Perché le persone fanno trading di futures crypto?

Una componente chiave del trading di future sulle criptovalute è la leva finanziaria. I trader utilizzano il margine per creare leva.

Il margine si riferisce a individui che utilizzano asset come garanzia per acquisire un prestito per fondi aggiuntivi che vengono utilizzati nel trading. 

L'importo che il trader alloca come garanzia quando apre per la prima volta la posizione è noto come margine iniziale. I fondi rimanenti che detengono nel loro conto margine per mantenere aperta la loro posizione sono indicati come margine di mantenimento.

La leva finanziaria è il rapporto tra il denaro investito come garanzia e l'importo che i trader hanno a disposizione per negoziare dopo aver ottenuto il prestito. La leva consente ai trader di aumentare il loro “potere di trading” creando posizioni più grandi con una quantità di fondi relativamente inferiore.

I trader di future utilizzano la leva per una varietà di ragioni. Se un trader ha un alto grado di convinzione riguardo a un particolare trade, potrebbe voler utilizzare la leva per sfruttare al massimo quell'opportunità di mercato. 

I trader che desiderano aprire più posizioni contemporaneamente possono anche scegliere di utilizzare la leva. Quando si cerca di effettuare più operazioni insieme, la leva consente ai trader di utilizzare una quantità minore di capitale su più operazioni pur mantenendo lo stesso potere di trading. Possono essere applicati diversi tassi di leva a seconda dell'asset digitale sottostante e dell'importo negoziato.

Infine, i trader possono scegliere di utilizzare la leva in modo da poter mantenere il loro portafoglio crypto più grande fuori da un exchange. Coloro che seguono il detto “non le tue chiavi, non le tue monete” possono scegliere di utilizzare la leva. Lo fanno per poter comunque negoziare efficacemente la stessa quantità del loro portafoglio, ma mantenere le criptovalute al sicuro dagli aggressori seguendo le migliori pratiche di auto-custodia.

È importante sapere che, così come la leva può amplificare i profitti sulle operazioni vincenti, può anche estendere le perdite sulle operazioni non riuscite. Si raccomanda vivamente di comprendere i rischi del trading con leva prima di acquistare contratti future.

Un'altra caratteristica unica dei contratti future sulle criptovalute è la capacità di vendere allo scoperto un criptoasset sottostante.

La vendita allo scoperto di un asset, o "andare short", consente a un trader di trarre profitto quando il prezzo fiat di un asset sottostante diminuisce. Questo differisce dal trading spot, dove i trader possono tipicamente trarre profitto solo acquistando un asset a un prezzo inferiore prima di venderlo a un prezzo superiore. 

Un trader che desidera andare short stipulerà un accordo di contratto future su criptovalute con una controparte che desidera andare long sullo stesso asset sottostante. Attraverso questo accordo, la persona che va long accetta di acquistare l'asset sottostante a un certo prezzo (o di scambiare l'equivalente in contanti al momento del regolamento) in futuro dal venditore (la persona che va short).

Molti trader scelgono di utilizzare i contratti future quando scommettono contro asset che ritengono siano sopravvalutati sul mercato. Poiché potrebbero ritenere che l'asset stia quotando un prezzo superiore al suo valore reale, i trader potrebbero non voler effettivamente detenere l'asset sottostante nel loro portafoglio. 

Pertanto, i trader possono utilizzare i contratti future per evitare di avere un'esposizione diretta a un asset che ritengono sopravvalutato, pur essendo in grado di trarre profitto se la loro ipotesi è corretta.

I contratti future sulle criptovalute sono un tipo di prodotto derivato, il che significa che derivano il loro valore da un asset sottostante. 

Attraverso vari meccanismi di arbitraggio, i contratti future seguono da vicino, ma non sempre in modo preciso, il prezzo di asset come Bitcoin (BTC), Solana (SOL) o Cardano (ADA). Il fatto che i contratti future sulle criptovalute seguano solo il prezzo di un asset significa che i trader non sono tenuti ad acquistare, vendere o prendere in custodia questi asset.

Questa caratteristica consente ai trader di ottenere esposizione alla volatilità dei prezzi delle criptovalute, senza la necessità di spostare asset tra exchange di criptovalute, creare wallet software per criptovalute o preoccuparsi in altro modo di mantenere i propri asset al sicuro.

Molti ritengono che questa esposizione alle criptovalute senza la necessità di custodia sia un vantaggio per tutti — in particolare per gli investitori istituzionali che hanno difficoltà con la custodia delle criptovalute ma cercano comunque di ottenere esposizione a questo settore.

A causa della loro esposizione indiretta, i contratti future possono essere tassati o regolamentati in modo diverso rispetto al trading spot, il che può offrire vantaggi per alcuni trader.

Di conseguenza, i future hanno aperto il mercato delle criptovalute a queste grandi società finanziarie. Gli individui che desiderano accedere alle criptovalute e ai loro movimenti di prezzo attraverso veicoli di investimento derivati possono scegliere di negoziare future sulle criptovalute invece di negoziare criptovalute sul mercato spot.

Molti attribuiscono la crescente partecipazione degli investitori istituzionali nello spazio crypto all'elevata liquidità dei mercati dei future sulle criptovalute. La liquidità si riferisce generalmente alla salute di un mercato e al numero di acquirenti e venditori attivi al suo interno. 

Un'elevata liquidità implica un mercato sano con molte attività di acquisto e vendita. Ciò rende più facile completare operazioni di qualsiasi dimensione, in qualsiasi momento, in modo più efficiente in termini di costi. Riduce anche le possibilità di drastici cambiamenti di prezzo e mitiga l'ammontare dello slippage subito. Nei mercati con scarsa liquidità, si può dire il contrario.

Per il trader medio, i mercati dei future altamente liquidi significano che è molto più probabile trovare controparti con cui negoziare su una gamma di date di regolamento.

Una maggiore liquidità rende anche più facile per i trader uscire dalle loro posizioni future prima che raggiungano la data di regolamento. Ciò rende più efficiente in termini di costi per i trader di future con posizioni aperte vendere le loro posizioni a nuovi partecipanti al mercato che potrebbero essere interessati a rilevare le loro operazioni iniziali.

L'hedging è una strategia di trading impiegata dai trader che cercano di mitigare i rischi di perdita se i prezzi si muovono contro la loro tesi. Un hedging efficace è spesso la più grande differenza tra una strategia di trading vincente o perdente a lungo termine. 

Per saperne di più, consulta l'articolo del nostro Kraken Learn Center Cos'è l'hedging? 

L'hedging comporta l'apertura di operazioni nella direzione opposta a quelle esistenti, in modo che i profitti della posizione di copertura compensino le perdite dell'operazione principale.

I trader utilizzano i contratti future per coprire le loro posizioni quando temono che i mercati possano muoversi aggressivamente nella direzione opposta alla loro tesi. Un trader può scegliere di coprire la propria posizione quando c'è indecisione nel mercato o quando si sente meno chiaro su quale direzione potrebbero prendere i prezzi.

Poiché i future sulle criptovalute consentono ai trader di andare short, è possibile coprire posizioni spot long aprendo un'operazione future short. Ciò può significare che un trader può realizzare un profitto di posizione o un profitto di portafoglio, indipendentemente dalla direzione in cui si muove il mercato.

In alcuni casi, un trader potrebbe solo raggiungere il pareggio una volta calcolati i profitti e le perdite di entrambe le operazioni opposte. Tuttavia, grazie alla leva finanziaria e all'aumento dell'efficienza del capitale derivante dal trading di future sulle criptovalute, possono anche realizzare un profitto complessivo coprendo le loro posizioni long.

Rispetto alle commissioni di trading del mercato spot, i contratti future offrono tipicamente commissioni inferiori rispetto a posizioni di mercato spot di dimensioni simili.

Per i trader che effettuano un gran numero di ordini di trading su più livelli di prezzo, i contratti future possono rivelarsi una strategia più efficiente in termini di costi.

Alcune di queste differenze chiave tra future e trading spot includono:

• Maggiore efficienza del capitale
• Capacità di trarre profitto dai prezzi in calo (vendita allo scoperto)
• Esposizione indiretta al mercato crypto
• Elevata liquidità
• Hedging
• Commissioni più basse

Approfondiamo ciascuno di questi argomenti in maggiore dettaglio.

Continua a imparare come puoi usare i future per gestire il rischio e capitalizzare diverse opportunità di mercato.

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