Che cos'è Balancer? (BAL)

Balancer è un protocollo di finanza decentralizzata (DeFi) eseguito su Ethereum che cerca di incentivare un network distribuito di computer a gestire uno scambio decentralizzato in cui gli utenti possono acquistare e vendere qualsiasi criptovaluta.

Potrebbe essere utile pensare a Balancer come a una sorta di fondo indicizzato, in cui gli utenti creano fondi basati sulle criptovalute presenti nei loro portafogli. Questi fondi sono noti come pool di Balancer e qualsiasi cliente che desideri fornire liquidità a un pool può farlo semplicemente depositandovi un asset. 

I clienti che forniscono liquidità a un pool di Balancer guadagnano una parte della commissione di trading pagata al network per l'utilizzo dei loro fondi e ricevono come ricompensa una criptovaluta dedicata chiamata BAL. 

Questi depositi sono essenziali per il network, in quanto forniscono la liquidità necessaria ai clienti per acquistare e vendere criptovalute sulla piattaforma. 

Ciò significa che, per funzionare, Balancer deve incentivare entrambi i lati del mercato: da un lato i clienti crypto che vogliono mettere a disposizione per il trading parte dei propri asset, dall'altro i trader che cercano il miglior prezzo possibile per un asset.

In questo modo, Balancer funziona analogamente ad altri exchange decentralizzati (DEX) come Uniswap (UNI) e Curve (CRV). Tuttavia, Balancer offre ulteriori funzioni, tra cui la possibilità di raggruppare fino a otto token in pool.

Balancer è nato nel 2018 come progetto di ricerca presso una società di consulenza software chiamata BlockScience, fondato da Fernando Martinelli e Mike McDonald. 

Il progetto ha poi raccolto autonomamente 3 milioni di dollari di finanziamenti come Balancer Labs nel 2020. Il round ha visto la vendita di circa 5 milioni di token BAL agli investitori e l'assegnazione di 25 milioni di token ad azionisti e dipendenti (su un'offerta totale di 100 milioni di token). 

Ulteriori 10 milioni di BAL sono stati accantonati: metà riservati a un fondo destinato a chi contribuisce all'ecosistema di Balancer e metà riservati a vendite a futuri investitori. 

Così come un fondo indicizzato può essere composto da diverse azioni, i pool di Balancer sono composti da un massimo di otto criptovalute diverse. 

Il valore di un pool di Balancer è determinato dalle percentuali di ciascun token al suo interno, un peso scelto al momento della creazione del pool.

Balancer utilizza programmi personalizzati chiamati smart contract per garantire che ogni pool mantenga la giusta proporzione di asset, anche se i prezzi delle singole monete nei pool possono variare.

Ad esempio, un pool Balancer potrebbe iniziare con il 25% di ETH, il 25% di DAI e il 50% di LEND. Se a un certo punto il prezzo di LEND raddoppia, il pool riduce automaticamente la quantità di LEND detenuta per mantenere il 50% del valore del pool. 

Quindi, dove va a finire il LEND? Gli smart contract di Balancer lo rendono disponibile ai trader che vogliono acquistare LEND man mano che il prezzo sale. 

Occorre notare che i fornitori di liquidità guadagnano comunque delle commissioni mentre i loro fondi indicizzati vengono ribilanciati, rispetto ai fondi indicizzati tradizionali in cui gli investitori pagano le commissioni per i servizi di ribilanciamento.

Balancer offre pool privati, pubblici e smart, pensati per clienti con diverse propensioni al rischio. 

I pool pubblici consentono a qualsiasi utente di fornire liquidità aggiungendo o ritirando attività. I parametri dei pool pubblici vengono stabiliti prima del lancio e non possono essere modificati. 

Ciò significa che possono essere utili ai clienti con portafogli più contenuti che vogliono guadagnare commissioni dai pool più popolari e liquidi.

Gli smart pool hanno parametri flessibili ed esistono come intermediario tra i pool Balancer pubblici e privati. Questa caratteristica permette ai pool di essere programmati per svolgere funzioni aggiuntive, come la modifica dei pesi, l'alterazione delle commissioni di swap e la limitazione dei soggetti che possono fornire liquidità.

I pool Liquidity Bootstrapping (LBP) sono un tipo di smart pool che permettono ai progetti con un capitale relativamente basso di raccogliere liquidità per i loro token nativi.

Funzionano con un sistema di pesi variabili che possono essere modificati nel tempo. In genere, un progetto lancia un LBP e attribuisce al suo token nativo un peso molto maggiore rispetto al token abbinato. La vendita inizia a favore del token del progetto e scende gradualmente di prezzo modificando il suo peso con il passare del tempo, al fine di creare una costante pressione al ribasso sul prezzo. Questo processo consente di ottenere un vantaggio competitivo rispetto a bot e whale e di scoprire il prezzo.

Questo sistema è stato progettato in questo modo per evitare che bot e whale manipolino il mercato. I primi acquirenti pagheranno il prezzo più alto. Inoltre, aiuta i progetti a raccogliere liquidità in modo più efficiente rispetto ai pool di liquidità pubblici a ponderazione fissa.

Un pool Balancer privato è un pool in cui solo il creatore può aggiungere o prelevare asset. Il cliente può anche regolare tutti gli altri parametri del pool, come le commissioni, le ponderazioni e i tipi di asset accettati. 

I pool privati sono utili ai gestori patrimoniali che hanno un ampio portfolio e desiderano di ottenere commissioni su asset specifici.

La criptovaluta di Balancer, BAL, è essenziale per decentralizzare le sue operazioni, garantendo che nessuna entità centrale possa prendere decisioni sul funzionamento della piattaforma.

Inoltre, funziona anche come meccanismo di incentivazione, in quanto gli utenti che depositano asset nei pool Balancer guadagnano token BAL. Sfruttando il meccanismo veCRV di Curve, gli holder di BAL devono ora bloccare i propri token Balancer Pool (80/20 BAL/WETH) per un massimo di un anno per ricevere i token voting-escrow BAL, o veBAL. Questi token offrono rendimenti potenziati e diritti di voto. 

Come molte altre criptovalute, l'offerta dei token BAL è limitata: ne esisteranno in tutto circa 94 milioni. 

Il piano di emissione di Balancer era inizialmente programmato per distribuire ai clienti 145.000 token a settimana come ricompense per il mining di liquidità. Tuttavia, in seguito all'attivazione del sistema veBAL nel marzo 2022, sono stati introdotti eventi di dimezzamento di routine. Pertanto, la quantità di nuovi token BAL in circolazione sarà programmaticamente dimezzata ogni quattro anni.
 

Balancer può essere interessante se sei già un investitore in criptovalute con un portfolio inattivo che vuoi mettere a frutto. 

Può essere utile anche se sei un trader attivo o un gestore di portfolio, in quanto permette agli utenti di acquistare quote di indici costruiti in modo creativo che esistono sul protocollo.

Detenere BAL è utile nel lungo periodo se vuoi influenzare lo sviluppo della piattaforma votando su decisioni importanti relative ad alcune delle sue funzionalità. 

Puoi anche investire in BAL se ritieni che il trading decentralizzato di criptovalute diventerà più diffuso in futuro. 
 

Ora puoi fare il passo successivo e acquistare un po' di BAL.