Kraken vs Binance: trading di futures

Kraken offre futures perpetui, contratti CME-cleared, xStocks perps e futures TradFi negli USA, UE e altre regioni, da un'unica piattaforma regolamentata. Binance è il più grande exchange di derivati crypto per volume, con leggermente più mercati perpetui e leva massima superiore su BTC. Tuttavia, non è disponibile per i residenti negli USA per il trading di futures e ha un trascorso normativo significativo negli USA che vale la pena conoscere, ovunque tu operi.

Per i trader non statunitensi che confrontano le due piattaforme sui futures in particolare, la domanda non è semplicemente quale abbia più mercati o commissioni più basse. Ma anche quale exchange sia adatto alle tue esigenze in termini di prodotti e presenti un livello di rischio normativo accettabile per te.

Per un confronto più ampio tra Kraken e Binance su spot trading, commissioni, staking e sicurezza, leggi il nostro completo confronto Kraken vs Binance.

Trader USA: Binance.com non è disponibile per i residenti negli USA per il trading di futures. I trader statunitensi possono accedere a micro futures CME-cleared (MBT, MET, MES, MNQ) e futures perpetui attraverso Kraken Derivatives US, un Futures Commission Merchant registrato presso la CFTC e membro della NFA.

Trader non statunitensi: Binance è in testa per numero di mercati perpetui e volume di trading complessivo. Kraken offre una gamma di perp leggermente più ristretta, ma include prodotti che Binance non ha, come xStocks perps per trader in altre regioni, futures TradFi e un profilo regolamentare più solido in entrambe le regioni.

La tabella seguente confronta le due piattaforme di futures sui punti chiave: mercati, leva e tasso di finanziamento.

Vale la pena conoscere il divario di leva. Il massimo di 125x su BTC di Binance è superiore ai 50x di Kraken, e per i trader che vogliono operare con leva massima, questa differenza conta. In cambio, Kraken offre una gamma di prodotti che va oltre i perp crypto:

• Esposizione su indici azionari
• Futures su materie prime
• E xStocks perps

Tutti questi strumenti si negoziano dallo stesso account di Kraken, per un'esperienza di trading fluida e senza complicazioni per i trader attivi. Binance offre il margine di portfolio, che consente ai trader avanzati di compensare le posizioni tra contratti per ridurre i requisiti di margine totali. Kraken offre attualmente il margine cross e il margine isolato. Per i trader che gestiscono posizioni multi-leg ampie e complesse, questa differenza può essere rilevante.

Vale la pena considerare anche il contesto più ampio. Kraken opera dal 2011 e nessun fondo cliente detenuto in wallet custodiali gestiti da Kraken è mai stato compromesso. Kraken detiene il charter di Special Purpose Depository Institution del Wyoming ed è registrata presso la NFA per il trading di futures negli USA.

Binance, al contrario, ha patteggiato su accuse penali federali negli USA nel novembre 2023, ha pagato 4,3 miliardi di dollari in sanzioni e rimane sottoposta a monitoraggio indipendente della conformità come condizione di quell'accordo. Per i trader che decidono dove versare il margine, la differenza nel track record di ciascuna piattaforma è significativa.

Entrambe le piattaforme adottano un modello di commissioni maker-taker con sconti a scaglioni basati sul volume di trading di 30 giorni. Binance offre uno sconto commissionale aggiuntivo del 10% agli utenti che possiedono e utilizzano BNB per pagare le commissioni su futures USDM.

Il costo totale del mantenimento di una posizione futures va oltre la sola commissione maker-taker. I pagamenti del tasso di finanziamento (pagati o ricevuti ogni 8 ore negli USA e ogni ora nell'UE e in altre regioni), le commissioni di liquidazione applicabili e lo spread all'apertura e alla chiusura contribuiscono tutti al costo complessivo. Entrambe le piattaforme pubblicano i tassi di finanziamento in tempo reale, quindi il confronto è trasparente.

La leva massima di Kraken sui futures perpetui BTC è 50x, mentre quella di Binance arriva fino a 125x. Entrambe le piattaforme calcolano la leva in base al margine che apporti. Imposti l'importo del margine e la piattaforma mostra la leva risultante e il livello di liquidazione prima della conferma dell'ordine.

Le modalità di margine funzionano diversamente e la differenza è importante per i trader che gestiscono più posizioni. Con il margine incrociato, l'intero saldo del tuo account è disponibile come collaterale su tutte le posizioni aperte: una posizione in profitto può così sostenere una in perdita. Con il margine isolato, ogni posizione è limitata al collaterale che le assegni. Il resto del tuo account è protetto, ma la posizione stessa va in liquidazione se il margine assegnato si esaurisce.

Il margine di portfolio è un'importante terza opzione. Questa modalità utilizza un calcolo basato sul rischio sull'intero portfolio per determinare i requisiti di margine netto, riducendo in genere il collaterale totale necessario per strategie multi-posizione complesse. Su Binance è generalmente disponibile per i trader ad alto volume che soddisfano i requisiti di idoneità.

Kraken offre anch'esso il margine di portfolio con un sistema che compensa i rischi tra strumenti diversi aventi asset sottostanti simili. Questo approccio migliora l'efficienza del capitale rispetto al margine tradizionale, che somma i requisiti di margine delle singole posizioni. Tuttavia, introduce maggiore complessità nel calcolo del margine.

Per una spiegazione completa del margine incrociato e del margine isolato, consulta la nostra guida al margine incrociato vs margine isolato.

Kraken: Nell'UE, Kraken è regolamentata ai sensi di MiCA e MiFID II tramite Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited. Per i trader statunitensi, i futures sono forniti da NinjaTrader, operante come Kraken Derivatives US, una Futures Commission Merchant registrata presso la CFTC e membro della National Futures Association.

Binance: Il 21 novembre 2023, Binance Holdings Limited si è dichiarata colpevole di accuse penali federali, tra cui cospirazione per violare il Bank Secrecy Act e mancato mantenimento di un efficace programma antiriciclaggio, e ha accettato di pagare 4,3 miliardi di dollari di sanzioni, una delle più grandi risoluzioni penali aziendali nella storia degli Stati Uniti.

Il fondatore e allora CEO Changpeng Zhao si è dichiarato separatamente colpevole di violazione del Bank Secrecy Act ed è stato condannato a quattro mesi di carcere federale. Binance.com non è disponibile per i residenti negli USA per il trading di futures. Binance.US opera come entità separata con una gamma di prodotti più limitata. Al momento della redazione, Binance rimane sottoposta a sorveglianza di conformità indipendente come condizione dell'accordo del 2023.

Kraken Pro ti dà accesso a 300+ futures perpetui, micro contratti CME, xStocks perps e futures TradFi, tutto da un unico account.

Fai trading di futures su Kraken →

Il materiale didattico presente in questa pagina ha scopo puramente informativo e non costituisce un'offerta per il trading di futures. Kraken Futures è fornito da un'entità Kraken autorizzata diversa a seconda del tuo luogo di residenza. I derivati sono strumenti complessi che comportano un elevato rischio di perdite rapide a causa della leva. Non dovresti investire denaro che non puoi permetterti di perdere. La tassazione dipende dalla tua situazione personale e può variare. Potrebbero essere applicate restrizioni geografiche che possono variare senza preavviso. I prodotti e i servizi Kraken potrebbero non essere coperti da sistemi di indennizzo degli investitori o di tutela dei depositi. Nulla di quanto contenuto in questa pagina costituisce una consulenza in materia di investimenti, legale o fiscale. L'accesso è soggetto a requisiti di idoneità, alle normative locali e ai Termini di servizio dell'entità giuridica a cui fai riferimento.

Gli xStocks Perps sono offerti ai clienti Kraken idonei tramite Payward Digital Solutions Ltd. ("PDSL"), società autorizzata dalla Bermuda Monetary Authority a operare nel settore degli asset digitali. Né questo prodotto né Stocks sono o saranno registrati presso alcuna autorità di vigilanza sui valori mobiliari locale. Il trading di derivati comporta un elevato livello di rischio e potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. Potresti perdere più di quanto hai investito inizialmente. Non si tratta di consulenza agli investimenti. Non disponibile negli Stati Uniti; si applicano ulteriori restrizioni geografiche. Per i termini e le condizioni integrali, consulta i Termini di Servizio di Kraken.