Cosa sono gli ordini di trading?

Gli ordini di trading sono un termine generico che indica i vari tipi di transazioni che i trader possono utilizzare per acquistare e vendere asset, incluse le criptovalute.

Le diverse dinamiche del mercato delle criptovalute richiedono strategie di trading differenti. Per rispondere a questi scenari, molte piattaforme di criptovalute offrono un'ampia varietà di tipi di ordine.

Questi permettono ai trader di dare alle piattaforme istruzioni ben più articolate di un semplice «compra/vendi ora l'asset digitale X al prezzo di mercato». Fattori come l'esecuzione, la durata e i parametri di profitti/perdite di un trade sono tutti configurabili tramite i diversi tipi di ordine.

Spesso, la differenza tra trader alle prime armi ed esperti sta nel modo in cui utilizzano i diversi tipi di ordine per massimizzare la propria strategia di investimento.

Nel trading finanziario, un ordine limit è un ordine di acquisto o vendita di un asset a un prezzo specifico o migliore. Questo tipo di ordine serve a controllare il prezzo massimo che il trader è disposto a pagare o il prezzo minimo che è disposto ad accettare per l'asset. I trader utilizzano gli ordini limit di acquisto e vendita per proteggersi da movimenti di prezzo improvvisi e assicurarsi il miglior prezzo possibile per il proprio ordine.

L'ordine limit è uno dei tipi di ordine di trading più comuni.

Se non è disponibile un ordine di controparte che consenta l'esecuzione immediata, il trader può lasciare aperto il proprio ordine limit finché non viene eseguito, annullato o scade.

Impostare un ordine limit permette al trader di stabilire in anticipo il prezzo minimo che riceverà vendendo un asset o il prezzo massimo che pagherà acquistandolo.

Ad esempio, una persona potrebbe voler acquistare 1.000 $ di Bitcoin (BTC) a un prezzo di mercato di 25.000 $ per BTC. Per farlo, potrebbe piazzare un ordine limit indicando questi parametri.

In alcuni casi, ad esempio quando nel libro ordini è presente un ordine di vendita con volume sufficiente a eseguire il trade a un prezzo inferiore a quello richiesto dall'ordine di acquisto, l'ordine limit può comunque essere eseguito a un prezzo migliore di quello inizialmente fissato dal trader. Se nel libro ordini non è presente un ordine a un prezzo più favorevole, il trader può scegliere di lasciare aperto l'ordine limit finché non viene eseguito, annullato o scade.

Un ordine a mercato esegue un trade immediatamente, al miglior prezzo di mercato disponibile.

Gli ordini a mercato consentono ai trader di entrare o uscire dal mercato immediatamente, acquistando o vendendo contro gli ordini di controparte con il miglior prezzo presenti nel libro ordini in quel momento. A seconda della profondità del libro ordini e della liquidità, la differenza tra il prezzo quotato dell'ordine a mercato e i prezzi di esecuzione del trade può variare in modo significativo. Questa differenza tra il prezzo di mercato attuale di un asset e il prezzo medio di esecuzione di un trade si chiama slippage.

Gli ordini a mercato sono spesso preferiti dai trader più interessati alla rapidità e alla certezza di entrare o uscire da mercati in rapido movimento che al prezzo esatto ottenuto.

Per esempio, un trader vuole chiudere la propria posizione su Ether (ETH) il più rapidamente possibile. Questa decisione può essere una reazione a un cambiamento macroeconomico, a una notizia di rilievo o a un cambio di sentiment. Decide quindi di inserire un ordine a mercato per vendere 50 ether (ETH). Se il libro ordini contiene bid consistenti (ordini di acquisto) vicino al prezzo di mercato attuale, il trader potrebbe uscire dal mercato con uno slippage ridotto. Per un acquisto di 50 ETH, sarebbe vero il contrario se sul libro ordini fossero presenti solo poche ask (ordini di vendita) di dimensioni ridotte.

Un ordine stop-loss è un tipo di ordine usato nel trading finanziario per limitare le perdite su una posizione in un asset. Un ordine stop-loss mira a limitare la perdita su una posizione vendendo l'asset quando il prezzo raggiunge un determinato livello. Il prezzo al quale viene impostato l'ordine stop-loss è chiamato stop price. Se il prezzo dell'asset raggiunge lo stop price, il sistema attiva l'ordine, che vende l'asset al prezzo di mercato attuale.

Puoi pensare a questi ordini come a reti di sicurezza che possono aiutare a ridurre al minimo il tuo rischio al ribasso. I trader usano gli ordini stop-loss per cercare di proteggere i propri trade da movimenti inattesi. Vale la pena notare, tuttavia, che gli ordini stop-loss non sempre funzionano come previsto. Errori tecnici e bassa liquidità sono esempi di fattori che possono influire sull'esecuzione degli ordini stop loss.

Un trader acquista con successo Dogecoin (DOGE) a 0,07 $ per moneta, ma è preoccupato per l'elevata volatilità di mercato. Per limitare il rischio al ribasso, piazza un ordine stop-loss a 0,05 $ per moneta. Se il prezzo di Dogecoin raggiunge o scende sotto il prezzo di attivazione dello stop-loss, lo stop-loss può chiudere il trade. Se il mercato scende bruscamente e non ci sono ordini opposti sufficienti per eseguire il trade di stop-loss, l'operazione potrebbe non andare a buon fine.

Questo tipo di ordine combina le funzionalità di un ordine stop-loss e di un ordine limit.

Gli ordini stop-loss limit (o stop-limit) offrono una certa comodità ai trader e riducono la necessità di piazzare due ordini separati.

Un ordine stop-loss limit mira a limitare le perdite su una posizione. È un ordine di acquisto o vendita di un asset quando raggiunge un determinato prezzo, noto come stop price. Quando il prezzo effettivo raggiunge lo stop price, l'ordine diventa un ordine limit di acquisto o vendita al prezzo limite o migliore. Questo tipo di ordine viene utilizzato per proteggersi da ulteriori perdite se il prezzo dell'asset si muove in una direzione sfavorevole.

Un trader può impostare un prezzo di attivazione e un prezzo limite per definire un intervallo di prezzo specifico per l'esecuzione dell'ordine. Gli ordini stop-loss limit sono utili quando i trader vogliono limitare le perdite e controllare il prezzo minimo a cui vogliono eseguire il trade.

Ad esempio, un trader ha una posizione long aperta su SOL e decide di impostare un ordine stop-loss limit sul mercato SOL/USDT. In questo esempio, il prezzo di SOL è attualmente di 20 $. Il trader decide di impostare lo stop price a 18 $ e il prezzo limite a 17,80 $. Se i prezzi raggiungono lo stop price a 18 $, la piattaforma di trading piazzerà un ordine di vendita limit a 17,80 $ o migliore.

Gli ordini stop-loss limit possono consentire a un trader di uscire dal mercato se il prezzo di un asset inizia a scendere.

Se hai già una posizione aperta, un ordine trailing stop ti permette di proteggere i guadagni non realizzati, facendo seguire automaticamente uno stop mentre il mercato si muove a tuo favore. I trailing stop si posizionano dietro al prezzo attuale a una distanza predefinita, o "offset", che il trader stabilisce al momento della creazione dell'ordine. 

L'offset può essere inserito come percentuale o come importo in dollari. I trader possono anche scegliere quale prezzo di riferimento utilizzare come segnale di attivazione dello stop: l'ultimo prezzo, il mark price o il prezzo indice. 

Poiché i trailing stop sono ordini condizionali, quando il mercato ritraccia fino all'offset, lo stop viene eseguito come un ordine a mercato e la posizione viene chiusa. Di conseguenza, il prezzo medio a cui viene chiusa la posizione dipenderà da: a) la liquidità presente nel libro ordini al momento dell'esecuzione e b) il momento in cui il mercato ritraccia fino al tuo stop. 

Ricorda che i trailing stop si muovono solo quando il mercato va a tuo favore, non quando ritraccia contro di te. Questo significa che, se un trade accumula un guadagno non realizzato significativo dopo un movimento brusco, la possibilità di restituire parte di quei guadagni è limitata dal trailing stop, perché il mercato può ritracciare solo fino a un certo punto prima che la posizione venga chiusa. Se un trade continua a muoversi a tuo favore per un periodo prolungato, il trailing stop si sposterà verso l'alto insieme al prezzo, finché il mercato non ritraccia abbastanza da chiudere la posizione. 

Immaginiamo uno scenario in cui un trader potrebbe utilizzare un trailing stop. Il trader in questione vuole acquistare Bitcoin (BTC) a 50.000 $. Dopo l'esecuzione tramite un ordine limit, il prezzo sale rapidamente e il trader decide di proteggere la posizione con un trailing stop. Osservando l'Average True Range (una misura della volatilità), il trader decide di impostare un trailing stop a 2.000 $ di distanza dal prezzo attuale di 51.000 $. Il prezzo del Bitcoin registra un forte impulso rialzista fino a 58.000 $ il giorno successivo, per poi ritracciare immediatamente a 50.000 $. Tuttavia, poiché il trader aveva impostato un trailing stop, la posizione è stata chiusa poco sotto i 56.000 $ dopo un lieve slippage, evitando così di restituire tutti i guadagni non realizzati. 

Il vantaggio di uno stop automatizzato è che, una volta aperta la posizione, il trader non deve gestire il trade. Se dopo l'ingresso il trade si muove a favore, resterà aperto finché il mercato non raggiunge un ordine take-profit o non ritraccia fino all'offset. Sebbene i trailing stop siano per natura dinamici, reagendo all'andamento del mercato, i trader possono ottimizzarne l'utilizzo effettuando il backtest dell'offset ideale per ciascun asset digitale.

Questo approccio sistematico può risultare utile per i trader che gestiscono eccessivamente i trade o chiudono troppo presto le posizioni in guadagno. I trailing stop garantiscono inoltre che ogni trade sia sottoposto a gestione del rischio, poiché fin dall'inizio le potenziali perdite sono limitate (fatte salve commissioni e slippage).

Gli ordini iceberg ti permettono di piazzare ordini limit senza rivelare la dimensione complessiva dell'ordine.

Il nome riflette bene il loro funzionamento: quando viene piazzato un ordine iceberg, gli altri trader possono vedere solo una frazione della dimensione dell'ordine, la punta dell'iceberg. La parte rimanente e più consistente dell'ordine resta sotto la superficie e non compare nel libro ordini.

Lo scopo degli ordini iceberg è nascondere la dimensione di una posizione desiderata. Questo è particolarmente utile per i trader che vogliono aprire posizioni di grandi dimensioni senza rivelare a nessuno questa intenzione. Ci sono diversi motivi per cui un trader potrebbe voler operare in questo modo:

• I trader più piccoli spesso anticipano quelli più grandi inserendo proposte di acquisto davanti ai loro ordini per essere eseguiti per primi. Ciò può portare il trader più grande a ottenere solo un'esecuzione parziale quando cerca di aprire una posizione di grandi dimensioni. Poiché gli ordini iceberg mostrano solo una piccola frazione dell'intero ordine, difficilmente gli altri trader sospetteranno qualcosa finché una porzione significativa dell'ordine non sarà stata eseguita. 

• Gli ordini iceberg permettono ai trader più grandi di accumulare o distribuire lentamente un asset digitale senza allarmare gli altri partecipanti al mercato, cosa che potrebbe compromettere la loro capacità di entrare e uscire da una posizione in modo efficace. 

• In alcuni mercati poco liquidi, entrare tramite un ordine a mercato può tradursi in un prezzo medio di esecuzione molto peggiore. Trattandosi di ordini limit passivi, gli ordini iceberg possono rallentare temporaneamente un mercato, ma non possono muoverlo attivamente. Pertanto, unita al fatto di restare in gran parte invisibili agli altri trader, questa caratteristica fa sì che gli ordini iceberg possano offrire un'entrata complessiva molto migliore.

A titolo di esempio, immaginiamo che un trader voglia acquistare 1.000 Solana (SOL) a 100 $.

Anziché usare un ordine a mercato (che può comportare slippage) o un ordine limit tradizionale (che può essere anticipato), il trader decide di piazzare un ordine iceberg.

Il trader compila il ticket scegliendo una quantità visualizzata di 100 SOL: è la quantità che sarà visibile nel libro ordini. La parte restante dell'ordine, 900 SOL, resterà nascosta.

In questo scenario, il prezzo di Solana scende a 100 $ e si ferma mentre gli altri trader vendono sul bid visibile di 100 SOL. Nonostante numerosi ordini di vendita a mercato, l'ordine da 100 SOL resta nel libro ordini e il prezzo continua a restare fermo a 100 $ (la quantità visualizzata degli ordini iceberg rimane invariata finché l'intero ordine non è eseguito).

Gli altri trader iniziano a insospettirsi sul perché questo presunto ordine da 100 SOL non si sia ancora esaurito. Prima che possano reagire, un'ultima ondata di venditori in preda al panico assorbe gli ultimi 100 SOL dell'ordine iceberg e la posizione viene eseguita. Poco dopo, esauritasi la spinta dei venditori, il prezzo inizia a salire.

L'ordine take profit è un tipo di ordine utilizzato per chiudere una posizione al raggiungimento di un determinato livello di profitto.

I trader utilizzano questo tipo di ordine per bloccare i profitti quando il mercato si muove a loro favore. Un trader può scegliere di impostare un ordine take profit a un prezzo specifico o a una determinata percentuale rispetto al prezzo di mercato attuale. Una volta attivato dal sistema, l'ordine diventa un ordine di vendita a mercato, chiudendo la posizione e realizzando i profitti.

Questo tipo di ordine può essere utile ai trader che vogliono bloccare i guadagni a un prezzo target.

Questi ordini vengono eseguiti quando il prezzo di mercato raggiunge il prezzo di attivazione.

Ad esempio, ipotizziamo che una persona detenga 100 token MATIC e ritenga che il prezzo salirà a 1 $. Decide quindi di impostare un ordine take profit a 1 $ per vendere 50 MATIC a mercato quando il prezzo raggiunge quel livello. In questo modo, il trader può realizzare i guadagni e uscire progressivamente dalla posizione, indipendentemente dal fatto che sia online o meno.

Gli ordini take profit limit combinano le funzionalità degli ordini take profit e degli ordini limit.

Richiedono un prezzo di attivazione e un prezzo limit per definire un intervallo di prezzo specifico entro cui eseguire il trade una volta raggiunto il prezzo target.

Un ordine take profit limit è un tipo di ordine che chiude una posizione quando raggiunge un determinato livello di prezzo. Questo ordine serve a bloccare i profitti quando il prezzo di un asset raggiunge un livello prestabilito. Il trader piazza un ordine a un prezzo superiore rispetto al prezzo di mercato corrente. Se il prezzo raggiunge il prezzo limit, il sistema esegue l'ordine e chiude la posizione. I trader possono usare questo tipo di ordine per proteggere i profitti e limitare le perdite.

Questi ordini possono essere utili quando i trader vogliono assicurarsi i profitti e uscire da una posizione a un prezzo specifico o migliore, una volta che i prezzi raggiungono un target prestabilito.

Ad esempio, un trader potrebbe impostare un ordine take profit limit su ADA/USDT con un prezzo di attivazione di 0,37 $ e un prezzo limit di 0,36 $. L'ordine si attiva se il prezzo raggiunge 0,37 $ ed esegue il trade a un prezzo limit di 0,36 $ o migliore. Tuttavia, se ADA/USDT non raggiunge il prezzo target, l'ordine non si attiverà e la posizione resterà aperta.

Questi tipi di ordine possono offrire ai trader flessibilità nella gestione dei loro trade, consentendo di aprire, chiudere e proteggere le posizioni in base alle proprie strategie di trading.

Quando si usano diversi tipi di ordine per fare trading, ci sono vari fattori da considerare per prendere decisioni più consapevoli.

Dai un'occhiata all'articolo del Centro di apprendimento di Kraken, Una breve introduzione all'analisi tecnica, per una panoramica più completa. Ecco intanto alcuni aspetti chiave da tenere a mente:

• Pattern di prezzo: Individua e analizza i vari pattern di prezzo, come trendline, livelli di supporto e resistenza, pattern grafici e pattern a candele. Questi pattern possono a volte offrire indicazioni sul sentiment di mercato e sui potenziali movimenti futuri dei prezzi.

• Indicatori: Usa gli indicatori tecnici per ottenere ulteriori informazioni sul mercato. Alcuni esempi sono le medie mobili, il Relative Strength Index (RSI), l'oscillatore stocastico, il MACD (Moving Average Convergence Divergence) e le bande di Bollinger. Questi indicatori possono aiutare a identificare trend, condizioni di ipercomprato o ipervenduto, momentum e altri dati rilevanti.

• Volume: Considera il volume di trading associato ai movimenti di prezzo. Un volume più elevato spesso conferma la forza di un trend o indica una partecipazione significativa del mercato. Al contrario, un volume basso può suggerire scarso interesse o un potenziale storno.

• Orizzonti temporali: Analizza l'andamento dei prezzi e gli indicatori su diversi orizzonti temporali, ad esempio breve termine (intraday), medio termine (giornaliero o settimanale) e lungo termine (mensile o trimestrale). Orizzonti temporali diversi possono rivelare trend e pattern differenti, offrendo una visione più completa del mercato.

• Contesto di mercato: Tieni in considerazione il contesto di mercato più ampio e i fattori macroeconomici. Analizza il trend generale del mercato, gli indicatori economici, le notizie e altri fattori che possono influenzare il movimento del prezzo dell'asset su cui stai facendo trading.

• Gestione dei rischi: Applica solide strategie di gestione del rischio, come impostare ordini stop-loss, definire i rapporti rischio-rendimento e dimensionare correttamente le posizioni. L'analisi tecnica può fornire utili segnali di entrata e uscita, ma gestire il rischio è fondamentale per proteggere il capitale e limitare le potenziali perdite.

• Backtesting e validazione: Testa e valida le tue strategie di trading utilizzando i dati storici. Il backtesting consiste nell'applicare il tuo approccio di analisi tecnica ai dati storici dei prezzi per valutarne l'efficacia. Questo processo ti aiuta ad affinare le strategie e a maturare fiducia nel loro potenziale successo.

• Fattori psicologici: Riconosci l'influenza dei fattori psicologici sulle decisioni di trading. Emozioni come paura, avidità e impazienza possono compromettere il tuo giudizio. Mantieni la disciplina, segui il tuo piano di trading ed evita decisioni impulsive basate su oscillazioni di breve periodo.

Ricorda: l'analisi tecnica è solo uno degli strumenti a disposizione di chi fa trading. È importante combinare l'analisi tecnica con l'analisi fondamentale, la ricerca di mercato e altre fonti di informazione per prendere decisioni di trading più equilibrate.

Ora che hai imparato tutto sui diversi tipi di ordine a tua disposizione, sei pronto per il passo successivo?

Kraken Pro ti permette di eseguire la tua strategia di trading utilizzando ciascuno di questi tipi di ordine. Mettili in pratica e usa gli ordini limit, stop e trailing su Kraken Pro. 

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