Che cos'è un prestito flash?

Un prestito flash è un tipo di prestito offerto nell'ambito della finanza decentralizzata che consente agli utenti di prendere in prestito criptovalute senza fornire alcun collaterale in anticipo. 

I trader esperti di criptovalute possono usare i prestiti flash per l'arbitraggio o per altre strategie di trading di criptovalute.

I prestiti flash consentono ai trader di prendere in prestito fondi per aumentare le dimensioni delle proprie posizioni mentre fanno trading su diversi tipi di criptovalute o derivati crypto.

Sebbene i prestiti flash offrano opportunità di trading uniche, richiedono anche una conoscenza approfondita dei protocolli DeFi e delle piattaforme utilizzate, nonché dei rischi del trading attivo di criptovalute. 

Nella finanza tradizionale, in genere i mutuatari devono sottoporsi a verifiche approfondite del merito creditizio prima di poter ottenere un prestito. 

Devono inoltre depositare in anticipo un determinato valore a garanzia del prestito. 

I depositi servono a dimostrare al prestatore che i mutuatari hanno i mezzi per rimborsare l'importo preso in prestito e aiutano il prestatore a ridurre parte del rischio di controparte. In altre parole, se il mutuatario è inadempiente, il prestatore può appropriarsi del collaterale per compensare le perdite.

In finanza, gli asset che un mutuatario deposita per garantire il valore del proprio prestito sono noti come collaterale.

I prestiti flash rappresentano un tipo di prestito completamente diverso, che sfrutta gli smart contract e la tecnologia blockchain.

A differenza dei prestiti tradizionali, i prestiti flash non richiedono al mutuatario di fornire alcuna forma di collaterale per accedere ai fondi presi in prestito. Inoltre, non richiedono ai mutuatari di completare verifiche del merito creditizio o dei precedenti personali per poter ottenere i prestiti.

Offrire prestiti senza garanzie a mutuatari non sottoposti a verifiche potrebbe sembrare un'impresa incredibilmente rischiosa — ma c'è un dettaglio importante.

Per ottenere un prestito flash in criptovalute, il mutuatario deve rimborsare interamente il prestito al protocollo che lo concede entro lo stesso blocco di transazione, oltre agli interessi e alle commissioni di transazione, note anche come commissioni gas.

Un blocco di transazione potrebbe durare complessivamente solo pochi secondi. Ad esempio, la blockchain Ethereum in genere crea un nuovo blocco ogni ~12 secondi.

Programmi software automatizzati chiamati smart contract gestiscono l'intero processo dei prestiti flash.

Se il mutuatario non rimborsa il prestito entro lo stesso blocco di transazione, lo smart contract annulla semplicemente il prestito, come se non fosse mai avvenuto. Ciò significa che il prestatore recupera integralmente i propri fondi, oltre agli interessi pagati dal mutuatario, senza alcun problema.

Potresti chiederti: perché qualcuno dovrebbe voler prendere in prestito fondi in criptovaluta se deve restituirli entro pochi secondi?

I mutuatari eseguono prestiti flash utilizzando smart contract su piattaforme DeFi come Aave, dYdX e Uniswap.

Una persona può scrivere smart contract per utilizzare i fondi presi in prestito per vari scopi, come il trading di arbitraggio, lo scambio di collaterale o la partecipazione a vendite di token. Questi programmi informatici possono completare le attività quasi istantaneamente, consentendo di sfruttare la leva sui fondi e restituirli entro questo breve intervallo di tempo.

La richiesta di un prestito flash consiste in tre passaggi principali:

1. Prendere in prestito i fondi: un utente richiede un prestito flash prendendo in prestito una quantità specifica di criptovaluta dal pool di liquidità di una piattaforma DeFi.
2. Eseguire la transazione: il mutuatario utilizza smart contract per eseguire una specifica strategia di trading con i fondi all'interno della stessa transazione.
3. Rimborso: l'importo preso in prestito, insieme alle commissioni di transazione e agli interessi, deve essere rimborsato all'interno della stessa transazione. Se l'utente non riesce a rimborsare il prestito nella stessa transazione, l'intera transazione, incluso il prestito, viene annullata.

L'unicità dei prestiti flash risiede nel requisito che l'intero processo venga completato all'interno di un singolo blocco di transazioni.

Questa funzionalità impedisce ai mutuatari di trattenere i fondi presi in prestito per un periodo prolungato e contribuisce a mitigare il rischio di controparte per i prestatori.

Sebbene questi tipi di prestiti senza collaterale offrano notevoli vantaggi in termini di flessibilità ed efficienza, questo strumento finanziario ha anche aperto la strada ad attività dannose note come "attacchi con prestiti flash".

Questi attacchi sfruttano il breve intervallo di tempo di un singolo blocco di transazioni per manipolare i prezzi, sfruttare opportunità di arbitraggio o causare interruzioni nelle piattaforme di prestito DeFi.

Puoi saperne di più sulle migliori pratiche per proteggerti da questi rischi nel nostro articolo del Centro di apprendimento di Kraken Come mantenere al sicuro le tue criptovalute.

Il tipo più noto di attacco con prestiti flash prevede che l'aggressore prenda innanzitutto in prestito una quantità considerevole di criptovaluta tramite un prestito flash.

L'aggressore o gli aggressori che utilizzano il prestito flash eseguono quindi una serie di transazioni su piattaforme diverse, manipolando i prezzi degli asset a proprio vantaggio. Questo processo può comportare lo sfruttamento delle discrepanze di prezzo, provocando liquidazioni a cascata o gonfiando artificialmente il valore di un token.

Se la strategia dell'aggressore genera profitti, questi rimborsano l'importo preso in prestito insieme agli interessi, trattenendo i profitti per sé. Se lo sfruttamento del prestito flash non produce i profitti attesi, l'intera transazione, incluso il prestito, viene annullata e l'aggressore paga soltanto gli interessi.

Gli attacchi con prestiti flash hanno preso di mira diverse piattaforme DeFi nel settore delle criptovalute, causando perdite finanziarie significative sia agli utenti sia alle piattaforme stesse. Il più grande attacco con prestito flash mai registrato si è verificato sul protocollo Euler Finance nel marzo 2023.

Sfruttando un errore presente nella funzione DonateToReserve della piattaforma, gli hacker hanno rubato quasi 200 milioni di $ in USD Coin (USDC), Staked Ether (stETH), Dai (DAI) e Wrapped Bitcoin (WBTC), utilizzando un prestito flash di 30 milioni di $ da Aave.

Tuttavia, in un curioso scherzo del destino, l'hacker o gli hacker hanno deciso di restituire tutti i fondi rubati entro pochi giorni e si sono formalmente scusati tramite diversi messaggi di transazione.

I prestiti flash rappresentano un'innovazione rivoluzionaria nell'ecosistema DeFi.

Consentono ai trader DeFi di accedere a ingenti quantità di liquidità senza dover fornire collaterale.

Questi prestiti hanno aperto la strada a strategie finanziarie innovative e transazioni rapide, ma comportano anche rischi intrinseci a causa della loro natura a breve termine e del potenziale di manipolazione dei prezzi. 

Con la continua evoluzione del settore DeFi, è fondamentale che sviluppatori e utenti prestino molta attenzione alle misure di sicurezza e alle best practice.

Restare vigili e informati aiuta a mitigare i rischi associati ai prestiti flash e a garantire la sostenibilità a lungo termine della finanza decentralizzata.

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