Cosa sono gli asset crypto sintetici?

I token di criptovaluta sintetici sono emersi come una parte dinamica e innovativa del panorama in evoluzione delle criptovalute.

Questi derivati di criptovaluta basati su blockchain offrono a investitori e trader un modo alternativo per ottenere esposizione ad asset del mondo reale, senza dover affrontare molte delle barriere che hanno impedito loro di accedere a questi asset.

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Abra e Synthetix sono stati tra i primi protocolli di finanza decentralizzata (DeFi) a introdurre il concetto di derivati tokenizzati nel mercato crypto.

Questi protocolli DeFi facilitano la creazione di asset sintetici costruiti su reti blockchain. Questi includono Ethereum (ETH), Litecoin (LTC) e Bitcoin (BTC).

Un vantaggio chiave dell'utilizzo di un'infrastruttura decentralizzata è che chiunque può creare praticamente qualsiasi tipo di asset sintetico, senza timore di censura o restrizioni geografiche. 

Gli asset sintetici consentono inoltre agli investitori crypto l'opportunità di ottenere un'esposizione indiretta ad altre classi di asset senza la necessità di lasciare l'ecosistema delle criptovalute.

Utilizzando il popolare progetto crypto Synthetix come esempio, gli utenti possono creare derivati tokenizzati — noti come "Synths" — per un'ampia gamma di asset, incluse criptovalute, indici, materie prime, valute fiat e molto altro.

• Un protocollo di asset sintetici: La piattaforma di asset sintetici dove i trader possono coniare, bruciare e scambiare asset sintetici
• Un token di protocollo nativo: La criptovaluta nativa del protocollo di asset sintetici che consente agli utenti di pagare le commissioni associate all'utilizzo della piattaforma. 
• Oracoli di prezzo blockchain: Un feed di dati esterno che fornisce ai contratti intelligenti informazioni off-chain in tempo reale.

Diamo un'occhiata a come creare asset crypto sintetici, utilizzando la piattaforma Synthetix — una delle prime piattaforme create per il trading di derivati tokenizzati.

Sebbene possano esserci piccole variazioni da una piattaforma all'altra, il processo è generalmente lo stesso.

Per coniare (creare) nuovi Synths sulla piattaforma Synthetix, gli utenti devono prima depositare una quantità di Synthetix Network Token (SNX) in un contratto intelligente di staking che esiste anche sulla piattaforma.

Questi token depositati fungono da garanzia, che viene utilizzata per sostenere il valore degli asset sintetici appena coniati.

Il protocollo Synthetix utilizza la sovracollateralizzazione per mitigare il rischio di volatilità del mercato. 

Questa funzione di sovracollateralizzazione significa che la quantità di token SNX in staking deve essere almeno 5 volte il valore degli asset sintetici in ogni momento.

Se il valore dell'asset del mondo reale rappresentato dal Synth aumenta bruscamente, gli staker di SNX dovrebbero aumentare la loro collateralizzazione mettendo in staking più SNX, o di conseguenza bruciare Synths.

Il burning si riferisce al processo di rimozione permanente dei token dalla circolazione.

Gli oracoli blockchain decentralizzati come Chainlink (LINK) forniscono ai contratti intelligenti dati sui prezzi. I Synths tracciano i prezzi degli asset da cui derivano il loro valore utilizzando questi dati.

Come ricompensa per aver contribuito a mantenere il sistema, gli staker di SNX ricevono una parte delle commissioni di trading addebitate agli utenti di exchange decentralizzati (DEX) sintetici. Questo li incentiva a creare Synths e a bloccare i token SNX.

Similmente alla fornitura di asset a un pool di liquidità, uno staker di SNX deve bruciare i propri Synths per sbloccare i propri token SNX. Uno staker può farlo solo se viene mantenuto il rapporto di collateralizzazione 5x.

Altre piattaforme come Universal Market Access (UMA) e MakerDAO (MKR) seguono un sistema simile a Synthetix, in cui un utente conia asset sintetici depositando asset digitali in un contratto intelligente come garanzia.

• Inclusività: Prima degli asset sintetici, gli investitori al dettaglio di alcune giurisdizioni potrebbero non aver avuto accesso a determinate classi di asset. Tradizionalmente, solo agli investitori accreditati e istituzionali era consentito negoziare prodotti derivati. Ma ora, chiunque può ottenere indirettamente esposizione a questi mercati finanziari con un semplice dispositivo intelligente e una connessione internet.
• Decentralizzazione: La natura decentralizzata di questi protocolli di asset sintetici significa che non ci sono intermediari umani con cui trattare. I contratti intelligenti gestiscono i processi di collateralizzazione, conio e burning. Questa caratteristica previene la censura o la discriminazione e apre gli asset sintetici a un mercato globale di potenziali trader.
• Diversificazione: I derivati tokenizzati possono tecnicamente consentire agli utenti crypto di diversificare in qualsiasi asset sintetico immaginabile. Questo vantaggio può aiutare a ridurre l'esposizione alla volatilità del mercato crypto.
• Esposizione indiretta: Detenendo token basati su blockchain invece dell'asset sottostante stesso, gli utenti crypto non hanno bisogno di gestire più account o di trattare con custodi di terze parti. Spesso, un singolo wallet crypto può gestire collettivamente questi tipi di token.

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