Cosa sono gli asset crypto sintetici?

I token di criptovaluta sintetici sono emersi come una parte dinamica e innovativa del panorama in evoluzione delle criptovalute.

Questi derivati di criptovaluta basati su blockchain offrono a investitori e trader un modo alternativo per ottenere esposizione agli asset del mondo reale, senza la necessità di affrontare molte delle barriere che li hanno ostacolati nell'accesso a tali asset.

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Abra e Synthetix sono stati tra i primi protocolli di finanza decentralizzata (DeFi) a introdurre il concetto di derivati tokenizzati nel mercato crypto.

Questi protocolli DeFi facilitano la creazione di asset sintetici costruiti su reti blockchain. Questi includono Ethereum (ETH), Litecoin (LTC) e Bitcoin (BTC).

Un vantaggio fondamentale dell'utilizzo dell'infrastruttura decentralizzata è che chiunque può creare praticamente qualsiasi tipo di asset sintetico, senza timore di censura o restrizioni geografiche. 

Gli asset sintetici offrono anche agli investitori crypto l'opportunità di ottenere un'esposizione indiretta ad altre classi di asset senza la necessità di lasciare l'ecosistema delle criptovalute.

Utilizzando come esempio il popolare progetto crypto Synthetix, gli utenti possono creare derivati tokenizzati — noti come "Synths" — per una vasta gamma di asset, tra cui criptovalute, indici, materie prime, valute fiat e molto altro.

• Un protocollo di asset sintetici: La piattaforma di asset sintetici dove i trader possono coniare, bruciare e scambiare asset sintetici
• Un token di protocollo nativo: La criptovaluta nativa del protocollo di asset sintetici che consente agli utenti di pagare le commissioni associate all'utilizzo della piattaforma. 
• Oracoli di prezzo blockchain: Un feed di dati esterno che fornisce agli smart contract informazioni off-chain in tempo reale.

Diamo un'occhiata a come creare asset crypto sintetici, utilizzando la piattaforma Synthetix — una delle prime piattaforme create per il trading di derivati tokenizzati.

Anche se potrebbero esserci piccole variazioni da una piattaforma all'altra, il processo è generalmente lo stesso.

Per mintare (creare) nuovi synth sulla piattaforma Synthetix, gli utenti devono prima depositare una quantità di Synthetix Network Token (SNX) in uno smart contract di staking che esiste anche sulla piattaforma.

Questi token depositati fungono da collaterale, che viene utilizzato per supportare il valore degli asset sintetici appena mintati.

Il protocollo Synthetix utilizza la sovracollateralizzazione per mitigare il rischio di volatilità del mercato. 

Questa funzionalità di sovracollateralizzazione significa che la quantità di token SNX messi in staking deve essere almeno 5 volte il valore degli asset sintetici in ogni momento.

Se il valore dell'asset del mondo reale rappresentato dal Synth aumenta bruscamente, gli staker di SNX dovrebbero aumentare la loro collateralizzazione mettendo in staking più SNX, o di conseguenza bruciare i Synth.

Il burning si riferisce al processo di rimozione permanente dei token dalla circolazione.

Oracoli blockchain decentralizzati come Chainlink (LINK) forniscono smart contract con dati sui prezzi. I Synth tracciano i prezzi degli asset da cui derivano il loro valore utilizzando questi dati.

Come ricompensa per aver contribuito a mantenere il sistema, gli staker di SNX ricevono una porzione delle commissioni di trading addebitate agli utenti del DEX Synthetic. Ciò contribuisce a incentivarli a creare Synth e a bloccare i token SNX.

Similmente a fornire asset a una pool di liquidità, uno staker di SNX deve bruciare i propri Synth per togliere dallo staking i propri token SNX. Uno staker può farlo solo se il rapporto di collateralizzazione 5x è mantenuto.

Altre piattaforme come Universal Market Access (UMA) e MakerDAO (MKR) seguono un sistema simile a Synthetix, in cui un utente minta asset sintetici depositando asset digitali in uno smart contract come collaterale.

• Inclusività: Prima degli asset sintetici, gli investitori al dettaglio di alcune giurisdizioni potrebbero non aver avuto accesso a determinate classi di asset. Tradizionalmente, solo gli investitori accreditati e istituzionali erano autorizzati a scambiare prodotti derivati. Ma ora, chiunque può ottenere un'esposizione indiretta a questi mercati finanziari con un semplice dispositivo intelligente e una connessione a internet.
• Decentralizzazione: La natura decentralizzata di questi protocolli di asset sintetici significa che non ci sono intermediari umani con cui trattare. Gli smart contract gestiscono i processi di collateralizzazione, minting e burning. Questa funzionalità previene la censura o la discriminazione e apre gli asset sintetici a un mercato globale di potenziali trader.
• Diversificazione: I derivati tokenizzati possono tecnicamente consentire agli utenti crypto di diversificare in qualsiasi asset sintetico immaginabile. Questo vantaggio può aiutare a ridurre l'esposizione alla volatilità del mercato crypto.
• Esposizione indiretta: Detenendo token basati su blockchain anziché l'asset sottostante stesso, gli utenti crypto non hanno bisogno di gestire più account o di trattare con custodi di terze parti. Spesso, un singolo wallet crypto può gestire collettivamente questi tipi di token.

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