hogy megértsük a DeFi előrejelzési piacok potenciális hatását, elengedhetetlen mindkét oldalt mérlegelni: azokat az előnyöket, amelyek vonzóvá teszik a DeFi előrejelzési piacokat a felhasználók számára, és azokat a hátrányokat, amelyek korlátozhatják növekedésüket.

A decentralizált platformok számos előnnyel rendelkeznek centralizált társaikkal szemben:

• Átláthatóság: Mivel az olyan platformok, mint a Polymarket, blokklánc technológiát használnak, minden tranzakció kitörölhetetlenül rögzítésre kerül egy főkönyvben, amelyet a felhasználók bármikor áttekinthetnek és személyesen ellenőrizhetnek. Ez a nyílt könyv megközelítés nagyobb bizalmat ébreszthet, mivel nem lehet kétség afelől, hogy a piacok helyesen kerülnek elszámolásra, és bármilyen aggály könnyen kiemelhető és kezelhető. 
• Hozzáférhetőség: A DeFi előrejelzési piacok általában globálisan hozzáférhetőbbek, és nem igényelnek KYC-t, lehetővé téve a világ minden tájáról érkező kereskedők számára, hogy egy platformon találkozzanak. Ez vitathatatlanul nagyobb kollektív bölcsességet tesz lehetővé, ami azt jelenti, hogy az árak pontosabban tükrözhetik a valószínű kimeneteleket. Azonban a CFTC-vel kötött megállapodást követően az amerikai lakosok nem fogadhatnak a Polymarketen, így a hozzáférhetőség mértéke a helyi szabályozástól függ. 
• Kifejezés szabadsága: Ellentétben a Predictittel, amely $850-os korlátot szab minden szerződésre, a Polymarket kereskedői annyit fogadhatnak, amennyit csak akarnak. Valójában a jelenlegi Polymarket ranglisták azt mutatják, hogy sok kereskedőnek több mint 100 millió dolláros volumene van. Ez lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy korlátozás nélkül kifejezzék véleményüket, ami ismét olyan piacokat hozhat létre, amelyek jobban tükrözik a valóságot. 
• Csökkentett díjak: Néhány centralizált platform akár 10%-ot is felszámít a nyereségéből díjként, és további 5%-ot minden kifizetésnél. A Polymarketnek önmagában nincsenek díjai, de profitál a piacai vételi és eladási ára közötti különbségből. 
• Nyílt, kóddal vezérelt végrehajtás:  Mivel a decentralizált platformok által alkalmazott kód nagy része nyílt forráskódú, bárki ellenőrizheti, hogyan működnek az okosszerződéseik. Ezenkívül, amint egy esemény lezárult, ugyanazok az okosszerződések biztosítják, hogy a nyeremények késedelem nélkül, gyorsan és helyesen kerüljenek kifizetésre a kereskedőknek. Ennek további előnye, hogy a DeFi előrejelzési piacok soha nem veszik át az Ön pénzeszközeinek őrzését. Azok mindig egy okosszerződésben vannak tárolva, amely bármikor megtekinthető.

Mindezek ellenére a decentralizált előrejelzési piacoknak vannak figyelemre méltó hibái, amelyeket figyelembe kell venni:

• Volatilitás: Ha kriptovaluta árfolyamára fogad, figyelembe kell vennie az inherent volatilitást és azt, hogy milyen gyorsan fordulhat Ön ellen a piac. Mint minden kereskedési tevékenységnél, a kockázatot is gondosan kell kezelni, hogy soha ne veszítsen többet, mint amennyit megengedhet magának.
• Manipuláció: Mivel egyes DeFi platformokon nincsenek ugyanazok a korlátozások arra vonatkozóan, hogy ki vehet részt, vagy mennyit lehet fogadni, ésszerű feltételezni, hogy nagyobb szereplők potenciálisan a saját javukra mozgathatják a piacot, ha elegendő tőkével rendelkeznek. Nemrégiben felmerült, hogy egy különösen nagy francia kereskedő állt Donald Trumpra tett több nagy fogadás mögött.
• Váratlan fordulatok: Néha nagyon szűk margók határozzák meg egy piac kimenetelét, ami hatalmas ingadozásokat és jelentős veszteségeket eredményezhet nagyon rövid idő alatt. 2024 szeptemberében egy több mint 500 ezer dolláros volumenű piac azzal foglalkozott, hogy mikor indítja el az Eigenlayer Foundation a tokenjét. Ahhoz, hogy az „Igen” kereskedők nyerjenek, az Eigen tokennek szeptember 30-án, keleti idő szerint 23:59-ig kellett volna elindulnia. Fájdalmas fordulatként a projekt bejelentette, hogy a token indítása csendes-óceáni idő szerint 21:00-kor, azaz a szükséges határidő után mindössze egy perccel történik. Ez az „Igen” részvények értékét 3%-ra csökkentette. Azonban, mivel a token néhány perccel a tervezettnél korábban indult, a piac valójában az „Igen” kereskedők győzelmével zárult, ami csodálatos fordulatot és hullámvasút-szerű kimenetelt jelentett.
• Centralizáció: Az olyan DeFi platformok, mint a Polymarket, néhány fontos szempontból nem teljesen decentralizáltak. Bár bárki javasolhat piacot, végső soron a Polymarket csapata választja ki, mely piacok indulnak el. Másodszor, az egyes piacok kimenetelét (és így azt, hogy ki nyer és ki veszít) a Polymarket csapata határozza meg, és néhány döntés nem egyértelmű, és némi mérlegelést igényel. Minden kereskedő végső soron ki van téve annak, hogy a platform helyesen osztályozza az esemény kimenetelét, és lehetnek kihívást jelentő határhelyzetek.
• Torzítások: Kutatások kimutatták, hogy az előrejelzési piacok általában hajlamosak olyan torzításokra, amelyek bizonyos esetekben ahhoz vezethetnek, hogy a piacok jelentősen túl- vagy alulárazottak.

Íme néhány alapvető lépés, amelyek segítenek Önnek részt venni az előrejelzési piacokon, ha szeretné:

1. Válasszon platformot: Válasszon egy megbízható DeFi előrejelzési piacot olyan tényezők alapján, mint a támogatott piacok, díjak és használhatóság.
2. Csatlakoztasson tárcát: A legtöbb platform Web3 tárcát igényel, például MetaMaskot, a piacokkal való interakcióhoz és a pénzeszközök kezeléséhez.
3. Fedezze fel a piaci lehetőségeket: Böngésszen az elérhető piacok között, az elnökválasztásoktól a sportig, és válasszon ki egy eseményt, amelyre fogadni szeretne.
4. Tegyen fogadást: Vásároljon részvényeket abban a kimenetelben, amelyet a legvalószínűbbnek tart, és erősítse meg a tranzakciót.
5. Követés és beváltás: Kövesse az eseményt valós időben. Amikor az esemény lezárul, az okosszerződések automatikusan feldolgozzák a nyereményeket a pontos előrejelzésekért, a pénzeszközöket közvetlenül az Ön tárcájába küldve.

További információkért tekintse meg a Kraken Learn Center útmutatóját: Mi az a Web3 tárca?

A decentralizált előrejelzési piacok újszerű módot kínálnak a piacok létrehozására és a jövőbeli események kimenetelére való fogadásra, és számos előnnyel rendelkeznek a centralizált megfelelőikkel szemben.

A blokklánc technológia előnyeit kihasználva a DeFi platformok olcsóbbak, átláthatóbbak, hozzáférhetőbbek és kevesebb korlátozással járnak a felhasználók számára.

Bár ezek a platformok saját egyedi kockázatokat hordoznak, a közelmúltbeli keresletnövekedés azt mutatja, hogy a kereskedők alternatívát keresnek a hagyományos platformokhoz képest, amelyek sok éve léteznek valamilyen formában. 

Helyet keres előrejelzési piaci kriptovaluták kereskedésére? A Kraken ügyfelei egy gombnyomással hozzáférhetnek a Gnosis (GNO), Drift Protocol (DRIFT) és sok más előrejelzési piaci tokenhez.

Regisztráljon ingyenes fiókjára, és kezdje el még ma.