Cosa sono gli ordini di trading?

Gli ordini di trading sono un termine generale per i vari tipi di transazioni che i trader possono utilizzare quando acquistano e vendono asset, incluse le criptovalute.

Diversi eventi del mercato delle criptovalute richiedono diverse strategie di trading. Per soddisfare questi scenari, molte piattaforme di criptovalute offrono una varietà di tipi di ordini di trading.

Questi permettono ai trader di istruire le piattaforme a fare molto di più che semplicemente "comprare/vendere X asset digitale ora al prezzo corrente". Fattori come l'esecuzione, la durata e i parametri di profitto/perdita di un'operazione sono tutti configurabili tramite diversi tipi di ordini di trading.

Spesso, la differenza tra i partecipanti al mercato novizi ed esperti sta nel modo in cui utilizzano diversi tipi di ordini per massimizzare la loro particolare strategia di investimento.

Un ordine limite nel trading finanziario è un ordine di acquisto o vendita di un asset a un prezzo specifico o migliore. Questo tipo di ordine viene utilizzato per controllare il prezzo massimo che il trader è disposto a pagare o il prezzo minimo che è disposto ad accettare per l'asset. I trader utilizzano gli ordini limite di acquisto e vendita per proteggersi da improvvisi movimenti di prezzo e per assicurarsi di ottenere il miglior prezzo possibile per il loro ordine.

Un ordine limite è uno dei tipi più comuni di ordini di trading.

Se nessun ordine di controparte è disponibile per eseguire immediatamente l'operazione, un trader può lasciare il suo ordine limite aperto finché non viene eseguito, annullato o scade.

L'impostazione di un ordine limite consente a un trader di predeterminare il prezzo minimo che riceverà per la vendita di un asset o il prezzo massimo che pagherà al momento dell'acquisto di un asset.

Ad esempio, una persona potrebbe voler acquistare Bitcoin (BTC) per un valore di 1.000 $ a un prezzo di mercato di 25.000 $ per BTC. Per fare ciò, potrebbe inserire un ordine limite e includere questi parametri.

In alcuni casi, come quando un ordine di vendita esiste nel book degli ordini con un volume sufficiente per soddisfare l'operazione a un prezzo inferiore rispetto a quello richiesto dall'ordine di acquisto, l'ordine limite può comunque essere eseguito a un prezzo migliore di quello inizialmente impostato dal trader. Se un ordine a un prezzo più favorevole non esiste nel book degli ordini, il trader può scegliere di lasciare l'ordine limite aperto finché non viene eseguito, annullato o scade.

Un ordine a mercato esegue immediatamente un'operazione, al miglior prezzo di mercato disponibile.

Gli ordini a mercato consentono ai trader di entrare o uscire immediatamente dal mercato acquistando o vendendo contro gli ordini di controparte al miglior prezzo nel book degli ordini al momento. A seconda della profondità del book degli ordini e della liquidità, la differenza tra il prezzo quotato dell'ordine a mercato e i prezzi di esecuzione dell'operazione può variare in modo significativo. Questa differenza tra il prezzo di mercato corrente di un asset e il prezzo medio di esecuzione di un'operazione è chiamata slippage.

Gli ordini a mercato sono spesso preferiti dai trader che sono più preoccupati della velocità e della certezza quando entrano o escono da mercati in rapido movimento, piuttosto che del prezzo esatto che ricevono.

Ad esempio, un trader desidera uscire dalla sua posizione in Ether (ETH) il più rapidamente possibile. Questa decisione potrebbe essere in risposta a un cambiamento macroeconomico, a una notizia dell'ultima ora o a un cambiamento del sentiment. Decide di inserire un ordine a mercato per vendere 50 ether (ETH). Se il book degli ordini contiene offerte ampie (ordini di acquisto) vicino al prezzo di mercato corrente, il trader potrebbe uscire dal mercato con un basso slippage. Per un acquisto di 50 ETH, il contrario sarebbe vero se ci fossero solo poche richieste di dimensioni minori (ordini di vendita) nel book degli ordini.

Un stop-loss order è un tipo di ordine utilizzato nel trading finanziario per aiutare a limitare le perdite su una posizione in un asset. Un stop-loss order cerca di limitare la perdita su una posizione vendendo l'asset quando il prezzo raggiunge un certo livello. Il prezzo al quale viene impostato lo stop-loss order è noto come stop price. Se il prezzo dell'asset raggiunge lo stop price, il sistema attiva l'ordine che vende l'asset al prezzo di mercato corrente.

Si può pensare a questi ordini come a delle reti di sicurezza che possono aiutare a minimizzare il rischio di ribasso. I trader utilizzano stop-loss order per cercare di proteggere i loro trade da movimenti inaspettati. È comunque importante notare che gli stop-loss order non sempre funzionano come previsto. Errori tecnici e bassa liquidità sono esempi di fattori che possono influenzare l'esecuzione degli stop loss order.

Un trader acquista con successo Dogecoin (DOGE) a 0,07 $ per coin, ma è preoccupato per l'elevata volatilità del mercato. Per limitare il proprio rischio di ribasso, inserisce un stop-loss order a 0,05 $ per coin. Se il prezzo di Dogecoin scende al prezzo trigger dello stop-loss o al di sotto di esso, lo stop-loss potrebbe chiudere il trade. Se il mercato scende bruscamente e non ci sono ordini opposti sufficienti a riempire il trade stop-loss, l'operazione potrebbe fallire.

Questo tipo di ordine combina le funzionalità di un stop-loss order e di un limit order.

I stop-loss limit order (o stop-limit order) offrono un certo grado di comodità ai trader e riducono la necessità di piazzare due ordini separati.

Un stop-loss limit order cerca di limitare le perdite su una posizione. È un ordine di acquisto o vendita di un asset quando raggiunge un certo prezzo, noto come stop price. Quando il prezzo effettivo raggiunge lo stop price, l'ordine diventa un limit order di acquisto o vendita al limit price o migliore. Questo tipo di ordine viene utilizzato per proteggere da ulteriori perdite se il prezzo dell'asset si muove in una direzione sfavorevole.

Un trader può impostare un trigger price e un limit price per definire un intervallo di prezzo specifico per l'esecuzione dell'ordine. I stop-loss limit order sono utili quando i trader desiderano limitare le perdite e controllare il prezzo minimo al quale eseguire il trade.

Ad esempio, un trader ha una posizione lunga aperta su SOL e decide di impostare un stop-loss limit order nel mercato SOL/USDT. In questo esempio, il prezzo di SOL è attualmente di 20 $. Il trader decide di impostare lo stop price a 18 $ e il limit price a 17,80 $. Se i prezzi raggiungono il trigger price di 18 $, la piattaforma di trading piazzerà un limit sell order a 17,80 $ o migliore.

I stop-loss limit order possono permettere a un trader di uscire dal mercato se il prezzo di un asset inizia a scendere.

Se hai già una posizione, un ordine trailing stop ti consente di proteggere i guadagni non realizzati, spostando automaticamente lo stop man mano che il mercato si muove a tuo favore. I trailing stop si posizionano dietro il prezzo corrente con un margine predeterminato, o “scostamento,” che il trader decide all'inizio. 

Lo scostamento può essere inserito come percentuale o come importo in dollari. I trader possono anche scegliere quale prezzo di riferimento utilizzare come segnale di trigger per lo stop: l'Ultimo Prezzo, il Prezzo Mark o il Prezzo Index. 

Poiché i trailing stop sono ordini condizionali, una volta che il mercato ritorna allo scostamento, lo stop viene eseguito come ordine a mercato e la posizione viene chiusa. Pertanto, il prezzo medio al quale la posizione si chiude dipenderà da: a) la liquidità nell'order book al momento dell'esecuzione e b) quando il mercato decide di ritracciare fino al tuo stop. 

Tieni presente che i trailing stop si muoveranno solo quando il mercato si muove a tuo favore, non quando il mercato ritorna contro di te. Ciò significa che se un trade accumula un guadagno non realizzato significativo dopo un movimento deciso, il potenziale di restituire parte di tali guadagni è limitato dal trailing stop, poiché il mercato può ritracciare solo fino a un certo punto prima che la posizione venga chiusa. Se un trade continua a muoversi a tuo favore per un periodo prolungato, il trailing stop si sposterà ripetutamente con esso, finché il mercato non ritraccerà a sufficienza per chiudere la posizione. 

Immaginiamo uno scenario in cui un trader potrebbe utilizzare un trailing stop. Il trader in questione sta cercando di acquistare Bitcoin (BTC) a 50.000 $. Dopo essere stato eseguito da un ordine limite, il prezzo sale rapidamente e il trader decide di proteggere la posizione con un trailing stop. Osservando l'Average True Range (una misura di volatilità), il trader decide di posizionare uno stop di 2.000 $ dietro il prezzo attuale di 51.000 $. Il prezzo di Bitcoin subisce un forte impulso fino a 58.000 $ il giorno successivo, prima di ritracciare immediatamente a 50.000 $. Tuttavia, poiché il trader ha utilizzato un trailing stop, la posizione è stata chiusa a poco meno di 56.000 $ dopo una piccola quantità di slippage, impedendo al trader di restituire tutti i guadagni non realizzati. 

I vantaggi di utilizzare uno stop automatizzato significano che una volta che una posizione è stata eseguita, il trader non deve gestire il trade. Se un trade funziona dopo l'ingresso, rimarrà aperto finché il mercato non raggiunge un ordine take-profit o non ritorna allo scostamento. Mentre i trailing stop sono per loro natura dinamici—reagiscono al flusso e riflusso di un mercato—i trader possono ottimizzare l'uso di questi ordini tramite backtesting dello scostamento ottimale per ogni asset digitale.

Un tale approccio sistematico può essere vantaggioso per i trader che gestiscono eccessivamente i trade o che chiudono i trade vincenti troppo rapidamente. I trailing stop assicurano anche che ogni trade sia gestito in base al rischio, poiché fin dall'inizio le perdite potenziali sono limitate (spese e slippage a parte).

Gli Ordini Iceberg ti consentono di piazzare ordini limite senza rivelare le dimensioni dell'intero ordine.

Il nome è un buon riflesso del loro funzionamento; quando viene piazzato un Ordine Iceberg, gli altri trader possono vedere solo una frazione delle dimensioni dell'ordine: la punta dell'iceberg. La parte rimanente e maggiore dell'ordine rimane sotto la superficie e non compare nel book degli ordini.

Lo scopo degli Ordini Iceberg è quello di nascondere le dimensioni di una posizione desiderata. Ciò è particolarmente utile per i trader che desiderano aprire posizioni di grandi dimensioni senza rivelare a nessuno di volerlo fare. Ci sono diverse ragioni per cui un trader potrebbe voler operare in questo modo:

• I trader più piccoli spesso anticipano i trader più grandi piazzando offerte prima dei loro ordini per assicurarsi di essere eseguiti per primi. Ciò potrebbe far sì che il trader più grande ottenga solo un'esecuzione parziale quando tenta di aprire una posizione di grandi dimensioni. Poiché gli Ordini Iceberg mostrano solo una piccola frazione dell'intero ordine, è probabile che gli altri trader non sospettino nulla finché una parte significativa dell'ordine non sarà stata eseguita. 

• Gli Ordini Iceberg consentono ai trader più grandi di accumulare o distribuire lentamente un asset digitale senza allarmare gli altri partecipanti al mercato, il che potrebbe influire sulla loro capacità di entrare e uscire da una posizione in modo efficace. 

• In alcuni mercati a bassa liquidità, l'ingresso tramite un ordine a mercato potrebbe comportare un prezzo di esecuzione medio molto più sfavorevole. Poiché gli Ordini Iceberg sono ordini limite passivi, pur potendo bloccare temporaneamente un mercato, non possono muovere attivamente il mercato. Pertanto, combinati con la loro quasi invisibilità per gli altri trader, gli Ordini Iceberg possono consentire un ingresso complessivo molto migliore.

Ad esempio, immaginiamo che un trader voglia acquistare 1.000 Solana (SOL) a 100 $.

Invece di usare un ordine a mercato (che potrebbe incorrere in slippage) o un normale ordine limite (che potrebbe essere anticipato), il trader decide di piazzare un Ordine Iceberg.

Il trader compila il ticket, optando per una Quantità visualizzata di 100 SOL – questo è l'importo che sarà visibile nel book degli ordini. Il resto dell'ordine, 900 SOL, sarà nascosto.

In questo scenario, il prezzo di Solana scende a 100 $ e si blocca mentre altri trader vendono nell'offerta visibile di 100 SOL. Nonostante i numerosi ordini di vendita a mercato, l'ordine di 100 SOL rimane nel book degli ordini e il prezzo continua a bloccarsi a 100 $ (la Quantità visualizzata per gli Ordini Iceberg rimane la stessa finché l'intero ordine non viene eseguito).

Altri trader iniziano a insospettirsi del perché questo presunto ordine di 100 SOL non sia ancora stato esaurito. Prima che abbiano la possibilità di reagire, un'ultima ondata di venditori in preda al panico consuma gli ultimi 100 SOL dell'Ordine Iceberg, e la posizione viene riempita. Poco dopo, con i venditori che perdono slancio, il prezzo inizia a salire.

Un ordine take profit è un tipo di ordine utilizzato per chiudere una posizione quando raggiunge un certo livello di profitto.

I trader utilizzano questo tipo di ordine per assicurare i profitti quando il mercato si muove a loro favore. Un trader può scegliere di impostare un ordine take profit a un prezzo specifico o a una certa percentuale del prezzo di mercato attuale. Una volta che il sistema attiva l'ordine, questo diventa un ordine a mercato per la vendita, chiudendo la posizione e realizzando i profitti.

Questo tipo di ordine di trading può essere utile per i trader che desiderano bloccare i guadagni a un prezzo obiettivo.

Questi ordini vengono eseguiti per il trader quando il prezzo di mercato raggiunge il prezzo di attivazione.

Ad esempio, supponiamo che una persona detenga 100 token MATIC e creda che i prezzi saliranno a 1 $. Decide di impostare un ordine take profit a 1 $ per vendere 50 MATIC a mercato quando il prezzo raggiunge quel livello. In questo modo, il trader può realizzare guadagni e ridurre la sua posizione, indipendentemente dal fatto che sia online o meno.

Gli ordini limite take profit combinano le caratteristiche degli ordini take profit e degli ordini limite.

Questi richiedono un prezzo di attivazione e un prezzo limite per definire un intervallo di prezzo specifico per l'esecuzione della transazione una volta raggiunto il prezzo target.

Un ordine limite take profit è un tipo di ordine per chiudere una posizione quando raggiunge un certo livello di prezzo. Questo ordine viene utilizzato per bloccare i profitti quando il prezzo di un asset raggiunge un livello predeterminato. Il trader inserisce un ordine a un prezzo superiore al prezzo di mercato attuale. Se il prezzo raggiunge il suo limite, il sistema esegue l'ordine e chiude la posizione. I trader possono utilizzare questo tipo di ordine per proteggere i profitti e limitare le perdite.

Questi ordini possono essere utili quando i trader desiderano assicurarsi i profitti e uscire da una posizione a un prezzo specifico o migliore, una volta che i prezzi raggiungono un obiettivo stabilito.

Ad esempio, un trader potrebbe impostare un ordine limite take profit ADA/USDT con un prezzo di attivazione di 0,37 $ e un prezzo limite di 0,36 $. L'ordine si attiva se il prezzo raggiunge 0,37 $, ed esegue la transazione a un prezzo limite di 0,36 $ o migliore. Tuttavia, se ADA/USDT non riesce a raggiungere il prezzo target, l'ordine non si attiverà e la posizione rimarrà aperta.

Questi tipi di ordine possono offrire flessibilità ai trader nella gestione delle loro transazioni, consentendo loro di entrare, uscire e proteggere le posizioni in base alle loro strategie di trading.

Quando si utilizzano diversi tipi di ordine per il trading, ci sono diversi fattori da considerare per prendere decisioni più informate.

Consulta l'articolo del Kraken Learn Center, Una breve introduzione all'analisi tecnica, per una panoramica più completa, ma ecco alcuni fattori chiave da tenere a mente:

• Schemi di prezzo: identifica e analizza vari schemi di prezzo, come linee di tendenza, livelli di supporto e resistenza, schemi grafici e schemi a candele giapponesi. Questi schemi possono talvolta fornire approfondimenti sul sentiment di mercato e sui potenziali movimenti futuri dei prezzi.

• Indicatori: utilizza indicatori tecnici per ottenere informazioni aggiuntive sul mercato. Gli esempi includono medie mobili, indice di forza relativa (RSI), oscillatore stocastico, MACD (Convergenza Divergenza Media Mobile) e Bande di Bollinger. Questi indicatori possono aiutare a identificare tendenze, condizioni di ipercomprato o ipervenduto, momentum e altri punti dati rilevanti.

• Volume: considera il volume di trading coinvolto nei movimenti dei prezzi. Un volume più elevato spesso conferma la forza di una tendenza o indica la presenza di una significativa partecipazione al mercato. Al contrario, un basso volume può suggerire una mancanza di interesse o una potenziale inversione.

• Intervalli di tempo: analizza l'azione dei prezzi e gli indicatori in diversi periodi di tempo, come a breve termine (intraday), a medio termine (giornaliero o settimanale) e a lungo termine (mensile o trimestrale). Diversi intervalli di tempo possono rivelare tendenze e schemi diversi, fornendo una visione più completa del mercato.

• Contesto di mercato: considera il contesto di mercato più ampio e i fattori macroeconomici. Analizza la tendenza generale del mercato, gli indicatori economici, gli eventi di cronaca e altri fattori che potrebbero influenzare il movimento dei prezzi dell'asset che stai scambiando.

• Gestione del rischio: implementa solide strategie di gestione del rischio, inclusa l'impostazione di ordini stop-loss, la determinazione dei rapporti rischio/rendimento e il dimensionamento della posizione. L'analisi tecnica può fornire utili segnali di entrata e uscita, ma la gestione del rischio è fondamentale per proteggere il capitale e limitare le potenziali perdite.

• Backtesting e convalida: testa e convalida le tue strategie di trading utilizzando dati storici. Il backtesting implica l'applicazione del tuo approccio di analisi tecnica ai dati storici dei prezzi per valutarne l'efficacia. Questo processo aiuta ad affinare le tue strategie e ad acquisire fiducia nel loro potenziale successo.

• Fattori psicologici: riconosci l'influenza dei fattori psicologici sulle decisioni di trading. Emozioni come la paura, l'avidità e l'impazienza possono influenzare il giudizio. Mantieni la disciplina, attieniti al tuo piano di trading ed evita di prendere decisioni impulsive basate su fluttuazioni a breve termine.

Ricorda, l'analisi tecnica è solo uno strumento nell'arsenale di trading. È importante combinare l'analisi tecnica con l'analisi fondamentale, la ricerca di mercato e altre fonti di informazione per prendere decisioni di trading complete.

Ora che hai imparato tutto sui diversi tipi di ordini di trading a tua disposizione, sei pronto a fare il passo successivo?

Kraken Pro ti consente di eseguire la tua strategia di trading utilizzando ciascuno di questi tipi di ordini di trading. 

Iscriviti oggi stesso a un account Kraken Pro per mettere in pratica le tue conoscenze di trading.