Perché le persone fanno trading di futures crypto?

A cura di Kraken Learn team

8 min

3 dicembre 2025

I contratti future su criptovalute possono essere uno strumento potente per i trader di asset digitali che cercano di costruire una strategia di trading.

I future su criptovalute possono aiutare a proteggere dai rischi di ribasso durante l'esecuzione di una strategia a lungo termine. Possono anche essere usati per capitalizzare opportunità temporanee durante periodi a breve termine di volatilità del mercato. Molti usano i future insieme ad altri tipi di ordini di trading per massimizzare i loro guadagni o minimizzare le loro perdite durante il trading.

Mentre i future erano un tempo un veicolo di investimento disponibile solo per gli investitori istituzionali, ora sono un'opzione di trading accessibile anche per i trader di criptovalute. Ma capire come e quando usare questi prodotti può essere una sfida per alcuni.

Se sei nuovo ai contratti future, puoi consultare prima l'articolo del Kraken Learn Center Cosa sono i contratti future su criptovalute? per maggiori informazioni.

Per coloro che non hanno esplorato i contratti future su criptovalute, questi potrebbero sembrare complessi e scoraggianti da negoziare. Le strategie di trading sofisticate spesso utilizzano multiple posizioni future attraverso una gamma di diversi livelli di prezzo — il che può essere difficile da gestire per i nuovi trader.

Comprendere come gestire correttamente rischio e rendimento con i contratti future può essere un'abilità difficile che richiede esperienza pratica per essere sviluppata.

Anche se costruire una strategia di trading efficace può essere impegnativo, le moderne piattaforme crypto rendono l'utilizzo di questi prodotti finanziari intuitivo per i trader di qualsiasi livello di abilità.

Quando usati efficacemente, i contratti future su criptovalute offrono diversi vantaggi unici ai trader rispetto ai mercati spot standard.

What are crypto futures contracts? | Kraken Futures

Motivi per fare trading di future su criptovalute

Efficienza del capitale

Una componente chiave del trading di future su criptovalute è la leva finanziaria. I trader usano il margine per creare leva finanziaria.

Il margine si riferisce a individui che usano asset come garanzia per acquisire un prestito per fondi aggiuntivi che vengono usati nel trading.

L'importo che il trader alloca a garanzia quando apre per la prima volta la posizione è noto come margine iniziale. I fondi rimanenti che detiene nel suo conto a margine per mantenere aperta la sua posizione sono definiti margine di mantenimento.

La leva finanziaria è il rapporto tra il denaro investito come garanzia e l'importo che i trader hanno a disposizione per fare trading dopo aver ottenuto il prestito. La leva finanziaria consente ai trader di aumentare il loro “potere di trading” creando posizioni più grandi con una quantità di fondi relativamente inferiore.

I trader di future usano la leva finanziaria per una varietà di ragioni. Se un trader ha un alto grado di convinzione riguardo a un particolare trade, potrebbe voler usare la leva finanziaria per sfruttare al massimo quell'opportunità di mercato.

I trader che cercano di aprire diverse posizioni contemporaneamente possono anche scegliere di usare la leva finanziaria. Quando si cercano di effettuare diversi trade insieme, la leva finanziaria consente ai trader di usare una minore quantità di capitale su più trade, pur mantenendo lo stesso potere di trading. Diverse percentuali di leva possono essere applicate a seconda dell'asset digitale sottostante e dell'importo scambiato.

Infine, i trader possono scegliere di usare la leva finanziaria in modo da poter mantenere il loro portafoglio di criptovalute più grande fuori da un exchange. Coloro che seguono il detto “not your keys, not your coins” possono scegliere di usare la leva finanziaria. Lo fanno per poter comunque fare trading in modo efficace con lo stesso importo del loro portafoglio, ma anche per mantenere le criptovalute al sicuro dagli aggressori seguendo le migliori pratiche di auto-custodia.

È importante sapere che, così come la leva finanziaria può amplificare i profitti sui trade vincenti, può anche estendere le perdite sui trade non riusciti. Comprendere i rischi del trading con leva finanziaria prima di acquistare contratti future è fortemente raccomandato.

Vendita allo scoperto

Un'altra caratteristica unica dei contratti future su criptovalute è la capacità di vendere allo scoperto un criptoasset sottostante.

La vendita allo scoperto di un asset, o "andare short", permette a un trader di trarre profitto quando il prezzo fiat di un asset sottostante diminuisce. Questo è diverso dal trading spot, dove i trader di solito possono trarre profitto solo acquistando un asset a un prezzo inferiore prima di venderlo a un prezzo superiore.

Un trader che cerca di andare short stipulerà un contratto future su criptovalute con una controparte che cerca di andare long sullo stesso asset sottostante. Attraverso questo accordo, la persona che va long accetta di acquistare l'asset sottostante a un certo prezzo (o scambiare l'equivalente in contanti al momento del regolamento) in futuro dal venditore (la persona che va short).

Molti trader scelgono di utilizzare i contratti future quando scommettono contro asset che ritengono siano sopravvalutati sul mercato. Poiché potrebbero ritenere che l'asset stia quotando un prezzo più alto di quello che vale realmente, i trader potrebbero non voler effettivamente detenere l'asset sottostante nel loro portafoglio.

Pertanto, i trader possono utilizzare i contratti future per evitare di avere un'esposizione diretta a un asset che ritengono sopravvalutato, pur essendo in grado di trarre profitto se la loro ipotesi è corretta.

Esposizione indiretta

I contratti future su criptovalute sono un tipo di prodotto derivato, il che significa che derivano il loro valore da un asset sottostante.

Attraverso vari meccanismi di arbitraggio, i contratti future seguono da vicino, ma non sempre con precisione, il prezzo di asset come Bitcoin (BTC), Solana (SOL) o Cardano (ADA). Il fatto che i contratti future su criptovalute seguano solo il prezzo di un asset significa che i trader non sono tenuti ad acquistare, vendere o prendere in custodia questi asset.

Questa caratteristica consente ai trader di ottenere esposizione alla volatilità dei prezzi delle criptovalute, senza la necessità di spostare asset tra exchange di criptovalute, creare wallet software di criptovalute o altrimenti preoccuparsi di mantenere i loro asset al sicuro.

Molti ritengono che questa esposizione alle criptovalute senza la necessità di custodia sia un vantaggio per tutti, in particolare per gli investitori istituzionali che hanno difficoltà con la custodia delle criptovalute ma cercano comunque di ottenere esposizione in questo spazio.

A causa della loro esposizione indiretta, i contratti future possono essere tassati o regolamentati in modo diverso rispetto al trading spot, il che può offrire vantaggi per alcuni trader.

Di conseguenza, i future hanno aperto il mercato crypto a queste grandi aziende finanziarie. Gli individui che cercano di accedere alle criptovalute e ai loro movimenti di prezzo attraverso strumenti di investimento derivati possono scegliere di negoziare future su criptovalute invece di fare trading crypto sul mercato spot.

Elevata liquidità

Molti attribuiscono la crescente partecipazione degli investitori istituzionali nello spazio crypto all'elevata liquidità dei mercati dei future su criptovalute. La liquidità si riferisce generalmente alla salute di un mercato e a quanti acquirenti e venditori attivi ci sono al suo interno.

Un'elevata liquidità implica un mercato sano con molta attività di acquisto e vendita. Ciò rende più facile completare operazioni di qualsiasi dimensione, in qualsiasi momento, in un modo più efficiente in termini di costi. Riduce anche le possibilità di drastici cambiamenti di prezzo e mitiga la quantità di slippage sostenuto. Nei mercati con scarsa liquidità, si può dire il contrario.

Per il trader medio, i mercati future altamente liquidi significano che è molto più probabile trovare controparti con cui negoziare su una gamma di date di regolamento.

Una maggiore liquidità rende anche più facile per i trader chiudere le loro posizioni future prima che raggiungano la data di regolamento. Ciò rende più efficiente in termini di costi per i trader di future con posizioni aperte vendere le loro posizioni a nuovi partecipanti al mercato che potrebbero essere interessati ad assumere le loro operazioni iniziali.

Hedging

L'hedging è una strategia di trading impiegata dai trader che cercano di mitigare i rischi di perdita se i prezzi si muovono contro la loro tesi. Un hedging efficace è spesso la più grande differenza tra una strategia di trading vincente o perdente a lungo termine.

Per saperne di più, consulta il nostro articolo del Kraken Learn Center Che cos'è l'hedging?

L'hedging comporta l'apertura di operazioni nella direzione opposta rispetto alle operazioni esistenti, in modo tale che i profitti della posizione di hedging compensino le perdite dell'operazione principale.

I trader utilizzano i contratti futures per coprire le loro posizioni quando temono che i mercati possano muoversi aggressivamente nella direzione opposta alla loro tesi. Un trader può scegliere di coprire la propria posizione quando c'è indecisione nel mercato o quando non ha le idee chiare su quale direzione potrebbero prendere i prezzi.

Poiché i crypto futures consentono ai trader di andare short, è possibile coprire posizioni spot long aprendo un'operazione short su futures. Ciò può significare che un trader può realizzare un profitto di posizione o un profitto di portafoglio, indipendentemente dalla direzione in cui si muove il mercato.

In alcuni casi, un trader potrebbe raggiungere solo il pareggio una volta calcolati i profitti e le perdite di entrambe le operazioni opposte. Tuttavia, grazie alla leva finanziaria e all'aumento dell'efficienza del capitale derivante dal trading di crypto futures, può anche realizzare un profitto complessivo coprendo le sue posizioni long.

Commissioni inferiori

Rispetto alle commissioni di trading sul mercato spot, i contratti futures offrono in genere commissioni inferiori rispetto a posizioni di pari dimensioni sul mercato spot.

I trader che effettuano un gran numero di ordini di trading su più livelli di prezzo possono trovare i contratti futures una strategia più efficiente in termini di costi.